中国青年政治学院学报经济研究’
论会计信息失真
!!!美国安然案例分析
欧阳晓慧
!中国青年政治学院经济系
!摘要
因$会计信息失真的治理不是某一方面所能完全解决的
者等多方协调配合#综合治理&
!关键词
中图分类号%&’(
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C>F@6BKG8@>ICC8H>BM4C46F@6BKE>I48E5A>@K5CCE5
F66H>B5@>75BE65@4@47>=5JO
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会计作为一个信息系统
会计信息失真的表现有以下几种&!!’经济交易失真%指企业为了粉饰财务报表
作者简介’欧阳晓慧!!$,(*’
济业务!具体可分为原始凭证失真
一!会计信息失真的手段
会计信息失真的手段主要有&#+$操纵利润!公司通过多计收入
从+,,1年的+!!亿美元迅速膨胀到
安然的财务黑洞被精心包装起来!据’华尔街日报(报道%在其发展过程中%安然对能源市场中如何进行交易
在做关联交易和融资的时候%安然往往虚构了几个层次的公司!从技术原理上讲并不复杂%当一个子公司的融资能力到了某种极限时%就把类似这样的数家企业组成一家新的控股公司%然后以新公司的名义再去融资!这实际上使安然的财务杠杆效应放大了很多倍%而且在绕了很多弯子之后%这些后续的负债在作为上市公司的安然的财务报表上根本就反映不出来了!
二!会计信息失真的原因
会计信息失真的原因主要有&
$.会计制度本身的不完善引起的会计信息失真
所谓会计制度%从广义上说%泛指为界定
在从一家生产性企业演变成一家与能源有关的交易商后%安然开始大量涉足衍生工具交易%这些交易带来了巨额的账面收入&$,0,年%衍生工具的交易只占其总利润的%!%$,,/年已经上升到/&!%到
自己的股票做担保!这种财务杠杆的运用潜含着极大的风险!一旦投资者发现某一个环节出了问题!就会导致股价下跌
庄家往上拱股价!再以此做抵押得到新的融资!然后继续把股价往上拱!再抵押融资!再拱!如此循环往复#要使这个游戏玩下去!股价就不能跌!股价一跌就很容易触发融资方斩仓!从而进一步加剧跌势!然后又到了新的斩仓触发点!这样一路下行!也就出现了连续十几个跌停板#美国股市没有涨跌停板的限制!所以安然的股价也就能够在一个交易日之内蒸发!
#$有意造假引起的会计信息失真
会计信息的有意造假是指会计活动中当事人为了个人利益!事前经过周密的安排!故意以欺诈’隐瞒’舞弊等手段!使会计信息歪曲反映经济活动!或制造虚假的会计事项!即会计实务中通常所说的(假账真算%’(假账假算%&
注册会计机构有限责任制度安排!导致造假成本降低!假账频繁发生&美国最初的注册会计师事务所是实行无限责任制度的!%&&’年改变为承担有限责任&我国实行注册会计师的历史不长!注册会计师事务所所采取的是有限责任制度&这样的制度安排对于这一新兴行业来说!可以起到一定的保护和促进作用&但是!其负面影响也是不可低估的&由于注册会计师只对他们披露的会计信息担负有限责任!无形中降低了账务做假的成本!再加上发现假账的成本提高!所以造成假账的泛滥&美国有关法律规定!注册会计师在%(年内有)次以上造假!要处以*倍的赔偿!但是美国的假账问题也没能得到有效地扼制&
*+企业产权中各行为主体的利益冲突引起的会计信息失真
一般来说!企业产权中有政府’债权人’所有者’经营者以及其他与企业相关的个体等等&政府最关心的是税收的征缴
,$委托
根据科斯奠基的(契约理论%!企业是一个在其框架中由相互合作的大量生产要素所有者达成的书面或非书面的契约&契约的一方当事人为资产的所有者!即委托人
’$主观判断失误引起的会计信息失真!也称会计信息的无意失真
会计信息的无意失真是指会计人员在遵循会计制度的前提下!由于会计人员素质不够高’会计处理方法使用不当’对会计事项的主观判断失误’经验不足和会计系统本身的局限性等原因!其%
提供的会计信息未能如实或准确反映客观经济活动和会计事项的内容!
!
会计信息失真的根本原因还在于会计监督不力!首先
目前
三!会计信息失真的治理对策
会计信息失真的原因是复杂的
%
我国上市公司会计信息制度安排至少包括如下一些法律与法规’(中华人民共和国公司法)#国务院(股票发行与交易管理暂行条例)*%))-+#(中华人民共和国会计法)#财政部(企业会计准则)和(股份制试点企业会计准则)等!这些法律与法规为上市公司提供真实#可靠的会计信息提供了技术上的保证!问题在于
证券市场上存在信息披露不真实的问题
作为新兴市场
’
关于信息披露问题!强制性信息披露并不能说明什么
安然事件之后!!
我国证券市场发生的多起重大违规事件!比如蓝田’银广夏等事件中!都存在严重的会计信息造假问题!这不能不让人思考这样一个问题*被称为%经济警察&的会计师们为何敢屡屡知法犯法!难道我们也要像公安部门一样!为了监督制约警察再设立一个%警督&吗#
&)公共监管模式制约
从安然事件中可以看出*在上市公司问题上!会计师事务所等中介机构负有重要的监督责任!必须本着诚信原则对广大投资者负责!不做假账是其应遵守的起码职业道德)在美国!巨额潜在诉讼风险迫使会计师事务所行为稳健的假设已经得到验证)巨额赔偿责任增加了会计师事务所的机会成本!提高了会计师事务所签发虚假会计信息的门槛要求)但市场经济中的种种利益诱惑!很难使所有参与者包括监督者都守身如玉!所以!监督者本身也应始终受到监督)
单纯地依靠行业自律来实现对注册会计师行业的监管是不够的!有一定的局限性)!%%!年*月!(日美国国会通过了+!%%!年公众公司会计改革和投资者保护法案,-+,-..,/[1**********]:;!%%!!简称萨班斯2奥克斯法案.)*月&%日!美国总统布什签署了命令!该法案正式生效)+法案,规定!要建立一个独立于美国注册会计监督委员会的监督机构$$$公众公司会计监督委员会!实施对注册会计师行业的监管)委员会由五名成员组成!且多数成员来自非会计职业界)公众公司会计监督委员会的诞生!为注册会计师行业的监管创立了一个新的模式$$$公共监管模式)
如果将现代市场经济环境下的人和主体一般性地界定为%逐利的理性经济人&!那么!他-们.的行为模式主要取决于该项行为所可能产生的经济后果!而某项行为的经济后果又在相当程度上由当时的制度安排所决定)%制度可以定义为社会中个人所遵循的行为规则&)换言之!是某一时期社会的制度安排!决定了人们的行为方式)将这一基本推论用于会计信息的提供行为与会计信息质量的分析中!可见提供会计信息的行为与当时社会的制度不可分离)如果一定时期的制度安排鼓励提供高质量的会计信息!并对实施这种行为的主体给予奖励!则市场上普遍提供的会计信息的质量应当能令人满意/反之!如果市场不奖励’甚至惩罚提供高质量会计信息的主体!那些提供虚假会计信息的主体又能获得不菲的收益!则市场上普遍流行的会计信息中虚假成分必定居多)
充分发挥证券监管机构的作用以及司法的介入是必要的!但要想尽早阻止或揭露造假行为!使投资者和股市发展少受损失!使市场公正和效率得以体现!市场本身的制衡力量!包括舆论监督和市场参与者的监督也十分重要)行政监管’司法介入代替不了市场监督!不断完善市场机制!是建立公正市场秩序的治本之策)
!责任编辑
中国青年政治学院学报经济研究’
论会计信息失真
!!!美国安然案例分析
欧阳晓慧
!中国青年政治学院经济系
!摘要
因$会计信息失真的治理不是某一方面所能完全解决的
者等多方协调配合#综合治理&
!关键词
中图分类号%&’(
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C>F@6BKG8@>ICC8H>BM4C46F@6BKE>I48E5A>@K5CCE5
F66H>B5@>75BE65@4@47>=5JO
5’67*+8&4D5?C>4
会计作为一个信息系统
会计信息失真的表现有以下几种&!!’经济交易失真%指企业为了粉饰财务报表
作者简介’欧阳晓慧!!$,(*’
济业务!具体可分为原始凭证失真
一!会计信息失真的手段
会计信息失真的手段主要有&#+$操纵利润!公司通过多计收入
从+,,1年的+!!亿美元迅速膨胀到
安然的财务黑洞被精心包装起来!据’华尔街日报(报道%在其发展过程中%安然对能源市场中如何进行交易
在做关联交易和融资的时候%安然往往虚构了几个层次的公司!从技术原理上讲并不复杂%当一个子公司的融资能力到了某种极限时%就把类似这样的数家企业组成一家新的控股公司%然后以新公司的名义再去融资!这实际上使安然的财务杠杆效应放大了很多倍%而且在绕了很多弯子之后%这些后续的负债在作为上市公司的安然的财务报表上根本就反映不出来了!
二!会计信息失真的原因
会计信息失真的原因主要有&
$.会计制度本身的不完善引起的会计信息失真
所谓会计制度%从广义上说%泛指为界定
在从一家生产性企业演变成一家与能源有关的交易商后%安然开始大量涉足衍生工具交易%这些交易带来了巨额的账面收入&$,0,年%衍生工具的交易只占其总利润的%!%$,,/年已经上升到/&!%到
自己的股票做担保!这种财务杠杆的运用潜含着极大的风险!一旦投资者发现某一个环节出了问题!就会导致股价下跌
庄家往上拱股价!再以此做抵押得到新的融资!然后继续把股价往上拱!再抵押融资!再拱!如此循环往复#要使这个游戏玩下去!股价就不能跌!股价一跌就很容易触发融资方斩仓!从而进一步加剧跌势!然后又到了新的斩仓触发点!这样一路下行!也就出现了连续十几个跌停板#美国股市没有涨跌停板的限制!所以安然的股价也就能够在一个交易日之内蒸发!
#$有意造假引起的会计信息失真
会计信息的有意造假是指会计活动中当事人为了个人利益!事前经过周密的安排!故意以欺诈’隐瞒’舞弊等手段!使会计信息歪曲反映经济活动!或制造虚假的会计事项!即会计实务中通常所说的(假账真算%’(假账假算%&
注册会计机构有限责任制度安排!导致造假成本降低!假账频繁发生&美国最初的注册会计师事务所是实行无限责任制度的!%&&’年改变为承担有限责任&我国实行注册会计师的历史不长!注册会计师事务所所采取的是有限责任制度&这样的制度安排对于这一新兴行业来说!可以起到一定的保护和促进作用&但是!其负面影响也是不可低估的&由于注册会计师只对他们披露的会计信息担负有限责任!无形中降低了账务做假的成本!再加上发现假账的成本提高!所以造成假账的泛滥&美国有关法律规定!注册会计师在%(年内有)次以上造假!要处以*倍的赔偿!但是美国的假账问题也没能得到有效地扼制&
*+企业产权中各行为主体的利益冲突引起的会计信息失真
一般来说!企业产权中有政府’债权人’所有者’经营者以及其他与企业相关的个体等等&政府最关心的是税收的征缴
,$委托
根据科斯奠基的(契约理论%!企业是一个在其框架中由相互合作的大量生产要素所有者达成的书面或非书面的契约&契约的一方当事人为资产的所有者!即委托人
’$主观判断失误引起的会计信息失真!也称会计信息的无意失真
会计信息的无意失真是指会计人员在遵循会计制度的前提下!由于会计人员素质不够高’会计处理方法使用不当’对会计事项的主观判断失误’经验不足和会计系统本身的局限性等原因!其%
提供的会计信息未能如实或准确反映客观经济活动和会计事项的内容!
!
会计信息失真的根本原因还在于会计监督不力!首先
目前
三!会计信息失真的治理对策
会计信息失真的原因是复杂的
%
我国上市公司会计信息制度安排至少包括如下一些法律与法规’(中华人民共和国公司法)#国务院(股票发行与交易管理暂行条例)*%))-+#(中华人民共和国会计法)#财政部(企业会计准则)和(股份制试点企业会计准则)等!这些法律与法规为上市公司提供真实#可靠的会计信息提供了技术上的保证!问题在于
证券市场上存在信息披露不真实的问题
作为新兴市场
’
关于信息披露问题!强制性信息披露并不能说明什么
安然事件之后!!
我国证券市场发生的多起重大违规事件!比如蓝田’银广夏等事件中!都存在严重的会计信息造假问题!这不能不让人思考这样一个问题*被称为%经济警察&的会计师们为何敢屡屡知法犯法!难道我们也要像公安部门一样!为了监督制约警察再设立一个%警督&吗#
&)公共监管模式制约
从安然事件中可以看出*在上市公司问题上!会计师事务所等中介机构负有重要的监督责任!必须本着诚信原则对广大投资者负责!不做假账是其应遵守的起码职业道德)在美国!巨额潜在诉讼风险迫使会计师事务所行为稳健的假设已经得到验证)巨额赔偿责任增加了会计师事务所的机会成本!提高了会计师事务所签发虚假会计信息的门槛要求)但市场经济中的种种利益诱惑!很难使所有参与者包括监督者都守身如玉!所以!监督者本身也应始终受到监督)
单纯地依靠行业自律来实现对注册会计师行业的监管是不够的!有一定的局限性)!%%!年*月!(日美国国会通过了+!%%!年公众公司会计改革和投资者保护法案,-+,-..,/[1**********]:;!%%!!简称萨班斯2奥克斯法案.)*月&%日!美国总统布什签署了命令!该法案正式生效)+法案,规定!要建立一个独立于美国注册会计监督委员会的监督机构$$$公众公司会计监督委员会!实施对注册会计师行业的监管)委员会由五名成员组成!且多数成员来自非会计职业界)公众公司会计监督委员会的诞生!为注册会计师行业的监管创立了一个新的模式$$$公共监管模式)
如果将现代市场经济环境下的人和主体一般性地界定为%逐利的理性经济人&!那么!他-们.的行为模式主要取决于该项行为所可能产生的经济后果!而某项行为的经济后果又在相当程度上由当时的制度安排所决定)%制度可以定义为社会中个人所遵循的行为规则&)换言之!是某一时期社会的制度安排!决定了人们的行为方式)将这一基本推论用于会计信息的提供行为与会计信息质量的分析中!可见提供会计信息的行为与当时社会的制度不可分离)如果一定时期的制度安排鼓励提供高质量的会计信息!并对实施这种行为的主体给予奖励!则市场上普遍提供的会计信息的质量应当能令人满意/反之!如果市场不奖励’甚至惩罚提供高质量会计信息的主体!那些提供虚假会计信息的主体又能获得不菲的收益!则市场上普遍流行的会计信息中虚假成分必定居多)
充分发挥证券监管机构的作用以及司法的介入是必要的!但要想尽早阻止或揭露造假行为!使投资者和股市发展少受损失!使市场公正和效率得以体现!市场本身的制衡力量!包括舆论监督和市场参与者的监督也十分重要)行政监管’司法介入代替不了市场监督!不断完善市场机制!是建立公正市场秩序的治本之策)
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