哈尔滨广播电视大学开放教育本科工商管理学专业
金融市场学 期末复习题 一、名词解释（每小题5分，4小题，共20分）
1. 金融
答案: 信用与货币活动的总称
2. 信用
答案: 借贷关系
3. 金融市场主体
答案: 金融市场的基本要素之一，金融市场中的买卖双方
4. 金融市场客体
答案: 金融市场的基本要素之一，金融市场主体交易的对象——金融商品
5. 金融市场媒体
答案: 是指那些在金融市场上充当交易媒介, 促使交易完并收取一定的佣金为目的机构和个人
6. 货币的根本职能
答案:价值尺度。
7. 资本市场金融商品
答案: 一年期以上的金融商品。
8. 货币市场金融商品
答案: 一年期以内的金融商品。
9. 股票
答案: 股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
10. 债券
答案: 债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
11. 证券投资基金
答案: 证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金。
12. 投资风险
答案:投资结果的不确定性。
13. 利率
1
答案:借贷（货币）资金的价格。
14. 复利
答案: 指在每经过一个计息期后，都要将所剩利息加入本金，以计算下期的利息。
15. 收盘价 答案:指证券每日交易最后时段的成交价格。
16. 开盘价
答案: 指证券每日交易开始时段由集合竞价所形成的成交价格。
17. 市盈率
答案: 股票市价与每股收益的比值
18. 市净率
答案: 股票市价与每股净资产的比值
19、安全边际
答案:金融商品价格低于其内在价值的差额。
20、毛利率 答案: 毛利与销售收入（或营业收入）的百分比。
二、简答题（每小题10分，4小题，共20分）
1. 金融市场的基本功能
答案:资本的有效配置，将储蓄转换为投资。
2. 金融市场的基本要素
答案:金融市场主体和金融市场客体。
3. 金融市场的派生要素
答案:金融市场媒体和金融商品交易价格。
4. 金融市场媒体的作用
答案:降低交易成本，提高交易效率。
5. 经纪人
答案:代理他人买卖金融商品而收取佣金的人。
6. 价值投资的核心理念
答案: 价值最终决定价格（价格围绕较之波动）。在价值被低估的时候买进和在价值被高估的时候卖出。
7. 技术分析的基本量
答案: 成交价格和成交量。
8. 技术分析的三个基本假设
2
答案: （1）股票价格包含一切信息；（2）股价走势按价格趋势演变；（3）历史总会重演。
9. 市场先生
答案: 描述市场群体心理和行为的一种比喻，它很愿意与所有投资者进行交易，而且有时会很疯狂。
10.72法则与复利原理的关系
答案: 72法则是复利原理的具体应用，若一个金融商品的利率为7.2%，则10次交易即可获得100%的投资收益。
11. 为什么说股票属于资本市场金融商品？
答案: 股票是无期限的因此是典型的资本市场金融商品。
12. 股票、债券与基金之间的风险大小的排序 答案:股票风险最大、证券投资基金次之，债券的投资风险最小。
13. 证券投资的三种基本方法
答案:技术分析方法、基本分析方法和价值投资方法。
14. 股票投资获利最基本的方法是什么？
答案:低买高卖。
15. 多头排列
答案:短期均线在上，长期均线在下的情况。
16. 空头排列
答案: 长期均线在上，短期均线在下的情况。
三、简述题（每小题15分，2小题，共30分）
1. 风险与收益的关系
答案:没有离开风险的收益，风险是无处不在的。风险是造成未来投资损失的不确定性，没有造成投资实际损失的时候不能被认为是无风险，只是风险尚未兑现为损失。风险兑现为损失之前是一种潜在危险。风险与投资之间有四种基本关系，投资者的理想是要在低风险的前提下获得高的投资收益，而要尽力回避在承受高风险的前提下，只能获得低收益，甚至是出现投资资金的损失。
从固定收益类投资商品而言，因为收益中有一部分是对风险的补偿，因此，在这样的前提下，投资的风险越大，则其投资收益也越大。在股票投资中，风险与收益的关系则通常并不必然地表现为风险越大则收益越大。
2. 为什么说金融市场媒体的作用是提高交易效率和降低交易成本
答案:金融市场媒体是由金融市场主体间矛盾的出现和解决派生出来的要素。金融股市场主体即买卖双方需要互相寻找，这个寻找过程显然会降低交易效率，也会提高交易成本。有了金融市场媒体这个中介和场所以后，由于买卖双方都被集中在一起，所以自然就会提高交易效率和降低交易成本。
3. 为什么说金融市场主体和金融市场客体是金融市场的基本要素？
答案:金融市场主体是金融市场的买卖双方，而金融市场离开了买卖者就不会有金融市场的存在；金融市场主体买卖的对象也是金融市场存在的不要前提，若只有市场主体而没有主体间交易的对象，金融市场也没有存在的基础。所以，金融市场主体和金融市场客体是金融市场的基本要素。
4. 为什么说金融商品价格是金融市场的派生要素？
3
答案:金融市场主体间就金融商品的价值产生不同的看法，而主体间这个矛盾解决的结果产生了价格。所以，金融商品价格是金融市场的派生要素。
5. 为什么说金融市场媒体是金融市场的派生要素？
答案: 金融市场主体包括金融市场的买卖双方，买卖双方间的寻找就会产生矛盾，而解决这个矛盾的方法就是将双方集合在同一个场所和媒介中从而使这个矛盾得到解决。这个场所和媒介就是金融市场媒体，所以，金融市场媒体是金融市场的派生要素。
6. 价值投资者如何看待股票市场价格的波动，为什么？
答案:价值投资者和其他类型的投资者对股指或股价的波动有非常不同的看法，很多投资者错误地把股指或股价的波动等同于风险。所以，很多投资者因为回避所谓的风险而错过了很多投资良机。
价值投资者不认为波动就是风险，而更愿意把股指或股价的波动看成是一种机会。价值投资者非常关注股指或股价的波动，并在价格波动的低点（价值被低估）时果断买进，而在价格波动的高点（价值被高估）时果断卖出。在股价波动，但价值在合理的区间时耐心等待买入和持有。
7. 价值投资者为什么主张集中投资？
答案:众所周知，很多普通投资者都愿意采用分散投资策略，并错用或无用“鸡蛋不放在一只篮子”的思想。究其实质，投资者早投资资金量很小的前提下之所以选择分散投资策略，不是因为这种投资策略可以真正起到降低风险和提高收益的目的，而是投资者对自己的投资决策没有自信。
价值投资者因为以准确的价值估计为基础，以价值被低估为买入的依据，而以价值被高估为卖出决策的依据，所有，价值投资者会自己的资金集中投资在自己看好的潜力股上，并因此将自己的投资收益率达到最大化。
8. 金融商品的主要性质有哪些？为什么？
答案:金融商品的主要性质主要包括安全性、流动性和收益性。安全性又可称为风险性是指金融商品的买卖双方都会考虑金融商品的价值与价格的关系；流动性是指金融商品不损失前提下的变现能力；收益率是指金融商品投资者能够获得高于投资本金的比例。投资者当然希望自己的投资是安全性高（低风险）、流动性强和收益率高的金融商品。
四、论述题（30分）
1. 联系A 股市场的现实情况论述投资者应该如何运用价值投资理念和方法选择未来有上涨潜力的股票
答案:要点
（1）价值投资的核心理念是价值决定价格，价格围绕价值波动。
（2）价值投资者以价值的准确判断为其投资决策的基础，努力实现低买高卖，即在价值被低估时果断买进，在价值被高估时果断卖出，在价值处于合理区间内耐心等待买入的机会或耐心持有。
（3）价值投资者根据上市公司的基本面和财务状况来判断公司的价值几何，从而判断股票的安全边际有多大。
（4）价值投资者会有效利用市场波动和市场定价错误的机会。
（5）价值投资者会选择集中投资的策略，集中手中的资金寻求投资收益的最大化。
（6）举实例说明自己灵活运用价值投资理念和方法。
2. 技术分析与价值投资的根本区别是什么？
答案:要点
（1）技术分析的分析决策依据于股指或个股股价和成交量（成交金额）和历史的走势来判断股价的未来走势。技术分析者以市场价格和成交量为基本量，利用三个基本假设和由基本量构建的技术指标来分析买卖股票的时机。 4
（2）价值投资的分析依据于上市公司的基本面、内在价值以及价值与价格的关系来判断未来潜在的获利空间和风险的程度。价值投资者以准确的上市公司价值分析为基础，以价值被低估为买进原则，而以价格被高估为作为卖出的原则。
（3）由上面的两点可以明显看出这两种方法的根本区别。
3. 把股指或股价的波动等同于风险本身的思想存在什么问题？
答案:要点
（1）金融商品价格的波动是双向的，而这种价格的双向波动是金融市场的常态。金融市场投资风险是指造成未来投资资金损失的可能性。很显然金融商品的价格波动不必然地会导致投资者的投资风险。
（2）只有投资者在股价由于波动在高位时追涨，而在股价在低位时杀跌才会导致实际的资金损失；如果投资者能够利用股价波动的低点买进，而在股价波动的高点卖出，则不仅仅会造成资金的损失，而是会获得很高的投资收益。
（3）所以，将股指或股价的波动等同于投资风险本身的观点是有很大问题的。
4. 为什么说金融市场媒体和价格是金融市场的派生要素？
答案:要点
（1）金融市场主体间就金融商品的价值产生不同的看法，而主体间这个矛盾解决的结果产生了价格。所以，金融商品价格是金融市场的派生要素。
（2）金融市场主体包括金融市场的买卖双方，买卖双方间的寻找就会产生矛盾，而解决这个矛盾的方法就是将双方集合在同一个场所和媒介中从而使这个矛盾得到解决。这个场所和媒介就是金融市场媒体，所以，金融市场媒体是金融市场的派生要素。
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哈尔滨广播电视大学开放教育本科工商管理学专业
金融市场学 期末复习题 一、名词解释（每小题5分，4小题，共20分）
1. 金融
答案: 信用与货币活动的总称
2. 信用
答案: 借贷关系
3. 金融市场主体
答案: 金融市场的基本要素之一，金融市场中的买卖双方
4. 金融市场客体
答案: 金融市场的基本要素之一，金融市场主体交易的对象——金融商品
5. 金融市场媒体
答案: 是指那些在金融市场上充当交易媒介, 促使交易完并收取一定的佣金为目的机构和个人
6. 货币的根本职能
答案:价值尺度。
7. 资本市场金融商品
答案: 一年期以上的金融商品。
8. 货币市场金融商品
答案: 一年期以内的金融商品。
9. 股票
答案: 股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
10. 债券
答案: 债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
11. 证券投资基金
答案: 证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金。
12. 投资风险
答案:投资结果的不确定性。
13. 利率
1
答案:借贷（货币）资金的价格。
14. 复利
答案: 指在每经过一个计息期后，都要将所剩利息加入本金，以计算下期的利息。
15. 收盘价 答案:指证券每日交易最后时段的成交价格。
16. 开盘价
答案: 指证券每日交易开始时段由集合竞价所形成的成交价格。
17. 市盈率
答案: 股票市价与每股收益的比值
18. 市净率
答案: 股票市价与每股净资产的比值
19、安全边际
答案:金融商品价格低于其内在价值的差额。
20、毛利率 答案: 毛利与销售收入（或营业收入）的百分比。
二、简答题（每小题10分，4小题，共20分）
1. 金融市场的基本功能
答案:资本的有效配置，将储蓄转换为投资。
2. 金融市场的基本要素
答案:金融市场主体和金融市场客体。
3. 金融市场的派生要素
答案:金融市场媒体和金融商品交易价格。
4. 金融市场媒体的作用
答案:降低交易成本，提高交易效率。
5. 经纪人
答案:代理他人买卖金融商品而收取佣金的人。
6. 价值投资的核心理念
答案: 价值最终决定价格（价格围绕较之波动）。在价值被低估的时候买进和在价值被高估的时候卖出。
7. 技术分析的基本量
答案: 成交价格和成交量。
8. 技术分析的三个基本假设
2
答案: （1）股票价格包含一切信息；（2）股价走势按价格趋势演变；（3）历史总会重演。
9. 市场先生
答案: 描述市场群体心理和行为的一种比喻，它很愿意与所有投资者进行交易，而且有时会很疯狂。
10.72法则与复利原理的关系
答案: 72法则是复利原理的具体应用，若一个金融商品的利率为7.2%，则10次交易即可获得100%的投资收益。
11. 为什么说股票属于资本市场金融商品？
答案: 股票是无期限的因此是典型的资本市场金融商品。
12. 股票、债券与基金之间的风险大小的排序 答案:股票风险最大、证券投资基金次之，债券的投资风险最小。
13. 证券投资的三种基本方法
答案:技术分析方法、基本分析方法和价值投资方法。
14. 股票投资获利最基本的方法是什么？
答案:低买高卖。
15. 多头排列
答案:短期均线在上，长期均线在下的情况。
16. 空头排列
答案: 长期均线在上，短期均线在下的情况。
三、简述题（每小题15分，2小题，共30分）
1. 风险与收益的关系
答案:没有离开风险的收益，风险是无处不在的。风险是造成未来投资损失的不确定性，没有造成投资实际损失的时候不能被认为是无风险，只是风险尚未兑现为损失。风险兑现为损失之前是一种潜在危险。风险与投资之间有四种基本关系，投资者的理想是要在低风险的前提下获得高的投资收益，而要尽力回避在承受高风险的前提下，只能获得低收益，甚至是出现投资资金的损失。
从固定收益类投资商品而言，因为收益中有一部分是对风险的补偿，因此，在这样的前提下，投资的风险越大，则其投资收益也越大。在股票投资中，风险与收益的关系则通常并不必然地表现为风险越大则收益越大。
2. 为什么说金融市场媒体的作用是提高交易效率和降低交易成本
答案:金融市场媒体是由金融市场主体间矛盾的出现和解决派生出来的要素。金融股市场主体即买卖双方需要互相寻找，这个寻找过程显然会降低交易效率，也会提高交易成本。有了金融市场媒体这个中介和场所以后，由于买卖双方都被集中在一起，所以自然就会提高交易效率和降低交易成本。
3. 为什么说金融市场主体和金融市场客体是金融市场的基本要素？
答案:金融市场主体是金融市场的买卖双方，而金融市场离开了买卖者就不会有金融市场的存在；金融市场主体买卖的对象也是金融市场存在的不要前提，若只有市场主体而没有主体间交易的对象，金融市场也没有存在的基础。所以，金融市场主体和金融市场客体是金融市场的基本要素。
4. 为什么说金融商品价格是金融市场的派生要素？
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答案:金融市场主体间就金融商品的价值产生不同的看法，而主体间这个矛盾解决的结果产生了价格。所以，金融商品价格是金融市场的派生要素。
5. 为什么说金融市场媒体是金融市场的派生要素？
答案: 金融市场主体包括金融市场的买卖双方，买卖双方间的寻找就会产生矛盾，而解决这个矛盾的方法就是将双方集合在同一个场所和媒介中从而使这个矛盾得到解决。这个场所和媒介就是金融市场媒体，所以，金融市场媒体是金融市场的派生要素。
6. 价值投资者如何看待股票市场价格的波动，为什么？
答案:价值投资者和其他类型的投资者对股指或股价的波动有非常不同的看法，很多投资者错误地把股指或股价的波动等同于风险。所以，很多投资者因为回避所谓的风险而错过了很多投资良机。
价值投资者不认为波动就是风险，而更愿意把股指或股价的波动看成是一种机会。价值投资者非常关注股指或股价的波动，并在价格波动的低点（价值被低估）时果断买进，而在价格波动的高点（价值被高估）时果断卖出。在股价波动，但价值在合理的区间时耐心等待买入和持有。
7. 价值投资者为什么主张集中投资？
答案:众所周知，很多普通投资者都愿意采用分散投资策略，并错用或无用“鸡蛋不放在一只篮子”的思想。究其实质，投资者早投资资金量很小的前提下之所以选择分散投资策略，不是因为这种投资策略可以真正起到降低风险和提高收益的目的，而是投资者对自己的投资决策没有自信。
价值投资者因为以准确的价值估计为基础，以价值被低估为买入的依据，而以价值被高估为卖出决策的依据，所有，价值投资者会自己的资金集中投资在自己看好的潜力股上，并因此将自己的投资收益率达到最大化。
8. 金融商品的主要性质有哪些？为什么？
答案:金融商品的主要性质主要包括安全性、流动性和收益性。安全性又可称为风险性是指金融商品的买卖双方都会考虑金融商品的价值与价格的关系；流动性是指金融商品不损失前提下的变现能力；收益率是指金融商品投资者能够获得高于投资本金的比例。投资者当然希望自己的投资是安全性高（低风险）、流动性强和收益率高的金融商品。
四、论述题（30分）
1. 联系A 股市场的现实情况论述投资者应该如何运用价值投资理念和方法选择未来有上涨潜力的股票
答案:要点
（1）价值投资的核心理念是价值决定价格，价格围绕价值波动。
（2）价值投资者以价值的准确判断为其投资决策的基础，努力实现低买高卖，即在价值被低估时果断买进，在价值被高估时果断卖出，在价值处于合理区间内耐心等待买入的机会或耐心持有。
（3）价值投资者根据上市公司的基本面和财务状况来判断公司的价值几何，从而判断股票的安全边际有多大。
（4）价值投资者会有效利用市场波动和市场定价错误的机会。
（5）价值投资者会选择集中投资的策略，集中手中的资金寻求投资收益的最大化。
（6）举实例说明自己灵活运用价值投资理念和方法。
2. 技术分析与价值投资的根本区别是什么？
答案:要点
（1）技术分析的分析决策依据于股指或个股股价和成交量（成交金额）和历史的走势来判断股价的未来走势。技术分析者以市场价格和成交量为基本量，利用三个基本假设和由基本量构建的技术指标来分析买卖股票的时机。 4
（2）价值投资的分析依据于上市公司的基本面、内在价值以及价值与价格的关系来判断未来潜在的获利空间和风险的程度。价值投资者以准确的上市公司价值分析为基础，以价值被低估为买进原则，而以价格被高估为作为卖出的原则。
（3）由上面的两点可以明显看出这两种方法的根本区别。
3. 把股指或股价的波动等同于风险本身的思想存在什么问题？
答案:要点
（1）金融商品价格的波动是双向的，而这种价格的双向波动是金融市场的常态。金融市场投资风险是指造成未来投资资金损失的可能性。很显然金融商品的价格波动不必然地会导致投资者的投资风险。
（2）只有投资者在股价由于波动在高位时追涨，而在股价在低位时杀跌才会导致实际的资金损失；如果投资者能够利用股价波动的低点买进，而在股价波动的高点卖出，则不仅仅会造成资金的损失，而是会获得很高的投资收益。
（3）所以，将股指或股价的波动等同于投资风险本身的观点是有很大问题的。
4. 为什么说金融市场媒体和价格是金融市场的派生要素？
答案:要点
（1）金融市场主体间就金融商品的价值产生不同的看法，而主体间这个矛盾解决的结果产生了价格。所以，金融商品价格是金融市场的派生要素。
（2）金融市场主体包括金融市场的买卖双方，买卖双方间的寻找就会产生矛盾，而解决这个矛盾的方法就是将双方集合在同一个场所和媒介中从而使这个矛盾得到解决。这个场所和媒介就是金融市场媒体，所以，金融市场媒体是金融市场的派生要素。
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