2011年中国并购市场年度研究报告

大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心最新数据显示:2011年,中国的并购市场在中国经济的强劲发展和产业整合的加速的大环境 下,实现了火爆增长的态势,并购活跃度和并购金额创下六年以来的历史新高。数据显示,在清科研究中心研究范围内,中国并购市场共完成1,157起并购交 易,披露价格的985起并购交易总金额达到669.18亿美元。与2010年完成的622起案例相比,同比增长高达86.0%,并购金额同比增长 92.3%。

清科研究中心认为,2011年中国并购市场存在如下四个引人注目的特点: 中国企业并购数量和并购金额双双翻倍增长

2011年,在中国经济强劲发展和国家并购重组相关扶持政策的带动下,中国的并购市场并购数量和并购金额双双翻倍增长。全年各季度完成的并购数 量,较2010年各季度均实现成倍增长,交易金额也不断攀升。清科研究中心的数据显示,中国并购市场共完成1,157起并购交易,披露价格的985起并购 交易总金额达到669.18亿美元。与2010年完成的622起案例相比,同比增长高达86.0%,并购金额同比增长92.3%。

海外并购、外资并购强力拉动,跨国并购再创佳绩

2011年,中国市场跨国并购再创佳绩,无论在海外并购市场还是外资并购市场都表现活跃。跨国并购强势增长是由海外并购和外资并购双方强力拉动 的结果。跨国并购中,海外并购的交易量激增尤为显著。海外并购的火爆与国内外的经济环境和政策导向密不可分。在全球经济阴霾不散的大环境下,中国企业抓住 机遇在全球并购市场独占鳌头,并购的活跃度显著上升。2011年,中国企业共完成110起海外并购交易,与去年海外并购57起相比,同比增长93.0%; 披露的并购金额达到280.99亿美元,同比增长达112.9%。

同时,外资并购的交易数量和金额也呈现上升的态势。2011年,中国并购市场共完成外资并购案例66起,与去年外资并购44起相比,同比增长 50.0%;披露金额的41起案例并购金额为68.60亿美元,同比增长高达209.2%。 外资并购中,雀巢公司以16.15亿美元的价格收购徐福记国际集团60.0%股权的交易拉升了整个外资并购市场整体的并购金额。

能源及矿产、房地产、机械制造行业并购“三足鼎立”

2011年,能源及矿产、房地产、机械制造、生物技术/医疗健康等 行业并购引领并购浪潮。能源及矿产行业依旧稳居并购市场行业第一的宝座。2011年能源及矿产行业完成的并购交易数量为153起,占并购总量的 13.2%;并购交易金额高达219.83亿美元,占并购总额的32.8%。2011年中国并购市场完成的10大并购交易中,资源性行业的并购事件占据5 席。其中,中国中化集团公司以30.70亿美元收购挪威国家石油公司的交易,为能源及矿产行业最大规模并购交易。2011年房地产行业完成的并购交易数量 为113起,占并购总量的9.8%;并购交易金额达到54.49亿美元,占并购总额的8.1%。机械制造行业完成的并购交易数量为95起,占并购总量的 8.2%;并购交易金额27.49亿美元,占并购总额的4.1%。

VC/PE相关并购逆势上扬

2011年,全球经济环境持续低迷,全球和中国的股票市场萎靡不振,中国企业境内外上市数量锐减。VC/PE机构通过IPO 退出的数量也随之下 滑,VC/PE机构开始考虑多元化的退出方式,并购退出比重逐渐提高。2011年,在清科研究范围内VC/PE相关企业并购共完成194起,与去年的并购 数量91起相比,同比增长高达113.2%;176起披露价格的并购交易总金额达119.68亿美元。从行业来看,生物技术/医疗健康成为VC/PE相关并购最为活跃的行业,而能源及矿产行业受中国石油化工股份有限公司以24.50亿美元收购西方石油公司阿根廷子公司交易的影响,成为本年度VC/PE相关并购交易规模最大的行业。

大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心最新数据显示:2011年,中国的并购市场在中国经济的强劲发展和产业整合的加速的大环境 下,实现了火爆增长的态势,并购活跃度和并购金额创下六年以来的历史新高。数据显示,在清科研究中心研究范围内,中国并购市场共完成1,157起并购交 易,披露价格的985起并购交易总金额达到669.18亿美元。与2010年完成的622起案例相比,同比增长高达86.0%,并购金额同比增长 92.3%。

清科研究中心认为,2011年中国并购市场存在如下四个引人注目的特点: 中国企业并购数量和并购金额双双翻倍增长

2011年,在中国经济强劲发展和国家并购重组相关扶持政策的带动下,中国的并购市场并购数量和并购金额双双翻倍增长。全年各季度完成的并购数 量,较2010年各季度均实现成倍增长,交易金额也不断攀升。清科研究中心的数据显示,中国并购市场共完成1,157起并购交易,披露价格的985起并购 交易总金额达到669.18亿美元。与2010年完成的622起案例相比,同比增长高达86.0%,并购金额同比增长92.3%。

海外并购、外资并购强力拉动,跨国并购再创佳绩

2011年,中国市场跨国并购再创佳绩,无论在海外并购市场还是外资并购市场都表现活跃。跨国并购强势增长是由海外并购和外资并购双方强力拉动 的结果。跨国并购中,海外并购的交易量激增尤为显著。海外并购的火爆与国内外的经济环境和政策导向密不可分。在全球经济阴霾不散的大环境下,中国企业抓住 机遇在全球并购市场独占鳌头,并购的活跃度显著上升。2011年,中国企业共完成110起海外并购交易,与去年海外并购57起相比,同比增长93.0%; 披露的并购金额达到280.99亿美元,同比增长达112.9%。

同时,外资并购的交易数量和金额也呈现上升的态势。2011年,中国并购市场共完成外资并购案例66起,与去年外资并购44起相比,同比增长 50.0%;披露金额的41起案例并购金额为68.60亿美元,同比增长高达209.2%。 外资并购中,雀巢公司以16.15亿美元的价格收购徐福记国际集团60.0%股权的交易拉升了整个外资并购市场整体的并购金额。

能源及矿产、房地产、机械制造行业并购“三足鼎立”

2011年,能源及矿产、房地产、机械制造、生物技术/医疗健康等 行业并购引领并购浪潮。能源及矿产行业依旧稳居并购市场行业第一的宝座。2011年能源及矿产行业完成的并购交易数量为153起,占并购总量的 13.2%;并购交易金额高达219.83亿美元,占并购总额的32.8%。2011年中国并购市场完成的10大并购交易中,资源性行业的并购事件占据5 席。其中,中国中化集团公司以30.70亿美元收购挪威国家石油公司的交易,为能源及矿产行业最大规模并购交易。2011年房地产行业完成的并购交易数量 为113起,占并购总量的9.8%;并购交易金额达到54.49亿美元,占并购总额的8.1%。机械制造行业完成的并购交易数量为95起,占并购总量的 8.2%;并购交易金额27.49亿美元,占并购总额的4.1%。

VC/PE相关并购逆势上扬

2011年,全球经济环境持续低迷,全球和中国的股票市场萎靡不振,中国企业境内外上市数量锐减。VC/PE机构通过IPO 退出的数量也随之下 滑,VC/PE机构开始考虑多元化的退出方式,并购退出比重逐渐提高。2011年,在清科研究范围内VC/PE相关企业并购共完成194起,与去年的并购 数量91起相比,同比增长高达113.2%;176起披露价格的并购交易总金额达119.68亿美元。从行业来看,生物技术/医疗健康成为VC/PE相关并购最为活跃的行业,而能源及矿产行业受中国石油化工股份有限公司以24.50亿美元收购西方石油公司阿根廷子公司交易的影响,成为本年度VC/PE相关并购交易规模最大的行业。


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