集团公司2016年度资金工作总结
暨2017年资金工作展望
各位领导、同事：
大家好。2016年，是一个充满挑战的一年，集团公司资金工作既取得了喜人的成绩，也遇到了诸多的困难。近年来，集团高度重视资金管理工作，通过不断拓宽融资渠道、强化资金管控、加强内部资金调剂、发挥司库管理职能等措施，确保了资金链的安全，为集团公司实现持续快速发展，提供了有力的保障。在取得成绩的背后，集团资金管理工作也浮现出很多问题，部分二级公司所暴露出来的投资低效和经营混乱，导致了严重的资金问题，甚至有的资金风险已经对集团整体资金链带来了严重负面影响。下面我对集团公司2016年资金工作情况以及2017年资金工作的努力方向进行汇报，报告共分三个部分。
一、集团资金管理工作有序推进（现状）
2016年，集团资金管理工作以围绕“三降”作为主要工作方向，通过“四个集中、一个平台”降低资金风险，通过优化融资结构降低资产负债率，通过“拓展、创新、提升”三种方式降低融资成本，为集团提供了优质、多样的资金，已经成为集团生存和发展的生命线。
（一）通过“四个集中、一个平台”降低集团资金风险
集团公司在发展中高度重视资金风险，通过实行账户集中管理、支付结算集中管理、资金配置集中管理、融资和担保集中管理措施，搭建风险预警系统平台，将集团资金风险维持在可控范围内，保障了集团整体资金安全。
集团公司通过建立账户集中管理体系，可动态掌握成员单位账户与资金变化情况，有利于掌握成员单位资金现状、发现清理异常账户、归集上收沉淀资金以及提高资金集中度，实现集团整体资金可视。
集团公司通过建立支付结算集中管理体系，可以使成员企业便捷办理各类业务付款及资金往来业务，加快集团整体资金周转率。通过预算约束、定向支付、条件预警等机制对成员单位的对外支付进行多重风险防范。实现对集团多层级企业现金流收支情况实时监测，及时发现资金收付问题。
集团公司通过建立资金配置集中管理体系，通过集中成员单位沉淀资金，深挖集团内部资金资源潜力，实现成员单位之间的资金调剂，有效改善了集团“存贷双高”现象，降低了集团财务费用。
集团公司通过建立融资和担保集中管理体系，实现了对每一笔融资及担保方案的可行性及到期偿债能力等要素进行全面研究，从融资担保方案和申请主体两方面维度深入分析，为集团领导提供决策依据，有效防范资金事项的风险。
集团通过搭建债务预警系统平台，对各级子公司的存量融资和到期还款情况进行详细统计和分析，不断强化系统内企业存量融资及到期债务管理，对近3个月到期的债务进行重点监控，逐笔分析，防止发生债务违约。
（二）通过优化融资结构降低资产负债率
集团公司自成立以来主营业务发展迅速，资产规模较集团公司成立初期有较大幅度的增长，而资本金及经营积累对集团资产规模增长的贡献有限，主要依靠债务和权益类融资拉动。
2014年，随着集团公司主业的发展和融资规模的扩大，资产负债率一度增长至73%。通过集团公司总部发行永续中票，上市公司开展定向增发等方式，将资产负债率降至67.98%。国资委对集团公司资产负债率的要求是应控制在75%以内，通过优化债务融资，目前集团公司资产负债率指标符合国资委的要求。
（三）通过“拓展、创新、维护”三种方式降低融资成本
银行贷款是集团公司长期以来的主要资金来源，集团发展初期主要与政策性银行及国有大型商业银行开展信贷合作，融资渠道单一，议价能力较弱。为改变现状，集团公司从拓展融资渠道、创新融资产品、提升市场信用这三种方面入手，齐头并进，成功达到降低融资成本的目的。
通过拓展融资渠道，降低融资成本。近几年，国内债券市场发展迅速，集团公司抓住这个良好时机，拓展融资渠道，大力开展直接债务融资，优化债务结构。集团公司对金融机构间接融资的依赖程度逐渐下降，债券直接融资占比逐步上升，并凭借在债券市场树立的优质品牌形象和影响力，多次在创下同期限债券产品发行价格的新低。
通过创新融资产品，提升议价能力。集团公司积极推进DFI（统一注册非金融企业债务融资工具）注册以及新ABS产品和公司债的发行工作。通过对融资产品的创新，极大简化了债券发行步骤，紧跟市场变化的脚步，根据集团发展的需要，选择合适的债券发行窗口，帮助集团实行低成本融资。
通过维护市场信誉，保持市场话语权。201X年，集团公司公开评级提升至最高AAA级，并一直维持至今不变，优质的信誉帮助集团从金融机构、债券市场等渠道引入了更为低价的资金。2016年，少数突发事件对集团公司融资环境产生了负面影响，对整体信用造成了一定负面影响。集团通过与金融机构、评级公司及债券投资者的不断沟通、谈判，维持了AAA级公开评级，确保了负面影响未出现扩散，未对集团公司融资信誉造成实质性损害。
二、资金工作中存在的不足
集团公司资金工作喜忧同在，成绩与不足并存。资金工作在做出诸多成绩的同时，也暴露一些问题。
（一）部分子公司项目执行情况较预期差距大，导致企业现金流状况较差。
在目前市场经济条件下，现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力，但若现金周转不畅、调度不灵，也将严重影响正常的生产经营，导致偿债能力的弱化，最终影响企业的生存。目前，部分企业在开展业务过程中受市场预判不足、技术方案不成熟、人员配置不合理、专业管理能力欠缺等因素影响，项目在实际执行中与可研报告存在较大差距，项目推进难度加大，导致现金流出现较大问题。
（二）资金归集水平有待提升
对子公司资金把控力不足 构建有效的公司治理结构、落实集团实际控制
（三）对集团下发有关资金工作制度执行不彻底
三、下一步工作方向
（一）完善投资后评价
（二）提升资金归集水平
（三）融资担保、开户、结算集中
集团公司2016年度资金工作总结
暨2017年资金工作展望
各位领导、同事：
大家好。2016年，是一个充满挑战的一年，集团公司资金工作既取得了喜人的成绩，也遇到了诸多的困难。近年来，集团高度重视资金管理工作，通过不断拓宽融资渠道、强化资金管控、加强内部资金调剂、发挥司库管理职能等措施，确保了资金链的安全，为集团公司实现持续快速发展，提供了有力的保障。在取得成绩的背后，集团资金管理工作也浮现出很多问题，部分二级公司所暴露出来的投资低效和经营混乱，导致了严重的资金问题，甚至有的资金风险已经对集团整体资金链带来了严重负面影响。下面我对集团公司2016年资金工作情况以及2017年资金工作的努力方向进行汇报，报告共分三个部分。
一、集团资金管理工作有序推进（现状）
2016年，集团资金管理工作以围绕“三降”作为主要工作方向，通过“四个集中、一个平台”降低资金风险，通过优化融资结构降低资产负债率，通过“拓展、创新、提升”三种方式降低融资成本，为集团提供了优质、多样的资金，已经成为集团生存和发展的生命线。
（一）通过“四个集中、一个平台”降低集团资金风险
集团公司在发展中高度重视资金风险，通过实行账户集中管理、支付结算集中管理、资金配置集中管理、融资和担保集中管理措施，搭建风险预警系统平台，将集团资金风险维持在可控范围内，保障了集团整体资金安全。
集团公司通过建立账户集中管理体系，可动态掌握成员单位账户与资金变化情况，有利于掌握成员单位资金现状、发现清理异常账户、归集上收沉淀资金以及提高资金集中度，实现集团整体资金可视。
集团公司通过建立支付结算集中管理体系，可以使成员企业便捷办理各类业务付款及资金往来业务，加快集团整体资金周转率。通过预算约束、定向支付、条件预警等机制对成员单位的对外支付进行多重风险防范。实现对集团多层级企业现金流收支情况实时监测，及时发现资金收付问题。
集团公司通过建立资金配置集中管理体系，通过集中成员单位沉淀资金，深挖集团内部资金资源潜力，实现成员单位之间的资金调剂，有效改善了集团“存贷双高”现象，降低了集团财务费用。
集团公司通过建立融资和担保集中管理体系，实现了对每一笔融资及担保方案的可行性及到期偿债能力等要素进行全面研究，从融资担保方案和申请主体两方面维度深入分析，为集团领导提供决策依据，有效防范资金事项的风险。
集团通过搭建债务预警系统平台，对各级子公司的存量融资和到期还款情况进行详细统计和分析，不断强化系统内企业存量融资及到期债务管理，对近3个月到期的债务进行重点监控，逐笔分析，防止发生债务违约。
（二）通过优化融资结构降低资产负债率
集团公司自成立以来主营业务发展迅速，资产规模较集团公司成立初期有较大幅度的增长，而资本金及经营积累对集团资产规模增长的贡献有限，主要依靠债务和权益类融资拉动。
2014年，随着集团公司主业的发展和融资规模的扩大，资产负债率一度增长至73%。通过集团公司总部发行永续中票，上市公司开展定向增发等方式，将资产负债率降至67.98%。国资委对集团公司资产负债率的要求是应控制在75%以内，通过优化债务融资，目前集团公司资产负债率指标符合国资委的要求。
（三）通过“拓展、创新、维护”三种方式降低融资成本
银行贷款是集团公司长期以来的主要资金来源，集团发展初期主要与政策性银行及国有大型商业银行开展信贷合作，融资渠道单一，议价能力较弱。为改变现状，集团公司从拓展融资渠道、创新融资产品、提升市场信用这三种方面入手，齐头并进，成功达到降低融资成本的目的。
通过拓展融资渠道，降低融资成本。近几年，国内债券市场发展迅速，集团公司抓住这个良好时机，拓展融资渠道，大力开展直接债务融资，优化债务结构。集团公司对金融机构间接融资的依赖程度逐渐下降，债券直接融资占比逐步上升，并凭借在债券市场树立的优质品牌形象和影响力，多次在创下同期限债券产品发行价格的新低。
通过创新融资产品，提升议价能力。集团公司积极推进DFI（统一注册非金融企业债务融资工具）注册以及新ABS产品和公司债的发行工作。通过对融资产品的创新，极大简化了债券发行步骤，紧跟市场变化的脚步，根据集团发展的需要，选择合适的债券发行窗口，帮助集团实行低成本融资。
通过维护市场信誉，保持市场话语权。201X年，集团公司公开评级提升至最高AAA级，并一直维持至今不变，优质的信誉帮助集团从金融机构、债券市场等渠道引入了更为低价的资金。2016年，少数突发事件对集团公司融资环境产生了负面影响，对整体信用造成了一定负面影响。集团通过与金融机构、评级公司及债券投资者的不断沟通、谈判，维持了AAA级公开评级，确保了负面影响未出现扩散，未对集团公司融资信誉造成实质性损害。
二、资金工作中存在的不足
集团公司资金工作喜忧同在，成绩与不足并存。资金工作在做出诸多成绩的同时，也暴露一些问题。
（一）部分子公司项目执行情况较预期差距大，导致企业现金流状况较差。
在目前市场经济条件下，现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力，但若现金周转不畅、调度不灵，也将严重影响正常的生产经营，导致偿债能力的弱化，最终影响企业的生存。目前，部分企业在开展业务过程中受市场预判不足、技术方案不成熟、人员配置不合理、专业管理能力欠缺等因素影响，项目在实际执行中与可研报告存在较大差距，项目推进难度加大，导致现金流出现较大问题。
（二）资金归集水平有待提升
对子公司资金把控力不足 构建有效的公司治理结构、落实集团实际控制
（三）对集团下发有关资金工作制度执行不彻底
三、下一步工作方向
（一）完善投资后评价
（二）提升资金归集水平
（三）融资担保、开户、结算集中