兰竺Ｉ翌三
ＭＡＲＣＨ２０１１≮
＾
■—■——一——■■■———一
博士后征文ｌ｛ｒ
ＪＬ．，Ｉ＿｜
’ＩⅡ・，—～
第三方支付机构的信用风险评估研究
■吴晓光
内容提要：网络信息技术的快速发展给金融服务模式带来了巨大的变革，第三方支付机构
逐步进入支付服务市场，在使客户获得更加快捷的支付服务的同时，也带来了不少的风险与隐患。随着中国人民银行《非金融机构支付服务管理办法》的出台，社会各方对第三方支付机构的运作、监管等问题越来越关注。本文通过理论分析，提出了利用专家系统对第三方支付机构进行信用风险评估的思路。
关键词：信用风险
信息技术第三方支付反洗钱
图分类号：Ｆ８２文献标识码：Ａ
文章编号：１００６—１７７０（２０１１）０３－０３０－０５
一．前言
以营利为目的，采用磁条．芯片等技术．以卡片．密码等形式发行的预付卡；还有一种是从事银行卡收单的企业．目前多家
信用风险的广泛存在是现代金融市场的重要特征．其成因银行外包的收单业务将被纳入监管范围，他们主要是通过销售是信用活动的不确定性。信用风险评估方法是指对受评客体的点终端（ＰＯＳ）等为银行卡特约商户代收货币资金。
信用状况进行分析并判断优劣的办法，信用风险评估的方法主国内的第三方支付始自２００１年．当时最早的模式是网关模要包括信用专家系统．信用评分系统和信用评级系统。其中，信式，这种模式最大的问题在于入门门槛低．价值有限，简单地用评级适用于大中型企业的信用评估以及组合风险的评估；信做个网关软件．并不深入做行业。到２００５年．新支付企业逐渐用评分系统主要适用于中小企业的信用评估。本文对第三方支发展起来，呈现出一些新的模式．包括易宝模式，支付宝模式．付行业的信用分析进行定性的分析．提出了利用专家系统对第财付通模式等。据易观国际的数据显示．２０１０年上半年中国第三方支付机构进行信用风险评估的思路。
三方支付市场规模达到４．５４６亿元．环比增长３３％．比去年同期增长８９％。目前中国国内的第三方支付产品主要有ＰａｙＰａｌ（易
第三方支付机构的信用风险趣公司产品）．支付宝Ｉ阿里巴巴旗下），财付通（腾讯公司，腾讯拍拍Ｊ．易宝支付（Ｙｅｅｐａｙ）．快钱Ｃ９９ｂｉＩ”、百付宝Ｉ百度
（一）第三方支付行业分析
Ｃ２Ｃ）．网易宝（网易旗下）．环迅支付．汇付天下，汇聚支付所谓第三方支付．是指由具备一定实力和信誉保障的第三（ｊｏｉｎｐａｙ）。
方独立机构提供的网络交易支持平台。在通过第三方支付平台２．行业优势
的交易中．买方选购商品后．使用第三方平台提供的账户进行由于网络购物不是面对面的交易．因此如何有效保障买卖货款支付．由第三方通知卖家货款到达、进行发货：买方检验双方仍然享受到等同或面对面交易时的利益成为交易成功的关物品后．就可以通知付款给卖家．第三方再将款项转至卖家账键．而银行业所提供的电子支付功能只能根据通常已成惯例的户。第三方支付平台本身依附于大型的ｆ－ｊｐ网站．且以与其合支付条件．一般是对付款人身份和账号．密码验证核实后即进作银行的信用作为信用依托，因此第三方支付平台能够较好地行付款．并不介入买卖双方的交易过程．因此难以满足网络购突破网上交易中的信用问题．有利于推动电子商务的快速发展。
物的这种附带信用担保的支付需求．第三方支付比较有效地保１．行业现状
障了货物质量．交易诚信．退换要求等环节．在整个交易过程目前第三方支付主要的业务种类覆盖网上支付．电子货币中．都可以对交易双方进行约束和监督．适应了这种支付需求发行与清算、银行卡和票据跨行清算及集中代收代付等各类业特性而得到了蓬勃发展。
务；其次是提供预付卡业务的公司，如目前销量比较大的资和（二）第三方支付机构的信用风险内涵
信．家乐福等企业．均从事礼品卡等业务，这类企业的特点是
第三方支付是。信用缺位。条件下的。补位产物。．在一定
万方数据
程度上保证了电子商务交易资金流和物流的有序流动。然而，第三方支付机构集资金流．信息流和交易记录信用评级为一体，聚集了市场竞争和运营风险，以及由诸多风险升级而引发的洗钱风险。
１．交易双方的信用风险
网上支付是基于一个虚拟的空间．市场参与者的诚信度完全建立在虚拟网络信息的基础上．支付安全和诚信问题显得至关重要。我国目前没有一套约束个人和企业信用行为．促使其自觉履行承诺的诚信机制；另一方面，虽然第三方机构的参与对买方和卖方的诚信行为进行了约束，从一定程度上消除了来自买家和卖家的信用风险，但依照目前的交易流程．信用风险依然存在。
目前，支付宝在Ｃ２Ｃ平台建立了规范买卖双方的信用评价体系．极大地促进了业务量和交易金额的膨胀。但是在Ｂ２Ｃ领域．第三方支付厂商也只是以自己的信用承担中介担保的责任．这种信用还是属于商业信用的范畴，从一定程度上制约了Ｂ２Ｃ或者Ｂ２Ｂ业务的扩展。目前．政府及民间征信体系和征信机构仍处于培育发展过程中．社会信用环境的整体现状有待改善．这些都为网上支付的发展带来较大的制约。
２．第三方机构自身的运营风险（１）资金风险
第三方支付平台在交易中的中介地位．使平台可以从事资金吸储并形成大量的资金沉淀。目前，大多数第三方支付公司都采用了二次清算的模式，从而形成了客户资金在第三方支付公司账户的资金沉淀。沉淀的资金主要包括两部分：交易过程中的在途资金和交易前后暂存在平台里的资金。这些资金由于第三方支付平台自身的安全和信用没有得到很好的保障而处于不受监管的状态之下．有越权调用的危险．如果流入资本市场．将会推高资本价格．造成流动风险。另外．当部分第三方支付机构经历洗牌后．如关闭．转产，破产时，那些留存的用户资金如何得到保全并退偿也将是一个不可回避的问题。
（２）法律风险
在处理第三方支付业务的整个过程中．第三方支付所起的作用包括：托管货款，代收代付．存取货币．清算结算，信用担保。而这一切与银行类金融机构的职能非常相似，一旦出现法律纠纷，将引起各方争议。
３．洗钱风险
第三方支付平台在吸收客户时，如果只是一味地考虑平台上客户的数量和规模，不对客户的具体身份．资信状况．业务
万方数据
范围做必要的了解和审核，则很有可能引发洗钱风险。第三方支付机构对用户的管理没有进行金融机构那么严格的身份审查．利用网上支付平台洗钱可以实现完全匿名交易．监管部门很难查找到交易双方准确的身份信息。２０１０年６月，因为赌博网站提供支付服务从中获利，快钱被公安部通报。
（三）对第三方支付机构信用风险评估的意义
中国人民银行《非金融机构支付服务管理办法》对非金融机构从事支付业务的准入门槛、申请规则．监督管理及处罚等予以界定。笔者认为，应该专门针对第三方支付机构．建立合理的信用评价指标和评价体系，根据第三方支付业务中涉及的资金和货物流的转移．提供和公布公允的信用评定方法，在一定程度上约束买卖双方的行为。同时．可以以第三方支付机构为主导，建立多方合作的第三方评级机构，增加对网上交易的制约和约束．共同促进网上业务的繁荣。
１．有利于实现第三方支付行业的公平．公正．诚信相对于一般买方而言．随着第三方支付服务市场的繁荣．支付机构数量不断增多，购买者需要根据所掌握的信息情况，以优化选择，买得可靠的商品或者服务。对第三方支付机构的信用评级可以为交易双方提供公正。客观的信息，从而起到保护其利益的作用。在用户选择网上平台进行交易的过程中．第三方支付机构作为具有信息优势的一方，迫切要求自己的经营状况得到合理的分析和恰当的评价，使得选择方对自己的服务产生信任，并通过不断改善经营管理，提高自己的资信级别，最大限度地享受相应的权益。从现代信息经济学的观点来看．这就是一种信息传递．所传递的信息是信用评级高的第三方机构有能力向用户提供更好的产品和服务。对于用户而言．他们会选择信用评级高的支付平台进行交易．形成一种良性循环。
２．推动第三方支付行业市场迅速发展
以第三方支付机构为主导．建立多方合作的第三方评级机制，增加对网上交易的制约和约束．有利于促进网上业务的繁荣．共同推动第三方支付行业市场迅速发展。第三方支付市场的发展在以第三方支付机构为主导的前提下．需要多方的共同合作，形成良性的产业链。在产业链中．主要涉及到银行．客户、商家．数字认证服务提供机构、物流公司等。在产业链中．如果能建立多方合作的第三方评级机制．交易的双方都根据对方的信用风险评估结果选择合作对象，则对整个产业链的健康发展有好处。
（四）第三方支付机构的信用风险评估方法
鉴于我国的第三方支付行业还在起步阶段．国家法规出台
基垦里堕丛垒丛堡垦；兰竺
二型博士后征文
＾
伊始．整个第三方支付行业面临着重新洗牌，选择信用风险评估方法时，笔者建议选用信用专家系统。待相关环境和机制成熟．支付机构洗牌完成．支付市场健康运行时，再采用信用评级系统或信用评分系统对第三方支付机构进行评定。本文将对信用专家系统做简要的介绍。
三．专家系统在第三方支付机构信用风险评估中的应用
在行业发展的初期．第三方支付机构根据国家出台的管理办法重新洗牌．利用数学模型的方法来对第三方支付机构进行信用风险评估存在着一定的难度与不确定性。在针对第三方支付机构进行信用风险评估时．采用信用专家系统可以避免复杂的数学模型以及计算方法，利用专业方面的知识进行推理即可做出评分，符合行业起步阶段的实际情况。
（一）专家系统含义
专家系统是人工智能应用研究的主要领域。１９６５年斯坦福大学的费根鲍姆（Ｅ．Ａ．Ｆｅｉｇｅｎｂａｕｍ）和化学家勒德贝格（Ｊ．Ｌｅｄｅｒｂｅｒｇ）合作研制ＤＥＮＤＲＡＬ系统．使得人工智能的研究从以推理算法为主转变为以知识为主。２０世纪７０年代，专家系统的观点逐渐被人们接受．许多专家系统相继研发成功，其中较具代表性的有医药专家系统ＭＹＣＩＮ．探矿专家系统ＰＲＯＳＰＥＣＴＯＲ等。２０世纪８０年代．专家系统的开发趋于商品化，创造了巨大的经济效益。基于知识的系统设计方法是以知识库和推理机为中心而展开的．即
专家系统＝知识库＋推理机
它把知识从系统中与其他部分分离开来。专家系统强调的是知识而不是方法，因此专家系统也称为基于知识的系统
（Ｋｎｏｗｌｅｄｇ卜ＢａｓｅｄＳｙｓｔｅｍｓ）。一般说来．一个专家系统应该具
备以下三个要素：１．具备领域的专家级知识；２．能模拟专家的思维ｉ３．能达到专家级的解题水平。
（二）专家系统框架设计
琶ＮＥＷＦＩＮＡＮＣＥ
万方数据
专家系统的基本结构如图１所示．其中箭头方向为信息流动的方向。专家系统通常由人机交互界面．知识库．推理机．解释器、综合数据库等几个部分构成。
１．知识库
在第三方支付机构信用评估专家系统中使用产生式规则表示知识．产生式规则以ＩＦ…ＴＨＥＮ…的形式出现．就像ＢＡＳＩＣ等
编程语言里的条件语句一样，条件与结论均可以通过逻辑运算ＡＮＤ．ＯＲ．ＮＯＴ进行复合。如果前提条件得到满足．就产生相应的动作或结论。对于第三方支付机构的信用风险评估而言，需要在专家系统中建立完备的知识库体系以匹配各项评估细则。在系统设计和开发的阶段，可以根据外部条件的变化和设计人员对行业理解的不断深入．通过不断改变．完善知识库中的知识内容来提高专家系统的性能。
２．推理机
推理机（又称规则解释器）的任务是运用控制策略找到可以应用的规则．以得到问题求解结果。对于第三方支付机构的信用风险评估而言，推理机的主要作用是根据机构的实际情况匹配知识库中各项评估细则。
３．综合数据库
综合数据库专门用于存储推理过程中所需的原始数据．中间结果和最终结论。专家系统的基本工作流程是．操作人员通过人机界面回答系统的提问．推理机将第三方支付机构的基本信息与知识库中各个规则的条件进行匹配，并把被规则匹配的结论存放到综合数据库中。最后．专家系统将得出的最终结论呈现给用户。
４．解释器
解释器能够根据操作人员的提问．对结论．求解过程作出说明。
５．人机界面
人机界面是系统与操作人员进行交流时的界面。通过该界面．操作人员输入基本信息．回答系统提出的相关问题．并输出推理结果及相关的解释等｛ｗｈｙ。ｈｏｗ）。
信用专家系统中授信的决策都是由所谓的专家依据个人主观的判断．调整几项关键因素的权重。藉此判断被评估方的信用状况。专家系统的特点使专家系统在衡量信用风险时不可避免会面临判断的主观性问题．即在选定判断因素之后．因素的权重该如何决定。
（三）信用风险评估专家系统的知识库建设
在信用风险评估的关键因素方面，笔者建议从外部因素和
内部因素这两个方面入手．根据所掌握和积累的行业知识．对第三方支付机构进行综合考虑和评估。这部分内容是专家系统知识库的主要内容．在操作时需要对这些它们进行逐项匹配。在第三方支付机构信用评估专家系统中使用产生式规则表示知识．产生式规则突出表示事物之间的因果关系，下列各项均为知识库中主要描述“前件”的内容，在匹配时，条件与结论可通过逻辑运算ＡＮＤ．ＯＲ．ＮＯＴ进行复合。
１．外部因素
外部因素主要指企业的经营环境，主要是指政府部门的支持、一些优惠政策的争取和运用．市场份额的拥有量以及客户的信赖程度和物资能源供应渠道等内容。
在政府的政策方面．２０１０年６月２１日．中国人民银行《非金融机构支付服务管理办法》的出台不仅将为第三方支付企业，尤其是为民营第三方支付企业正名。对第三方支付机构而言．评估的首要条件就是看该机构是否已取得人民银行颁发的支付牌照．政府部门支付牌照的发布利用了“信号传递“的机制，所传递的信息是获得牌照的机构具备向用户提供服务的能力，从某种程度上说是一种信用许可。
第三方支付机构在运营过程中．介入处理电子商务过程庞大．需要与银行．商户．物流公司建立良好的业务合作关系，打造互利共赢的服务模式，建立健康的产业链，才能吸引更多的用户。是否具备良好的市场合作关系，市场份额的大小．客户的依赖程度．都是评估中需要考虑的关键因素。
２．内部因素（１）管理水平
管理水平要求在评估时分析管理层是否制定明确的战略目标。另外．还应该包含：企业的组织架构是否合理，管理理念是否先进，管理手段是否丰富等等。
在发展战略方面．第三方支付机构应该细分市场．确定自己的目标市场，根据目标市场的需求推出相应的产品和服务。在以客户为中心的时代，客户的需要就是企业的努力方向。利用网络资源．搜集客户的需求信息．根据客户的需求来提供个性化．定制化的支付产品．以良好的服务赢得好的口碑。
在组织架构方面．应该综合判断架构是否合理．对事务的分工．分组及协调合作的机制是否健全．是否具有可持续发展的空间。
在管理理念方面．应该考虑第三方支付机构是否具备高水平的道德标准．是否具备科学决策的能力．是否能按照企业环境不断调整发展思路．是否能用人唯贤。
万方数据
管理手段有不同的分类，如有形手段（计划．津贴、规章）与无形手段（教育．激励．人际关系）。在对第三方支付机构评估时．信息技术在企业管理信息化中的地位，企业管理层对信息技术的重视程度．均应作为衡量该企业技术手段是否完善的附加条件。
（２）盈利能力
对于经营者来讲．通过对盈利能力的分析．可以发现经营管理环节出现的问题。对公司盈利能力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。在对第三方支付机构进行信用风险评估时．需要考虑的盈利能力指标主要应该包括营业利润率．成本费用利润率，盈余现金保障倍数、总资产报酬率．净资产收益率和资本收益率等。
（３）风险程度与风险管理水平
笔者认为，一个合格的第三方支付机构．至少应该具备以下两项内部管理制度。
客户识别与信用评级制度。一是客户身份识别制度是防范洗钱活动的基础性工作．对客户的身份，资信状况．业务范围做必要的了解和审核，第三方支付机构需要明确自己的社会责任，在与客户建立业务关系时．核实和记录其客户的身份，并在业务关系存续期间及时更新客户的身份信息资料。
第三方支付应该建立针对客户的信用评级制度．对客户的信用状况进行分析并判断优劣。对于买方而言．第三方支付机构应该根据交易次数．金额．对平台的忠诚度对其进行信用评级：对于卖方而言．第三方支付机构除了根据交易金额．规模与履约情况之外，还应该根据交易之后买方对卖方所提供的商品或者服务质量的反馈对其进行评级。在买卖双方进行网上交易时．能够自发地选择级别较高的对象，降低违约风险的概率．形成良性循环的机制。
二是统计与信息披露制度。第三方支付机构采取必要措施将客户身份资料和交易信息保存一定期限。设立该制度的主要目的有三个：一是作为反洗钱义务主体履行客户身份识别和交易报告义务的记录和证明：二是可以为掌握客户真实身份．再现客户交易过程．发现可疑交易提供依据；三是为违反犯罪活动的调查．侦查、起诉．审判提供证据。完善网络支付系统统计和信息披露制度．信息报告与备案制度，现场和非现场检查制度及信息安全审核制度，在网络环境中遏制洗钱犯罪。
（４）资金管理情况
在资金管理方面，除了严格按照人民银行发布的管理办法之外．第三方支付机构内部也应该有严格的资金管理条例．可
Ｎ一
盟Ｈ一Ｎ—必Ｃ一Ｅ—台一、，虽
以考虑采取如下措施：第三方支付机构要严格区分自有资金以及注册用户的资金，把注册用户交易前后暂存在平台里的资金存储在担保银行的用户注册账户中；对于用户因支付产生的在途资金则存入委托监管的银行的无息监控账户中．由银行进行托管．对该账户“专户专款专用”的情况进行监控．每月出具托管报告。同时．定期向监管部门上报本企业的资产负债表．使监管部门及时地掌握企业的财务状况（资产．负债和业主权益的状况）。在评估机构对第三方支付机构进行评估时，要对这些情况有准确的了解，根据其资金管理的实际情况进行评估。
１５）技术手段
第三方支付机构的正常运行建立在技术平台的基础之上．因此技术实力的雄厚与否也是对第三方支付机构进行评估的标准之一。对第三方支付机构而言，要利用技术手段．为用户提供高效．安全．专业的服务体系．首先应该注重控制风险和提高效率之间的权衡，采用消息队列技术提高系统的吞吐量，不断提高系统运行效率．保证系统的稳定性和可靠性；其次要充分发挥第三方支付机构的优势．将重点放在对金融服务渠道层的设计与探索上．注意加强与商业银行之间的合作，为客户提供更加丰富的接入渠道和专业优质的服务；要加强第三方支付机构数据中心安全体系的建设，采用多种技术手段，保障用户信息安全。
（６）人才培养
第三方支付是一个新型行业．随着管理办法的出台，我国支付服务市场有着巨大的发展空间．对于第三方支付机构的自身建设而言，人才是关键因素。支付企业需要依靠具有丰富行业经验的决策者来制定发展方向；需要依靠管理人员建立一套合理规范的内部管理制度．保证支付机构的健康发展；需要具备相关ＩＴ知识的技术人员．保障支付平台的正常运行。可见．这一新型行业对人才的需求是多方面的，培养复合型人才是第三方支付机构发展的必要条件。因此．是否具有多层面的人才积累．健康的人才培养机制和充足的人才储备，也是一项重要的评估标准。
注：
本文为北京市自然科学基金资助课题（Ｎ
ｏ．
４１
０２０５８）的研究成果。
参考文献：
１．王川，２００２，＜新世纪的金融创新＞，中国金融出
万方数据
版社。
２．央行上海总部金融服务一部课题组，２００８，《我国新型支付组织发展现状及管理政策思考》，《上海金
融》第１２期１００６—１
４２８页。
５．张宽海，２００８，《金融与电子支付》，北京大学
出版版社。
４．黄达，２
００
５，《金融学》，中国人民大学出版社。
５．林毅夫、潘士远，２００６，《信息不对称、逆向选１页。
６．邹小苋、余君和钱英，２００
５，《企业信用评估指
５７—４４页。
作者简介：
吴晓光
工学博士
中国科学院研究生院管理科学
与工程专业博士后
择与经济发展》，《世界经济》第１期５—１标体系与评价方法研究》，《数理统计与管理》第１期
兰竺Ｉ翌三
ＭＡＲＣＨ２０１１≮
＾
■—■——一——■■■———一
博士后征文ｌ｛ｒ
ＪＬ．，Ｉ＿｜
’ＩⅡ・，—～
第三方支付机构的信用风险评估研究
■吴晓光
内容提要：网络信息技术的快速发展给金融服务模式带来了巨大的变革，第三方支付机构
逐步进入支付服务市场，在使客户获得更加快捷的支付服务的同时，也带来了不少的风险与隐患。随着中国人民银行《非金融机构支付服务管理办法》的出台，社会各方对第三方支付机构的运作、监管等问题越来越关注。本文通过理论分析，提出了利用专家系统对第三方支付机构进行信用风险评估的思路。
关键词：信用风险
信息技术第三方支付反洗钱
图分类号：Ｆ８２文献标识码：Ａ
文章编号：１００６—１７７０（２０１１）０３－０３０－０５
一．前言
以营利为目的，采用磁条．芯片等技术．以卡片．密码等形式发行的预付卡；还有一种是从事银行卡收单的企业．目前多家
信用风险的广泛存在是现代金融市场的重要特征．其成因银行外包的收单业务将被纳入监管范围，他们主要是通过销售是信用活动的不确定性。信用风险评估方法是指对受评客体的点终端（ＰＯＳ）等为银行卡特约商户代收货币资金。
信用状况进行分析并判断优劣的办法，信用风险评估的方法主国内的第三方支付始自２００１年．当时最早的模式是网关模要包括信用专家系统．信用评分系统和信用评级系统。其中，信式，这种模式最大的问题在于入门门槛低．价值有限，简单地用评级适用于大中型企业的信用评估以及组合风险的评估；信做个网关软件．并不深入做行业。到２００５年．新支付企业逐渐用评分系统主要适用于中小企业的信用评估。本文对第三方支发展起来，呈现出一些新的模式．包括易宝模式，支付宝模式．付行业的信用分析进行定性的分析．提出了利用专家系统对第财付通模式等。据易观国际的数据显示．２０１０年上半年中国第三方支付机构进行信用风险评估的思路。
三方支付市场规模达到４．５４６亿元．环比增长３３％．比去年同期增长８９％。目前中国国内的第三方支付产品主要有ＰａｙＰａｌ（易
第三方支付机构的信用风险趣公司产品）．支付宝Ｉ阿里巴巴旗下），财付通（腾讯公司，腾讯拍拍Ｊ．易宝支付（Ｙｅｅｐａｙ）．快钱Ｃ９９ｂｉＩ”、百付宝Ｉ百度
（一）第三方支付行业分析
Ｃ２Ｃ）．网易宝（网易旗下）．环迅支付．汇付天下，汇聚支付所谓第三方支付．是指由具备一定实力和信誉保障的第三（ｊｏｉｎｐａｙ）。
方独立机构提供的网络交易支持平台。在通过第三方支付平台２．行业优势
的交易中．买方选购商品后．使用第三方平台提供的账户进行由于网络购物不是面对面的交易．因此如何有效保障买卖货款支付．由第三方通知卖家货款到达、进行发货：买方检验双方仍然享受到等同或面对面交易时的利益成为交易成功的关物品后．就可以通知付款给卖家．第三方再将款项转至卖家账键．而银行业所提供的电子支付功能只能根据通常已成惯例的户。第三方支付平台本身依附于大型的ｆ－ｊｐ网站．且以与其合支付条件．一般是对付款人身份和账号．密码验证核实后即进作银行的信用作为信用依托，因此第三方支付平台能够较好地行付款．并不介入买卖双方的交易过程．因此难以满足网络购突破网上交易中的信用问题．有利于推动电子商务的快速发展。
物的这种附带信用担保的支付需求．第三方支付比较有效地保１．行业现状
障了货物质量．交易诚信．退换要求等环节．在整个交易过程目前第三方支付主要的业务种类覆盖网上支付．电子货币中．都可以对交易双方进行约束和监督．适应了这种支付需求发行与清算、银行卡和票据跨行清算及集中代收代付等各类业特性而得到了蓬勃发展。
务；其次是提供预付卡业务的公司，如目前销量比较大的资和（二）第三方支付机构的信用风险内涵
信．家乐福等企业．均从事礼品卡等业务，这类企业的特点是
第三方支付是。信用缺位。条件下的。补位产物。．在一定
万方数据
程度上保证了电子商务交易资金流和物流的有序流动。然而，第三方支付机构集资金流．信息流和交易记录信用评级为一体，聚集了市场竞争和运营风险，以及由诸多风险升级而引发的洗钱风险。
１．交易双方的信用风险
网上支付是基于一个虚拟的空间．市场参与者的诚信度完全建立在虚拟网络信息的基础上．支付安全和诚信问题显得至关重要。我国目前没有一套约束个人和企业信用行为．促使其自觉履行承诺的诚信机制；另一方面，虽然第三方机构的参与对买方和卖方的诚信行为进行了约束，从一定程度上消除了来自买家和卖家的信用风险，但依照目前的交易流程．信用风险依然存在。
目前，支付宝在Ｃ２Ｃ平台建立了规范买卖双方的信用评价体系．极大地促进了业务量和交易金额的膨胀。但是在Ｂ２Ｃ领域．第三方支付厂商也只是以自己的信用承担中介担保的责任．这种信用还是属于商业信用的范畴，从一定程度上制约了Ｂ２Ｃ或者Ｂ２Ｂ业务的扩展。目前．政府及民间征信体系和征信机构仍处于培育发展过程中．社会信用环境的整体现状有待改善．这些都为网上支付的发展带来较大的制约。
２．第三方机构自身的运营风险（１）资金风险
第三方支付平台在交易中的中介地位．使平台可以从事资金吸储并形成大量的资金沉淀。目前，大多数第三方支付公司都采用了二次清算的模式，从而形成了客户资金在第三方支付公司账户的资金沉淀。沉淀的资金主要包括两部分：交易过程中的在途资金和交易前后暂存在平台里的资金。这些资金由于第三方支付平台自身的安全和信用没有得到很好的保障而处于不受监管的状态之下．有越权调用的危险．如果流入资本市场．将会推高资本价格．造成流动风险。另外．当部分第三方支付机构经历洗牌后．如关闭．转产，破产时，那些留存的用户资金如何得到保全并退偿也将是一个不可回避的问题。
（２）法律风险
在处理第三方支付业务的整个过程中．第三方支付所起的作用包括：托管货款，代收代付．存取货币．清算结算，信用担保。而这一切与银行类金融机构的职能非常相似，一旦出现法律纠纷，将引起各方争议。
３．洗钱风险
第三方支付平台在吸收客户时，如果只是一味地考虑平台上客户的数量和规模，不对客户的具体身份．资信状况．业务
万方数据
范围做必要的了解和审核，则很有可能引发洗钱风险。第三方支付机构对用户的管理没有进行金融机构那么严格的身份审查．利用网上支付平台洗钱可以实现完全匿名交易．监管部门很难查找到交易双方准确的身份信息。２０１０年６月，因为赌博网站提供支付服务从中获利，快钱被公安部通报。
（三）对第三方支付机构信用风险评估的意义
中国人民银行《非金融机构支付服务管理办法》对非金融机构从事支付业务的准入门槛、申请规则．监督管理及处罚等予以界定。笔者认为，应该专门针对第三方支付机构．建立合理的信用评价指标和评价体系，根据第三方支付业务中涉及的资金和货物流的转移．提供和公布公允的信用评定方法，在一定程度上约束买卖双方的行为。同时．可以以第三方支付机构为主导，建立多方合作的第三方评级机构，增加对网上交易的制约和约束．共同促进网上业务的繁荣。
１．有利于实现第三方支付行业的公平．公正．诚信相对于一般买方而言．随着第三方支付服务市场的繁荣．支付机构数量不断增多，购买者需要根据所掌握的信息情况，以优化选择，买得可靠的商品或者服务。对第三方支付机构的信用评级可以为交易双方提供公正。客观的信息，从而起到保护其利益的作用。在用户选择网上平台进行交易的过程中．第三方支付机构作为具有信息优势的一方，迫切要求自己的经营状况得到合理的分析和恰当的评价，使得选择方对自己的服务产生信任，并通过不断改善经营管理，提高自己的资信级别，最大限度地享受相应的权益。从现代信息经济学的观点来看．这就是一种信息传递．所传递的信息是信用评级高的第三方机构有能力向用户提供更好的产品和服务。对于用户而言．他们会选择信用评级高的支付平台进行交易．形成一种良性循环。
２．推动第三方支付行业市场迅速发展
以第三方支付机构为主导．建立多方合作的第三方评级机制，增加对网上交易的制约和约束．有利于促进网上业务的繁荣．共同推动第三方支付行业市场迅速发展。第三方支付市场的发展在以第三方支付机构为主导的前提下．需要多方的共同合作，形成良性的产业链。在产业链中．主要涉及到银行．客户、商家．数字认证服务提供机构、物流公司等。在产业链中．如果能建立多方合作的第三方评级机制．交易的双方都根据对方的信用风险评估结果选择合作对象，则对整个产业链的健康发展有好处。
（四）第三方支付机构的信用风险评估方法
鉴于我国的第三方支付行业还在起步阶段．国家法规出台
基垦里堕丛垒丛堡垦；兰竺
二型博士后征文
＾
伊始．整个第三方支付行业面临着重新洗牌，选择信用风险评估方法时，笔者建议选用信用专家系统。待相关环境和机制成熟．支付机构洗牌完成．支付市场健康运行时，再采用信用评级系统或信用评分系统对第三方支付机构进行评定。本文将对信用专家系统做简要的介绍。
三．专家系统在第三方支付机构信用风险评估中的应用
在行业发展的初期．第三方支付机构根据国家出台的管理办法重新洗牌．利用数学模型的方法来对第三方支付机构进行信用风险评估存在着一定的难度与不确定性。在针对第三方支付机构进行信用风险评估时．采用信用专家系统可以避免复杂的数学模型以及计算方法，利用专业方面的知识进行推理即可做出评分，符合行业起步阶段的实际情况。
（一）专家系统含义
专家系统是人工智能应用研究的主要领域。１９６５年斯坦福大学的费根鲍姆（Ｅ．Ａ．Ｆｅｉｇｅｎｂａｕｍ）和化学家勒德贝格（Ｊ．Ｌｅｄｅｒｂｅｒｇ）合作研制ＤＥＮＤＲＡＬ系统．使得人工智能的研究从以推理算法为主转变为以知识为主。２０世纪７０年代，专家系统的观点逐渐被人们接受．许多专家系统相继研发成功，其中较具代表性的有医药专家系统ＭＹＣＩＮ．探矿专家系统ＰＲＯＳＰＥＣＴＯＲ等。２０世纪８０年代．专家系统的开发趋于商品化，创造了巨大的经济效益。基于知识的系统设计方法是以知识库和推理机为中心而展开的．即
专家系统＝知识库＋推理机
它把知识从系统中与其他部分分离开来。专家系统强调的是知识而不是方法，因此专家系统也称为基于知识的系统
（Ｋｎｏｗｌｅｄｇ卜ＢａｓｅｄＳｙｓｔｅｍｓ）。一般说来．一个专家系统应该具
备以下三个要素：１．具备领域的专家级知识；２．能模拟专家的思维ｉ３．能达到专家级的解题水平。
（二）专家系统框架设计
琶ＮＥＷＦＩＮＡＮＣＥ
万方数据
专家系统的基本结构如图１所示．其中箭头方向为信息流动的方向。专家系统通常由人机交互界面．知识库．推理机．解释器、综合数据库等几个部分构成。
１．知识库
在第三方支付机构信用评估专家系统中使用产生式规则表示知识．产生式规则以ＩＦ…ＴＨＥＮ…的形式出现．就像ＢＡＳＩＣ等
编程语言里的条件语句一样，条件与结论均可以通过逻辑运算ＡＮＤ．ＯＲ．ＮＯＴ进行复合。如果前提条件得到满足．就产生相应的动作或结论。对于第三方支付机构的信用风险评估而言，需要在专家系统中建立完备的知识库体系以匹配各项评估细则。在系统设计和开发的阶段，可以根据外部条件的变化和设计人员对行业理解的不断深入．通过不断改变．完善知识库中的知识内容来提高专家系统的性能。
２．推理机
推理机（又称规则解释器）的任务是运用控制策略找到可以应用的规则．以得到问题求解结果。对于第三方支付机构的信用风险评估而言，推理机的主要作用是根据机构的实际情况匹配知识库中各项评估细则。
３．综合数据库
综合数据库专门用于存储推理过程中所需的原始数据．中间结果和最终结论。专家系统的基本工作流程是．操作人员通过人机界面回答系统的提问．推理机将第三方支付机构的基本信息与知识库中各个规则的条件进行匹配，并把被规则匹配的结论存放到综合数据库中。最后．专家系统将得出的最终结论呈现给用户。
４．解释器
解释器能够根据操作人员的提问．对结论．求解过程作出说明。
５．人机界面
人机界面是系统与操作人员进行交流时的界面。通过该界面．操作人员输入基本信息．回答系统提出的相关问题．并输出推理结果及相关的解释等｛ｗｈｙ。ｈｏｗ）。
信用专家系统中授信的决策都是由所谓的专家依据个人主观的判断．调整几项关键因素的权重。藉此判断被评估方的信用状况。专家系统的特点使专家系统在衡量信用风险时不可避免会面临判断的主观性问题．即在选定判断因素之后．因素的权重该如何决定。
（三）信用风险评估专家系统的知识库建设
在信用风险评估的关键因素方面，笔者建议从外部因素和
内部因素这两个方面入手．根据所掌握和积累的行业知识．对第三方支付机构进行综合考虑和评估。这部分内容是专家系统知识库的主要内容．在操作时需要对这些它们进行逐项匹配。在第三方支付机构信用评估专家系统中使用产生式规则表示知识．产生式规则突出表示事物之间的因果关系，下列各项均为知识库中主要描述“前件”的内容，在匹配时，条件与结论可通过逻辑运算ＡＮＤ．ＯＲ．ＮＯＴ进行复合。
１．外部因素
外部因素主要指企业的经营环境，主要是指政府部门的支持、一些优惠政策的争取和运用．市场份额的拥有量以及客户的信赖程度和物资能源供应渠道等内容。
在政府的政策方面．２０１０年６月２１日．中国人民银行《非金融机构支付服务管理办法》的出台不仅将为第三方支付企业，尤其是为民营第三方支付企业正名。对第三方支付机构而言．评估的首要条件就是看该机构是否已取得人民银行颁发的支付牌照．政府部门支付牌照的发布利用了“信号传递“的机制，所传递的信息是获得牌照的机构具备向用户提供服务的能力，从某种程度上说是一种信用许可。
第三方支付机构在运营过程中．介入处理电子商务过程庞大．需要与银行．商户．物流公司建立良好的业务合作关系，打造互利共赢的服务模式，建立健康的产业链，才能吸引更多的用户。是否具备良好的市场合作关系，市场份额的大小．客户的依赖程度．都是评估中需要考虑的关键因素。
２．内部因素（１）管理水平
管理水平要求在评估时分析管理层是否制定明确的战略目标。另外．还应该包含：企业的组织架构是否合理，管理理念是否先进，管理手段是否丰富等等。
在发展战略方面．第三方支付机构应该细分市场．确定自己的目标市场，根据目标市场的需求推出相应的产品和服务。在以客户为中心的时代，客户的需要就是企业的努力方向。利用网络资源．搜集客户的需求信息．根据客户的需求来提供个性化．定制化的支付产品．以良好的服务赢得好的口碑。
在组织架构方面．应该综合判断架构是否合理．对事务的分工．分组及协调合作的机制是否健全．是否具有可持续发展的空间。
在管理理念方面．应该考虑第三方支付机构是否具备高水平的道德标准．是否具备科学决策的能力．是否能按照企业环境不断调整发展思路．是否能用人唯贤。
万方数据
管理手段有不同的分类，如有形手段（计划．津贴、规章）与无形手段（教育．激励．人际关系）。在对第三方支付机构评估时．信息技术在企业管理信息化中的地位，企业管理层对信息技术的重视程度．均应作为衡量该企业技术手段是否完善的附加条件。
（２）盈利能力
对于经营者来讲．通过对盈利能力的分析．可以发现经营管理环节出现的问题。对公司盈利能力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。在对第三方支付机构进行信用风险评估时．需要考虑的盈利能力指标主要应该包括营业利润率．成本费用利润率，盈余现金保障倍数、总资产报酬率．净资产收益率和资本收益率等。
（３）风险程度与风险管理水平
笔者认为，一个合格的第三方支付机构．至少应该具备以下两项内部管理制度。
客户识别与信用评级制度。一是客户身份识别制度是防范洗钱活动的基础性工作．对客户的身份，资信状况．业务范围做必要的了解和审核，第三方支付机构需要明确自己的社会责任，在与客户建立业务关系时．核实和记录其客户的身份，并在业务关系存续期间及时更新客户的身份信息资料。
第三方支付应该建立针对客户的信用评级制度．对客户的信用状况进行分析并判断优劣。对于买方而言．第三方支付机构应该根据交易次数．金额．对平台的忠诚度对其进行信用评级：对于卖方而言．第三方支付机构除了根据交易金额．规模与履约情况之外，还应该根据交易之后买方对卖方所提供的商品或者服务质量的反馈对其进行评级。在买卖双方进行网上交易时．能够自发地选择级别较高的对象，降低违约风险的概率．形成良性循环的机制。
二是统计与信息披露制度。第三方支付机构采取必要措施将客户身份资料和交易信息保存一定期限。设立该制度的主要目的有三个：一是作为反洗钱义务主体履行客户身份识别和交易报告义务的记录和证明：二是可以为掌握客户真实身份．再现客户交易过程．发现可疑交易提供依据；三是为违反犯罪活动的调查．侦查、起诉．审判提供证据。完善网络支付系统统计和信息披露制度．信息报告与备案制度，现场和非现场检查制度及信息安全审核制度，在网络环境中遏制洗钱犯罪。
（４）资金管理情况
在资金管理方面，除了严格按照人民银行发布的管理办法之外．第三方支付机构内部也应该有严格的资金管理条例．可
Ｎ一
盟Ｈ一Ｎ—必Ｃ一Ｅ—台一、，虽
以考虑采取如下措施：第三方支付机构要严格区分自有资金以及注册用户的资金，把注册用户交易前后暂存在平台里的资金存储在担保银行的用户注册账户中；对于用户因支付产生的在途资金则存入委托监管的银行的无息监控账户中．由银行进行托管．对该账户“专户专款专用”的情况进行监控．每月出具托管报告。同时．定期向监管部门上报本企业的资产负债表．使监管部门及时地掌握企业的财务状况（资产．负债和业主权益的状况）。在评估机构对第三方支付机构进行评估时，要对这些情况有准确的了解，根据其资金管理的实际情况进行评估。
１５）技术手段
第三方支付机构的正常运行建立在技术平台的基础之上．因此技术实力的雄厚与否也是对第三方支付机构进行评估的标准之一。对第三方支付机构而言，要利用技术手段．为用户提供高效．安全．专业的服务体系．首先应该注重控制风险和提高效率之间的权衡，采用消息队列技术提高系统的吞吐量，不断提高系统运行效率．保证系统的稳定性和可靠性；其次要充分发挥第三方支付机构的优势．将重点放在对金融服务渠道层的设计与探索上．注意加强与商业银行之间的合作，为客户提供更加丰富的接入渠道和专业优质的服务；要加强第三方支付机构数据中心安全体系的建设，采用多种技术手段，保障用户信息安全。
（６）人才培养
第三方支付是一个新型行业．随着管理办法的出台，我国支付服务市场有着巨大的发展空间．对于第三方支付机构的自身建设而言，人才是关键因素。支付企业需要依靠具有丰富行业经验的决策者来制定发展方向；需要依靠管理人员建立一套合理规范的内部管理制度．保证支付机构的健康发展；需要具备相关ＩＴ知识的技术人员．保障支付平台的正常运行。可见．这一新型行业对人才的需求是多方面的，培养复合型人才是第三方支付机构发展的必要条件。因此．是否具有多层面的人才积累．健康的人才培养机制和充足的人才储备，也是一项重要的评估标准。
注：
本文为北京市自然科学基金资助课题（Ｎ
ｏ．
４１
０２０５８）的研究成果。
参考文献：
１．王川，２００２，＜新世纪的金融创新＞，中国金融出
万方数据
版社。
２．央行上海总部金融服务一部课题组，２００８，《我国新型支付组织发展现状及管理政策思考》，《上海金
融》第１２期１００６—１
４２８页。
５．张宽海，２００８，《金融与电子支付》，北京大学
出版版社。
４．黄达，２
００
５，《金融学》，中国人民大学出版社。
５．林毅夫、潘士远，２００６，《信息不对称、逆向选１页。
６．邹小苋、余君和钱英，２００
５，《企业信用评估指
５７—４４页。
作者简介：
吴晓光
工学博士
中国科学院研究生院管理科学
与工程专业博士后
择与经济发展》，《世界经济》第１期５—１标体系与评价方法研究》，《数理统计与管理》第１期