导读
投资看的最多的人和，创业像婚姻一样，团队有一个统一的信仰，并且创业者对自己的事情足够热情，再加上团队志同道合，适当的磨合就是创业成功的一半。
▲ 梧桐树资本合伙人 童玮亮
童玮亮，现任梧桐树资本合伙人 ，中国TMT商会常务理事，中国青年天使会常务理事。曾任戈壁投资合伙人 ，投资了Camera360，粉粉日记、大姨吗等项目。
文章来源：黑马投资家
500VC（shushuozhishu）编辑整理
转载请注明来源，违者必究
互联网进化论，我们在哪个时代？
0.0 ：互联网前时代(2000以前)—— “老大哥”模式
相比较互联网前传的工业化时代——如同《1984》中描写的老大哥模式：产品通过大规模生产、销售、传播（某种意义上说，央视新闻联播的黄金标段即是一个最好案例），而如今的互联网摇变成一个平等有爱的时代。
1.0 ：互联网1.0时代(2000~2010)—— “价值传递”时代
第一个十年以线上为主的价值传递，传递信息流，物流，关系流。它从信息单向到双向推动。比如，过去的门户网站产生内容，我们作为普通的用户单向地查看。
到了搜索的时代，美国是谷歌，中国是百度，当小小的方框输入搜索的东西，推荐给你完成的信息筛选。
接下来是中国的QQ、微信，我们在此产生无数的内容，每个人都是互联网上创造内容、消费内容，互联网从精英化到PC到移动互联网进发的过程。
2.0 ：互联网前时代(2011~2020)——“价值创造”时代
从2011年到2020年左右，互联网进入了价值创造的阶段，比如说研发有众包，营销传播有自媒体的方式，消费有O2O。互联网“认识”你，知道你的性格，了解你的用户行为，包括用PC电脑浏览时，你在关注什么、停留时间，这些都被记录下来，并且通过用户数据推荐给你“可能”也喜欢的东西，比如说今日头条，甚至他不光认识你，还知道很多其他用户的行为和世界上正在发生的事情，比如路况的收集，它会分析，推荐你的路程，最近路线或者最快路线。
3.0 ：互联网3.0时代(2021~)——“移动物联网”时代
移动互联网的出现重构了线上和线下的关系，为我们新的生活方式创造了无限的可能性，它完成了信息价值到生活价值的过渡，它从互联网时代到移动互联网时代，到物联网时代，硬件软件结合的时代。
天使投资天地人合一的来临
1.0 ：至少100亿 、完美的切点 、 远离BAT
至少100亿：
创业选择规模巨大的市场，可见的至少100亿的人民币的市场规模，当然所谓千亿、万亿的市场规模更加好，在目前这个阶段里有巨大市场空间的创业机会，现在其实投的很多跟互联网相关，至少100亿指的是行业市场规模来自于对行业热点的把控。
比如，面对需求的市场，找大众需求点、通过UGC（用户产生内容）形式设计产品，因为有信息流的社区中，用户产生内容，直接产生关系，而商业化可以通过大客户的广告，另一方面可以通过用户，比如说电商、游戏；在资本的市场中，万物互联，包括大数据，云计算，在线教育，互联网金融也同为市场热点。
完美的切点：
推荐投资人伙伴一个叫“新兴技术炒作周期”的表，这个表每年都会发布，表达着当一个技术的萌芽期、期望膨胀期、泡沫谷底期、稳定爬升期、生产高峰期的全过程。这个表格实时地表现着每一个细分行业的切入机会与阶段。
（Gartner每年会推出新兴技术炒作周期表）
远离BAT：
不要和BAT“三座大山”竞争，找到他们的非主营业务的方向，迅速切入。
2.0 ：依托历史经验形成的核心竞争力
一定要依托自己过去经验形成的核心竞争力，比如，Camera360在做这个产品之前，他们有图像处理的经验和国家专利 ，其处理照片的速度比别人快，效率比别人高，所以迅速获取大量的用户。另一个项目，比如“大姨吗”团队有若干年的医疗行业。
3.0 ：创业像婚姻一样，信仰合一
投资看的最多的人和，创业像婚姻一样，团队有一个统一的信仰，并且创业者对自己的事情足够热情，再加上团队志同道合，适当的磨合就是创业成功的一半。
我个人偏爱的是黄金搭档组合：CEO是产品经理。比如，游戏公司的CEO是制作人总策划，创意产业的公司的CEO是导演，这样CEO非常理解需求，同时需要非常强的CTO是技术，移动互联网时代是后端的技术，他的处理经验，另外最好有一个CMO的营销非常强，低成本整合资源。
创业的关键点
1.0 ：创业初期，70%的精力在找人
投资三段是人、事、钱，或者，用柳传志的说是”搭班子、定战略、带团队“。团队其实非常重要，用雷军的话说是“定目标、找人、找钱”，他一开始创业的时候70%经历在找人，分解到具体的阶段执行，达成阶段目标是需要战略和战术，具体成哲学问题即是“我是谁？我从哪来？到哪去？”从事情的角度，即我们的目标用户群体是谁？从哪里获取？他们有什么痛点？怎么解决这个并且盈利？成为什么样的公司？
2.0 ：不同阶段的创业关键点
企业在不同阶段有不同的关键点：
1.种子天使的关键点是产品，方法是单点突破。
2.成长期的关键点在于运营，提升效率。坚定自己快速执行，最好是把你的竞争对手拉到你擅长的，不要被他拉到他擅长的，此时找到模式，拉开竞争，通过规章制度进行层级划分。
3.扩张期的关键点在于管理，很多早期创业者技术产品出身，方法是建立机制，补足自己的最短板，复制模式，迅速扩张。
4.成熟期，某种意义上我现在基金投的是扩张期和成熟期，关键的是资本，一个企业的追求最终是创新性的垄断，当你企业做到一定规模，要借助资本的力量去投资并购，整合产业链，也许是把你产业链上下游的，也许把你竞争对手收购了，此时找到整个产业链的共赢点，难点是胸怀。目标是打通产业链，形成垄断。
3.0 ：跟随你内心的冲动
请跟随你内心的冲动。
两个案例，第一个，扎克伯格创业一开始是做页面，左边一个女孩子，右边一个女孩子的照片，点选谁更漂亮，慢慢演变成Facebook这个大的平台，这就是大学生的冲动，是做了他自己喜欢做的事。
另外一个案例。Facebook的投资人CEO——马克平卡斯，他是Zynga的创始人，也是全球社交游戏的鼻祖，他刚开始做游戏公司时并不成功，但他过去是一个成功创业者，把公司卖了，投了Facebook，做了连续成功的创业者，并且成功在美国上市。但是社交游戏这件事情泡沫经历高峰以后变得低落，他跟Facebook的关系也变得低调。不过他现在做的公司是数据驱动，只关注数据，对创意要求没那么高，市值也没那么高，跟Facebook比差距很大。
创始人马克平卡斯自己不喜欢游戏，只是觉得机会来了，最后还是会掉下来。所以跟随你的心，Follow Your Heart。比如，去投一个30岁以内年轻创业者，他是发现机会本身并不喜欢，要谨慎。但如果他还有热情，你只要给他一些钱，甚至他不用你的钱也要坚持做这件事，这种人要关注。
延展阅读：
童玮亮是中国互联网的第一代移民，也曾经是个“愤青”，1993年大学计算机专业毕业后，他做的第一件事是蓄一头长发。 98年的时候曾经创办过一个小众文学网站“暗地病孩子”（Sickbaby），聚集一小批有探索精神的诗歌写作者，是中国第一个亚文化网站。
而后连续创业十几年，开过数家公司，2011年，童玮亮加入专注早期项目的戈壁投资，开启了他的职业化天使投资之路；2013年，成为专注成长期项目的梧桐树资本创始合伙人，但是他并没有停止对早期项目的关注，并且用个人的资金和资源做起了非职业化的天使投资人。在其个人做天使期间，童玮亮已经投资了大姨吗，太火鸟，拇指玩，张小盒，木游游戏，婴萌泡奶机，十三月等项目。
相比机构投资，童玮亮指出，做天使投资，迅速判断至关重要，过分的调研，价值没那么大。这个时候感性的判断，可能会起到至关重要的作用。这也与机构投资者所倡导的严谨有所不同。而这里所说的感性，也意味着投资人过去所有经验的整合。
做天使投资是对一个人综合能力的考量。首先投资需要对整个战略、战术有一定了解之后去做出判断，这一过程包括怎么去判断趋势，怎么去识人，而这些都是需要有一定行业经验之后才能去做。
2
以做公益的心态做天使投资
童玮亮业余爱好是摇滚、写诗、文学等等、他的“文艺”也延伸到其投资风格上，他认为，一旦对项目做了投资之后，就不应抱着必然有回报的心态。他写过一个有关做天使投资人的微博，表达过他做天使投资的理念：“要有公益的心态。”但有人在网上对这个理念进行了反驳，觉得这偏离了商业的本质。这个反馈超出童玮亮的料想。
童玮亮说，他只是觉得做天使投资不能太功利，投项目之前当然会有一套自己的出手逻辑，“但投出去了，就不要抱着必然有回报的心态”。他说，这不是做慈善，而是早期项目失败率高，拥有一颗公益的心，这样可能会有上百倍的回报，但一上来就想得到上百倍的回报，压力之下，动作可能会变形。之后他又另发了一条微博，“公益的心态，商业的头脑，理想主义的精神，现实主义的行动。最重要的是，要热爱你准备投资的那些创业者。”
“上瘾了就会热爱这个事情”是童玮亮用来回答“你为什么这么热爱做投资”的一句话，“新的行业，新的企业，新的生态环境，不断在变化，在刺激你，大脑也会兴奋，这个事情就会上瘾。”童玮亮和他太太对于物质十分淡化，但求活得自在，他们在北京无车也无房，在三元桥附近住着一居室也乐得其所。
导读
投资看的最多的人和，创业像婚姻一样，团队有一个统一的信仰，并且创业者对自己的事情足够热情，再加上团队志同道合，适当的磨合就是创业成功的一半。
▲ 梧桐树资本合伙人 童玮亮
童玮亮，现任梧桐树资本合伙人 ，中国TMT商会常务理事，中国青年天使会常务理事。曾任戈壁投资合伙人 ，投资了Camera360，粉粉日记、大姨吗等项目。
文章来源：黑马投资家
500VC（shushuozhishu）编辑整理
转载请注明来源，违者必究
互联网进化论，我们在哪个时代？
0.0 ：互联网前时代(2000以前)—— “老大哥”模式
相比较互联网前传的工业化时代——如同《1984》中描写的老大哥模式：产品通过大规模生产、销售、传播（某种意义上说，央视新闻联播的黄金标段即是一个最好案例），而如今的互联网摇变成一个平等有爱的时代。
1.0 ：互联网1.0时代(2000~2010)—— “价值传递”时代
第一个十年以线上为主的价值传递，传递信息流，物流，关系流。它从信息单向到双向推动。比如，过去的门户网站产生内容，我们作为普通的用户单向地查看。
到了搜索的时代，美国是谷歌，中国是百度，当小小的方框输入搜索的东西，推荐给你完成的信息筛选。
接下来是中国的QQ、微信，我们在此产生无数的内容，每个人都是互联网上创造内容、消费内容，互联网从精英化到PC到移动互联网进发的过程。
2.0 ：互联网前时代(2011~2020)——“价值创造”时代
从2011年到2020年左右，互联网进入了价值创造的阶段，比如说研发有众包，营销传播有自媒体的方式，消费有O2O。互联网“认识”你，知道你的性格，了解你的用户行为，包括用PC电脑浏览时，你在关注什么、停留时间，这些都被记录下来，并且通过用户数据推荐给你“可能”也喜欢的东西，比如说今日头条，甚至他不光认识你，还知道很多其他用户的行为和世界上正在发生的事情，比如路况的收集，它会分析，推荐你的路程，最近路线或者最快路线。
3.0 ：互联网3.0时代(2021~)——“移动物联网”时代
移动互联网的出现重构了线上和线下的关系，为我们新的生活方式创造了无限的可能性，它完成了信息价值到生活价值的过渡，它从互联网时代到移动互联网时代，到物联网时代，硬件软件结合的时代。
天使投资天地人合一的来临
1.0 ：至少100亿 、完美的切点 、 远离BAT
至少100亿：
创业选择规模巨大的市场，可见的至少100亿的人民币的市场规模，当然所谓千亿、万亿的市场规模更加好，在目前这个阶段里有巨大市场空间的创业机会，现在其实投的很多跟互联网相关，至少100亿指的是行业市场规模来自于对行业热点的把控。
比如，面对需求的市场，找大众需求点、通过UGC（用户产生内容）形式设计产品，因为有信息流的社区中，用户产生内容，直接产生关系，而商业化可以通过大客户的广告，另一方面可以通过用户，比如说电商、游戏；在资本的市场中，万物互联，包括大数据，云计算，在线教育，互联网金融也同为市场热点。
完美的切点：
推荐投资人伙伴一个叫“新兴技术炒作周期”的表，这个表每年都会发布，表达着当一个技术的萌芽期、期望膨胀期、泡沫谷底期、稳定爬升期、生产高峰期的全过程。这个表格实时地表现着每一个细分行业的切入机会与阶段。
（Gartner每年会推出新兴技术炒作周期表）
远离BAT：
不要和BAT“三座大山”竞争，找到他们的非主营业务的方向，迅速切入。
2.0 ：依托历史经验形成的核心竞争力
一定要依托自己过去经验形成的核心竞争力，比如，Camera360在做这个产品之前，他们有图像处理的经验和国家专利 ，其处理照片的速度比别人快，效率比别人高，所以迅速获取大量的用户。另一个项目，比如“大姨吗”团队有若干年的医疗行业。
3.0 ：创业像婚姻一样，信仰合一
投资看的最多的人和，创业像婚姻一样，团队有一个统一的信仰，并且创业者对自己的事情足够热情，再加上团队志同道合，适当的磨合就是创业成功的一半。
我个人偏爱的是黄金搭档组合：CEO是产品经理。比如，游戏公司的CEO是制作人总策划，创意产业的公司的CEO是导演，这样CEO非常理解需求，同时需要非常强的CTO是技术，移动互联网时代是后端的技术，他的处理经验，另外最好有一个CMO的营销非常强，低成本整合资源。
创业的关键点
1.0 ：创业初期，70%的精力在找人
投资三段是人、事、钱，或者，用柳传志的说是”搭班子、定战略、带团队“。团队其实非常重要，用雷军的话说是“定目标、找人、找钱”，他一开始创业的时候70%经历在找人，分解到具体的阶段执行，达成阶段目标是需要战略和战术，具体成哲学问题即是“我是谁？我从哪来？到哪去？”从事情的角度，即我们的目标用户群体是谁？从哪里获取？他们有什么痛点？怎么解决这个并且盈利？成为什么样的公司？
2.0 ：不同阶段的创业关键点
企业在不同阶段有不同的关键点：
1.种子天使的关键点是产品，方法是单点突破。
2.成长期的关键点在于运营，提升效率。坚定自己快速执行，最好是把你的竞争对手拉到你擅长的，不要被他拉到他擅长的，此时找到模式，拉开竞争，通过规章制度进行层级划分。
3.扩张期的关键点在于管理，很多早期创业者技术产品出身，方法是建立机制，补足自己的最短板，复制模式，迅速扩张。
4.成熟期，某种意义上我现在基金投的是扩张期和成熟期，关键的是资本，一个企业的追求最终是创新性的垄断，当你企业做到一定规模，要借助资本的力量去投资并购，整合产业链，也许是把你产业链上下游的，也许把你竞争对手收购了，此时找到整个产业链的共赢点，难点是胸怀。目标是打通产业链，形成垄断。
3.0 ：跟随你内心的冲动
请跟随你内心的冲动。
两个案例，第一个，扎克伯格创业一开始是做页面，左边一个女孩子，右边一个女孩子的照片，点选谁更漂亮，慢慢演变成Facebook这个大的平台，这就是大学生的冲动，是做了他自己喜欢做的事。
另外一个案例。Facebook的投资人CEO——马克平卡斯，他是Zynga的创始人，也是全球社交游戏的鼻祖，他刚开始做游戏公司时并不成功，但他过去是一个成功创业者，把公司卖了，投了Facebook，做了连续成功的创业者，并且成功在美国上市。但是社交游戏这件事情泡沫经历高峰以后变得低落，他跟Facebook的关系也变得低调。不过他现在做的公司是数据驱动，只关注数据，对创意要求没那么高，市值也没那么高，跟Facebook比差距很大。
创始人马克平卡斯自己不喜欢游戏，只是觉得机会来了，最后还是会掉下来。所以跟随你的心，Follow Your Heart。比如，去投一个30岁以内年轻创业者，他是发现机会本身并不喜欢，要谨慎。但如果他还有热情，你只要给他一些钱，甚至他不用你的钱也要坚持做这件事，这种人要关注。
延展阅读：
童玮亮是中国互联网的第一代移民，也曾经是个“愤青”，1993年大学计算机专业毕业后，他做的第一件事是蓄一头长发。 98年的时候曾经创办过一个小众文学网站“暗地病孩子”（Sickbaby），聚集一小批有探索精神的诗歌写作者，是中国第一个亚文化网站。
而后连续创业十几年，开过数家公司，2011年，童玮亮加入专注早期项目的戈壁投资，开启了他的职业化天使投资之路；2013年，成为专注成长期项目的梧桐树资本创始合伙人，但是他并没有停止对早期项目的关注，并且用个人的资金和资源做起了非职业化的天使投资人。在其个人做天使期间，童玮亮已经投资了大姨吗，太火鸟，拇指玩，张小盒，木游游戏，婴萌泡奶机，十三月等项目。
相比机构投资，童玮亮指出，做天使投资，迅速判断至关重要，过分的调研，价值没那么大。这个时候感性的判断，可能会起到至关重要的作用。这也与机构投资者所倡导的严谨有所不同。而这里所说的感性，也意味着投资人过去所有经验的整合。
做天使投资是对一个人综合能力的考量。首先投资需要对整个战略、战术有一定了解之后去做出判断，这一过程包括怎么去判断趋势，怎么去识人，而这些都是需要有一定行业经验之后才能去做。
2
以做公益的心态做天使投资
童玮亮业余爱好是摇滚、写诗、文学等等、他的“文艺”也延伸到其投资风格上，他认为，一旦对项目做了投资之后，就不应抱着必然有回报的心态。他写过一个有关做天使投资人的微博，表达过他做天使投资的理念：“要有公益的心态。”但有人在网上对这个理念进行了反驳，觉得这偏离了商业的本质。这个反馈超出童玮亮的料想。
童玮亮说，他只是觉得做天使投资不能太功利，投项目之前当然会有一套自己的出手逻辑，“但投出去了，就不要抱着必然有回报的心态”。他说，这不是做慈善，而是早期项目失败率高，拥有一颗公益的心，这样可能会有上百倍的回报，但一上来就想得到上百倍的回报，压力之下，动作可能会变形。之后他又另发了一条微博，“公益的心态，商业的头脑，理想主义的精神，现实主义的行动。最重要的是，要热爱你准备投资的那些创业者。”
“上瘾了就会热爱这个事情”是童玮亮用来回答“你为什么这么热爱做投资”的一句话，“新的行业，新的企业，新的生态环境，不断在变化，在刺激你，大脑也会兴奋，这个事情就会上瘾。”童玮亮和他太太对于物质十分淡化，但求活得自在，他们在北京无车也无房，在三元桥附近住着一居室也乐得其所。