龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn
我国财产保险公司偿付能力预测的实证研究 作者：韩雪
来源：《经济研究导刊》2013年第11期
摘 要：偿付能力是保险公司稳健经营、持续发展的保证，是保险监管部门监管的核心。在对保险公司偿付能力预测相关文献进行回顾的基础上，基于新会计准则，根据财产保险公司的业务特点，选取了16项财务指标作为预测指标；采用了决策树模型作为研究模型，利用2006—2010年我国财产保险公司的财务数据进行财产保险公司偿付能力的预测研究。预测准确率在85%左右，证明运用决策树模型进行财产保险公司偿付能力的预测效果良好，同时发现资产负债率、应收保费率、毛保费规模率、保费收入增长率、营运杠杆等指标的预警能力较强。
关键词：财产保险公司；偿付能力；决策树模型
中图分类号：F840.31 文献标志码：A 文章编号：1673-291X （2013）11-0126-04
作为金融行业三大支柱产业之一的保险业，在保障经济正常运行和社会稳定发展方面都具有举足轻重的作用。如何对保险公司偿付能力进行预警，保障保险公司安全、持续、稳定的经营，继而保障民生，保障国民经济的持续发展是保险业十分重视的话题。纵观国内市场，2010年的都邦保险、华安财险、安华农险、嘉禾人寿，2011年的都邦保险、天安保险偿付能力充足率都远远低于100%。2011年，长安保险偿付能力充足率为100.05%，民安保险偿付能力充足率为102.56%，仅略高于监管警戒线。虽然我国尚没有保险公司破产的先例，但保险公司出现偿付能力不足无论是对被保险人、保险市场还是对整个社会经济的危害都是巨大的。因此提前进行偿付能力不足的预测，无论是对于保险公司还是对于保险监管部门都具有重大意义。
一、文献综述
国外学者运用计量模型对保险公司偿付能力进行预测的研究由来已久。Trieschmann and Pinches （1973）、Pinches and Trieschmann（1974）和Harmelink （1974）运用MDA 模型对保险公司的偿付能力进行了预测研究。Grace ，Harrington and Klein（1998）运用非线性的Logistic 模型进行偿付能力的预测研究，实证表明，运用Logistic 模型进行保险公司偿付能力预测效果良好，同时有助于寻找对偿付能力预测有利的财务指标。Kim ，Anderson ，Amburgey and Hickman（1995）基于保险精算的风险理论建立了动态的风险模型Hazard 模型进行保险公司偿付能力预测。Brockett ，Cooper ，Golden and Pitaktong（1994）则利用人工神经网络进行财险公司偿付能力预测，并基于同一组数据分别使用人工神经网络与MDA 模型进行检验，发现人工神经网络在偿付能力预测方面明显优于MDA 模型。
国内对保险公司偿付能力预测的研究起步较晚。吕长江、周县华、杨家树（2006）运用MDA 模型和Logistic 模型对我国保险公司偿付能力恶化进行了预测研究。结果表明，两个模
龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn
我国财产保险公司偿付能力预测的实证研究 作者：韩雪
来源：《经济研究导刊》2013年第11期
摘 要：偿付能力是保险公司稳健经营、持续发展的保证，是保险监管部门监管的核心。在对保险公司偿付能力预测相关文献进行回顾的基础上，基于新会计准则，根据财产保险公司的业务特点，选取了16项财务指标作为预测指标；采用了决策树模型作为研究模型，利用2006—2010年我国财产保险公司的财务数据进行财产保险公司偿付能力的预测研究。预测准确率在85%左右，证明运用决策树模型进行财产保险公司偿付能力的预测效果良好，同时发现资产负债率、应收保费率、毛保费规模率、保费收入增长率、营运杠杆等指标的预警能力较强。
关键词：财产保险公司；偿付能力；决策树模型
中图分类号：F840.31 文献标志码：A 文章编号：1673-291X （2013）11-0126-04
作为金融行业三大支柱产业之一的保险业，在保障经济正常运行和社会稳定发展方面都具有举足轻重的作用。如何对保险公司偿付能力进行预警，保障保险公司安全、持续、稳定的经营，继而保障民生，保障国民经济的持续发展是保险业十分重视的话题。纵观国内市场，2010年的都邦保险、华安财险、安华农险、嘉禾人寿，2011年的都邦保险、天安保险偿付能力充足率都远远低于100%。2011年，长安保险偿付能力充足率为100.05%，民安保险偿付能力充足率为102.56%，仅略高于监管警戒线。虽然我国尚没有保险公司破产的先例，但保险公司出现偿付能力不足无论是对被保险人、保险市场还是对整个社会经济的危害都是巨大的。因此提前进行偿付能力不足的预测，无论是对于保险公司还是对于保险监管部门都具有重大意义。
一、文献综述
国外学者运用计量模型对保险公司偿付能力进行预测的研究由来已久。Trieschmann and Pinches （1973）、Pinches and Trieschmann（1974）和Harmelink （1974）运用MDA 模型对保险公司的偿付能力进行了预测研究。Grace ，Harrington and Klein（1998）运用非线性的Logistic 模型进行偿付能力的预测研究，实证表明，运用Logistic 模型进行保险公司偿付能力预测效果良好，同时有助于寻找对偿付能力预测有利的财务指标。Kim ，Anderson ，Amburgey and Hickman（1995）基于保险精算的风险理论建立了动态的风险模型Hazard 模型进行保险公司偿付能力预测。Brockett ，Cooper ，Golden and Pitaktong（1994）则利用人工神经网络进行财险公司偿付能力预测，并基于同一组数据分别使用人工神经网络与MDA 模型进行检验，发现人工神经网络在偿付能力预测方面明显优于MDA 模型。
国内对保险公司偿付能力预测的研究起步较晚。吕长江、周县华、杨家树（2006）运用MDA 模型和Logistic 模型对我国保险公司偿付能力恶化进行了预测研究。结果表明，两个模