非经常性损益论文盈余管理论文
摘要:对国内外非经常性损益的概念以及其与盈余管理之间的关
系进行了梳理和评述,在理清国内外对非经常性损益概念界定的不
同,以及利用非经常性损益进行盈余管理的基础上,得出了相关结
论。
关键词:非经常性损益;盈余管理;非常项目
我国证券市场已发展十余年,各项规章制度不断健全,市场规范
化程度也在逐步提高,资本市场的发展为优化资源配置做出了重要
的贡献。然而,中国证券市场毕竟还处于发展初期,仍然存在一系
列问题,尤其是上市公司利用各种手段出于各种动机粉饰利润,使
得股票价格不能充分反映公司实际的盈利能力和未来发展潜力。随
着作为核心指标的会计盈余信息被广泛关注,非经常性损益已成为
上市公司操纵会计利润,进行盈余管理的主要手段。
1 非经常性损益的概念
在国外,与非经常性损益相关的概念是非常项目
(extraordinary items)。
美国会计原则委员会在1973年的第30号意见书(apb opinion
no.30)中将非常项目定义为:非正常的和非经常的事项和交易。
其中,非正常是考虑到企业经营所处的环境,具有高度的反常性,
并且与企业正常和典型的活动明显不相关或仅仅偶然相关。非经常
是指在可预见的未来不能合理地预计其发生。在界定一个项目是否
属于非常项目时,非正常和非经常发生这两项条件是缺一不可的。
英国会计准则委员会(asb)在1992年颁布的第3号财务报告准
则(frs3)中将其定义为“异常项目”,主要包括例外项目和非常
项目。其中非常项目是指性质高度异常的事项和交易,该项目因企
业日常业务活动以外的交易或事项产生,并预期不会再发生。例外
项目是指企业日常业务活动范围内的个别累计项目或性质重大的
项目。
国际会计准则委员会(iasc)在1993年发布的第8号国际会计准
则(ias8)中规定非常项目是由明显区别于企业正常经常活动的事
项或交易所产生的收益或费用,因此不会经常或定期发生。ias8特
别指出,事项或交易是否属于企业的正常经营活动,取决于企业正
常业务相关的事项或交易的性质,而不是取决于这些事项预计发生
的频率。ias8主要强调交易或事项的性质而不是频率。
中国证监会2008年10月发布的《公开发行证券的公司信息披露
解释性公告第1号——非经常性损益(2008)》中对非经常性损益
作出如下定义:非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关
系,以及虽与正常经营业务相关,但由于其性质特殊和偶发性,影
响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交
易和事项产生的损益。
2 非经常性损益与盈余管理
(1)国外非经常性损益与盈余管理。
barnea et a1.(1976)对美国公司研究发现公司管理层倾向于根
据经营业绩情况对非常项目做不同的划分以平滑报告期利润。其他
国家的一些研究也得出了相似的结论。graig和walsh(1989)对
澳大利亚上市公司所披露的异常项目进行实证分析发现企业利用
非经常性损益达到平滑收益的目的,即利润持续上升的公司倾向于
通过非经常性损益调低当年利润,同时规模越大的公司越有可能通
过非经常性损益平滑利润。beattie et al.(1994)对英国的上市
公司进行考察发现上市公司利用异常项目进行利润平滑并且平滑
的动机和异常项目呈正相关关系。paul walsh(1991)的研究发现
澳大利亚上市公司利用非经常性损益实施大洗澡,为以后年度扭亏
为盈储备利润。
金融危机出现以后,使用非常项目的公司增多,hasenfuss(2010)
研究发现,2007年在排名前200家的公司中有26家公司超过50%
的盈利来自非经常性收益,2008年有27家,而2009年增加为43
家,这些数据显示,在艰难时期,企业更加倾向于使用可利用的非
常项目。
与以上研究得到的结论相反,lynn和mcguinness(1995)对香港
上市公司披露的非常项目研究发现没有经验证据表明非常项目的
披露与公司管理层为实现预定利润相关。min et al.(1998)以新
加坡上市公司为样本,实证研究发现检验结果不支持非常项目被用
于进行盈余管理。vasiliki et al.(2010)发现部分企业为了满
足分析师的要求,将核心费用转化为非常项目,但是,在整个样本
之间没有发现非经常性损益项目和未来的经营业绩相关。
(2)国内非经常性损益与盈余管理。
相对国外,国内对利用非经常性损益进行盈余管理的研究比较多,
自1999年证监会对上市公司非经常性损益信息披露提出要求后,
对其的研究就未中断过。
非经常性损益是任何企业都可能存在的现象,过去这种现象并没
有引发一系列的问题,也没有引起重视,但是自我国形成股市产生
上市公司以来,非经常性损益项目引发了许多问题,最突出的就是
利用非经常性损益进行盈余管理,操纵利润(谢志华,2001),自
1999年我国首次要求披露非经常性损益问题以来,许多学者通过研
究发现我国上市公司的会计盈余信息质量不高,无论是亏损企业还
是盈利企业,普遍存在着通过非经常性损益项目操纵利润的行为
(徐晓伟,李林杰,安月平,2003;魏涛,陆正飞,单宏伟,2007;
欧阳爱平,林璐丹,2010),但是其利用非经常性损益进行盈余管
理的动机各异,亏损企业主要是为了实现扭亏和避免亏损,因此其
存在着以规避退市为动机以控制非经常性交易时点为手段,在首次
亏损年度确认大量非经常性损失,在扭亏年度确认大量非经常性收
益的行为(蒋义宏,王丽琨,2003),而高盈利公司则是为了平滑
利润和避免利润下降。实证结果也表明,非经常性损益确实对上市
公司扭亏甚至后续年度是否继续亏损起到了重要作用,且其作用远
大于扣除非经常性损益后的操控性应计利润(魏涛,陆正飞,单宏
伟,2007)。
蒋义宏(2001)研究发现净资产收益率(roe)略高于0和6%配股
资格线的上市公司非经常性损益占净利润的比重显著高于其它上
市公司,这说明微利公司和st族公司利用非经常性损益项目调节
利润的现象较为严重(周勤业,2005),在此结论下,徐文学,徐
瑜(2009)将江苏省沪市上市公司分为微利、亏损和拟配股三类,
通过对2007年非经常性损益实证分析发现:微利上市公司会通过
非经常性损益调增利润以避免亏损或取得配股资格;亏损上市公
司,会在亏损年度利用非经常性损益进一步调减利润,以避免连续
亏损或减缓今后扭亏的压力;拟配股上市公司可能为了获得配股资
格或提高股票发行价而利用非经常性损益的盈余管理虚增利润。
由于我国上市公司普遍存在着利用非经常性损益调节利润的现
象,因此证监会不断加强对非经常性损益信息披露制度的管制,这
种强制披露非经常性损益的管制是非常必须,也是有效的(梁杰,
赵淼,2004)。孟焰、王伟(2009)通过对证监会的三次非经常性
损益管制规范对比分析得出结论:应用三次非经常性损益管制所披
露的非经常性损益逐次增多,说明证监会的管制规范得到了期望的
效果,而上市公司表外披露非经常性损益信息这一强制规定有助于
表内线下项目持续性与预测能力的正确表达,并在一定程度上有助
于降低上市公司线下项目的盈余管理(孟焰,袁淳,高雨,2010)。
可见,我国上市公司普遍存在着利用非经常性损益操纵利润的行
为。
3 结论
对非经常性损益概念和其与盈余管理的关系进行综述发现,我国
存在大量的利用非经常性损益进行盈余管理,操纵利润的行为,这
为投资者敲响了警钟,也促使监管机构进一步完善非经常性损益与
盈余管理方面的相关规定。
参考文献
[1]白琳.不同水平下的非经常性损益的市场反应—来自沪深两
市的经验证据[j].财经界(下半月刊),2006,(9):100-101.
[2]邓秋云.非经常性损益与股票价格的相关性分析[j].财经
理论与实践,2005,(3):58-60.
[3]蒋义宏,王丽琨.非经常性损益缘何经常发生—来自亏损上
市公司年报的证据[j].证券市场导报,2003(6):9-13.
[4]梁杰,赵淼.上市公司披露非经常性损益研究[j].财会月
刊,2004(10):22-23.
非经常性损益论文盈余管理论文
摘要:对国内外非经常性损益的概念以及其与盈余管理之间的关
系进行了梳理和评述,在理清国内外对非经常性损益概念界定的不
同,以及利用非经常性损益进行盈余管理的基础上,得出了相关结
论。
关键词:非经常性损益;盈余管理;非常项目
我国证券市场已发展十余年,各项规章制度不断健全,市场规范
化程度也在逐步提高,资本市场的发展为优化资源配置做出了重要
的贡献。然而,中国证券市场毕竟还处于发展初期,仍然存在一系
列问题,尤其是上市公司利用各种手段出于各种动机粉饰利润,使
得股票价格不能充分反映公司实际的盈利能力和未来发展潜力。随
着作为核心指标的会计盈余信息被广泛关注,非经常性损益已成为
上市公司操纵会计利润,进行盈余管理的主要手段。
1 非经常性损益的概念
在国外,与非经常性损益相关的概念是非常项目
(extraordinary items)。
美国会计原则委员会在1973年的第30号意见书(apb opinion
no.30)中将非常项目定义为:非正常的和非经常的事项和交易。
其中,非正常是考虑到企业经营所处的环境,具有高度的反常性,
并且与企业正常和典型的活动明显不相关或仅仅偶然相关。非经常
是指在可预见的未来不能合理地预计其发生。在界定一个项目是否
属于非常项目时,非正常和非经常发生这两项条件是缺一不可的。
英国会计准则委员会(asb)在1992年颁布的第3号财务报告准
则(frs3)中将其定义为“异常项目”,主要包括例外项目和非常
项目。其中非常项目是指性质高度异常的事项和交易,该项目因企
业日常业务活动以外的交易或事项产生,并预期不会再发生。例外
项目是指企业日常业务活动范围内的个别累计项目或性质重大的
项目。
国际会计准则委员会(iasc)在1993年发布的第8号国际会计准
则(ias8)中规定非常项目是由明显区别于企业正常经常活动的事
项或交易所产生的收益或费用,因此不会经常或定期发生。ias8特
别指出,事项或交易是否属于企业的正常经营活动,取决于企业正
常业务相关的事项或交易的性质,而不是取决于这些事项预计发生
的频率。ias8主要强调交易或事项的性质而不是频率。
中国证监会2008年10月发布的《公开发行证券的公司信息披露
解释性公告第1号——非经常性损益(2008)》中对非经常性损益
作出如下定义:非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关
系,以及虽与正常经营业务相关,但由于其性质特殊和偶发性,影
响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交
易和事项产生的损益。
2 非经常性损益与盈余管理
(1)国外非经常性损益与盈余管理。
barnea et a1.(1976)对美国公司研究发现公司管理层倾向于根
据经营业绩情况对非常项目做不同的划分以平滑报告期利润。其他
国家的一些研究也得出了相似的结论。graig和walsh(1989)对
澳大利亚上市公司所披露的异常项目进行实证分析发现企业利用
非经常性损益达到平滑收益的目的,即利润持续上升的公司倾向于
通过非经常性损益调低当年利润,同时规模越大的公司越有可能通
过非经常性损益平滑利润。beattie et al.(1994)对英国的上市
公司进行考察发现上市公司利用异常项目进行利润平滑并且平滑
的动机和异常项目呈正相关关系。paul walsh(1991)的研究发现
澳大利亚上市公司利用非经常性损益实施大洗澡,为以后年度扭亏
为盈储备利润。
金融危机出现以后,使用非常项目的公司增多,hasenfuss(2010)
研究发现,2007年在排名前200家的公司中有26家公司超过50%
的盈利来自非经常性收益,2008年有27家,而2009年增加为43
家,这些数据显示,在艰难时期,企业更加倾向于使用可利用的非
常项目。
与以上研究得到的结论相反,lynn和mcguinness(1995)对香港
上市公司披露的非常项目研究发现没有经验证据表明非常项目的
披露与公司管理层为实现预定利润相关。min et al.(1998)以新
加坡上市公司为样本,实证研究发现检验结果不支持非常项目被用
于进行盈余管理。vasiliki et al.(2010)发现部分企业为了满
足分析师的要求,将核心费用转化为非常项目,但是,在整个样本
之间没有发现非经常性损益项目和未来的经营业绩相关。
(2)国内非经常性损益与盈余管理。
相对国外,国内对利用非经常性损益进行盈余管理的研究比较多,
自1999年证监会对上市公司非经常性损益信息披露提出要求后,
对其的研究就未中断过。
非经常性损益是任何企业都可能存在的现象,过去这种现象并没
有引发一系列的问题,也没有引起重视,但是自我国形成股市产生
上市公司以来,非经常性损益项目引发了许多问题,最突出的就是
利用非经常性损益进行盈余管理,操纵利润(谢志华,2001),自
1999年我国首次要求披露非经常性损益问题以来,许多学者通过研
究发现我国上市公司的会计盈余信息质量不高,无论是亏损企业还
是盈利企业,普遍存在着通过非经常性损益项目操纵利润的行为
(徐晓伟,李林杰,安月平,2003;魏涛,陆正飞,单宏伟,2007;
欧阳爱平,林璐丹,2010),但是其利用非经常性损益进行盈余管
理的动机各异,亏损企业主要是为了实现扭亏和避免亏损,因此其
存在着以规避退市为动机以控制非经常性交易时点为手段,在首次
亏损年度确认大量非经常性损失,在扭亏年度确认大量非经常性收
益的行为(蒋义宏,王丽琨,2003),而高盈利公司则是为了平滑
利润和避免利润下降。实证结果也表明,非经常性损益确实对上市
公司扭亏甚至后续年度是否继续亏损起到了重要作用,且其作用远
大于扣除非经常性损益后的操控性应计利润(魏涛,陆正飞,单宏
伟,2007)。
蒋义宏(2001)研究发现净资产收益率(roe)略高于0和6%配股
资格线的上市公司非经常性损益占净利润的比重显著高于其它上
市公司,这说明微利公司和st族公司利用非经常性损益项目调节
利润的现象较为严重(周勤业,2005),在此结论下,徐文学,徐
瑜(2009)将江苏省沪市上市公司分为微利、亏损和拟配股三类,
通过对2007年非经常性损益实证分析发现:微利上市公司会通过
非经常性损益调增利润以避免亏损或取得配股资格;亏损上市公
司,会在亏损年度利用非经常性损益进一步调减利润,以避免连续
亏损或减缓今后扭亏的压力;拟配股上市公司可能为了获得配股资
格或提高股票发行价而利用非经常性损益的盈余管理虚增利润。
由于我国上市公司普遍存在着利用非经常性损益调节利润的现
象,因此证监会不断加强对非经常性损益信息披露制度的管制,这
种强制披露非经常性损益的管制是非常必须,也是有效的(梁杰,
赵淼,2004)。孟焰、王伟(2009)通过对证监会的三次非经常性
损益管制规范对比分析得出结论:应用三次非经常性损益管制所披
露的非经常性损益逐次增多,说明证监会的管制规范得到了期望的
效果,而上市公司表外披露非经常性损益信息这一强制规定有助于
表内线下项目持续性与预测能力的正确表达,并在一定程度上有助
于降低上市公司线下项目的盈余管理(孟焰,袁淳,高雨,2010)。
可见,我国上市公司普遍存在着利用非经常性损益操纵利润的行
为。
3 结论
对非经常性损益概念和其与盈余管理的关系进行综述发现,我国
存在大量的利用非经常性损益进行盈余管理,操纵利润的行为,这
为投资者敲响了警钟,也促使监管机构进一步完善非经常性损益与
盈余管理方面的相关规定。
参考文献
[1]白琳.不同水平下的非经常性损益的市场反应—来自沪深两
市的经验证据[j].财经界(下半月刊),2006,(9):100-101.
[2]邓秋云.非经常性损益与股票价格的相关性分析[j].财经
理论与实践,2005,(3):58-60.
[3]蒋义宏,王丽琨.非经常性损益缘何经常发生—来自亏损上
市公司年报的证据[j].证券市场导报,2003(6):9-13.
[4]梁杰,赵淼.上市公司披露非经常性损益研究[j].财会月
刊,2004(10):22-23.