市场的资金都是躁动的,那里收益高就会流过去。前段时间银行的钱比较紧张,于是以投资银行存款为主的货币基金、各类宝宝理财产品混得风生水起,就连银行自己也专门发行投向银行存款的理财产品。现在,市场的资金逐渐多了起来,银行也不那么缺这点存款了,这也让资金大鳄们从新调整投资思路,寻找可以容纳巨额资金的盘子。于是乎,债券市场再次进入投资者的法眼。提前转换投资方向,让你的资金不闲着,本文或许会给你在选择投资方向时,提供些许参考建议。
银行理财收益和发行数量双双下滑
上周银行间资金面宽松程度超出预期,银行间市场利率连续回落,1天期资金价格降至2%以下,银行理财收益率呈现连续下滑态势。不过,相对于货币市场短期利率和货币基金收益率的跌幅,银行理财还算比较平稳。鉴于此次资金面宽松不可能持续太久,因此银行理财收益率虽有下降,但仍将保持较高水平。近期投资者可重点关注股份制银行和大型城商行的中长期产品。
金牛理财网截至2月21日的监测数据显示,上周(2014年2月15日-2014年2月21日)94家银行共新发非结构性人民币理财产品803款,环比下降264款,平均预期年化收益率为5.58%,环比下跌0.08%。上周五的金牛银行理财综合收益指数行至5.63%,周跌幅约0.04。从收益率分布来看,高收益产品占比明显下滑,收益率超过6%的产品降至两成。
从银行类型来看,上周股份制银行和农商行收益率下行幅度较大,国有商业银行和城商行收益率相对稳定。国有商业银行理财产品发行243款,环比少发45款,预期收益率上涨1BP至5.33%;股份制商业银行发行264款,少发77款,预期收益率下跌至5.64%;城市商业银行发行213款,少发122款,预期收益率下跌至5.81%;农村商业银行发行78款,少发19款,预期收益率下跌至5.56%。
债券收益稳定吸引资金关注
值得注意的是,节后短期流动性的相对充裕,推动债券市场出现一轮上涨行情,收益出现普涨,数据显示,截至23日,国债指数今年以来累计涨幅达0.25%,而企债指数累计涨幅则达到0.81%。通常年初的信贷投放较快,1~2月份也不例外,1月份新增信贷1.32万亿元,债券市场利率从1月初开始稳步下行,短期利率下行幅度较大,长端利率下行幅度缓慢。信用债市场方面,回落不明显,高评级信用债回落幅度略大,低评级信用依然维持在高位。
在此背景下,交易所债券不少跌跌不休的品种也迎来反弹。业内人士认为,短期流动性相对充裕、经济数据疲弱,是支撑此轮债市小牛行情的主要因素。因此从债券类别上看,国债、政策性金融债等利率债的风险极小,估值回归的动力最大,可以增大配置利率债。
对于信用债而言,2014年企业经营可能仍旧困难,2014年城投债大约有3000多亿的兑付小高峰,上半年比较多,目前又出现了信托兑付危机的问题,所以可能有个别的违约事件发生,都会牵动信用债市场的敏感神经,对社会的影响较大。因此,宜信财富分析师建议减少配置信用债,可以增大配置高评级AAA和AA+的债券。
在个券的选择上,理财专家指出,可从收益率、期限、债券流动性、信用评级等来筛选可投资品种。收益率方面,经过去年年末的普跌后,大部分收益在6%以上,有个别债券甚至高达10%以上。而期限也是债券投资重要因素,业内人士认为,考虑到通胀因素以及资金面波动的风险,债券持有期限越长,风险则越高,因此投资剩余期限为一年左右的债券主动性更大。目前市场上部分一年内到期信用债价格也在上行。此外,对于具体个债的选择,投资者还要注意其信用风险。
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银行理财收益和发行数量双双下滑
上周银行间资金面宽松程度超出预期,银行间市场利率连续回落,1天期资金价格降至2%以下,银行理财收益率呈现连续下滑态势。不过,相对于货币市场短期利率和货币基金收益率的跌幅,银行理财还算比较平稳。鉴于此次资金面宽松不可能持续太久,因此银行理财收益率虽有下降,但仍将保持较高水平。近期投资者可重点关注股份制银行和大型城商行的中长期产品。
金牛理财网截至2月21日的监测数据显示,上周(2014年2月15日-2014年2月21日)94家银行共新发非结构性人民币理财产品803款,环比下降264款,平均预期年化收益率为5.58%,环比下跌0.08%。上周五的金牛银行理财综合收益指数行至5.63%,周跌幅约0.04。从收益率分布来看,高收益产品占比明显下滑,收益率超过6%的产品降至两成。
从银行类型来看,上周股份制银行和农商行收益率下行幅度较大,国有商业银行和城商行收益率相对稳定。国有商业银行理财产品发行243款,环比少发45款,预期收益率上涨1BP至5.33%;股份制商业银行发行264款,少发77款,预期收益率下跌至5.64%;城市商业银行发行213款,少发122款,预期收益率下跌至5.81%;农村商业银行发行78款,少发19款,预期收益率下跌至5.56%。
债券收益稳定吸引资金关注
值得注意的是,节后短期流动性的相对充裕,推动债券市场出现一轮上涨行情,收益出现普涨,数据显示,截至23日,国债指数今年以来累计涨幅达0.25%,而企债指数累计涨幅则达到0.81%。通常年初的信贷投放较快,1~2月份也不例外,1月份新增信贷1.32万亿元,债券市场利率从1月初开始稳步下行,短期利率下行幅度较大,长端利率下行幅度缓慢。信用债市场方面,回落不明显,高评级信用债回落幅度略大,低评级信用依然维持在高位。
在此背景下,交易所债券不少跌跌不休的品种也迎来反弹。业内人士认为,短期流动性相对充裕、经济数据疲弱,是支撑此轮债市小牛行情的主要因素。因此从债券类别上看,国债、政策性金融债等利率债的风险极小,估值回归的动力最大,可以增大配置利率债。
对于信用债而言,2014年企业经营可能仍旧困难,2014年城投债大约有3000多亿的兑付小高峰,上半年比较多,目前又出现了信托兑付危机的问题,所以可能有个别的违约事件发生,都会牵动信用债市场的敏感神经,对社会的影响较大。因此,宜信财富分析师建议减少配置信用债,可以增大配置高评级AAA和AA+的债券。
在个券的选择上,理财专家指出,可从收益率、期限、债券流动性、信用评级等来筛选可投资品种。收益率方面,经过去年年末的普跌后,大部分收益在6%以上,有个别债券甚至高达10%以上。而期限也是债券投资重要因素,业内人士认为,考虑到通胀因素以及资金面波动的风险,债券持有期限越长,风险则越高,因此投资剩余期限为一年左右的债券主动性更大。目前市场上部分一年内到期信用债价格也在上行。此外,对于具体个债的选择,投资者还要注意其信用风险。
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