第一章 货币及其分类 第一节 货币在人类社会中的作用
一、市场经济的基本前提
分工和不同占有制度是存在是市场经济（交换经济）的基础；货币是市场经济存在和发展的必要条件。
二、货币的作用
1、货币作为交换媒介，大大降低了社会交易成本，节约了社会资源。
2、货币保证了社会需求的实现，促进了市场对资源的有效配置，居于现代分配制度的中心地位。
3、 货币作为社会财富的代表，构成现代经济发展的第一推动力和持续推动力，是经济资源市场化配置的工具。
4、 货币使购买力一般化，通过消费的环节，真正成为实现市场经济正常运作的一个必要环节。
第二节 货币的职能——现象分析
货币有五大职能：即价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币。
一、价值尺度
1、定义：用以衡量和表现所有商品和劳务价值.。
2、特点：只需要观念或想象中的货币,不需要现实的货币。.
3、作用：为各种商品和劳务定价。
4、价格标准
所谓价格标准，就是指国家对货币单位及其等分的规定，它是用来衡量货币本身的。具体内容包括：
（1）货币单位的名称
（2）货币单位之间的比例关系，如一两等于十钱。
（3）一定货币单位包含一定的货币重量，如在金本位制下一个美元的含金量为1.50463克。
价值尺度和价格标准关系：
联系：
第一、价值尺度依靠价格标准来发挥作用
第二、价格标准是为价值尺度服务的
区别：
第一、衡量对象不同
第二、产生的依据不同
二、流通手段
1、涵义：流通手段是指在商品流通中充当交换的媒介。流通手段是货币的基本职能之一。
执行流通手段职能的货币，不能是想象的或观念的货币，必须是现实的货币。
2、特点：①现实性②替代性③流通性
3、作用具有两重性
一是克服了物物交换的困难，促进商品流通与市场的扩大；二是将交换过程分离为买卖两个环节，出现买卖脱节、供求失衡的可能性。
4、货币流通规律
流通中所需要的纸币发行量 = 全社会商品价格总额 ⁄ 货币流通速度
公式：M＝PQ/V
三、储藏手段
1、涵义：储藏手段是指货币退出流通领域或被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。
货币产生至今，其形式已发生了不少变化，从定值货币发展到现在的信用货币；货币储藏的形式也在变化，从足值货币金银的形式储藏到当今信用货币———价值符号的替身作为价值储藏的典型形态。
2、作用
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在足值的金属货币流通条件下，货币执行贮藏手段具有自动调节货币供应量的功能。其根本的原因在于货币本身具有价值。
货币流通量>实际需要量，单位货币的购买力就会下降，商品价格就会上升，多余的货币就会自动的退出流通领域；货币流通量
而信用货币制度形成部分储蓄，影响即期购买力。
四、支付手段
1、定义：货币在偿还债务或作单方面支付时发挥支付手段能。
发生范围：1）偿还债务；2）大宗商品交易；3）财政收支和银行信用收支；4）工资、房租、地租、水电费等支付领域。
2、特点：没有商品（劳务）与之作相向运动，是在信用交易中补足交换过程的独立环节。
3、作用
积极的：支付抵消，节约流通费用；通过非现金结算，加速资金周转；促进资金集中与有效利用。 消极的：使买卖环节进一步脱节，加大供求失衡可能性；形成经济主体的债务链条，出现债务危机的可能性；出现财政超分配和信用膨胀的可能性。
五、世界货币
1、定义——当货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时便执行世界货币职能
2、纸币作为世界货币的职能具体表现在：一是构成国际价格体系；二是平衡国际收支；三是充当财富在世界各地转移
3、纸币执行世界货币的条件
一是该国经济实力雄厚，在国际贸易和国际事物中占重要地位；二是纸币价值稳定
三是国际收支状况良好；四是执行开放的政策，货币兑换比较自由。
第三节 货币的规定性及其形式
一、货币的起源
人类社会在地球上已有百万余年的历史，货币只不过是几千年以前才出现的事情。从历史资料的记载中可以看到，货币的出现，是与交换联系在一起的。
货币是价值形态和商品生产、交换发展的必然产物。
逻辑的线索:商品是使用价值和价值的统一体;货币成为商品价值的外在表现.
历史的线索:交换发展过程浓缩为价值形态的演化过程: 简单价值形式→扩大价值形式→一般价值形式→货币形式
一般等价物（Universal equivalent）——从商品界分离出来专门充当其他商品统一的价值表现材料的特殊商品.
二、货币的定义
(一)马克思货币的定义
1、本质定义：货币是从商品中分离出来固定充当一般等价物的特殊商品。
2、职能定义：货币是价值尺度和流通手段的统一。
(二)西方经济学家货币的定义
货币是在商品和劳务的支付或债务的偿还中被普遍接受的东西。
(三)狭义货币和广义货币
狭义货币——是指那些流动性最强，主要职能是充当商品交换媒介的那部分货币，包括流通中的现金和活期存款两部分。
广义货币——是指包括流通中现金、活期存款、流动性稍弱的其它存款货币以及经过一定程序可以变现的非存款性金融资产。如商业票据、大额可转让定期存单、国库券、债券、保险单、契约等等。
三、货币形式的演进
2
（一）货币材料的选择标准
1、一般性：①普遍接受性②价值稳定性③稀缺性④便于携带和分割
2、特殊性
（二）货币形式的发展阶段
1、实物货币
涵义：实物货币是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种产品来充当货币。
历史上最初的实物货币形式各国、各地各不相同，但都是从一般物品中选择的。
实物货币的局限性：实物货币形体不一，不易分割、保存，不便携带，而且价值不稳定。
2、金属货币
涵义：金属货币是指以金属如铜、银、金等作为材料的货币。
一般来说，用贵金属作币材是在铜以后，逐渐过度到银，最后过度到金。
以黄金作为货币是金属货币发展史上的鼎盛时期。
3、纸制货币
纸制货币有两种：一种是银行通过信用渠道发行的，理论上称为银行券；一种是国家凭借权利发行的，理论上称为纸币。
银行券和纸币都是纸制的货币符号，它们本身都没有价值。
现实中各国政府发行的纸币与中央银行发行的银行券是相同的和可并行流通的，都属于信用货币。 信用货币的特点：①割断了与金属货币的联系②通过信贷程序发行与流通③经济发行④是一种债务凭证；形式：①硬辅币②纸辅币③银行券④银行存款
4、存款货币
（一）存款货币是一种可签发支票的存款。
（二）存款货币和现钞合称为“货币”，它们属于M1的范畴。
（三）银行定期存款和储蓄存款也是货币，只不过不能直接转帐结算，它们称为准货币，属于M2的范畴。
5、电子货币
涵义：电子货币是指利用电子计算机储蓄和处理的电子存款和信用支付工具。
电子货币的出现，是现代商品经济高度发达和银行转帐清算技术不断进步的产物，在实际经济活动中，运用起来较传统货币更为快捷、便利和准确。
四、货币层次的划分与计量
现代信用货币按照其流动性的不同，可划分为M0、M1、M2等不同的层次。
准货币=定期存款+居民储蓄存款+其他存款。
我们一般所说的货币通常主要是指M1。
第二章 货币制度的形成与演化
第一节 货币制度构成的要素
一、货币制度的内涵
货币制度是指一国、一个区域组织或国际组织以法律形式规定的相应范围内货币的流通的结构、体系与组织形式。
二、货币制度的构成要素
1、规定货币单位（名称、值）
2、确定货币材料
3、规定流通中的货币结构（主币、辅币）
本位币又称为主币，是一个国家法定的基本通货。金属货币流通的特点是：本位币是足值货币；本位币可以自由铸造和自由熔化；本位具有无限法偿的能力。
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辅币为一个单位货币以下的小额通货。法律规定辅币可以按规定的比例与本位币自由兑换，保证辅币可以按其名义价值进行流通。特点是：不足值货币；由国家统一铸造，每个国家公民不能自由铸造；不具有无限法偿的能力。
4、对货币法定支付偿还能力的规定
5、货币铸造、发行的规定
6、规定货币发行的准备制度
第二节 货币制度的类型及其演变
一、金属货币制度
1、银本位制
银本位制是以白银为本位币的一种货币制度。其基本内容包括：
（1）以白银为本位币的币材，银币为无限法偿货币，具有强制的流通能力。
（2）本位币的名义价值与本位币所含的一定成色、重量的白银相等，银币可以自由铸造、自由融化。
（3）银行券可以自由兑现银币或等量白银。
（4）白银和银币可以自由输出输入。
2、金银复本位制
涵义：即指金、银两种铸币同时作为本位币的货币制度。
基本特征：金、银两种金属同时作为法定币材；金、银铸币都可以自由铸造、自由输出输入国境，都有无限法偿能力。
实行金银复本位制后，大量金、银铸币进入流通，满足了经济发展的需要，但也暴露了这种货币制度的不稳定性。在实行“平行本位制”下，出现金价、银价两种价格，引起价格的混乱，给商品流通带来了许多困难。在实行“双本位制”下，又出现了“劣币驱逐良币”的现象。
劣币驱逐良币：两种实际价值不同而名义价值相同的金银铸币同时流通时，人们会将实际价值较高的良币储藏或熔化成条块或输出国外而退出流通，把实际价值较低的劣币投入流通，从而造成劣币充斥市场而良币敛迹的现象。
3、金本位制
涵义：即指以黄金作为本位币的一种货币制度。
类型：主要包括金币本位制、金块本位制和金汇本位制三种形式。
特点：只有金币可以自由铸造，具有无限法偿能力；辅币与银行券与金币同时流通，并可按其面值自由兑换为金币；货币发行准备全部是黄金；黄金可以自由输出输入。
二、不兑现的信用货币制度。
它是在“布雷顿森林体系”退出历史舞台后，于20世纪70年代中期以后各国普遍实行的一种货币制度。
1、涵义：其又称为纯粹的信用货币制度。是指用纸张作为货币材料，来印制本位货币，本位币不与黄金挂钩，流通中的货币为不兑现的纸币的货币制度。本位货币不与任何金属保持等值关系。
2、特点：（1）纸币的发行由国家垄断发行，国家赋予纸币无限法偿能力；（2）黄金的准备主要作为国际间一般的支付手段；（3）纸币是通过信用的程序投入到市场中去，国家货币的发行反映了国家对社会公众的负债；（4）中央银行对货币的有效管理成为社会经济发展的必要条件。
3、与金属本位制度相比的优缺点
优点：①可灵活调整货币供应量；②可随时调整汇率以利于国际收支平衡；③节省流通费用。
缺点：①易造成通货膨胀或通货紧缩；②易导致国际贸易与国际金融业不安和混乱；③对一国中央银行提出了更高的要求。
三、国际货币制度与区域货币制度
（一）区域货币制度
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定义：是指由某个区域内的有关国家（地区）通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币的制度。
理论基础：货币一体化理论
最适通货区理论（蒙代尔）：要使汇率更好地发挥作用，必须放弃各国的国家货币制度，而实行区域货币制度。
（二）国际货币制度
定义：是支配各国货币体系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。
内容：①国际储备资产的确定；②汇率制度的安排；③国际收支的调节方式。
演变过程：国际金本位制→布雷顿森林体系→牙买加体系
第三章 信用与信用工具 第一节 信用与经济
一、信用的本质
信用是指以偿还本金和支付利息为条件的暂时让渡商品或货币的借贷行为。
理解:信用是以还本和付息为条件的借贷行为；信用是一种特殊的价值运动形式；信用反映的是债权债务关系。
二、信用关系成立的条件
1、信任要素：品格、能力、资本、担保、经济状况、连续性。
2、时间因素
三、信用的产生和发展
（一）高利贷信用——最古老的信用形式
定义：以榨取高额利息为特征的借贷活动。
作用（两重性）：①促进了资本主义社会前提条件的形成。②破坏和阻碍生产力的发展。
（二）现代信用
1.现代信用关系中资本的来源：
①产业资本循环过程中暂时闲置的货币资本；
②食利者阶层的货币资本和居民货币收入的储蓄。
2.信用活动的参与主体：① 企业单位②居民个人③政府④金融机构
四、信用的经济职能
信用的作用主要表现在其调剂资源余缺，从而实现资源优化配置上。
1.集中和积累社会资金
2.分配和再分配社会资金
3.加速资金周转
4.调节经济运行
第二节 信用的形式
一、信用的分类
按用途分为：投资信用、商业信用、消费信用和政府信用。
按期限分为：长期信用、中期信用、短期信用和活期信用。
按授信对象分为：私人信用和公共信用。
按有无中介人分为：直接信用和间接信用。
按有无抵押或担保分为：担保信用和无担保信用。
按信用主体分为：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用、民间信用、证券信用等。
二、几种主要信用形式
（一）商业信用
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1、定义：商业信用是企业之间提供的，以商品资本为对象的信用。商业信用是现代信用制度的基础。
2、形式：商品赊销、分期付款、预付货款、委托代销等。
3、特点：商业信用的客体是商品资本（非货币资本）；商业信用的主体是商品生产者或经营者；商业信用的运动和经济周期的波动基本一致。
4、局限性：商业信用具有规模（数量上）的局限性；商业信用具有方向上的局限性；商业信用具有对象局限性；商业信用具有期限上的局限性。
（二）银行信用
1、定义：银行信用是指银行及其他金融机构以货币形态向社会和个人提供的信用。
银行信用是在商业信用发展到一定阶段的基础上，克服了商业信用的局限性而产生和发展起来的。它的产生对资本主义商品经济发展起到了巨大的推动作用，并且已经成为整个信用制度的核心和主体。
2、特点：银行信用中银行具有双重身份；银行信用具有动员、分配资金的广泛性；银行信用具有综合性（可提供全面的信用服务）；银行信用具有创造信用流通工具的功能。
（三）国家信用
1、定义：国家信用是指以国家政府为主体的借贷行为，包括国家以债务人的身份取得信用和以债权人的身份提供信用。
2、形式：
(1)国家内债的基本形式
国家内债的基本形式主要有三种。①发行政府债券（国库券、国债和公债）；②向中央银行借款或透支。
(2)国家外债的基本形式
国家外债的基本形式主要有二种。①发行国际债券。②政府向外借款。
3、作用：
(1)国家信用是国家弥补财政赤字的主要途径（增税、发行货币、举债）。
(2)国家信用是国家筹措建设资金，优化资源配置的重要手段。
(3)国家信用是调控经济的有效手段。
（四）消费信用
1、定义：消费信用是由工商企业、商业银行和其它金融机构向消费者个人提供的以消费资料为对象的信用。
2、 形式：分期付款；消费贷款；信用卡。
3、作用：
积极作用：消费信用可以促进商品生产和经济的发展；有利于商业银行调整信贷结构，寻找新的利润增长点。
消极作用：过度发展消费信用会导致信用膨胀。
（五）国际信用
1、定义：国际信用是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形式。
在国际信用中，授信国往往通过借贷资本的输出来带动本国商品的出口，从而实现利润；而受信国往往想利用国际信用，购买所需的设备、技术和商品，提高本国生产设备的科技含量，从而促进本国经济的发展。
2、类型：出口信贷、银行信贷、市场信贷、国际租赁、补偿贸易、国际金融机构贷款。
（六）民间信用
1、定义：民间信用又称为个人信用，是民间个人之间主要用于居民的生产、生活之需而相互提供的信用。
2、特点：
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(1)主体——一般是个体经营者和家庭个人消费者。
(2)利率——随行就市。
(3)风险性——较大。民间信用是一种自发的、盲目的和分散的借贷活动，所以具有较大的风险性
（七）其他信用形式
1.证券信用
2.租赁信用：经营性租赁、融资性租赁
3.合作信用
三、银行信用与其他信用的关系
1、银行信用构成现代信用制度的中心。
指信贷、结算、现金出纳、外汇收支四大中心。
2、银行信用是现代信用制度的支柱和主体。
银行信用为其他形式的信用发展融通资金或提供服务；没有银行信用的支持，商业信用等直接信用的运用和发展就会受到极大削弱。
3、商业信用是信用制度的基础。
① 因为银行贷款一般是针对商业票据进行抵押或贴现，银行直接对企业发放的不要任何担保品的信用贷款只占一定比重。
② 银行信用是间接信用, 但银行作为中介人与一般商业经纪人、证券经纪人不同,存款人除按期取得利息外，对银行如何运用存入资金无权过问，
第三节 信用工具
一、信用交易成立的方式
口头约定、账面信用、书面信用。
二、信用工具的特征
期限性、流动性、安全性和收益性。
三、信用工具的分类
按发行者的融资方式分：直接信用工具和间接信用工具
按信用工具持有人要求权的性质分：债权类工具和所有权类工具
按信用工具的偿还期长短分：短期信用工具、中长期信用工具、不定期信用工具和永久性信用工具。
四、短期信用工具
（一）国库券
国库券是为了弥补财政赤字或解决临时需要而发行的一种短期政府债券。
在西方国家国库券的期限一般在1年以内，比较常见有3个月、6个月、9个月和12个月，最短的期限只有几天。
在发行上，一般都采取公募招标方式发行。
（二）票据
1、定义：是指出票人签发的、委托他人或由自己、在见票时或在到期日、无条件支付一定金额给收款人或持票人的有价证券。
2、功能：
①支付功能——基本功能
②信用功能——核心功能
③流通功能
3、行为
（1）出票：是指出票人签发票据并将其交付给收款人的行为。
（2）背书：是指在票据背面或者在粘单上记载有关事项并签章的行为。
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（3）承兑：是指票据付款人在票据上签字盖章，写明“承兑”字样，承诺在票据到期日支付票据金额的行为。
（4）保证：是指非票据债务人对于出票、背书、承兑等所产生的债务予以担保的法律行为。
（5）贴现：是指将未到期的合格票据到金融机构兑付现款，受让人则扣除从贴现日至到期日的利息的行为。
实付贴现金额＝汇票金额－贴现利息
贴现利息＝汇票金额*贴现天数*（年贴现率/360）
某企业将一张票面为100万元的60天后到期的商业承兑汇票到银行贴现，银行月贴现率为3.75‰（一个月按30天计）。
求（1）银行应扣除的贴现利息；100万元×3.75‰×2＝0.75万元
（2）银行应支付给企业的贴现金额。100万元－0.75万元
（6）付款：是指票据到期时，持票人提交票据，由付款人或承兑人支付款项的行为。
4、种类
（1）汇票：是由出票人签发，委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
按出票人的不同分：银行汇票和商业汇票。
按承兑人的不同分：银行承兑汇票和商业承兑汇票。
按付款日期长短分：即期汇票和远期汇票。
按记载权利人方式的不同分：记名汇票、不记名汇票和指示汇票。
（2）本票：是指由出票人签发，承诺自己在见票时无条件地支付一定金额给收款人或持票人的票据，也称为期票。
按出票人的不同分：银行本票和商业本票。
按付款期限不同分：即期本票和远期本票。
按记载权利人方式的不同分：记名本票、不记名本票和指示本票。
（3）支票：是出票人签发的、委托办理支票存款业务的银行或其它金融机构、在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
按支付方式不同分：现金支票、转帐支票和保付支票。
按付款期限不同分：即期支票和远期支票。
按记载权利人方式的不同分：记名支票、不记名支票和指示支票。
按票据行为地分：国内票据和涉外票据。
(三)大额可转让定期存单
1、 定义：是银行发行的记载一定存款金额、期限、利率，并可以转让流通的定期存款凭证。
2、 特点：期限较短；面额大，并且固定；种类多样化；利率相对较高，一般比同期普通存款和国库券的利率略高；不记名，可以自由转让。
（四）其他短期信用工具
1、回购协议：是指卖方将一定数额的证券临时性售予买方，并承诺日后将该证券如数买回，同时买方承诺日后将买入的证券售回给卖方。
2、信用证：是银行根据其存款客户的请求，对第三方发出的、授权第三者签发以银行或存 款 人为付款人的凭证。
3、 信用卡：分为借记卡和贷记卡
五、中长期信用工具
公司债券：又称企业债券，是公司为筹集资金而发行的债务凭证。
政府债券：是各级政府为筹集资金而发行的债务凭证。
六、不定期信用工具
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不定期信用工具通常是指银行券和纸币。
第四章 利息与利息率 第一节 利息一般
一、利息存在的基础
信用关系构成利息存在的直接基础。
二、利息的本质
利息是借贷过程中，债务人支付给债权人的超过本金的部分，它是本金之外的增加额。
在奴隶制和封建制社会，高利贷利息反映了高利贷者剥削小生产者、小农剩余劳动和必要劳动的实质。在资本主义社会，利息反映了资本家剥削工人剩余劳动的实质。社会主义社会，利息来源于劳动人民为社会创造的新价值，是社会纯收入的一部分。
三、利息与收益的一般化状态
在现实生活中，利息被看作是收益的一般形态：资本未贷出，其所有者认为付出了机会成本；运用自己资本的经营者也总是把所得的利润分为利息与企业主收入——似乎利息是资本的收入，而扣除利息所余下的利润才是经营的所得。
四、收益的资本化
任何有收益的事物，从无形的金融资产，到有形的各种资产，包括房地产，甚至人力资产，都可以通过收益与利率的对比而倒算出它相当于多大的资本金额。这称之为“收益的资本化”。
资本化公式：P（本金）=B（收益）/r（利率）
第二节 利率种类及其结构
一、利息率及其计算方法
利息率是一定时期内利息额与本金的比例。
用公式表示：利率=利息额/本金
利息率的计算一般分为单利与复利。
（一）单利
1、定义：不管贷款期限的长短，仅按本金计算利息，本金所产生的利息不加入本金重复计算。
2、计算公式：
利息＝本金×利率×年限
R＝P r n，
（二）复利
1、定义：经过一定时间(通常为1年)将所生的利息加入本金，逐年计算利息的方法。
2、计算公式：
利息＝本金×[(1+利率)－1]
R＝P[(1+r)－1]
（三）单利和复利的比较
一笔期限为3年、利率为6％的100万元的贷款。
按单利法计算，利息总额和本利和分别为：
I=1000000 × 6％ × 3=180000元
S=1000000×（1＋3×6％）＝1180000元
按复利法计算，利息总额和本利和分别为：
S=1000000×（1＋6％ )3 ＝1191016元
I= 1191016 －1000000 =191016元
（四）现值、终值及其运用 nn
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通俗地说，一段时期内的资金在将来某一时点值多少钱是“终值”。而将来一段时期内的资金在现在值多少钱是“现值”。
复利终值的计算公式：S＝P·(1+r)n
复利现值的计算公式： P＝S/(1+r)n
其中1+r 为复利终值系数，1/(1+r)n 为复利现值系数。
（五）衡量利率的指标：到期收益率
1、普通贷款到期收益率
2、分期付款的贷款到期收益率
3、息票债券的到期收益率
4、永久债券的到期收益率
5、折扣债券的到期收益率
二、利息率的相容性
利息率的相容性主要是指存款利率各档次之间的相容问题。具有两个原则：第一、在一定时期内，按单利方法计算出来的定期存款利息应该大于按复利方法计算出来的活期存款的利息。——国家鼓励定期存款。第二、按单利方法计算的长期定期存款的利息应该大于按复利方法计算出来的期限较短的定期存款的利息。——国家鼓励期限较长的定期存款。
三、利率的种类
1、年利率、月利率与日利率
2、长期利率和短期利率
3、基准利率、差别利率和优惠利率
4、固定利率与浮动利率
5、市场利率、公定利率和官定利率
6、商业信用利率
7、名义利率与实际利率
名义利率：不考虑物价上涨对利息收入的影响时的利率。（银行支付的利率）
实际利率：指当物价不变时的利率。（购买力增加）
估算： r = i + p
精确： r=(1+i)(1+p)-1
同乘本金A：A（1+r）=A(1+i)(1+p)
第三节 利率的形成与决定
一、影响利率的诸因素
1、平均利润率——起决定作用
2、资金供求状况——决定某一时点上利率的高低
3、国家政策——影响利率的上下限
4、习惯和法律传统——影响利率变动
5、物价水平——影响利率的确定
6、风险与期限——有直接关系
二、平均利息率下降趋势
总的来看，平均利息率呈下降趋势。原因：第一、平均利润率下降；第二、借贷资本供给增加。
第四节 利息率的作用
利息率的作用具有：聚集资金，动员社会闲置金融资源；有利于协调国民经济各部门的发展，使资源配置合理化；利率已成为现代国家干预经济生活的重要工具；利率已成为市场经济的最重要的符号。 10
第五节 利率理论
一、马克思的利率决定理论
马克思主义的利率决定理论是从利息的本质出发，认为利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割出来的一部分剩余价值，而利润是剩余价值的转化形式。
利息量的多少取决于利润总额，利息率取决于平均利润，利息率的变化范围在零和平均利润之间波动。
二、古典利率理论
储蓄是利率的增函数；投资是利率的减函数。交点为均衡的利率及储蓄、投资水平。
三、流动偏好利率理论
凯恩斯认为，利息是对人们牺牲流动性的报酬，而利率则是人们对流动性偏好——即不愿意将货币贷放出去的程度的衡量。因此，利率纯粹是一种货币现象，它取决于货币的供给与需求。货币需求起因于：交易动机、预防动机（与收入Y有关）和投机动机（与利率r有关）。
四、可贷资金利率理论
可贷资金利率理论认为：既然利息产生于资金的贷放过程，那么就应该从可用于贷放的资金的供给及需求来考察利率的决定。
五、利率期限结构理论
利率期限结构是指证券到期时的利息或收益与到期间二者的关系。
期限结构理论所研究的主题是长短期利率二者之间的关系以及二者变动所发生的影响等问题。该理论分成三种理论：预期理论、市场分割理论和偏好利率理论。
第六节 利率管理体制
一、利率管理体制与类型
定义：利率管理体制是一国经济管理体制的组成部分，它规定了金融管理当局或中央银行的利率管理权限、范围和程度。
类型：国家集中管理型、市场自由决定型、国家管理与市场决定相结合型。
二、我国的利率制度
我国的利率属于管制利率，由国务院统一制定，由中国人民银行统一管理。
发展阶段：建国初期：利率档次较多，高低调节比较灵活；计划体制下：利率档次少、水平低、利差小、管理权限高度集中；改革开放：利率改革，仍属于管制。
三、我国利率改革的主要措施
1、多次调整利率
2、制定并实施《利率管理暂行规定》
3、取消了分段计息原则
4、差别利率、优惠利率的实行与取消
5、改变了对逾期贷款、挤占挪用贷款加息罚息办法
6、金融机构对流动资金贷款实行浮动利率，没有浮动上限
7、逐步放开了同业拆借利率
四、我国利率市场化进程
利率市场化的内涵是，政府逐步放松对利率的直接管制并取消间接影响利率水平的调控方式，让市场供求在利率水平决定中发挥主导作用，形成一个以国家间接调节为指导、中央银行基准利率为参照、市场利率为主体的多元化利率体系。
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第一章 货币及其分类 第一节 货币在人类社会中的作用
一、市场经济的基本前提
分工和不同占有制度是存在是市场经济（交换经济）的基础；货币是市场经济存在和发展的必要条件。
二、货币的作用
1、货币作为交换媒介，大大降低了社会交易成本，节约了社会资源。
2、货币保证了社会需求的实现，促进了市场对资源的有效配置，居于现代分配制度的中心地位。
3、 货币作为社会财富的代表，构成现代经济发展的第一推动力和持续推动力，是经济资源市场化配置的工具。
4、 货币使购买力一般化，通过消费的环节，真正成为实现市场经济正常运作的一个必要环节。
第二节 货币的职能——现象分析
货币有五大职能：即价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币。
一、价值尺度
1、定义：用以衡量和表现所有商品和劳务价值.。
2、特点：只需要观念或想象中的货币,不需要现实的货币。.
3、作用：为各种商品和劳务定价。
4、价格标准
所谓价格标准，就是指国家对货币单位及其等分的规定，它是用来衡量货币本身的。具体内容包括：
（1）货币单位的名称
（2）货币单位之间的比例关系，如一两等于十钱。
（3）一定货币单位包含一定的货币重量，如在金本位制下一个美元的含金量为1.50463克。
价值尺度和价格标准关系：
联系：
第一、价值尺度依靠价格标准来发挥作用
第二、价格标准是为价值尺度服务的
区别：
第一、衡量对象不同
第二、产生的依据不同
二、流通手段
1、涵义：流通手段是指在商品流通中充当交换的媒介。流通手段是货币的基本职能之一。
执行流通手段职能的货币，不能是想象的或观念的货币，必须是现实的货币。
2、特点：①现实性②替代性③流通性
3、作用具有两重性
一是克服了物物交换的困难，促进商品流通与市场的扩大；二是将交换过程分离为买卖两个环节，出现买卖脱节、供求失衡的可能性。
4、货币流通规律
流通中所需要的纸币发行量 = 全社会商品价格总额 ⁄ 货币流通速度
公式：M＝PQ/V
三、储藏手段
1、涵义：储藏手段是指货币退出流通领域或被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。
货币产生至今，其形式已发生了不少变化，从定值货币发展到现在的信用货币；货币储藏的形式也在变化，从足值货币金银的形式储藏到当今信用货币———价值符号的替身作为价值储藏的典型形态。
2、作用
1
在足值的金属货币流通条件下，货币执行贮藏手段具有自动调节货币供应量的功能。其根本的原因在于货币本身具有价值。
货币流通量>实际需要量，单位货币的购买力就会下降，商品价格就会上升，多余的货币就会自动的退出流通领域；货币流通量
而信用货币制度形成部分储蓄，影响即期购买力。
四、支付手段
1、定义：货币在偿还债务或作单方面支付时发挥支付手段能。
发生范围：1）偿还债务；2）大宗商品交易；3）财政收支和银行信用收支；4）工资、房租、地租、水电费等支付领域。
2、特点：没有商品（劳务）与之作相向运动，是在信用交易中补足交换过程的独立环节。
3、作用
积极的：支付抵消，节约流通费用；通过非现金结算，加速资金周转；促进资金集中与有效利用。 消极的：使买卖环节进一步脱节，加大供求失衡可能性；形成经济主体的债务链条，出现债务危机的可能性；出现财政超分配和信用膨胀的可能性。
五、世界货币
1、定义——当货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时便执行世界货币职能
2、纸币作为世界货币的职能具体表现在：一是构成国际价格体系；二是平衡国际收支；三是充当财富在世界各地转移
3、纸币执行世界货币的条件
一是该国经济实力雄厚，在国际贸易和国际事物中占重要地位；二是纸币价值稳定
三是国际收支状况良好；四是执行开放的政策，货币兑换比较自由。
第三节 货币的规定性及其形式
一、货币的起源
人类社会在地球上已有百万余年的历史，货币只不过是几千年以前才出现的事情。从历史资料的记载中可以看到，货币的出现，是与交换联系在一起的。
货币是价值形态和商品生产、交换发展的必然产物。
逻辑的线索:商品是使用价值和价值的统一体;货币成为商品价值的外在表现.
历史的线索:交换发展过程浓缩为价值形态的演化过程: 简单价值形式→扩大价值形式→一般价值形式→货币形式
一般等价物（Universal equivalent）——从商品界分离出来专门充当其他商品统一的价值表现材料的特殊商品.
二、货币的定义
(一)马克思货币的定义
1、本质定义：货币是从商品中分离出来固定充当一般等价物的特殊商品。
2、职能定义：货币是价值尺度和流通手段的统一。
(二)西方经济学家货币的定义
货币是在商品和劳务的支付或债务的偿还中被普遍接受的东西。
(三)狭义货币和广义货币
狭义货币——是指那些流动性最强，主要职能是充当商品交换媒介的那部分货币，包括流通中的现金和活期存款两部分。
广义货币——是指包括流通中现金、活期存款、流动性稍弱的其它存款货币以及经过一定程序可以变现的非存款性金融资产。如商业票据、大额可转让定期存单、国库券、债券、保险单、契约等等。
三、货币形式的演进
2
（一）货币材料的选择标准
1、一般性：①普遍接受性②价值稳定性③稀缺性④便于携带和分割
2、特殊性
（二）货币形式的发展阶段
1、实物货币
涵义：实物货币是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种产品来充当货币。
历史上最初的实物货币形式各国、各地各不相同，但都是从一般物品中选择的。
实物货币的局限性：实物货币形体不一，不易分割、保存，不便携带，而且价值不稳定。
2、金属货币
涵义：金属货币是指以金属如铜、银、金等作为材料的货币。
一般来说，用贵金属作币材是在铜以后，逐渐过度到银，最后过度到金。
以黄金作为货币是金属货币发展史上的鼎盛时期。
3、纸制货币
纸制货币有两种：一种是银行通过信用渠道发行的，理论上称为银行券；一种是国家凭借权利发行的，理论上称为纸币。
银行券和纸币都是纸制的货币符号，它们本身都没有价值。
现实中各国政府发行的纸币与中央银行发行的银行券是相同的和可并行流通的，都属于信用货币。 信用货币的特点：①割断了与金属货币的联系②通过信贷程序发行与流通③经济发行④是一种债务凭证；形式：①硬辅币②纸辅币③银行券④银行存款
4、存款货币
（一）存款货币是一种可签发支票的存款。
（二）存款货币和现钞合称为“货币”，它们属于M1的范畴。
（三）银行定期存款和储蓄存款也是货币，只不过不能直接转帐结算，它们称为准货币，属于M2的范畴。
5、电子货币
涵义：电子货币是指利用电子计算机储蓄和处理的电子存款和信用支付工具。
电子货币的出现，是现代商品经济高度发达和银行转帐清算技术不断进步的产物，在实际经济活动中，运用起来较传统货币更为快捷、便利和准确。
四、货币层次的划分与计量
现代信用货币按照其流动性的不同，可划分为M0、M1、M2等不同的层次。
准货币=定期存款+居民储蓄存款+其他存款。
我们一般所说的货币通常主要是指M1。
第二章 货币制度的形成与演化
第一节 货币制度构成的要素
一、货币制度的内涵
货币制度是指一国、一个区域组织或国际组织以法律形式规定的相应范围内货币的流通的结构、体系与组织形式。
二、货币制度的构成要素
1、规定货币单位（名称、值）
2、确定货币材料
3、规定流通中的货币结构（主币、辅币）
本位币又称为主币，是一个国家法定的基本通货。金属货币流通的特点是：本位币是足值货币；本位币可以自由铸造和自由熔化；本位具有无限法偿的能力。
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辅币为一个单位货币以下的小额通货。法律规定辅币可以按规定的比例与本位币自由兑换，保证辅币可以按其名义价值进行流通。特点是：不足值货币；由国家统一铸造，每个国家公民不能自由铸造；不具有无限法偿的能力。
4、对货币法定支付偿还能力的规定
5、货币铸造、发行的规定
6、规定货币发行的准备制度
第二节 货币制度的类型及其演变
一、金属货币制度
1、银本位制
银本位制是以白银为本位币的一种货币制度。其基本内容包括：
（1）以白银为本位币的币材，银币为无限法偿货币，具有强制的流通能力。
（2）本位币的名义价值与本位币所含的一定成色、重量的白银相等，银币可以自由铸造、自由融化。
（3）银行券可以自由兑现银币或等量白银。
（4）白银和银币可以自由输出输入。
2、金银复本位制
涵义：即指金、银两种铸币同时作为本位币的货币制度。
基本特征：金、银两种金属同时作为法定币材；金、银铸币都可以自由铸造、自由输出输入国境，都有无限法偿能力。
实行金银复本位制后，大量金、银铸币进入流通，满足了经济发展的需要，但也暴露了这种货币制度的不稳定性。在实行“平行本位制”下，出现金价、银价两种价格，引起价格的混乱，给商品流通带来了许多困难。在实行“双本位制”下，又出现了“劣币驱逐良币”的现象。
劣币驱逐良币：两种实际价值不同而名义价值相同的金银铸币同时流通时，人们会将实际价值较高的良币储藏或熔化成条块或输出国外而退出流通，把实际价值较低的劣币投入流通，从而造成劣币充斥市场而良币敛迹的现象。
3、金本位制
涵义：即指以黄金作为本位币的一种货币制度。
类型：主要包括金币本位制、金块本位制和金汇本位制三种形式。
特点：只有金币可以自由铸造，具有无限法偿能力；辅币与银行券与金币同时流通，并可按其面值自由兑换为金币；货币发行准备全部是黄金；黄金可以自由输出输入。
二、不兑现的信用货币制度。
它是在“布雷顿森林体系”退出历史舞台后，于20世纪70年代中期以后各国普遍实行的一种货币制度。
1、涵义：其又称为纯粹的信用货币制度。是指用纸张作为货币材料，来印制本位货币，本位币不与黄金挂钩，流通中的货币为不兑现的纸币的货币制度。本位货币不与任何金属保持等值关系。
2、特点：（1）纸币的发行由国家垄断发行，国家赋予纸币无限法偿能力；（2）黄金的准备主要作为国际间一般的支付手段；（3）纸币是通过信用的程序投入到市场中去，国家货币的发行反映了国家对社会公众的负债；（4）中央银行对货币的有效管理成为社会经济发展的必要条件。
3、与金属本位制度相比的优缺点
优点：①可灵活调整货币供应量；②可随时调整汇率以利于国际收支平衡；③节省流通费用。
缺点：①易造成通货膨胀或通货紧缩；②易导致国际贸易与国际金融业不安和混乱；③对一国中央银行提出了更高的要求。
三、国际货币制度与区域货币制度
（一）区域货币制度
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定义：是指由某个区域内的有关国家（地区）通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币的制度。
理论基础：货币一体化理论
最适通货区理论（蒙代尔）：要使汇率更好地发挥作用，必须放弃各国的国家货币制度，而实行区域货币制度。
（二）国际货币制度
定义：是支配各国货币体系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。
内容：①国际储备资产的确定；②汇率制度的安排；③国际收支的调节方式。
演变过程：国际金本位制→布雷顿森林体系→牙买加体系
第三章 信用与信用工具 第一节 信用与经济
一、信用的本质
信用是指以偿还本金和支付利息为条件的暂时让渡商品或货币的借贷行为。
理解:信用是以还本和付息为条件的借贷行为；信用是一种特殊的价值运动形式；信用反映的是债权债务关系。
二、信用关系成立的条件
1、信任要素：品格、能力、资本、担保、经济状况、连续性。
2、时间因素
三、信用的产生和发展
（一）高利贷信用——最古老的信用形式
定义：以榨取高额利息为特征的借贷活动。
作用（两重性）：①促进了资本主义社会前提条件的形成。②破坏和阻碍生产力的发展。
（二）现代信用
1.现代信用关系中资本的来源：
①产业资本循环过程中暂时闲置的货币资本；
②食利者阶层的货币资本和居民货币收入的储蓄。
2.信用活动的参与主体：① 企业单位②居民个人③政府④金融机构
四、信用的经济职能
信用的作用主要表现在其调剂资源余缺，从而实现资源优化配置上。
1.集中和积累社会资金
2.分配和再分配社会资金
3.加速资金周转
4.调节经济运行
第二节 信用的形式
一、信用的分类
按用途分为：投资信用、商业信用、消费信用和政府信用。
按期限分为：长期信用、中期信用、短期信用和活期信用。
按授信对象分为：私人信用和公共信用。
按有无中介人分为：直接信用和间接信用。
按有无抵押或担保分为：担保信用和无担保信用。
按信用主体分为：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用、民间信用、证券信用等。
二、几种主要信用形式
（一）商业信用
5
1、定义：商业信用是企业之间提供的，以商品资本为对象的信用。商业信用是现代信用制度的基础。
2、形式：商品赊销、分期付款、预付货款、委托代销等。
3、特点：商业信用的客体是商品资本（非货币资本）；商业信用的主体是商品生产者或经营者；商业信用的运动和经济周期的波动基本一致。
4、局限性：商业信用具有规模（数量上）的局限性；商业信用具有方向上的局限性；商业信用具有对象局限性；商业信用具有期限上的局限性。
（二）银行信用
1、定义：银行信用是指银行及其他金融机构以货币形态向社会和个人提供的信用。
银行信用是在商业信用发展到一定阶段的基础上，克服了商业信用的局限性而产生和发展起来的。它的产生对资本主义商品经济发展起到了巨大的推动作用，并且已经成为整个信用制度的核心和主体。
2、特点：银行信用中银行具有双重身份；银行信用具有动员、分配资金的广泛性；银行信用具有综合性（可提供全面的信用服务）；银行信用具有创造信用流通工具的功能。
（三）国家信用
1、定义：国家信用是指以国家政府为主体的借贷行为，包括国家以债务人的身份取得信用和以债权人的身份提供信用。
2、形式：
(1)国家内债的基本形式
国家内债的基本形式主要有三种。①发行政府债券（国库券、国债和公债）；②向中央银行借款或透支。
(2)国家外债的基本形式
国家外债的基本形式主要有二种。①发行国际债券。②政府向外借款。
3、作用：
(1)国家信用是国家弥补财政赤字的主要途径（增税、发行货币、举债）。
(2)国家信用是国家筹措建设资金，优化资源配置的重要手段。
(3)国家信用是调控经济的有效手段。
（四）消费信用
1、定义：消费信用是由工商企业、商业银行和其它金融机构向消费者个人提供的以消费资料为对象的信用。
2、 形式：分期付款；消费贷款；信用卡。
3、作用：
积极作用：消费信用可以促进商品生产和经济的发展；有利于商业银行调整信贷结构，寻找新的利润增长点。
消极作用：过度发展消费信用会导致信用膨胀。
（五）国际信用
1、定义：国际信用是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形式。
在国际信用中，授信国往往通过借贷资本的输出来带动本国商品的出口，从而实现利润；而受信国往往想利用国际信用，购买所需的设备、技术和商品，提高本国生产设备的科技含量，从而促进本国经济的发展。
2、类型：出口信贷、银行信贷、市场信贷、国际租赁、补偿贸易、国际金融机构贷款。
（六）民间信用
1、定义：民间信用又称为个人信用，是民间个人之间主要用于居民的生产、生活之需而相互提供的信用。
2、特点：
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(1)主体——一般是个体经营者和家庭个人消费者。
(2)利率——随行就市。
(3)风险性——较大。民间信用是一种自发的、盲目的和分散的借贷活动，所以具有较大的风险性
（七）其他信用形式
1.证券信用
2.租赁信用：经营性租赁、融资性租赁
3.合作信用
三、银行信用与其他信用的关系
1、银行信用构成现代信用制度的中心。
指信贷、结算、现金出纳、外汇收支四大中心。
2、银行信用是现代信用制度的支柱和主体。
银行信用为其他形式的信用发展融通资金或提供服务；没有银行信用的支持，商业信用等直接信用的运用和发展就会受到极大削弱。
3、商业信用是信用制度的基础。
① 因为银行贷款一般是针对商业票据进行抵押或贴现，银行直接对企业发放的不要任何担保品的信用贷款只占一定比重。
② 银行信用是间接信用, 但银行作为中介人与一般商业经纪人、证券经纪人不同,存款人除按期取得利息外，对银行如何运用存入资金无权过问，
第三节 信用工具
一、信用交易成立的方式
口头约定、账面信用、书面信用。
二、信用工具的特征
期限性、流动性、安全性和收益性。
三、信用工具的分类
按发行者的融资方式分：直接信用工具和间接信用工具
按信用工具持有人要求权的性质分：债权类工具和所有权类工具
按信用工具的偿还期长短分：短期信用工具、中长期信用工具、不定期信用工具和永久性信用工具。
四、短期信用工具
（一）国库券
国库券是为了弥补财政赤字或解决临时需要而发行的一种短期政府债券。
在西方国家国库券的期限一般在1年以内，比较常见有3个月、6个月、9个月和12个月，最短的期限只有几天。
在发行上，一般都采取公募招标方式发行。
（二）票据
1、定义：是指出票人签发的、委托他人或由自己、在见票时或在到期日、无条件支付一定金额给收款人或持票人的有价证券。
2、功能：
①支付功能——基本功能
②信用功能——核心功能
③流通功能
3、行为
（1）出票：是指出票人签发票据并将其交付给收款人的行为。
（2）背书：是指在票据背面或者在粘单上记载有关事项并签章的行为。
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（3）承兑：是指票据付款人在票据上签字盖章，写明“承兑”字样，承诺在票据到期日支付票据金额的行为。
（4）保证：是指非票据债务人对于出票、背书、承兑等所产生的债务予以担保的法律行为。
（5）贴现：是指将未到期的合格票据到金融机构兑付现款，受让人则扣除从贴现日至到期日的利息的行为。
实付贴现金额＝汇票金额－贴现利息
贴现利息＝汇票金额*贴现天数*（年贴现率/360）
某企业将一张票面为100万元的60天后到期的商业承兑汇票到银行贴现，银行月贴现率为3.75‰（一个月按30天计）。
求（1）银行应扣除的贴现利息；100万元×3.75‰×2＝0.75万元
（2）银行应支付给企业的贴现金额。100万元－0.75万元
（6）付款：是指票据到期时，持票人提交票据，由付款人或承兑人支付款项的行为。
4、种类
（1）汇票：是由出票人签发，委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
按出票人的不同分：银行汇票和商业汇票。
按承兑人的不同分：银行承兑汇票和商业承兑汇票。
按付款日期长短分：即期汇票和远期汇票。
按记载权利人方式的不同分：记名汇票、不记名汇票和指示汇票。
（2）本票：是指由出票人签发，承诺自己在见票时无条件地支付一定金额给收款人或持票人的票据，也称为期票。
按出票人的不同分：银行本票和商业本票。
按付款期限不同分：即期本票和远期本票。
按记载权利人方式的不同分：记名本票、不记名本票和指示本票。
（3）支票：是出票人签发的、委托办理支票存款业务的银行或其它金融机构、在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
按支付方式不同分：现金支票、转帐支票和保付支票。
按付款期限不同分：即期支票和远期支票。
按记载权利人方式的不同分：记名支票、不记名支票和指示支票。
按票据行为地分：国内票据和涉外票据。
(三)大额可转让定期存单
1、 定义：是银行发行的记载一定存款金额、期限、利率，并可以转让流通的定期存款凭证。
2、 特点：期限较短；面额大，并且固定；种类多样化；利率相对较高，一般比同期普通存款和国库券的利率略高；不记名，可以自由转让。
（四）其他短期信用工具
1、回购协议：是指卖方将一定数额的证券临时性售予买方，并承诺日后将该证券如数买回，同时买方承诺日后将买入的证券售回给卖方。
2、信用证：是银行根据其存款客户的请求，对第三方发出的、授权第三者签发以银行或存 款 人为付款人的凭证。
3、 信用卡：分为借记卡和贷记卡
五、中长期信用工具
公司债券：又称企业债券，是公司为筹集资金而发行的债务凭证。
政府债券：是各级政府为筹集资金而发行的债务凭证。
六、不定期信用工具
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不定期信用工具通常是指银行券和纸币。
第四章 利息与利息率 第一节 利息一般
一、利息存在的基础
信用关系构成利息存在的直接基础。
二、利息的本质
利息是借贷过程中，债务人支付给债权人的超过本金的部分，它是本金之外的增加额。
在奴隶制和封建制社会，高利贷利息反映了高利贷者剥削小生产者、小农剩余劳动和必要劳动的实质。在资本主义社会，利息反映了资本家剥削工人剩余劳动的实质。社会主义社会，利息来源于劳动人民为社会创造的新价值，是社会纯收入的一部分。
三、利息与收益的一般化状态
在现实生活中，利息被看作是收益的一般形态：资本未贷出，其所有者认为付出了机会成本；运用自己资本的经营者也总是把所得的利润分为利息与企业主收入——似乎利息是资本的收入，而扣除利息所余下的利润才是经营的所得。
四、收益的资本化
任何有收益的事物，从无形的金融资产，到有形的各种资产，包括房地产，甚至人力资产，都可以通过收益与利率的对比而倒算出它相当于多大的资本金额。这称之为“收益的资本化”。
资本化公式：P（本金）=B（收益）/r（利率）
第二节 利率种类及其结构
一、利息率及其计算方法
利息率是一定时期内利息额与本金的比例。
用公式表示：利率=利息额/本金
利息率的计算一般分为单利与复利。
（一）单利
1、定义：不管贷款期限的长短，仅按本金计算利息，本金所产生的利息不加入本金重复计算。
2、计算公式：
利息＝本金×利率×年限
R＝P r n，
（二）复利
1、定义：经过一定时间(通常为1年)将所生的利息加入本金，逐年计算利息的方法。
2、计算公式：
利息＝本金×[(1+利率)－1]
R＝P[(1+r)－1]
（三）单利和复利的比较
一笔期限为3年、利率为6％的100万元的贷款。
按单利法计算，利息总额和本利和分别为：
I=1000000 × 6％ × 3=180000元
S=1000000×（1＋3×6％）＝1180000元
按复利法计算，利息总额和本利和分别为：
S=1000000×（1＋6％ )3 ＝1191016元
I= 1191016 －1000000 =191016元
（四）现值、终值及其运用 nn
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通俗地说，一段时期内的资金在将来某一时点值多少钱是“终值”。而将来一段时期内的资金在现在值多少钱是“现值”。
复利终值的计算公式：S＝P·(1+r)n
复利现值的计算公式： P＝S/(1+r)n
其中1+r 为复利终值系数，1/(1+r)n 为复利现值系数。
（五）衡量利率的指标：到期收益率
1、普通贷款到期收益率
2、分期付款的贷款到期收益率
3、息票债券的到期收益率
4、永久债券的到期收益率
5、折扣债券的到期收益率
二、利息率的相容性
利息率的相容性主要是指存款利率各档次之间的相容问题。具有两个原则：第一、在一定时期内，按单利方法计算出来的定期存款利息应该大于按复利方法计算出来的活期存款的利息。——国家鼓励定期存款。第二、按单利方法计算的长期定期存款的利息应该大于按复利方法计算出来的期限较短的定期存款的利息。——国家鼓励期限较长的定期存款。
三、利率的种类
1、年利率、月利率与日利率
2、长期利率和短期利率
3、基准利率、差别利率和优惠利率
4、固定利率与浮动利率
5、市场利率、公定利率和官定利率
6、商业信用利率
7、名义利率与实际利率
名义利率：不考虑物价上涨对利息收入的影响时的利率。（银行支付的利率）
实际利率：指当物价不变时的利率。（购买力增加）
估算： r = i + p
精确： r=(1+i)(1+p)-1
同乘本金A：A（1+r）=A(1+i)(1+p)
第三节 利率的形成与决定
一、影响利率的诸因素
1、平均利润率——起决定作用
2、资金供求状况——决定某一时点上利率的高低
3、国家政策——影响利率的上下限
4、习惯和法律传统——影响利率变动
5、物价水平——影响利率的确定
6、风险与期限——有直接关系
二、平均利息率下降趋势
总的来看，平均利息率呈下降趋势。原因：第一、平均利润率下降；第二、借贷资本供给增加。
第四节 利息率的作用
利息率的作用具有：聚集资金，动员社会闲置金融资源；有利于协调国民经济各部门的发展，使资源配置合理化；利率已成为现代国家干预经济生活的重要工具；利率已成为市场经济的最重要的符号。 10
第五节 利率理论
一、马克思的利率决定理论
马克思主义的利率决定理论是从利息的本质出发，认为利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割出来的一部分剩余价值，而利润是剩余价值的转化形式。
利息量的多少取决于利润总额，利息率取决于平均利润，利息率的变化范围在零和平均利润之间波动。
二、古典利率理论
储蓄是利率的增函数；投资是利率的减函数。交点为均衡的利率及储蓄、投资水平。
三、流动偏好利率理论
凯恩斯认为，利息是对人们牺牲流动性的报酬，而利率则是人们对流动性偏好——即不愿意将货币贷放出去的程度的衡量。因此，利率纯粹是一种货币现象，它取决于货币的供给与需求。货币需求起因于：交易动机、预防动机（与收入Y有关）和投机动机（与利率r有关）。
四、可贷资金利率理论
可贷资金利率理论认为：既然利息产生于资金的贷放过程，那么就应该从可用于贷放的资金的供给及需求来考察利率的决定。
五、利率期限结构理论
利率期限结构是指证券到期时的利息或收益与到期间二者的关系。
期限结构理论所研究的主题是长短期利率二者之间的关系以及二者变动所发生的影响等问题。该理论分成三种理论：预期理论、市场分割理论和偏好利率理论。
第六节 利率管理体制
一、利率管理体制与类型
定义：利率管理体制是一国经济管理体制的组成部分，它规定了金融管理当局或中央银行的利率管理权限、范围和程度。
类型：国家集中管理型、市场自由决定型、国家管理与市场决定相结合型。
二、我国的利率制度
我国的利率属于管制利率，由国务院统一制定，由中国人民银行统一管理。
发展阶段：建国初期：利率档次较多，高低调节比较灵活；计划体制下：利率档次少、水平低、利差小、管理权限高度集中；改革开放：利率改革，仍属于管制。
三、我国利率改革的主要措施
1、多次调整利率
2、制定并实施《利率管理暂行规定》
3、取消了分段计息原则
4、差别利率、优惠利率的实行与取消
5、改变了对逾期贷款、挤占挪用贷款加息罚息办法
6、金融机构对流动资金贷款实行浮动利率，没有浮动上限
7、逐步放开了同业拆借利率
四、我国利率市场化进程
利率市场化的内涵是，政府逐步放松对利率的直接管制并取消间接影响利率水平的调控方式，让市场供求在利率水平决定中发挥主导作用，形成一个以国家间接调节为指导、中央银行基准利率为参照、市场利率为主体的多元化利率体系。
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