1金融市场的广度是指市场参与者的类型复杂程度。一个有广度的金融市场，主要特征就是同时有多个不同类型的参与者入市。金融市场的深度指市场中是否存在足够大的经常交易量，从而可以保证某一时期、一定范围内的成交量变动不会导致市价的失常波动。金融市场的弹性指应付突发事件的能力及大额成交后价格迅速调整的能力。金融市场的弹性强调了市场价格机制的机动灵活性。
2金融市场的分类：按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场和衍生工具市场；按中介特征分：直接金融市场和间接金融市场；按金融资产的发行和流通特征划分初级市场、二级市场、第三市场和第四市场；按成交与定价的方式划分公开市场、议价市场；按有无固定场所划分有形市场、无形市场；按照交割方式划分现货市场、衍生市场；按地域划分国内金融市场、国际金融市场。
3离岸金融业务指在本国境内发生的外国机构（个人）之间以外币进行贸易，特指非居民间的融资活动。在岸金融业务指居民与非居民间的金融业务。联系：离岸金融业务与在岸金融业务在形式上极其相似，但前者突出在短期性、灵活性和兼容性上，且具有币种多，规模大的特点，不受当地金融当局政策、法令和外汇管制的约束。
4资产证券化指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等。通过商业银行或投资银行予以集中或重新组合，以这些资产来作抵押来发行证券，实现相关债权的流动化。证券化融资的基本流程是：发起人将证券化资产出售给一家特殊目的机构，或者由 SPV 主动购买可证券化的资产，然后SPV将这些资产汇集成资产池，再以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券融资，最后用资产池产生的现金流来清偿所发行的有价证券。
5货币市场包括的子市场：短期借贷市场、同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑票据市场、大额可转让定期存单市场、政府短期债券市场、货币市场共同基金。 6同业拆借市场的特点：资金融通期限比较短、同业拆借基本上是信用拆借、交易手续比较简便、利率由供求双方议定。
7回购协议的优点：a不能进入同业拆借的非金融机构对其盈余资金采取这种方式放款；b 期限灵活，不受存款准备金的限制；c 期限长的回购协议还可用来套利；d 安全性高； e 利率较低。回购协议市场风险：a信用风险，卖方到期无力买回，或证券价格大幅度下降而不愿买回则资金供方损失，证券价格大幅度上升，买方违约则资金需求方损失；b利率变动，利率上升则资金供给方损失，利率下降则资金需求方损失。
8商业票据的发行费用：信用评估费用，代理费用，信用额度支持费。
9银行承兑汇票的投资分析：①借款人角度：a借款成本低：贷款成本＝利息＋非利息支出（最低存款余额），借款者»银行承兑汇票»现金；b对于实力不够发行商业票据的企业，利用银行承兑汇票筹资有利；②银行角度：a 银行通过创造承兑汇票后，无需动用资金就可以赚取手续费，即使进行贴现，也在二级市场上流通；b 可以增加信用能力：对单个客户的信用可在原有基础上增加10％ ；C 因出售承兑汇票所得资金不需缴纳存款准备金，因此，在信用紧缩时期，出售承兑汇票可使资金从非银行部门流向银行部门；③投资者：a安全性高，流动性强，收益稳定；b有银行承兑，一般不会拒付；c可在二级市场随时出售，流动性强；d收益不亚于商业票据和大额可转让存单。
10证券交易所的组织形式：①公司制证券交易所：由银行、证券公司、信托机构及各类公营或民营公司等共同出资组建，以盈利为目的的公司法人；②会员制证券交易所：以会员协会形式成立，不以盈利为目的的社团法人，主要由取得交易所会员资格的券商组成。公司制优点：公正性，信用好，有利证券交易所的发展，设施完善，服务齐全；缺点：为了盈利，常常扩大会员人数，助长投机，有倒闭的可能。会员制优点：费用低、交易活跃、无倒闭风险；缺点：不提供担保，难以有效保险投资者利益，管理者和参与者合二为一，难以实现公正性。
12新股发行IPO制度的流程：①组织IPO的工作团组：承销商（团）和各类中介机构；②公司重组、整合与评估：a对公司改造以满足上市标准：上市辅导；b大致确定公司的价值，准备基本财务资料：尽责调查；③向监管当局申请注册或审核；④编制招股说明书和申请上市；⑤路演:巡回路演、网上路演；⑥定价和公开发售(回拨机制) ；⑦稳定新股价格：联合做空策略、稳定报价策略。
14股指期货合约内容：①合约乘数；②合约价值和保证金；③最小变动价位；④每日价格波动限制；⑤结算方式：现金方式结算；⑥交割方式：现金交割方式
；⑦交易时间及最后交易日交易时间
15金融衍生工具的特点：①未来性；②契约性；③组合性；④账外性。发展趋势：①日趋复杂化、多样化并迅猛发展；②利率衍生工具发展最快；③银行已成为主要使用者；④衍生工具交易地区相对集中。
16投资无差异曲线：指给投资者带来同样满足程度的预期收益率和风险的所有组合。特点：斜率正的，向下凸的，同一投资者有无限多条无差异曲线。同一时间同一时点同一投资者的任何两条无差异曲线不会相交。
19有效集：对于相同的风险水平，投资者会选择能够提供最大预期收益率的组合，对于相同的预期收益率，选择风险最小的组合，能够同时满足这两个条件组合的集合时有效集。无效集：……
20无风险资产：①没有任何违约可能；②没有市场风险；③任何一种到期日早于投资期限的证券也不是无风险资产。只有到期日于投资期限相等的国债才是无风险资产。
21分离定理：投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者最优风险资产组合的构成是无关的。
22资本市场线：用M代表市场组合，用Rf代表无风险利率，从Rf出发画一条经过M的直线，这条线就是在允许无风险接待情况下的线性有效集，称为资本市场线。
23市场组合定理：在均衡时，最优风险组合中各证券的构成比例等于市场组合中各证券的构成比例。
24共同基金定理：把货币市场基金看作无风险资产，那么投资者所要做的事情只是根据自己的风险厌恶系数A，将资金合理地分配于货币市场基金和指数基金。如果仅仅投资于基金，投资于指数基金和货币市场共同基金。
25金融监管的核心原则:①市场竞争;②适度干预;③依法监管;④综合监管;⑤主体独立。 26金融机构监管的体制有三种模式：双层多元、单层多元（我国）、单一管制。
27金融市场监管的体制有三种体制类型：集中统一型市场监管体制、组织自律型市场监管体制、混合型市场监管体制。
论述：1金融市场监管是金融监管的主体为了实现监管的目标而利用各种监管手段对监管的对象所采取的一种有意识的和主动的干预和控制活动。
2金融监管的基本目标：确保金融体系的安全；保障存款人和借款人的利益；保障社会信用秩序；维护金融机构公平且有效率的竞争；保证货币政策的贯彻实施；增强国家金融的国际竞争力 。
3金融监管的核心原则：①市场竞争②适度干预③依法监管④综合监管⑤主体独立
4我国金融监管现状及存在问题：①从金融监管的内容看，目前的金融监管仍然把重点放在机构设立审批、人员资格审查和经营的合规性方面，对日常的风险性金融监管体系尚未全面展开，没有建立稳定的严格的市场退出机制，对市场退出前的监管基本上属于空白；②从金融监管的手段看，金融监管缺少必要的和严肃手段，从理论上说金融监管有法律手段、经济手段和行政手段三种；③从金融监管的方式看，没有形成统一规范、连续和系统性的监管；④从金融监管的主体看，存在监管主体缺位现象；⑤从分业监管看，缺少一套分工合作、组织严密、监管联动、高效规范的协调机制；⑥对商业银行的监管内容过窄，仍局限于存贷款、结算、信用卡等业务，已不能涵盖全部金融业务。
5金融市场改革方向：①加速资本形成。经济越市场化与货币金融化，金融体系对资本形成的作用就越大；②深化金融组织体制改革；改造国有商业银行和国家控股的股份制商业银行，实现银行产权主体的多元化，完善金融法人治理结构，建立有效的约束机制和激励机制；③促进金融业务和金融工具的创新。鼓励金融机构在保持常规金融业务品种外，大力开拓中间业务、表外业务，推行电话银行、信用借记卡、代理理财等业务等；④健全金融监管机制。建立和健全银行业、保险业和证券业分业经营、分业监管的体制和制度规范，形成从市场准入、业务合规、风险控制到市场退出的全方位监管体系；⑤规范市场主体行为。规范投资主体和融资主体的行为，发展和完善证券市场投资基金及逐步地允许保险资金等投资证券市场是投资主体深化的主要途径。
1金融市场的广度是指市场参与者的类型复杂程度。一个有广度的金融市场，主要特征就是同时有多个不同类型的参与者入市。金融市场的深度指市场中是否存在足够大的经常交易量，从而可以保证某一时期、一定范围内的成交量变动不会导致市价的失常波动。金融市场的弹性指应付突发事件的能力及大额成交后价格迅速调整的能力。金融市场的弹性强调了市场价格机制的机动灵活性。
2金融市场的分类：按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场和衍生工具市场；按中介特征分：直接金融市场和间接金融市场；按金融资产的发行和流通特征划分初级市场、二级市场、第三市场和第四市场；按成交与定价的方式划分公开市场、议价市场；按有无固定场所划分有形市场、无形市场；按照交割方式划分现货市场、衍生市场；按地域划分国内金融市场、国际金融市场。
3离岸金融业务指在本国境内发生的外国机构（个人）之间以外币进行贸易，特指非居民间的融资活动。在岸金融业务指居民与非居民间的金融业务。联系：离岸金融业务与在岸金融业务在形式上极其相似，但前者突出在短期性、灵活性和兼容性上，且具有币种多，规模大的特点，不受当地金融当局政策、法令和外汇管制的约束。
4资产证券化指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等。通过商业银行或投资银行予以集中或重新组合，以这些资产来作抵押来发行证券，实现相关债权的流动化。证券化融资的基本流程是：发起人将证券化资产出售给一家特殊目的机构，或者由 SPV 主动购买可证券化的资产，然后SPV将这些资产汇集成资产池，再以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券融资，最后用资产池产生的现金流来清偿所发行的有价证券。
5货币市场包括的子市场：短期借贷市场、同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑票据市场、大额可转让定期存单市场、政府短期债券市场、货币市场共同基金。 6同业拆借市场的特点：资金融通期限比较短、同业拆借基本上是信用拆借、交易手续比较简便、利率由供求双方议定。
7回购协议的优点：a不能进入同业拆借的非金融机构对其盈余资金采取这种方式放款；b 期限灵活，不受存款准备金的限制；c 期限长的回购协议还可用来套利；d 安全性高； e 利率较低。回购协议市场风险：a信用风险，卖方到期无力买回，或证券价格大幅度下降而不愿买回则资金供方损失，证券价格大幅度上升，买方违约则资金需求方损失；b利率变动，利率上升则资金供给方损失，利率下降则资金需求方损失。
8商业票据的发行费用：信用评估费用，代理费用，信用额度支持费。
9银行承兑汇票的投资分析：①借款人角度：a借款成本低：贷款成本＝利息＋非利息支出（最低存款余额），借款者»银行承兑汇票»现金；b对于实力不够发行商业票据的企业，利用银行承兑汇票筹资有利；②银行角度：a 银行通过创造承兑汇票后，无需动用资金就可以赚取手续费，即使进行贴现，也在二级市场上流通；b 可以增加信用能力：对单个客户的信用可在原有基础上增加10％ ；C 因出售承兑汇票所得资金不需缴纳存款准备金，因此，在信用紧缩时期，出售承兑汇票可使资金从非银行部门流向银行部门；③投资者：a安全性高，流动性强，收益稳定；b有银行承兑，一般不会拒付；c可在二级市场随时出售，流动性强；d收益不亚于商业票据和大额可转让存单。
10证券交易所的组织形式：①公司制证券交易所：由银行、证券公司、信托机构及各类公营或民营公司等共同出资组建，以盈利为目的的公司法人；②会员制证券交易所：以会员协会形式成立，不以盈利为目的的社团法人，主要由取得交易所会员资格的券商组成。公司制优点：公正性，信用好，有利证券交易所的发展，设施完善，服务齐全；缺点：为了盈利，常常扩大会员人数，助长投机，有倒闭的可能。会员制优点：费用低、交易活跃、无倒闭风险；缺点：不提供担保，难以有效保险投资者利益，管理者和参与者合二为一，难以实现公正性。
12新股发行IPO制度的流程：①组织IPO的工作团组：承销商（团）和各类中介机构；②公司重组、整合与评估：a对公司改造以满足上市标准：上市辅导；b大致确定公司的价值，准备基本财务资料：尽责调查；③向监管当局申请注册或审核；④编制招股说明书和申请上市；⑤路演:巡回路演、网上路演；⑥定价和公开发售(回拨机制) ；⑦稳定新股价格：联合做空策略、稳定报价策略。
14股指期货合约内容：①合约乘数；②合约价值和保证金；③最小变动价位；④每日价格波动限制；⑤结算方式：现金方式结算；⑥交割方式：现金交割方式
；⑦交易时间及最后交易日交易时间
15金融衍生工具的特点：①未来性；②契约性；③组合性；④账外性。发展趋势：①日趋复杂化、多样化并迅猛发展；②利率衍生工具发展最快；③银行已成为主要使用者；④衍生工具交易地区相对集中。
16投资无差异曲线：指给投资者带来同样满足程度的预期收益率和风险的所有组合。特点：斜率正的，向下凸的，同一投资者有无限多条无差异曲线。同一时间同一时点同一投资者的任何两条无差异曲线不会相交。
19有效集：对于相同的风险水平，投资者会选择能够提供最大预期收益率的组合，对于相同的预期收益率，选择风险最小的组合，能够同时满足这两个条件组合的集合时有效集。无效集：……
20无风险资产：①没有任何违约可能；②没有市场风险；③任何一种到期日早于投资期限的证券也不是无风险资产。只有到期日于投资期限相等的国债才是无风险资产。
21分离定理：投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者最优风险资产组合的构成是无关的。
22资本市场线：用M代表市场组合，用Rf代表无风险利率，从Rf出发画一条经过M的直线，这条线就是在允许无风险接待情况下的线性有效集，称为资本市场线。
23市场组合定理：在均衡时，最优风险组合中各证券的构成比例等于市场组合中各证券的构成比例。
24共同基金定理：把货币市场基金看作无风险资产，那么投资者所要做的事情只是根据自己的风险厌恶系数A，将资金合理地分配于货币市场基金和指数基金。如果仅仅投资于基金，投资于指数基金和货币市场共同基金。
25金融监管的核心原则:①市场竞争;②适度干预;③依法监管;④综合监管;⑤主体独立。 26金融机构监管的体制有三种模式：双层多元、单层多元（我国）、单一管制。
27金融市场监管的体制有三种体制类型：集中统一型市场监管体制、组织自律型市场监管体制、混合型市场监管体制。
论述：1金融市场监管是金融监管的主体为了实现监管的目标而利用各种监管手段对监管的对象所采取的一种有意识的和主动的干预和控制活动。
2金融监管的基本目标：确保金融体系的安全；保障存款人和借款人的利益；保障社会信用秩序；维护金融机构公平且有效率的竞争；保证货币政策的贯彻实施；增强国家金融的国际竞争力 。
3金融监管的核心原则：①市场竞争②适度干预③依法监管④综合监管⑤主体独立
4我国金融监管现状及存在问题：①从金融监管的内容看，目前的金融监管仍然把重点放在机构设立审批、人员资格审查和经营的合规性方面，对日常的风险性金融监管体系尚未全面展开，没有建立稳定的严格的市场退出机制，对市场退出前的监管基本上属于空白；②从金融监管的手段看，金融监管缺少必要的和严肃手段，从理论上说金融监管有法律手段、经济手段和行政手段三种；③从金融监管的方式看，没有形成统一规范、连续和系统性的监管；④从金融监管的主体看，存在监管主体缺位现象；⑤从分业监管看，缺少一套分工合作、组织严密、监管联动、高效规范的协调机制；⑥对商业银行的监管内容过窄，仍局限于存贷款、结算、信用卡等业务，已不能涵盖全部金融业务。
5金融市场改革方向：①加速资本形成。经济越市场化与货币金融化，金融体系对资本形成的作用就越大；②深化金融组织体制改革；改造国有商业银行和国家控股的股份制商业银行，实现银行产权主体的多元化，完善金融法人治理结构，建立有效的约束机制和激励机制；③促进金融业务和金融工具的创新。鼓励金融机构在保持常规金融业务品种外，大力开拓中间业务、表外业务，推行电话银行、信用借记卡、代理理财等业务等；④健全金融监管机制。建立和健全银行业、保险业和证券业分业经营、分业监管的体制和制度规范，形成从市场准入、业务合规、风险控制到市场退出的全方位监管体系；⑤规范市场主体行为。规范投资主体和融资主体的行为，发展和完善证券市场投资基金及逐步地允许保险资金等投资证券市场是投资主体深化的主要途径。