第N期(2012/11/05)
【主题点睛】................................................................................................................................... 2
证监会表态新三板提速 ........................................................................................................... 2
萤石业兼并力度加大 ............................................................................................................... 2
中央加码扶持新疆 ................................................................................................................... 2
美丙烯酸酯工厂起火促丙烯酸价格再上调 ........................................................................... 3
广东本地股躁动 ....................................................................................................................... 3
【大势研判】................................................................................................................................... 3
突破颈线后可望加速上行 ....................................................................................................... 3
资金黑洞揭密 ........................................................................................................................... 4
【决策参考】................................................................................................................................... 7
N世宝“瘦身狂飙”稳坐A股头把交椅................................................................................ 7
热钱虎视A股香港连环狙击................................................................................................... 8
巨额存款流失银行收紧“钱袋子”....................................................................................... 8
绩差股迎逆转经济企稳再添力证........................................................................................... 8
保本理财资金隐身信托入市................................................................................................... 8
【机构策略】................................................................................................................................... 9
机构趋势策略........................................................................................................................... 9
【传闻追踪】................................................................................................................................... 9
据传四川路桥有望夺百亿大单............................................................................................... 9
据传汤臣倍健将上调产品价格............................................................................................. 10
据传林海股份小型发电机订单激增..................................................................................... 10
据传乐视网合作京东进军电商............................................................................................. 10
【藏宝图】 .................................................................................................................................... 11
个股动力能量榜..................................................................................................................... 11
基金操作力度榜..................................................................................................................... 11
保险资金操作力度榜............................................................................................................. 12
券商自营操作力度榜............................................................................................................. 13
社保资金操作力度榜............................................................................................................. 13
【金融创新】................................................................................................................................. 14
创业板 .................................................................................................................................... 14
股指期货 ................................................................................................................................ 15
融资融券 ................................................................................................................................ 16
【主题点睛】
证监会表态新三板提速
证监会主席助理张育军日前在金融支持小微企业发展主题座谈会上提出，将加快发展全国性场外市场，加快新三板建设步伐，将有新的园区纳入新三板范围。
【点评】：证监会提出的几大扶持中小微企业的举措包括：一是鼓励引导各地区建立区域性股权交易市场；二是支持证券中介机构开展柜台业务，通过证券公司提供的直接投资、定向融资等金融服务支持中小微企业发展；三是进一步研究完善发展多种债务工具，包括完善中小企业私募债市场，条件成熟时私募债发行范围会扩大；四是进一步通过上市公司和中介机构对中小微企业加以规范，引进直投基金、股权投资基金、并购基金等服务中小微企业。
【点晴个股】：关注中关村（000931）、东湖高新（600133）、张江高科（600895）、苏州高新（600736）、高新发展（000628）、同方股份（600100）等。
萤石业兼并力度加大
据来自工信部的消息，作为重要的战略资源，耐火粘土、萤石等非金属矿行业兼并重组的力度将加大。
【点评】：日前，工信部发布了符合《萤石行业准入标准》的第一批生产线名单，今后不能进入准入名单的企业和生产线，将面临被淘汰的局面。业内人士认为，随着相关政策力度的加大，行业整合大幕即将拉开。
【点晴个股】：关注三爱富（600636）、巨化股份（600160）、多氟多（002407）、九九久（002411）、天业通联（002459）、亿利能源（600277）、永太科技（002326）等。
中央加码扶持新疆
日前，深交所与新疆生产建设兵团签署了《关于促进兵团资本市场发展工作合作备忘录》。《备忘录》将在建立健全兵团中小企业上市培育和服务体系，鼓励和支持兵团中小企业通过资本市场积极开展各类融资、并购重组、期货等业务和推动兵团企业深化公司治理，提高规范运作和内控管理水平等5个领域展开深度合作。
【点评】：从央企到各地方国企到优势民企，近一年来的一个共同趋向就是加码布局新疆市场。而此次深交所与兵团的《备忘录》签署，将使得兵团已上市公司在规范治理、成长质量、重组兼并，以及拟上市企业的改制辅导和申报上市等工作出现“上台阶、上水平”的积极变化。
【点晴个股】：关注天富热电（600509）、新疆天业（600075）、伊力特（600197）、天康生物（002100）、*ST中基（000972）、*ST新农（600359）等。
美丙烯酸酯工厂起火促丙烯酸价格再上调
继日本触媒丙烯酸装置发生爆炸停产之后，位于美国得克萨斯州的一座丙烯酸酯化工厂上周又发生火灾，这使得本已吃紧的丙烯酸酯市场更加风声鹤唳。
【点评】：这一事件对当前因日本触媒装置爆炸引发的全球丙烯酸及酯市场紧张局面无疑是雪上加霜，对丙烯酸价格也会带来推动。据悉，国内多家丙烯酸酯厂商近日已再度上调报价，使得丙烯酸均价已达17000元/吨，和7月初最低点的9000元/吨相比已接近翻倍。
【点晴个股】：关注卫星石化（002648）、沈阳化工（000698）等。
广东本地股躁动
近几日，不少广东本地股出现持续飙涨，龙头股珠江实业五个交易日拉出四个涨停板；格力地产、安居宝已连续两日涨停；丽珠集团也在半个月内涨幅超过30%。
【点评】：近阶段广东本地股的上涨，或与上月中旬广东出台的《关于促进企业兼并重组的实施意见》有关，但时过半月有余才有动作，似乎太过后知后觉。市场炒作之风已成，在关注龙头股的同时，部分尚未启动的广东本地股可多加留意。
【点晴个股】：关注粤高速（000429）、广州浪奇（000523）、粤传媒（002181）、海格通信（002465）、广州发展（600098）、华发股份（600325）、广东榕泰（600589）、广日股份（600894）等。
【大势研判】
突破颈线后可望加速上行
大盘综述：上周五两市先抑后扬，收盘上涨，沪指站稳短期均线系统，一周涨幅2.46%，深成指周涨幅3.15%。股指期货弱于现货市场，两市高开，开盘后短暂冲高，随后震荡回落，沪指早盘末段跌破2100点，午后则一路上行，并以全日高位报收。沪指收盘报2117.05点，涨0.6%；深成指收盘报8679.68点，涨0.19％；中小板综指跌0.03%；创业板指数跌0.06%；沪深300指数涨0.39%，股指期货主力合约IF1211合约涨0.03%。两市成交萎缩，沪市成交金额558.7亿元，深市成交金额495.9亿元。
热点追踪：上周五A股市场六成个股上涨，下跌个股不到百只，非ST个股涨停16只，地产股继续领涨，格力地产、珠江实业、宝安地产等涨停，占据涨停榜一半位置，维维股份、海南椰岛、伊力特等涨停。行业板块近乎全涨，仅环保、造纸、有色金属板块下跌。房地产、酿酒、传媒娱乐、公路桥梁、交通运输、金融等板块涨幅居前。大市值股大都上涨，涨跌幅都不大。中小板、创业板弱于大盘，大连电瓷、安居宝、华鹏飞涨停，中小板新股浙江世宝被爆炒，涨626%创记录。
技术分析：上周五两市先抑后扬，多头继续掌控股指，下方短期均线系统已经转为支撑，大盘有望继续挑战前期平台压力。技术指标看，MACD指标显示上涨趋势继续；KDJ指标向上发散，买盘力量继续释放；布林线开口有放大趋势，中轨压力还没有被消化。盘中地产股继续活跃，但游资推动迹象明显，市场成交不足，后市如果突破压力，需要放量。股
指期货持仓大降，多空均在周末减仓，等待不确定性因素的明朗。
操作策略：综合上面的分析，我们认为大盘先抑后扬，盘中完成调整，市场抛压并不大，多头力量保持良好，如果后市沪指能够突破头肩底形态的颈线位置，则加速上行可望出现。总体而言，月初2日的上涨，令主要股指均站稳短期均线系统，头肩底形态得到加强，随着消息面的明朗，振奋人心的因素可能出现，当前没有理由看空，大盘蓝筹的底部形态比较明确，是支撑股指继续向上的基础，二线蓝筹则可能是本波行情的主力品种。
资金黑洞揭密
沪深两市资金黑洞图显示： 上周五沪市资金流入明显的行业板块有造纸印刷、传播文化、房地产，深市资金流入明显的行业板块有房地产、木材家具、其他制造。沪市流出资金较为明显的行业板块有其他制造、信息技术、电子，深市流出资金较为明显的行业板块有造纸印刷、电子、食品饮料。
资金黑洞详解：
房地产板块：房地产股继续力挺大盘，但盘后数据显示，游资推动迹象明显，不过这也符合A股市场特征，游资总是先知先觉，大盘短期可能出现的这波行情主线，可以确认为是地产股，后市应继续积极关注。上周五板块资金流入较为明显个股有珠江实业、格力地产。
资金黑洞详解：
沪市资金黑洞图 深市资金黑洞图
行业资金流向对比图
阶段性庄股关注榜
【决策参考】
N世宝“瘦身狂飙”稳坐A股头把交椅
“发行缩水王”浙江世宝昨日上市开盘即暴涨逾500%，随后被被深交所临时停牌。该股发行创下多个A股市场记录，其2.58元的发行价为中小板创建以来最低，网上中签率创近3年以来最低，实际募集资金比原计划缩水最多，缩水幅度达92%。
【点评】：昨日浙江世宝受到疯炒，已创出历史上新股首日涨幅纪录，市场在惊叹之余也提出了利益输送的疑问，我们认为这其中很大一部分责任在于“瘦身发行”，因为最低发行价实际上等于把差价留给了庄家，试问还有那个炒家会放过这样的机会，从中也体现了国内新股发行市场的不成熟和不健全，此外浙江世宝的瘦身发行更显示出当前股市对新股的承接力大幅下降，资金匮乏的状况已经从二级市场蔓延至一级市场，这对股市而言利空明显。
热钱虎视A股香港连环狙击
港元连续升值“逼”得香港金管局不得不连续出手，11月1日一天之内，香港金管局连续两次出手干预港元汇率，向市场抛售共计46.5亿港元,这次出手不仅是自10月19日以来的第八次。
【点评】：目前流入香港的资金大部分还是以投资港股市场为主，只有小规模资金流向内地，但是在看好中国经济前景的背景下，不排除未来热钱将伺机进军内地。但值得注意的是，在未来一段时间内，美国“财政悬崖”问题等风险可能爆发，而一旦市场预期出现变化，不排除热钱在这轮快速流入之后，再次快速流出。
巨额存款流失银行收紧“钱袋子”
经历了9月末的季末大冲刺之后，10月中国银行体系的存款迎来季节性大流出。日前权威人士透露，截至10月28日，工农中建四大行当月存款流失高达1.8万亿，超过7月同期负增长1.4万亿的水准。
【点评】：如此大规模的存款流失，肯定会限制银行的放贷冲动，此外值得注意的是，十月四大行新增人民币贷款仅有1250亿元左右，较上月同期降低了近四成，如果照此推算的话，10月份全行业新增信贷也就5500亿元左右，较比9月有所下降，鉴于9月已经是低于预期，所以银行在信贷投放上的谨慎态度可见一斑，或许会给地方政府投资冲动降温，并对股市产生利空影响。
绩差股迎逆转经济企稳再添力证
2012年三季报尘埃方落定，部分前三季度“伤痕累累”的公司，却跻身年报预增之列。截至本周四收盘，两市共有840家上市公司发布了2012年年报预告，451家预增，占比达到53.69%，而在年报预增的公司中，有70家今年前三季度净利润下滑。
【点评】：通过三季报与年报预告的对比，我们发现前期遭遇盈利寒流的企业正在逐步恢复，而且这些企业多来自于周期性行业，由此也预示着经济企稳的基础更加扎实，所以该消息属于基本面利好；此外这70家企业中部分净利润预增明显的个股也值得投资者给予关注，其中包括九洲电气年报预增幅度高达1033%，西藏发展预增200%，超日太阳预增163.88%，*ST冠福预增104.16%。
保本理财资金隐身信托入市
随着上市公司三季报披露完毕，市场发现一款名为“华润深国投信托有限公司－招商银行保本理财产品证券投资信托”产品，出现在7家上市公司三季度的十大流通股股东名单上。事实上，这款产品在今年中报时就已经现身股市的十大流通股名单。
【点评】：从华润信托的回应来看，该产品肯定是已经进入二级市场进行交易，并且
获得了不错的收益，只是合规方面可能另有隐情，所以才显得遮遮掩掩，我们认为既然保本理财都能进入二级市场，说明监管层在理财产品的投资端仍有放宽的余地，这对股市而言存在利好影响，而从个股的角度来说，该保本理财产品在三季度仍有加仓的品种值得关注。
【机构策略】
机构趋势策略
申银万国证券：市场上涨是由于受到数据利好提振信心影响所致，昨日公布10月份官方PMI和汇丰PMI终值，其中官方PMI50.2%，回升至荣枯线上方，汇丰终值亦高于初值，两者相互印证，短期经济企稳态势得到进一步确认，激发市场做多热情。其次，昨日房地产、有色、建材等行业领涨，近期反弹中多次有周期品种的脉冲式行情。
方正证券：市场盘面特征显示，引领大盘上涨主要是受益于人民币升值概念股，热钱流入与经济企稳确可助推资产价格上涨，但可持续性还有待观察，毕竟现行货币政策及市场制度性缺陷还不足以使大盘出现大的系统性机会，在大盘没有有效突破2145点前，箱体反复震荡运行方式不变，只有有效突破才确认头肩底形态成立。操作上，短线关注2100点附近支撑力度，若获有效支撑，可适度加仓，逢低关注人民币升值概念、化工、农业及底部形态较好超跌低价股；否则，控制仓位，逢高坚决减持近期连续涨幅过高股及垃圾股。
东吴证券：技术面上，首先从MACD上看，沪指的MACD绿柱状相比前几个交易日，在周四出现了明显的缩小，说明多空双方在短兵相接的激烈搏杀之后，多方占据了上风，短线继续上涨的概率相对较大。其次从K线上看，沪指目前正在构筑头肩底形态中右侧形态，构筑成功概率很大，预示大盘上涨趋势有望继续。
【传闻追踪】
据传四川路桥有望夺百亿大单
据传四川路桥(600039)：有望夺百亿BOT大单。
基本面：公司主要从事公路、桥梁、隧道的承包、施工、投资、经营、开发等业务,是四川和国内公路桥梁建设施工的主力军,具有国家公路工程施工总承包一级资质,工程遍布全国各省、市、区、并涉足海外市场,多项工程施工项目获取国家、省、部级的科技进步奖、鲁班奖、詹天佑奖、天府杯奖等奖项。受益西部枢纽规划:四川建设西部枢纽规划,为公司提供良好的发展机遇。
点评：最近走势较为稳健，股价短线反弹力度加大。该股近期的主力成本为5.46元，股价已经突破成本线压力；本周多空分水岭5.38元，股价如运行之上，中线持仓待涨。
据传汤臣倍健将上调产品价格
据传汤臣倍健(300146)：产品价格上调15%-30%。
基本面：公司主要从事膳食营养补充剂的研发、生产和销售,是中国膳食营养补充剂行业非直销领域的领先企业和生物与新医药技术领域的高新技术企业,主要产品包括蛋白质粉、多种维生素系列等100多个品种,涉及不同的细分市场和人群,可满足全家人一站式的膳食营养产品需求。2011年度公司实现营业收入65,796.37万元,比上年同期增长90.12%;净利润18,634.51万元,比上年同期增长102.41%。公司进一步巩固了在膳食营养补充剂行业非直销领域的领先地位。
点评：在经历前期一波较为强劲的反弹后，估计近几日步入横盘整理；该股近期的主力成本为60.41元，价格目前有望形成突破；本周多空分水岭60.75元，股价如运行之下，需警惕。
据传林海股份小型发电机订单激增
据林海股份(600099)：美国飓风影响，大面积停电，家用发电机严重短缺，林海股份小型发电机出口美国。
基本面：公司主要从事摩托车及特种车和园林机械的生产和销售,是国内最大摩托车定点生产企业之一。国内城市化建设加速,限摩令推出,摩托车市场萎缩,靠海外市场依赖性较强。 新品开发取得突破性进展:公司积极抓好重点新品LH1630 拖拉机、ATV700 全地形车的研发工作,成立了两个产品的项目组,克难攻关,加快质量改进,目前已完成产品相关试验和出口认证工作,为实现国际销售恢复性增长提供支撑,有望成为公司2012 年新的经济增长点。
点评：近两周内缺乏资金关照，最近几天观察短线反弹能否持续；该股近期的主力成本为6.74元，股价位于成本下方，目前弱势反弹，谨慎操作；本周多空分水岭5.25元，股价如运行之下，需警惕。
据传乐视网合作京东进军电商
传乐视网(300104)：京东商城与乐视网达成战略合作，推出全新的视频化网络购物方式，大举进军电子商务领域。
基本面：公司始终专注于互联网视频及手机电视等网络视频技术的研究、开发和应用,主要经营网络视频基础服务和视频平台增值服务业务,已经成为国内领先的互联网高清影视剧视频服务及3G手机电视服务商。经过多年的积累,公司在网络视频服务行业中树立了良好的品牌形象,确立了“乐视网”品牌。互联网电视和移动互联网战略领先:相比其它视频网站,公司在这两个领域的拓展走在最前列,公司研发的“乐视TV 云视频超清机”已进驻北京、南京、太原三大城市苏宁门店进行销售。
点评：短期非市场热点，走势滞后指数；关注最近几天反弹力度；该股近期的主力成本为22.27元，股价处成本以下，弱市反弹，快进快出；股价周线处于下跌趋势，阻力位22.24
元。
【藏宝图】
个股动力能量榜
基金操作力度榜
保险资金操作力度榜
券商自营操作力度榜
社保资金操作力度榜
【金融创新】
创业板
11月2日，创业板指数弱势震荡，表现明显弱于大盘。截至下午收盘，创业板指数报701.38点，跌0.40点，跌幅0.06%；创业板综指收报696.34点，涨0.64点，涨幅0.09%，成交58.26亿元。个股多数上涨，安居宝（300155）、华鹏飞（300350）2股涨停，中航电测（300114）涨6.45%，安科生物（300009）涨4.35%，智云股份（300097）涨4.30%。下跌个股方面，英唐智控（300131）跌3.56%，盛运股份（300090）跌3.39%，红日药业（300026）跌3.32%，长盈精密（300115）跌3.21%，福瑞股份（300049）跌2.96%。
私募抱团取暖栖身10股 对创业板偏爱有加：创业板套现、破发、业绩变脸等现象广受诟病，但从三季报数据来看，阳光私募对创业板仍然偏爱有加。据统计，三季度阳光私募现身97家创业板公司；其中，10只股票被3只及以上私募产品抱团持有。数据显示，三季度阳光私募或信托产品共现身97家创业板公司十大流通股东，比起中报的88只股增加了9只。三季度被私募增持的创业板公司有25家，增仓幅度超过100%的有华力创通、康芝药业、初灵信息、天玑科技、银禧科技、理邦仪器、福星晓程、凯利泰等8家公司。而遭减持的公司数量为21只；其中减持幅度超过50%的包括戴维医疗、阳光电源、铁汉生态、宝利沥青、亿纬锂能、新宁物流等6家公司。从这些抱团入驻的企业看，三季度的整体表现一般。投资者应该关注的是业绩真正能够高成长，募集资金用在主营业务上的企业。
创业板三年贡献四成境内IPO 股民整体亏损: 创业板开启到今天整三年，截至昨日，共有355家企业登陆深圳创业板，占同期境内IPO数量的41.8%，融资规模达到344.45亿美元。其中近六成公司背后有私募风投资金支持。数据显示，平均每家创业板企业上市融资额
约为0.97亿美元。创业板开闸三年来，企业融资额最高的是碧水源，融资额为3.74亿美元。股民整体亏损严重，创业板指数自设立以来，整体跌幅超过30%。媒体统计显示，355只创业板股票有233只破发，占比高达65.6%。创业板发行市盈率最高的企业是新研股份，市盈率高达150.82倍，发行价为69.98元。昨日其收盘价为10.39元，复权后，目前的价格较发行价已跌去70%。
股指期货
11月2日，股指期货普涨。截至下午收盘，主力合约IF1211报2307.2点，涨0.03%；IF1306报2392.2点，涨0.35%；IF1212报2320.0点，涨0.02%；IF1303报2357.6点，涨0.22%。现货市场方面，沪深300指数报2306.77点，涨0.39%。
QFII参与股指期货业务更近一步加快：一批合格境外机构投资者（QFII）已经通过交通银行，完成了股指期货投资结算专户的开立准备工作，这意味着QFII参与股指期货的步伐进一步加快。在正式参与股指期货投资之前，QFII还须等待国家外汇管理局出台相关通知，并完成中金所开户审批流程。证监会《合格境外机构投资者参与股指期货交易指引》规定：“合格境外投资者参与股指期货交易，应当根据中国人民银行、国家外汇管理局核准开
立的不同资金账户分别向中金所申请交易编码。”2012年8月，《中国人民银行关于境外机构人民币银行结算账户开立和使用有关问题的通知》的颁布，标志着QFII获准开立期货结算账户。
期指多空力量对比: 从IF1211合约11月2日成交持仓比例来看，多方主力机构持仓比例为57.6%，其中多单持仓比例前三的机构分别为国泰君安、广发期货和银河期货，持仓比例分别为15.1%、8.8%和7.8%。另一方面，空方主力机构持仓比例为68.4%，其中空单持仓比例前三的机构为中证期货、国泰君安和海通期货，持仓比例分别为25.2%、13.4%和13.1%。排名前20机构持买单量为47079手，较上一交易日减少20手，相对排名前20机构持卖单量为55388手，较上一交易日减少1675手。
股指期货市场方面，四合约的总成交量也较周三明显放大，持仓方面也日增2000余手，隐隐配上了增仓上行的良好节奏。主力合约IF1211昨日上涨幅度高于沪深300指数，也拉大期现价差到8.3点，但仍没有出现非常明显的套利机会。从技术上看，期指主力合约一举突破60日均线，短期积极做多的迹象还比较明显。将特别关注持仓量在配合指数上攻时的节奏。
股指期货交易数据图表
IF1210成交持仓比例
融资融券
据深沪交易所最新公布的数据，截至11月1日，两市融资融券余额共计767.24亿元，较上一交易日(769.96亿元)减少2.72元。其中，深市243.45亿元，沪市523.79亿元。
越跌越买 上周融资净买入暴增：上周沪指呈震荡下跌走势，然而“两融”交易热情不降反升，融资买入额环比明显上升，而且净买入额暴增近5倍，达到27亿元的高值，一定
程度上再现此前越跌越买的状况。同时，上周融券卖出量显著减少，分析师认为做多力量出现小幅回升，而做空力量大幅减弱，使得上周市场整体相对多空强度出现明显回升，两融市场并未悲观。数据显示，上周融资买入额为163.33亿元，环比增加5.58%。同时，融资偿还额减少8.51%，使得融资净买入额重回27亿元的高值，大大高于前一周的5.8亿元，也为今年的第三高。
研究员披露
本研究报告之作者﹐兹作以下声明﹕i)发表于本报告之观点准确地反映有关于他们个人对所提及的证券或其发行者之观点;及ii)他们之薪酬与发表于报告上之建议/观点并无直接或间接关系; iii)对于提及的证券或其发行者﹐他们并无接收到可影响他们的建议的内幕消息/非公开股价敏感消息;iv)机构最新评级仅代表相关机构观点，与作者及本公司无关。
免责声明
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第N期(2012/11/05)
【主题点睛】................................................................................................................................... 2
证监会表态新三板提速 ........................................................................................................... 2
萤石业兼并力度加大 ............................................................................................................... 2
中央加码扶持新疆 ................................................................................................................... 2
美丙烯酸酯工厂起火促丙烯酸价格再上调 ........................................................................... 3
广东本地股躁动 ....................................................................................................................... 3
【大势研判】................................................................................................................................... 3
突破颈线后可望加速上行 ....................................................................................................... 3
资金黑洞揭密 ........................................................................................................................... 4
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N世宝“瘦身狂飙”稳坐A股头把交椅................................................................................ 7
热钱虎视A股香港连环狙击................................................................................................... 8
巨额存款流失银行收紧“钱袋子”....................................................................................... 8
绩差股迎逆转经济企稳再添力证........................................................................................... 8
保本理财资金隐身信托入市................................................................................................... 8
【机构策略】................................................................................................................................... 9
机构趋势策略........................................................................................................................... 9
【传闻追踪】................................................................................................................................... 9
据传四川路桥有望夺百亿大单............................................................................................... 9
据传汤臣倍健将上调产品价格............................................................................................. 10
据传林海股份小型发电机订单激增..................................................................................... 10
据传乐视网合作京东进军电商............................................................................................. 10
【藏宝图】 .................................................................................................................................... 11
个股动力能量榜..................................................................................................................... 11
基金操作力度榜..................................................................................................................... 11
保险资金操作力度榜............................................................................................................. 12
券商自营操作力度榜............................................................................................................. 13
社保资金操作力度榜............................................................................................................. 13
【金融创新】................................................................................................................................. 14
创业板 .................................................................................................................................... 14
股指期货 ................................................................................................................................ 15
融资融券 ................................................................................................................................ 16
【主题点睛】
证监会表态新三板提速
证监会主席助理张育军日前在金融支持小微企业发展主题座谈会上提出，将加快发展全国性场外市场，加快新三板建设步伐，将有新的园区纳入新三板范围。
【点评】：证监会提出的几大扶持中小微企业的举措包括：一是鼓励引导各地区建立区域性股权交易市场；二是支持证券中介机构开展柜台业务，通过证券公司提供的直接投资、定向融资等金融服务支持中小微企业发展；三是进一步研究完善发展多种债务工具，包括完善中小企业私募债市场，条件成熟时私募债发行范围会扩大；四是进一步通过上市公司和中介机构对中小微企业加以规范，引进直投基金、股权投资基金、并购基金等服务中小微企业。
【点晴个股】：关注中关村（000931）、东湖高新（600133）、张江高科（600895）、苏州高新（600736）、高新发展（000628）、同方股份（600100）等。
萤石业兼并力度加大
据来自工信部的消息，作为重要的战略资源，耐火粘土、萤石等非金属矿行业兼并重组的力度将加大。
【点评】：日前，工信部发布了符合《萤石行业准入标准》的第一批生产线名单，今后不能进入准入名单的企业和生产线，将面临被淘汰的局面。业内人士认为，随着相关政策力度的加大，行业整合大幕即将拉开。
【点晴个股】：关注三爱富（600636）、巨化股份（600160）、多氟多（002407）、九九久（002411）、天业通联（002459）、亿利能源（600277）、永太科技（002326）等。
中央加码扶持新疆
日前，深交所与新疆生产建设兵团签署了《关于促进兵团资本市场发展工作合作备忘录》。《备忘录》将在建立健全兵团中小企业上市培育和服务体系，鼓励和支持兵团中小企业通过资本市场积极开展各类融资、并购重组、期货等业务和推动兵团企业深化公司治理，提高规范运作和内控管理水平等5个领域展开深度合作。
【点评】：从央企到各地方国企到优势民企，近一年来的一个共同趋向就是加码布局新疆市场。而此次深交所与兵团的《备忘录》签署，将使得兵团已上市公司在规范治理、成长质量、重组兼并，以及拟上市企业的改制辅导和申报上市等工作出现“上台阶、上水平”的积极变化。
【点晴个股】：关注天富热电（600509）、新疆天业（600075）、伊力特（600197）、天康生物（002100）、*ST中基（000972）、*ST新农（600359）等。
美丙烯酸酯工厂起火促丙烯酸价格再上调
继日本触媒丙烯酸装置发生爆炸停产之后，位于美国得克萨斯州的一座丙烯酸酯化工厂上周又发生火灾，这使得本已吃紧的丙烯酸酯市场更加风声鹤唳。
【点评】：这一事件对当前因日本触媒装置爆炸引发的全球丙烯酸及酯市场紧张局面无疑是雪上加霜，对丙烯酸价格也会带来推动。据悉，国内多家丙烯酸酯厂商近日已再度上调报价，使得丙烯酸均价已达17000元/吨，和7月初最低点的9000元/吨相比已接近翻倍。
【点晴个股】：关注卫星石化（002648）、沈阳化工（000698）等。
广东本地股躁动
近几日，不少广东本地股出现持续飙涨，龙头股珠江实业五个交易日拉出四个涨停板；格力地产、安居宝已连续两日涨停；丽珠集团也在半个月内涨幅超过30%。
【点评】：近阶段广东本地股的上涨，或与上月中旬广东出台的《关于促进企业兼并重组的实施意见》有关，但时过半月有余才有动作，似乎太过后知后觉。市场炒作之风已成，在关注龙头股的同时，部分尚未启动的广东本地股可多加留意。
【点晴个股】：关注粤高速（000429）、广州浪奇（000523）、粤传媒（002181）、海格通信（002465）、广州发展（600098）、华发股份（600325）、广东榕泰（600589）、广日股份（600894）等。
【大势研判】
突破颈线后可望加速上行
大盘综述：上周五两市先抑后扬，收盘上涨，沪指站稳短期均线系统，一周涨幅2.46%，深成指周涨幅3.15%。股指期货弱于现货市场，两市高开，开盘后短暂冲高，随后震荡回落，沪指早盘末段跌破2100点，午后则一路上行，并以全日高位报收。沪指收盘报2117.05点，涨0.6%；深成指收盘报8679.68点，涨0.19％；中小板综指跌0.03%；创业板指数跌0.06%；沪深300指数涨0.39%，股指期货主力合约IF1211合约涨0.03%。两市成交萎缩，沪市成交金额558.7亿元，深市成交金额495.9亿元。
热点追踪：上周五A股市场六成个股上涨，下跌个股不到百只，非ST个股涨停16只，地产股继续领涨，格力地产、珠江实业、宝安地产等涨停，占据涨停榜一半位置，维维股份、海南椰岛、伊力特等涨停。行业板块近乎全涨，仅环保、造纸、有色金属板块下跌。房地产、酿酒、传媒娱乐、公路桥梁、交通运输、金融等板块涨幅居前。大市值股大都上涨，涨跌幅都不大。中小板、创业板弱于大盘，大连电瓷、安居宝、华鹏飞涨停，中小板新股浙江世宝被爆炒，涨626%创记录。
技术分析：上周五两市先抑后扬，多头继续掌控股指，下方短期均线系统已经转为支撑，大盘有望继续挑战前期平台压力。技术指标看，MACD指标显示上涨趋势继续；KDJ指标向上发散，买盘力量继续释放；布林线开口有放大趋势，中轨压力还没有被消化。盘中地产股继续活跃，但游资推动迹象明显，市场成交不足，后市如果突破压力，需要放量。股
指期货持仓大降，多空均在周末减仓，等待不确定性因素的明朗。
操作策略：综合上面的分析，我们认为大盘先抑后扬，盘中完成调整，市场抛压并不大，多头力量保持良好，如果后市沪指能够突破头肩底形态的颈线位置，则加速上行可望出现。总体而言，月初2日的上涨，令主要股指均站稳短期均线系统，头肩底形态得到加强，随着消息面的明朗，振奋人心的因素可能出现，当前没有理由看空，大盘蓝筹的底部形态比较明确，是支撑股指继续向上的基础，二线蓝筹则可能是本波行情的主力品种。
资金黑洞揭密
沪深两市资金黑洞图显示： 上周五沪市资金流入明显的行业板块有造纸印刷、传播文化、房地产，深市资金流入明显的行业板块有房地产、木材家具、其他制造。沪市流出资金较为明显的行业板块有其他制造、信息技术、电子，深市流出资金较为明显的行业板块有造纸印刷、电子、食品饮料。
资金黑洞详解：
房地产板块：房地产股继续力挺大盘，但盘后数据显示，游资推动迹象明显，不过这也符合A股市场特征，游资总是先知先觉，大盘短期可能出现的这波行情主线，可以确认为是地产股，后市应继续积极关注。上周五板块资金流入较为明显个股有珠江实业、格力地产。
资金黑洞详解：
沪市资金黑洞图 深市资金黑洞图
行业资金流向对比图
阶段性庄股关注榜
【决策参考】
N世宝“瘦身狂飙”稳坐A股头把交椅
“发行缩水王”浙江世宝昨日上市开盘即暴涨逾500%，随后被被深交所临时停牌。该股发行创下多个A股市场记录，其2.58元的发行价为中小板创建以来最低，网上中签率创近3年以来最低，实际募集资金比原计划缩水最多，缩水幅度达92%。
【点评】：昨日浙江世宝受到疯炒，已创出历史上新股首日涨幅纪录，市场在惊叹之余也提出了利益输送的疑问，我们认为这其中很大一部分责任在于“瘦身发行”，因为最低发行价实际上等于把差价留给了庄家，试问还有那个炒家会放过这样的机会，从中也体现了国内新股发行市场的不成熟和不健全，此外浙江世宝的瘦身发行更显示出当前股市对新股的承接力大幅下降，资金匮乏的状况已经从二级市场蔓延至一级市场，这对股市而言利空明显。
热钱虎视A股香港连环狙击
港元连续升值“逼”得香港金管局不得不连续出手，11月1日一天之内，香港金管局连续两次出手干预港元汇率，向市场抛售共计46.5亿港元,这次出手不仅是自10月19日以来的第八次。
【点评】：目前流入香港的资金大部分还是以投资港股市场为主，只有小规模资金流向内地，但是在看好中国经济前景的背景下，不排除未来热钱将伺机进军内地。但值得注意的是，在未来一段时间内，美国“财政悬崖”问题等风险可能爆发，而一旦市场预期出现变化，不排除热钱在这轮快速流入之后，再次快速流出。
巨额存款流失银行收紧“钱袋子”
经历了9月末的季末大冲刺之后，10月中国银行体系的存款迎来季节性大流出。日前权威人士透露，截至10月28日，工农中建四大行当月存款流失高达1.8万亿，超过7月同期负增长1.4万亿的水准。
【点评】：如此大规模的存款流失，肯定会限制银行的放贷冲动，此外值得注意的是，十月四大行新增人民币贷款仅有1250亿元左右，较上月同期降低了近四成，如果照此推算的话，10月份全行业新增信贷也就5500亿元左右，较比9月有所下降，鉴于9月已经是低于预期，所以银行在信贷投放上的谨慎态度可见一斑，或许会给地方政府投资冲动降温，并对股市产生利空影响。
绩差股迎逆转经济企稳再添力证
2012年三季报尘埃方落定，部分前三季度“伤痕累累”的公司，却跻身年报预增之列。截至本周四收盘，两市共有840家上市公司发布了2012年年报预告，451家预增，占比达到53.69%，而在年报预增的公司中，有70家今年前三季度净利润下滑。
【点评】：通过三季报与年报预告的对比，我们发现前期遭遇盈利寒流的企业正在逐步恢复，而且这些企业多来自于周期性行业，由此也预示着经济企稳的基础更加扎实，所以该消息属于基本面利好；此外这70家企业中部分净利润预增明显的个股也值得投资者给予关注，其中包括九洲电气年报预增幅度高达1033%，西藏发展预增200%，超日太阳预增163.88%，*ST冠福预增104.16%。
保本理财资金隐身信托入市
随着上市公司三季报披露完毕，市场发现一款名为“华润深国投信托有限公司－招商银行保本理财产品证券投资信托”产品，出现在7家上市公司三季度的十大流通股股东名单上。事实上，这款产品在今年中报时就已经现身股市的十大流通股名单。
【点评】：从华润信托的回应来看，该产品肯定是已经进入二级市场进行交易，并且
获得了不错的收益，只是合规方面可能另有隐情，所以才显得遮遮掩掩，我们认为既然保本理财都能进入二级市场，说明监管层在理财产品的投资端仍有放宽的余地，这对股市而言存在利好影响，而从个股的角度来说，该保本理财产品在三季度仍有加仓的品种值得关注。
【机构策略】
机构趋势策略
申银万国证券：市场上涨是由于受到数据利好提振信心影响所致，昨日公布10月份官方PMI和汇丰PMI终值，其中官方PMI50.2%，回升至荣枯线上方，汇丰终值亦高于初值，两者相互印证，短期经济企稳态势得到进一步确认，激发市场做多热情。其次，昨日房地产、有色、建材等行业领涨，近期反弹中多次有周期品种的脉冲式行情。
方正证券：市场盘面特征显示，引领大盘上涨主要是受益于人民币升值概念股，热钱流入与经济企稳确可助推资产价格上涨，但可持续性还有待观察，毕竟现行货币政策及市场制度性缺陷还不足以使大盘出现大的系统性机会，在大盘没有有效突破2145点前，箱体反复震荡运行方式不变，只有有效突破才确认头肩底形态成立。操作上，短线关注2100点附近支撑力度，若获有效支撑，可适度加仓，逢低关注人民币升值概念、化工、农业及底部形态较好超跌低价股；否则，控制仓位，逢高坚决减持近期连续涨幅过高股及垃圾股。
东吴证券：技术面上，首先从MACD上看，沪指的MACD绿柱状相比前几个交易日，在周四出现了明显的缩小，说明多空双方在短兵相接的激烈搏杀之后，多方占据了上风，短线继续上涨的概率相对较大。其次从K线上看，沪指目前正在构筑头肩底形态中右侧形态，构筑成功概率很大，预示大盘上涨趋势有望继续。
【传闻追踪】
据传四川路桥有望夺百亿大单
据传四川路桥(600039)：有望夺百亿BOT大单。
基本面：公司主要从事公路、桥梁、隧道的承包、施工、投资、经营、开发等业务,是四川和国内公路桥梁建设施工的主力军,具有国家公路工程施工总承包一级资质,工程遍布全国各省、市、区、并涉足海外市场,多项工程施工项目获取国家、省、部级的科技进步奖、鲁班奖、詹天佑奖、天府杯奖等奖项。受益西部枢纽规划:四川建设西部枢纽规划,为公司提供良好的发展机遇。
点评：最近走势较为稳健，股价短线反弹力度加大。该股近期的主力成本为5.46元，股价已经突破成本线压力；本周多空分水岭5.38元，股价如运行之上，中线持仓待涨。
据传汤臣倍健将上调产品价格
据传汤臣倍健(300146)：产品价格上调15%-30%。
基本面：公司主要从事膳食营养补充剂的研发、生产和销售,是中国膳食营养补充剂行业非直销领域的领先企业和生物与新医药技术领域的高新技术企业,主要产品包括蛋白质粉、多种维生素系列等100多个品种,涉及不同的细分市场和人群,可满足全家人一站式的膳食营养产品需求。2011年度公司实现营业收入65,796.37万元,比上年同期增长90.12%;净利润18,634.51万元,比上年同期增长102.41%。公司进一步巩固了在膳食营养补充剂行业非直销领域的领先地位。
点评：在经历前期一波较为强劲的反弹后，估计近几日步入横盘整理；该股近期的主力成本为60.41元，价格目前有望形成突破；本周多空分水岭60.75元，股价如运行之下，需警惕。
据传林海股份小型发电机订单激增
据林海股份(600099)：美国飓风影响，大面积停电，家用发电机严重短缺，林海股份小型发电机出口美国。
基本面：公司主要从事摩托车及特种车和园林机械的生产和销售,是国内最大摩托车定点生产企业之一。国内城市化建设加速,限摩令推出,摩托车市场萎缩,靠海外市场依赖性较强。 新品开发取得突破性进展:公司积极抓好重点新品LH1630 拖拉机、ATV700 全地形车的研发工作,成立了两个产品的项目组,克难攻关,加快质量改进,目前已完成产品相关试验和出口认证工作,为实现国际销售恢复性增长提供支撑,有望成为公司2012 年新的经济增长点。
点评：近两周内缺乏资金关照，最近几天观察短线反弹能否持续；该股近期的主力成本为6.74元，股价位于成本下方，目前弱势反弹，谨慎操作；本周多空分水岭5.25元，股价如运行之下，需警惕。
据传乐视网合作京东进军电商
传乐视网(300104)：京东商城与乐视网达成战略合作，推出全新的视频化网络购物方式，大举进军电子商务领域。
基本面：公司始终专注于互联网视频及手机电视等网络视频技术的研究、开发和应用,主要经营网络视频基础服务和视频平台增值服务业务,已经成为国内领先的互联网高清影视剧视频服务及3G手机电视服务商。经过多年的积累,公司在网络视频服务行业中树立了良好的品牌形象,确立了“乐视网”品牌。互联网电视和移动互联网战略领先:相比其它视频网站,公司在这两个领域的拓展走在最前列,公司研发的“乐视TV 云视频超清机”已进驻北京、南京、太原三大城市苏宁门店进行销售。
点评：短期非市场热点，走势滞后指数；关注最近几天反弹力度；该股近期的主力成本为22.27元，股价处成本以下，弱市反弹，快进快出；股价周线处于下跌趋势，阻力位22.24
元。
【藏宝图】
个股动力能量榜
基金操作力度榜
保险资金操作力度榜
券商自营操作力度榜
社保资金操作力度榜
【金融创新】
创业板
11月2日，创业板指数弱势震荡，表现明显弱于大盘。截至下午收盘，创业板指数报701.38点，跌0.40点，跌幅0.06%；创业板综指收报696.34点，涨0.64点，涨幅0.09%，成交58.26亿元。个股多数上涨，安居宝（300155）、华鹏飞（300350）2股涨停，中航电测（300114）涨6.45%，安科生物（300009）涨4.35%，智云股份（300097）涨4.30%。下跌个股方面，英唐智控（300131）跌3.56%，盛运股份（300090）跌3.39%，红日药业（300026）跌3.32%，长盈精密（300115）跌3.21%，福瑞股份（300049）跌2.96%。
私募抱团取暖栖身10股 对创业板偏爱有加：创业板套现、破发、业绩变脸等现象广受诟病，但从三季报数据来看，阳光私募对创业板仍然偏爱有加。据统计，三季度阳光私募现身97家创业板公司；其中，10只股票被3只及以上私募产品抱团持有。数据显示，三季度阳光私募或信托产品共现身97家创业板公司十大流通股东，比起中报的88只股增加了9只。三季度被私募增持的创业板公司有25家，增仓幅度超过100%的有华力创通、康芝药业、初灵信息、天玑科技、银禧科技、理邦仪器、福星晓程、凯利泰等8家公司。而遭减持的公司数量为21只；其中减持幅度超过50%的包括戴维医疗、阳光电源、铁汉生态、宝利沥青、亿纬锂能、新宁物流等6家公司。从这些抱团入驻的企业看，三季度的整体表现一般。投资者应该关注的是业绩真正能够高成长，募集资金用在主营业务上的企业。
创业板三年贡献四成境内IPO 股民整体亏损: 创业板开启到今天整三年，截至昨日，共有355家企业登陆深圳创业板，占同期境内IPO数量的41.8%，融资规模达到344.45亿美元。其中近六成公司背后有私募风投资金支持。数据显示，平均每家创业板企业上市融资额
约为0.97亿美元。创业板开闸三年来，企业融资额最高的是碧水源，融资额为3.74亿美元。股民整体亏损严重，创业板指数自设立以来，整体跌幅超过30%。媒体统计显示，355只创业板股票有233只破发，占比高达65.6%。创业板发行市盈率最高的企业是新研股份，市盈率高达150.82倍，发行价为69.98元。昨日其收盘价为10.39元，复权后，目前的价格较发行价已跌去70%。
股指期货
11月2日，股指期货普涨。截至下午收盘，主力合约IF1211报2307.2点，涨0.03%；IF1306报2392.2点，涨0.35%；IF1212报2320.0点，涨0.02%；IF1303报2357.6点，涨0.22%。现货市场方面，沪深300指数报2306.77点，涨0.39%。
QFII参与股指期货业务更近一步加快：一批合格境外机构投资者（QFII）已经通过交通银行，完成了股指期货投资结算专户的开立准备工作，这意味着QFII参与股指期货的步伐进一步加快。在正式参与股指期货投资之前，QFII还须等待国家外汇管理局出台相关通知，并完成中金所开户审批流程。证监会《合格境外机构投资者参与股指期货交易指引》规定：“合格境外投资者参与股指期货交易，应当根据中国人民银行、国家外汇管理局核准开
立的不同资金账户分别向中金所申请交易编码。”2012年8月，《中国人民银行关于境外机构人民币银行结算账户开立和使用有关问题的通知》的颁布，标志着QFII获准开立期货结算账户。
期指多空力量对比: 从IF1211合约11月2日成交持仓比例来看，多方主力机构持仓比例为57.6%，其中多单持仓比例前三的机构分别为国泰君安、广发期货和银河期货，持仓比例分别为15.1%、8.8%和7.8%。另一方面，空方主力机构持仓比例为68.4%，其中空单持仓比例前三的机构为中证期货、国泰君安和海通期货，持仓比例分别为25.2%、13.4%和13.1%。排名前20机构持买单量为47079手，较上一交易日减少20手，相对排名前20机构持卖单量为55388手，较上一交易日减少1675手。
股指期货市场方面，四合约的总成交量也较周三明显放大，持仓方面也日增2000余手，隐隐配上了增仓上行的良好节奏。主力合约IF1211昨日上涨幅度高于沪深300指数，也拉大期现价差到8.3点，但仍没有出现非常明显的套利机会。从技术上看，期指主力合约一举突破60日均线，短期积极做多的迹象还比较明显。将特别关注持仓量在配合指数上攻时的节奏。
股指期货交易数据图表
IF1210成交持仓比例
融资融券
据深沪交易所最新公布的数据，截至11月1日，两市融资融券余额共计767.24亿元，较上一交易日(769.96亿元)减少2.72元。其中，深市243.45亿元，沪市523.79亿元。
越跌越买 上周融资净买入暴增：上周沪指呈震荡下跌走势，然而“两融”交易热情不降反升，融资买入额环比明显上升，而且净买入额暴增近5倍，达到27亿元的高值，一定
程度上再现此前越跌越买的状况。同时，上周融券卖出量显著减少，分析师认为做多力量出现小幅回升，而做空力量大幅减弱，使得上周市场整体相对多空强度出现明显回升，两融市场并未悲观。数据显示，上周融资买入额为163.33亿元，环比增加5.58%。同时，融资偿还额减少8.51%，使得融资净买入额重回27亿元的高值，大大高于前一周的5.8亿元，也为今年的第三高。
研究员披露
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