开放式基金和封闭式基金的区别
开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种运作方式,它们都是共同基金的其中一种。那么,开放式基金和封闭式基金有什么区别呢?它们之间有着明显的不同。
开放式基金和封闭式基金的区别
一、它们的基金规模的可变性不同。封闭式基金有明确的存续期限(我国为:不得少于5年),在此期限内已发行的基金份额不能被赎回,所以它的规模基本是固定不变的。而开放式基金所发行的基金份额是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金份额,导致基金的资金总额每日均不断地变化。换言之,开放式基金的基本规模是可变的。
二、它们的存续期限不同 。开放式基金 没有固定期,投资者可随时向基金管理人赎回基金单位;而封闭式基金通常有固定的封闭期,一般为10年或15年,经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。
三、基金规模固定与否不同。封闭式基金有固定的存续期,期间基金规模固定。开放式基金无固定存续期,规模因投资者的申购、赎回可以随时变动。
四、基金的投资策略不同。开放式基金必须在投资组合上保留一部分现金和高流动性的金融商品;而封闭式基金的基金资本不会减少,有利于长期投资,基金资产的投资组合 能在有效的预定计划内进行。
五、基金份额的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时,投资者可以 向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可 委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时,他们 则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。
六、交易价格计算标准不同
封闭式基金的交易价格受市场供求关系影响,常出现溢价或折价交易现象 通常为折价交易 ,并不必然反映基金的净资产值;而开放式基金的申购价一般是基金单位净资产 值加一定的购买费,赎回价是基金净资产值减一定的赎回费,与市场供求情况的相关性不大。
七、上市交易与否不同。封闭式基金在证券交易场所上市交易,而开放式基金在销售机构的营业场所销售及赎回,不上市交易。
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开放式基金和封闭式基金的区别
开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种运作方式,它们都是共同基金的其中一种。那么,开放式基金和封闭式基金有什么区别呢?它们之间有着明显的不同。
开放式基金和封闭式基金的区别
一、它们的基金规模的可变性不同。封闭式基金有明确的存续期限(我国为:不得少于5年),在此期限内已发行的基金份额不能被赎回,所以它的规模基本是固定不变的。而开放式基金所发行的基金份额是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金份额,导致基金的资金总额每日均不断地变化。换言之,开放式基金的基本规模是可变的。
二、它们的存续期限不同 。开放式基金 没有固定期,投资者可随时向基金管理人赎回基金单位;而封闭式基金通常有固定的封闭期,一般为10年或15年,经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。
三、基金规模固定与否不同。封闭式基金有固定的存续期,期间基金规模固定。开放式基金无固定存续期,规模因投资者的申购、赎回可以随时变动。
四、基金的投资策略不同。开放式基金必须在投资组合上保留一部分现金和高流动性的金融商品;而封闭式基金的基金资本不会减少,有利于长期投资,基金资产的投资组合 能在有效的预定计划内进行。
五、基金份额的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时,投资者可以 向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可 委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时,他们 则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。
六、交易价格计算标准不同
封闭式基金的交易价格受市场供求关系影响,常出现溢价或折价交易现象 通常为折价交易 ,并不必然反映基金的净资产值;而开放式基金的申购价一般是基金单位净资产 值加一定的购买费,赎回价是基金净资产值减一定的赎回费,与市场供求情况的相关性不大。
七、上市交易与否不同。封闭式基金在证券交易场所上市交易,而开放式基金在销售机构的营业场所销售及赎回,不上市交易。
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