2011年证券从业资格考试证券投资基金全真模拟试题二参考答案
单选题（每题0.5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。）
1答案：D在营销过程管理中，要求基金管理人对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素的是市场营销分析
2答案：B同时投资于价值型股票与成长型股票的基金被称为平衡型基金
3答案：A编制基金招募说明书的主要目的是让广大投资者了解基金详情
4答案：B夏普指数=（组合实际收益率-无风险收益率）/标准差，现基金N与基金M具有相同的标准差，N的平均收益率是M的两倍，则N（夏普）=（2M组合实际收益率-无风险收益率）/标准差>2*（M组合实际收益率-无风险收益率）/标准差=2* M（夏普）
5答案：C常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是算术平均收益率
6答案：D目前，我国封闭式基金托管费一般按基金资产净值的0.25%的年费率计提
7答案：D在契约型基金中，由基金合同来约定基金当事人之间的权利义务关系
8答案：D根据我国的实践，基金经理必须由基金公司的董事会进行任免
9答案：D投资组合保险策略对市场流动性的要求较高
10答案：B在交易所交易的基金，其资金清算的数据来源于中国证券登记结算公司
11答案：B我国《证券投资基金法》自2004年6月1日起施行
12答案：D基金销售机构内部控制应遵守健全性、有效性、独立性、审慎性原则
13答案：C基金信息披露的主要监管者是证监会及其派出机构
14答案：B风险厌恶者的无差异曲线簇表现为向右下凸的曲线
15答案：A价值型股票的P/B比率较低
16答案：D，0.4*0.75+1.1*0.6=0.96
17答案：C现代投资组合理论创立的年代是二十世纪五十年代
18答案：D，P190
19答案：C如果市场是有效的，市场针对一条信息会迅速调整到位
20答案：A基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%，赎回费总额的25%归入基金资产
21答案：D不同的申购资金可适用不同的申购费率
22答案：B信息披露控制不属于基金管理公司投资管理业务控制
23答案：C不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制某一市场指数表现的基金是指数型基金
24答案：A当两种资产投资收益率的协方差为正时，意味着两种资产收益率变动方向一致
25答案：B期望收益率=10%*-4.5%+20%*4.4%+50%*12%+20%*20.7%=10.57%；标准差=【（10.57+4.5）^2*10%+（10.57-4.4）^2*20%+（10.57-12）^2*50%+（10.57-20.7）^2*20%】=7.2%
26答案：C买入并持有资产配置策略一般在3—5年的持有期间内不改变资产配置状态
27答案：D使用指数投资法管理股票投资组合，当市场交易成本低时有利于管理者缩小股票投资组合的跟踪误差
28答案：C基金注册机构可以对基金账户或者基金份额进行冻结
29答案：A（60%-70%）*20%+（40%-30%）*2%=-1.8%
30答案：A詹森指数是在CAPM模型基础上发展的一个风险调整差异衡量指标
31答案：D封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%
32答案：C债券久期是指债券加权平均到期时间
33答案：B开放式基金连续发生巨额赎回时，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过20个工作日
34答案：B依照《证券投资基金会计核算办法》规定，发生的基金运作费用如果影响基金份额净值小数点后第五位的，应采用待摊或预提的方法
35答案：C目前，我国证券投资基金托管费按日计提，按月支付
36答案：C，（1.2-1.14）/1.2*100%=5%
37答案：D投资者将登记在证券登记系统中、托管在某证券经营机构的LOF份额转托管到其他证券经营机构，属于场内到场内转托管
38答案：B当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合资产配置策略的表现劣于买入并持有策略
39答案：C基金资金清算中的交易所资金清算，在T+1日执行清算指令
40答案：D基金代销渠道的特点之一是拥有广泛的客户基础
41答案：B根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的最低要求为基金份额总额达到核准规模的80%以上
42答案：B开放式基金每个交易日进行估值
43答案：B，8.6/（1+4%）=8.27
44答案：A债券投资管理中的免疫法，主要运用了久期的特性
45答案：B，【4000/（4000+6000）】*5%+【6000/（4000+6000）】*8%=6.8%
46答案：B第一只ETF是在加拿大推出的
47答案：B开放式基金份额的申购与赎回是在基金份额持有人与基金管理人之间进行的
48答案：C信息管理平台的建立和维护应当遵循安全性、实用性、系统化的原则，《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》第3条
49答案：B基金年度报告应当经2/3以上独立董事签字同意
50答案：C基金管理公司的投资研究一般不包括个股内幕信息研究
51答案：A在我国，基金监管的首要目标是保护投资者利益
52答案：A基金管理公司应当在分发基金宣传推介材料之日起5个工作日内向当地证监局递交报告材料
53答案：B基金管理公司必须以所管理的每只基金为会计核算主体
54答案：A根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定，如果基金的名称中显示了投资方向的，则非现金基金资产中属于投资方向确定内容的比例不得低于80%
55答案：D从基金管理人的角度看，股票投资风格分类的方式通常不包括按公司财务结构划分的方式
56答案：A基金上市交易公告书披露的事项不包括基金托管人报告
57答案：A其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺指数保持不变
58答案：A美国的《投资公司法》和《投资顾问法》于1940年颁布，这两部法律日后成为其它国家基金立法的重要参考
59答案：C《上海证券交易所基金上市规则》属于基金信息披露自律性规则
60答案：D一般来说，其它条件相同的情况下，流动性较强的债券的收益率较低
多选题（每题1分，共40分，以下备选答案中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分。）
1答案：BCD业绩贡献分析可用于对基金经理的行业配置、证券选择和资产配置能力做出衡量
2答案：ABCD
3答案：AC政府换届、通货膨胀率变动都属于系统风险
4答案：BC对证券交易所实行净价交易的债券，可以视交易情况，按收盘价进行估值
5答案：BCD ，P353-354
6答案：AC根据是否还存在其他可能影响远期影响远期利率的因素，可以将利率期限结构的预期理论划分为完全预期理论和有偏预期理论
7答案：ABD，P96
8答案：ABCD
9答案：ABCD
10答案：AB基金资产净值和份额净值公告、基金季度报告属于运作阶段基金信息的披露
11答案：ABCD
12答案：ACD一般来说，基金份额持有人不具备日常投资决策权
13答案：ABD，P75
14答案：BCD，基金管理公司应当在基金年度报告、上市交易公告书和基金合同生效公告中披露本公司基金从业人员持有基金份额的总量及所占比例
15答案：BCD相同之处：1、投资者是风险厌恶者，投资者追求效用的最大化；2、投资者有相同的预期；3、资本市场是完美的；4、市场是均衡的。不同之处：与CAPM不同的是，APT不要求：1、投资者以期望收益率和风险为基础选择投资组合；2、投资者可以相同的无风险利率进行无限制的借贷；3、投资者具有单一投资期。
16答案：ABCD
17答案：ABC，P375
18答案：AD，当基金托管人发现基金管理人的投资指令违规时，应当拒绝执行并及时报告中国证监会
19答案：ACD，基金托管人对基金管理人投资运作的监督主要包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等事项的监督，不包括对投资决策程序的监督
20答案：BD债券互换、水平分析属于积极债券组合策略
21答案：ABCD
22答案：BD对基金管理人、托管人从事基金管理或托管活动取得的收入，依照税法的规定征收所得税；对基金管理人、托管人从事基金管理或托管活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税
23答案：ABC，P40
24答案：ACD办理开放式基金代销业务的机构不需要在自营投资业绩方面符合规定
25答案：ACD“证券市场中不得存在歧视，参与主体具有完全平等的权利”属于监管的公平原则
26答案：ABD基金管理人对代销机构的基金销售活动负有监督检查义务；代销机构的服务方式和内容应当由基金管理人来统一规定；代销机构受管理人的委托，从事基金代销活动
27答案：ABD证券投资基金无法与商业银行形成绝对竞争关系
28答案：AC基金托管人与基金管理人签订托管协议草案、基金合同草案报监管机构核准
29答案：AD债券型基金申购遵循“金额申购、份额赎回”、“未知价”交易原则
30答案：AB逆时针曲线理论、葛兰碧法则都是用来反映价量关系的规则或理论
31答案：BC采用组合投资的方式进行投资，可以有效分散非系统风险从而获得最大投资收益
32答案：BCD对基金份额净值的高低判断是没有意义的
33答案：ABCD
34答案：ABD证券市场效率理论的核心是研究证券市场运作的总体效果和对国民经济增长的贡献度，证券市场有效性则着重研究证券市场价格与有关信息利用之间的关系；在有效市场中股票价格是不可以预测的；在有效市场中投资者无法根据已知信息获利
35答案：CD需要披露会计报表和会计报表附注内容的财务会计报告包括半年度报告和年度报告P184
36答案：ABD证券投资基金是一种信托凭证，储蓄存款是一种受益凭证
37答案：BD非增长类股票通常包括周期类、稳定类和能源类
38答案：BD基金托管协议是基金管理人与基金托管人签订的协议，主要用以明确当事人在管理、托管基金财产方面职责的协议
39答案：AD根据我国基金管理公司的实践，在衡量基金产品线的宽度时，通常根据基金产品的风险收益特征进行的分类包括股票型基金、债券基金、混合基金和货币市场基金
40答案：ABD，目前基金份额的买卖不收取印花税
判断题（每题0.5分，共30分，不选、错选均不得分。）
1答案：错误，M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序是一致的
2答案：正确
3答案：错误，不能按时支付利息的情况也属于信用风险
4答案：正确
5答案：错误，夏普指数和特雷诺指数是比率衡量指标，而詹森指数是差异衡量指标
6答案：正确
7答案：错误，我国《证券投资基金法》规定，依法设立并取得基金托管资格的商业银行才能出任基金托管人
8答案：正确
9答案：错误，根据我国有关法规，基金管理公司变更股东出资比例，需报中国证批准
10答案：错误，风险补贴不一定随期限增长而增加
11答案：错误，基金时间加权收益率仅仅是对收益率的衡量，无法据此判断基金经理人业绩表现的优劣
12答案：错误，基金管理人、代销机构可以在合同约定的前提下对不同投资人适用不同认购费率
13答案：错误，在均值、标准差平面上，资本市场线是一条从无风险利率出发，与由风险资产构成的有效前沿相切的切点相连而形成的射线
14答案：正确
15答案：错误，根据《证券投资基金法》，当代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会时，而管理人和托管人都不召集时，即有权自行召集持有人大会
16答案：错误，不能直接划往投资人指定的账户
17答案：正确
18答案：错误，目前，我国基金管理公司每日计算基金资产净值和基金份额净值，并于次一交易日公告
19答案：错误，我国对基金募集申请实行的是核准制
20答案：正确
21答案：错误，基金管理人不参与基金投资收益的分配
22答案：正确
23答案：错误，基金的募集不能委托其他机构代为办理
24答案：错误，托管人所托管的基金财产属于基金投资者，托管人的债权人不得对其主张有限权利
25答案：错误，份额参考净值由证券交易所公布
26答案：错误，估值原则和估值程序可以修改，但修改之后必须及时予以披露
27答案：错误，基金托管人按照有关规定对基金的会计复核，不仅仅是指对管理人的
账务进行的复核
28答案：错误，混合型基金的风险主要取决于所持有股票风险的大小
29答案：错误，基金管理人应当在基金合同生效的次日在指定报刊和网站上登载基金合同生效合同
30答案：正确
31答案：正确
32答案：正确
33答案：正确
34答案：正确
35答案：正确
36答案：正确
37答案：错误，当分红为0的时候，时间加权收益在数值上等于简单收益率
38答案：正确
39答案：错误，需满足一定的持有期限之后才能得到保障
40答案：错误，ETF份额折算并非定期事项
41答案：正确
42答案：正确
43答案：正确
44答案：错误，P218
45答案：正确
46答案：错误，基金市场营销是围绕投资人的需要而展开的
47答案：错误，同一基金管理公司的各类基金资产应当分开
48答案：正确
49答案：正确
50答案：错误，上市开放式基金属于证券交易所的自律监管范围
51答案：错误，基金托管人不得保证基金保值增值
52答案：错误，基金信息披露的规范性原则是对基金信息披露内容的形式性要求
53答案：错误，根据《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》，中国证监会有权对公司内部控制情况进行监督，公司应当将内部控制制度报中国证监会备案
54答案：正确
55答案：正确
56答案：错误，系统内证券交易结算资金须在2小时内汇划到账
57答案：正确
58答案：正确
59答案：错误，证券投资基金是指通过发售基金份额、集中投资者资金形成隶属于投资人的财产、由基金管理人管理的集合投资方式
60答案：正确
2011年证券从业资格考试证券投资基金全真模拟试题三参考答案
单选题（每题0.5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。）
1答案：B
解析：赎回申请延缓支付的期限不得超过20个工作日。
2答案：C
解析：共同行为造成基金份额持有人损害的，托管人应该承担连带赔偿责任。 3答案：C
解析：赎回费余额的25%归入基金财产。
4答案：B
解析：风险溢价收益=贝塔（β）*市场风险溢价
5答案：A
解析：10000*1.05*（1-0.5%）=10447.5
6答案：D
解析：托管资格与盈利能力无关
7答案：B
解析：持有人是基金的中心，管理人是运作的核心，注意区分
8答案：C
解析：ETF是实物申购
9答案：D
解析：乖离率（BIAS）超买超卖型指标
10答案：A
解析：99.8847-99.8623=0.0224
11答案：C
解析：流动性强风险相对较低，因而收益率也较低。
12答案：C
解析：在我国，对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税
13答案：A
解析：封闭式基金在交易所交易，价格由供求关系决定
14答案：B
解析：封闭式基金是场内交易的
15答案：B
解析：将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合的股票投资策略被称为加强指数法
16答案：C
解析：（90%-60%）*10%+（10%-40%）*6%=1.2%
17答案：A
解析：基金管理人不仅要关注非系统风险，也需要关注系统风险。
18答案：C
解析：货币市场基金日每万份基金净收益=当日基金净收益÷当日基金份额总额×10000 19答案：D
解析：基金各类资产利息均应按日计提。
20答案：A
解析：开放式基金发生巨额赎回且延期支付赎回款项，按期支付不属于重大影响的。 21答案：A
解析：消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格。
22答案：C
解析：开放式基金份额的申购与赎回是在基金份额持有人与基金管理人之间进行的 23答案：C
解析：算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计。
24答案：D
解析：BSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在选择性偏差和保守性偏差两种心理认知偏差。
25答案：C
解析：基金管理公司内部控制制度体系中的最低层次是业务操作手册
26答案：A
解析：会计分期细化到日。
27答案：D
解析：夏普指数同时考虑了绩效的深度和广度。
28答案：A
解析：协助中国证监会基金监管部对有关基金的违规违法行为进行核查是中国证监会地方监管局的职责。
29答案：D
解析：基金管理公司的督察长由董事会聘任，直接对董事会负责。
30答案：D
解析：确定证券投资政策涉及到确定投资目标、投资规模、投资对象以及应采取的投资策略和措施等。
31答案：A
解析：㎡测度与夏普指数对基金绩效的排序是一致的。
32答案：B
解析：4000/10000*5%+6000/10000*8%=6.8%
33答案：D
解析：封闭式基金托管费一般按基金资产净值的0.25%的年费率计提。
34答案：A
解析：基金管理人应当在每个季度结束后15个工作日内，编制完成基金季度报告。 35答案：A
解析：（16%-6%）/1.1=0.09
36答案：C
解析：投资者共同偏好原则。
37答案：A
解析：股东持有的基金管理公司股权被出质、被人民法院采取财产保全或者执行措施期间，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请；出让基金管理公司股权未满三年的机构，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请。
38答案：A
解析：在描述基金产品线类型时，如果基金管理公司专注于股票型基金，并开发出各类股票型基金子类产品，这种基金产品线类型通常称为垂直式
39答案：D
解析：证券交易所资金清算的交易数据通过卫星系统传送。
40答案：C
解析：弱势有效市场否定技术分析。
41答案：B
42答案：证券投资基金由管理人管理、托管人托管、投资收益归投资人所有 43答案：C
解析：股票投资的低市盈率效应策略市场异常策略
44答案：C
解析：基础利率是投资者所要求的最低利率。
45答案：A
46答案：C
解析：相对于发达国家，我国基金监管所特有的监管目标是推动基金业的规范发展 47答案：D
解析：债券组合管理的利率预期策略运用的关键点在于能否准确地预测未来利率水平 48答案：D
解析：基金份额净值均由基金管理人公告。
49答案：D
解析：基金公司销售属于直销
50答案：C
解析：通过基金披露的信息，投资者不可能了解基金投资的具体品种
51答案：A
解析：符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。
52答案：B
解析：上市公司通过发行股票筹集的资金主要投向实业。
53答案：A
解析：假设1000点上周涨10%：1000*（1+10%）=1100点；下周跌10%：1100点*（1-10%）=990；两周总涨跌：（990-1000）/1000*100%=-1%.
54答案：C
55答案：D
解析：(9/12+4/8-1)*100%=25%
56答案：A
解析：一般而言，股票、债券资产配置的期限为半年。
57答案：D
解析：中国证监会对投资管理人员违规时的行政监管措施不包括罚款
58答案：B
解析：第一只ETF是在加拿大推出的
59答案：D
解析：公司型基金依据基金公司章程设立并营运。
60答案：C
解析：债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益与某个特定指数的收益相同 多选题（每题1分，共40分，以下备选答案中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分。）
1答案：ABD
解析：美国占主导地位的是公司型基金。
2答案：AC
解析：夏普指数和㎡测度用标准差作为风险的衡量。
3答案：ACD
解析：封闭式基金是上市基金，资金账户在证券公司办理。
4答案：ABD
解析：当基金持有人利益和股东利益相冲突时，以持有人利益为先。
5答案：ABCD
6答案：ABCD
7答案：ACD
8答案：BD
9答案：ABCD
10答案：BC
解析：期望收益率=-2%*0.2+0*0.1-1%*0.3+2%*0.4=0.1%
方差为（-2%-0.1%）^2*0.2+（-1%-0.1%）^2*0.3+（0-0.1%）^2*0.1+（2%-0.1%）
^2*0.4=0.000269，
标准差为0.000269^0.5=0.016401
期望收益率的无偏估计为（-2%-1%+ 0+2%）/4=-0.25%
11答案：AD
解析：投资组合保险策略是在保持投资组合最低价值的基础上追涨杀跌的策略。 12答案：CD
解析：基金资产由管理人估值，托管人复核。
13答案：ABCD
14答案：BCD
解析：上市公司的资产出售行为，不需要基金进行会计核算
15答案：AD
解析：当出现证券交易所暂停营业、因不可抗力情形致使基金管理人无法准确评估基金资产价值等情形时，可以暂停基金估值
16答案：AB
解析：股票风格管理分为积极的股票风格管理和消极的股票风格管理。
17答案：ABC
解析：内部运作不属于基金的基本特征
18答案：ABC
解析：参见教材P373
19答案：AD
解析：买入并持有策略通常着眼于长期投资，是消极的管理策略。
20答案：ABCD
解析：参见教材P107
21答案：ABC
解析：现金流匹配属于消极的债券组合管理策略。
22答案：ABD
解析：基金收益不可预测。
23答案：BCD
解析：拟任基金管理人的业绩审核不属于对基金募集申请材料进行的合规性审查的内容 24答案：AB
解析：历史数据法和情景综合分析法是贯穿资产配置过程的两种主要方法。 25答案：ABD
26答案：ACD
解析：对风险不在意的投资者的无差异曲线为水平线。
27答案：ACD
解析：不需要披露境外投资顾问主要负责人的家庭背景
28答案：ABD
解析：参见教材P310
29答案：ABCD
30答案：ABD
解析：期末基金资产组合不属于重大变动的披露内容
31答案：ABCD
32答案：ABCD
33答案：ABCD
解析：无效市场存在错误定价的股票，通过积极的投资策略可能获取超过市场平均水平的收益率。
35答案：ABD
解析：基准组合可以是全市场指数，也可以是复合指数、行业指数
36答案：BD
解析：战术性资产配置与战略性资产配置相比，二者对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同，对投资者的风险承受能力和风险偏好的认识和假设也不同
37答案：ABC
解析：参见教材P184
38答案：BCD
解析：参见教材P159
39答案：BD
解析：行为金融理论认为市场异常现象是普遍现象；投资者具有过快地卖出有浮盈的股票而保留有浮亏的股票的倾向。
40答案：ACD
解析：参见教材P120
判断题（每题0.5分，共30分，不选、错选均不得分。）
1答案：错误
解析：债券基金的收益不如债券的利息稳定。
2答案：正确
3答案：错误
解析：国家对于基金市场的监管是市场的保证，基金从业者的自律是市场的基础。 4答案：错误
解析：基金管理公司的董事和基金经理的任免，应当向中国证监会报告。
5答案：正确
6答案：错误
解析：债券发行人往往在利率走低时行使赎回权利，因而加大了债券投资者的再投资风险。
7答案：错误
解析：只有基金管理人可以从事基金的募集活动。
8答案：正确
解析：资产配置的动机不同，资产配置的方法和类型也不同，进而造成不同的结果。 9答案：错误
解析：风控部门应对投资指令的合规、合法和完整性进行审核。
10答案：错误
解析：内含报酬率高于资本必要收益率时买入股票，内含报酬率低于资本必要收益率时卖出股票。
11答案：正确
解析：构建证券组合的目的是追求投资收益的最大化。
12答案：错误
解析：股票型基金是未知价原则，货币市场基金是已知价原则。
13答案：正确
解析：企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。
15答案：错误
解析：基金信息披露监管的原则是以制度形式保证基金做到信息披露的真实、准确、完整和及时，最终实现最大限度保护基金份额持有人合法权益的监管目标。
16答案：正确
17答案：错误
解析：基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段。
18答案：错误
解析：，货币市场基金是短期投资的理想工具。
19答案：正确
20答案：正确
解析：不同类型的混合型基金股票和债券的投资比例不同。
21答案：正确
22答案：正确
23答案：错误
解析：风险和期望回报是正相关关系。
24答案：错误
在公募基金与其他受托资产之间，基金投资管理人应当公平对待
25答案：错误
解析：事后报中国证监会备案。
26答案：错误
解析：基金管理公司投资决策程序的起点通常是公司研究发展部提出研究报告。 27答案：正确
28答案：正确
29答案：错误
解析：基金托管是对基金财产的保管，不承担基金运作中基金资产损益的责任。 30答案：错误
解析：实施积极的股票风格管理需要考虑转换投资风格时的交易成本。
31答案：错误
解析：多个客户资产管理计划的资产管理人在每月至少应向资产委托人报告一次经资产托管人复核的计划份额净值。
32答案：错误
解析：开放式基金分红时，如果投资人没有选择，则应采用“现金分红”的方式。 33答案：错误
解析：股票投资组合管理的目标是投资效用的最大化。
34答案：错误
解析：基金托管人以基金名义开立基金银行存款账户。
35答案：错误
解析：主要是中国证监会，中国银监会也行使一定的监管职责。
36答案：正确
37答案：错误
解析：基金管理人是估值的责任主体。
38答案：错误
解析：货币市场基金不能投资于股票。
39答案：正确
40答案：正确
41答案：正确
42答案：错误
解析：理论上，应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线。
43答案：错误
解析：证券投资基金银行存款账户由基金托管人以基金的名义在银行开立。 44答案：正确
45答案：错误
解析：需经中国证监会批准方可进行基金代销业务。
46答案：错误
解析：基金托管协议（草案）是明确基金管理人、基金托管人各自职责的协议。 47答案：错误
解析：夏普指数越大越好，仅仅大于0并不能说明其业绩较好。
48答案：错误
解析：基金运作费包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。
49答案：错误
解析：分配除权后的基金价值不变。
50答案：正确
51答案：正确
52答案：错误
解析：基金会计核算的责任主体是基金管理公司和基金托管人，前者承担主会计责任。 53答案：错误
解析：并非任何情况下如此。
54答案：正确
55答案：错误
解析：买入并持有策略适用于有长期计划并着眼于战略性资产配置的投资者。 56答案：正确
57答案：正确
58答案：错误
解析：个股研究目的是选择股票，建立股票池。
59答案：错误
解析：若仅仅是基金管理人因过错导致基金财产损失的，托管人不用承担赔偿责任 60答案：正确
解析：ETF在交易所的交易规则与封闭式基金类似。
2011年证券从业资格考试证券投资基金全真模拟试题二参考答案
单选题（每题0.5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。）
1答案：D在营销过程管理中，要求基金管理人对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素的是市场营销分析
2答案：B同时投资于价值型股票与成长型股票的基金被称为平衡型基金
3答案：A编制基金招募说明书的主要目的是让广大投资者了解基金详情
4答案：B夏普指数=（组合实际收益率-无风险收益率）/标准差，现基金N与基金M具有相同的标准差，N的平均收益率是M的两倍，则N（夏普）=（2M组合实际收益率-无风险收益率）/标准差>2*（M组合实际收益率-无风险收益率）/标准差=2* M（夏普）
5答案：C常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是算术平均收益率
6答案：D目前，我国封闭式基金托管费一般按基金资产净值的0.25%的年费率计提
7答案：D在契约型基金中，由基金合同来约定基金当事人之间的权利义务关系
8答案：D根据我国的实践，基金经理必须由基金公司的董事会进行任免
9答案：D投资组合保险策略对市场流动性的要求较高
10答案：B在交易所交易的基金，其资金清算的数据来源于中国证券登记结算公司
11答案：B我国《证券投资基金法》自2004年6月1日起施行
12答案：D基金销售机构内部控制应遵守健全性、有效性、独立性、审慎性原则
13答案：C基金信息披露的主要监管者是证监会及其派出机构
14答案：B风险厌恶者的无差异曲线簇表现为向右下凸的曲线
15答案：A价值型股票的P/B比率较低
16答案：D，0.4*0.75+1.1*0.6=0.96
17答案：C现代投资组合理论创立的年代是二十世纪五十年代
18答案：D，P190
19答案：C如果市场是有效的，市场针对一条信息会迅速调整到位
20答案：A基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%，赎回费总额的25%归入基金资产
21答案：D不同的申购资金可适用不同的申购费率
22答案：B信息披露控制不属于基金管理公司投资管理业务控制
23答案：C不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制某一市场指数表现的基金是指数型基金
24答案：A当两种资产投资收益率的协方差为正时，意味着两种资产收益率变动方向一致
25答案：B期望收益率=10%*-4.5%+20%*4.4%+50%*12%+20%*20.7%=10.57%；标准差=【（10.57+4.5）^2*10%+（10.57-4.4）^2*20%+（10.57-12）^2*50%+（10.57-20.7）^2*20%】=7.2%
26答案：C买入并持有资产配置策略一般在3—5年的持有期间内不改变资产配置状态
27答案：D使用指数投资法管理股票投资组合，当市场交易成本低时有利于管理者缩小股票投资组合的跟踪误差
28答案：C基金注册机构可以对基金账户或者基金份额进行冻结
29答案：A（60%-70%）*20%+（40%-30%）*2%=-1.8%
30答案：A詹森指数是在CAPM模型基础上发展的一个风险调整差异衡量指标
31答案：D封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%
32答案：C债券久期是指债券加权平均到期时间
33答案：B开放式基金连续发生巨额赎回时，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过20个工作日
34答案：B依照《证券投资基金会计核算办法》规定，发生的基金运作费用如果影响基金份额净值小数点后第五位的，应采用待摊或预提的方法
35答案：C目前，我国证券投资基金托管费按日计提，按月支付
36答案：C，（1.2-1.14）/1.2*100%=5%
37答案：D投资者将登记在证券登记系统中、托管在某证券经营机构的LOF份额转托管到其他证券经营机构，属于场内到场内转托管
38答案：B当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合资产配置策略的表现劣于买入并持有策略
39答案：C基金资金清算中的交易所资金清算，在T+1日执行清算指令
40答案：D基金代销渠道的特点之一是拥有广泛的客户基础
41答案：B根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的最低要求为基金份额总额达到核准规模的80%以上
42答案：B开放式基金每个交易日进行估值
43答案：B，8.6/（1+4%）=8.27
44答案：A债券投资管理中的免疫法，主要运用了久期的特性
45答案：B，【4000/（4000+6000）】*5%+【6000/（4000+6000）】*8%=6.8%
46答案：B第一只ETF是在加拿大推出的
47答案：B开放式基金份额的申购与赎回是在基金份额持有人与基金管理人之间进行的
48答案：C信息管理平台的建立和维护应当遵循安全性、实用性、系统化的原则，《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》第3条
49答案：B基金年度报告应当经2/3以上独立董事签字同意
50答案：C基金管理公司的投资研究一般不包括个股内幕信息研究
51答案：A在我国，基金监管的首要目标是保护投资者利益
52答案：A基金管理公司应当在分发基金宣传推介材料之日起5个工作日内向当地证监局递交报告材料
53答案：B基金管理公司必须以所管理的每只基金为会计核算主体
54答案：A根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定，如果基金的名称中显示了投资方向的，则非现金基金资产中属于投资方向确定内容的比例不得低于80%
55答案：D从基金管理人的角度看，股票投资风格分类的方式通常不包括按公司财务结构划分的方式
56答案：A基金上市交易公告书披露的事项不包括基金托管人报告
57答案：A其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺指数保持不变
58答案：A美国的《投资公司法》和《投资顾问法》于1940年颁布，这两部法律日后成为其它国家基金立法的重要参考
59答案：C《上海证券交易所基金上市规则》属于基金信息披露自律性规则
60答案：D一般来说，其它条件相同的情况下，流动性较强的债券的收益率较低
多选题（每题1分，共40分，以下备选答案中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分。）
1答案：BCD业绩贡献分析可用于对基金经理的行业配置、证券选择和资产配置能力做出衡量
2答案：ABCD
3答案：AC政府换届、通货膨胀率变动都属于系统风险
4答案：BC对证券交易所实行净价交易的债券，可以视交易情况，按收盘价进行估值
5答案：BCD ，P353-354
6答案：AC根据是否还存在其他可能影响远期影响远期利率的因素，可以将利率期限结构的预期理论划分为完全预期理论和有偏预期理论
7答案：ABD，P96
8答案：ABCD
9答案：ABCD
10答案：AB基金资产净值和份额净值公告、基金季度报告属于运作阶段基金信息的披露
11答案：ABCD
12答案：ACD一般来说，基金份额持有人不具备日常投资决策权
13答案：ABD，P75
14答案：BCD，基金管理公司应当在基金年度报告、上市交易公告书和基金合同生效公告中披露本公司基金从业人员持有基金份额的总量及所占比例
15答案：BCD相同之处：1、投资者是风险厌恶者，投资者追求效用的最大化；2、投资者有相同的预期；3、资本市场是完美的；4、市场是均衡的。不同之处：与CAPM不同的是，APT不要求：1、投资者以期望收益率和风险为基础选择投资组合；2、投资者可以相同的无风险利率进行无限制的借贷；3、投资者具有单一投资期。
16答案：ABCD
17答案：ABC，P375
18答案：AD，当基金托管人发现基金管理人的投资指令违规时，应当拒绝执行并及时报告中国证监会
19答案：ACD，基金托管人对基金管理人投资运作的监督主要包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等事项的监督，不包括对投资决策程序的监督
20答案：BD债券互换、水平分析属于积极债券组合策略
21答案：ABCD
22答案：BD对基金管理人、托管人从事基金管理或托管活动取得的收入，依照税法的规定征收所得税；对基金管理人、托管人从事基金管理或托管活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税
23答案：ABC，P40
24答案：ACD办理开放式基金代销业务的机构不需要在自营投资业绩方面符合规定
25答案：ACD“证券市场中不得存在歧视，参与主体具有完全平等的权利”属于监管的公平原则
26答案：ABD基金管理人对代销机构的基金销售活动负有监督检查义务；代销机构的服务方式和内容应当由基金管理人来统一规定；代销机构受管理人的委托，从事基金代销活动
27答案：ABD证券投资基金无法与商业银行形成绝对竞争关系
28答案：AC基金托管人与基金管理人签订托管协议草案、基金合同草案报监管机构核准
29答案：AD债券型基金申购遵循“金额申购、份额赎回”、“未知价”交易原则
30答案：AB逆时针曲线理论、葛兰碧法则都是用来反映价量关系的规则或理论
31答案：BC采用组合投资的方式进行投资，可以有效分散非系统风险从而获得最大投资收益
32答案：BCD对基金份额净值的高低判断是没有意义的
33答案：ABCD
34答案：ABD证券市场效率理论的核心是研究证券市场运作的总体效果和对国民经济增长的贡献度，证券市场有效性则着重研究证券市场价格与有关信息利用之间的关系；在有效市场中股票价格是不可以预测的；在有效市场中投资者无法根据已知信息获利
35答案：CD需要披露会计报表和会计报表附注内容的财务会计报告包括半年度报告和年度报告P184
36答案：ABD证券投资基金是一种信托凭证，储蓄存款是一种受益凭证
37答案：BD非增长类股票通常包括周期类、稳定类和能源类
38答案：BD基金托管协议是基金管理人与基金托管人签订的协议，主要用以明确当事人在管理、托管基金财产方面职责的协议
39答案：AD根据我国基金管理公司的实践，在衡量基金产品线的宽度时，通常根据基金产品的风险收益特征进行的分类包括股票型基金、债券基金、混合基金和货币市场基金
40答案：ABD，目前基金份额的买卖不收取印花税
判断题（每题0.5分，共30分，不选、错选均不得分。）
1答案：错误，M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序是一致的
2答案：正确
3答案：错误，不能按时支付利息的情况也属于信用风险
4答案：正确
5答案：错误，夏普指数和特雷诺指数是比率衡量指标，而詹森指数是差异衡量指标
6答案：正确
7答案：错误，我国《证券投资基金法》规定，依法设立并取得基金托管资格的商业银行才能出任基金托管人
8答案：正确
9答案：错误，根据我国有关法规，基金管理公司变更股东出资比例，需报中国证批准
10答案：错误，风险补贴不一定随期限增长而增加
11答案：错误，基金时间加权收益率仅仅是对收益率的衡量，无法据此判断基金经理人业绩表现的优劣
12答案：错误，基金管理人、代销机构可以在合同约定的前提下对不同投资人适用不同认购费率
13答案：错误，在均值、标准差平面上，资本市场线是一条从无风险利率出发，与由风险资产构成的有效前沿相切的切点相连而形成的射线
14答案：正确
15答案：错误，根据《证券投资基金法》，当代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会时，而管理人和托管人都不召集时，即有权自行召集持有人大会
16答案：错误，不能直接划往投资人指定的账户
17答案：正确
18答案：错误，目前，我国基金管理公司每日计算基金资产净值和基金份额净值，并于次一交易日公告
19答案：错误，我国对基金募集申请实行的是核准制
20答案：正确
21答案：错误，基金管理人不参与基金投资收益的分配
22答案：正确
23答案：错误，基金的募集不能委托其他机构代为办理
24答案：错误，托管人所托管的基金财产属于基金投资者，托管人的债权人不得对其主张有限权利
25答案：错误，份额参考净值由证券交易所公布
26答案：错误，估值原则和估值程序可以修改，但修改之后必须及时予以披露
27答案：错误，基金托管人按照有关规定对基金的会计复核，不仅仅是指对管理人的
账务进行的复核
28答案：错误，混合型基金的风险主要取决于所持有股票风险的大小
29答案：错误，基金管理人应当在基金合同生效的次日在指定报刊和网站上登载基金合同生效合同
30答案：正确
31答案：正确
32答案：正确
33答案：正确
34答案：正确
35答案：正确
36答案：正确
37答案：错误，当分红为0的时候，时间加权收益在数值上等于简单收益率
38答案：正确
39答案：错误，需满足一定的持有期限之后才能得到保障
40答案：错误，ETF份额折算并非定期事项
41答案：正确
42答案：正确
43答案：正确
44答案：错误，P218
45答案：正确
46答案：错误，基金市场营销是围绕投资人的需要而展开的
47答案：错误，同一基金管理公司的各类基金资产应当分开
48答案：正确
49答案：正确
50答案：错误，上市开放式基金属于证券交易所的自律监管范围
51答案：错误，基金托管人不得保证基金保值增值
52答案：错误，基金信息披露的规范性原则是对基金信息披露内容的形式性要求
53答案：错误，根据《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》，中国证监会有权对公司内部控制情况进行监督，公司应当将内部控制制度报中国证监会备案
54答案：正确
55答案：正确
56答案：错误，系统内证券交易结算资金须在2小时内汇划到账
57答案：正确
58答案：正确
59答案：错误，证券投资基金是指通过发售基金份额、集中投资者资金形成隶属于投资人的财产、由基金管理人管理的集合投资方式
60答案：正确
2011年证券从业资格考试证券投资基金全真模拟试题三参考答案
单选题（每题0.5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。）
1答案：B
解析：赎回申请延缓支付的期限不得超过20个工作日。
2答案：C
解析：共同行为造成基金份额持有人损害的，托管人应该承担连带赔偿责任。 3答案：C
解析：赎回费余额的25%归入基金财产。
4答案：B
解析：风险溢价收益=贝塔（β）*市场风险溢价
5答案：A
解析：10000*1.05*（1-0.5%）=10447.5
6答案：D
解析：托管资格与盈利能力无关
7答案：B
解析：持有人是基金的中心，管理人是运作的核心，注意区分
8答案：C
解析：ETF是实物申购
9答案：D
解析：乖离率（BIAS）超买超卖型指标
10答案：A
解析：99.8847-99.8623=0.0224
11答案：C
解析：流动性强风险相对较低，因而收益率也较低。
12答案：C
解析：在我国，对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税
13答案：A
解析：封闭式基金在交易所交易，价格由供求关系决定
14答案：B
解析：封闭式基金是场内交易的
15答案：B
解析：将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合的股票投资策略被称为加强指数法
16答案：C
解析：（90%-60%）*10%+（10%-40%）*6%=1.2%
17答案：A
解析：基金管理人不仅要关注非系统风险，也需要关注系统风险。
18答案：C
解析：货币市场基金日每万份基金净收益=当日基金净收益÷当日基金份额总额×10000 19答案：D
解析：基金各类资产利息均应按日计提。
20答案：A
解析：开放式基金发生巨额赎回且延期支付赎回款项，按期支付不属于重大影响的。 21答案：A
解析：消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格。
22答案：C
解析：开放式基金份额的申购与赎回是在基金份额持有人与基金管理人之间进行的 23答案：C
解析：算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计。
24答案：D
解析：BSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在选择性偏差和保守性偏差两种心理认知偏差。
25答案：C
解析：基金管理公司内部控制制度体系中的最低层次是业务操作手册
26答案：A
解析：会计分期细化到日。
27答案：D
解析：夏普指数同时考虑了绩效的深度和广度。
28答案：A
解析：协助中国证监会基金监管部对有关基金的违规违法行为进行核查是中国证监会地方监管局的职责。
29答案：D
解析：基金管理公司的督察长由董事会聘任，直接对董事会负责。
30答案：D
解析：确定证券投资政策涉及到确定投资目标、投资规模、投资对象以及应采取的投资策略和措施等。
31答案：A
解析：㎡测度与夏普指数对基金绩效的排序是一致的。
32答案：B
解析：4000/10000*5%+6000/10000*8%=6.8%
33答案：D
解析：封闭式基金托管费一般按基金资产净值的0.25%的年费率计提。
34答案：A
解析：基金管理人应当在每个季度结束后15个工作日内，编制完成基金季度报告。 35答案：A
解析：（16%-6%）/1.1=0.09
36答案：C
解析：投资者共同偏好原则。
37答案：A
解析：股东持有的基金管理公司股权被出质、被人民法院采取财产保全或者执行措施期间，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请；出让基金管理公司股权未满三年的机构，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请。
38答案：A
解析：在描述基金产品线类型时，如果基金管理公司专注于股票型基金，并开发出各类股票型基金子类产品，这种基金产品线类型通常称为垂直式
39答案：D
解析：证券交易所资金清算的交易数据通过卫星系统传送。
40答案：C
解析：弱势有效市场否定技术分析。
41答案：B
42答案：证券投资基金由管理人管理、托管人托管、投资收益归投资人所有 43答案：C
解析：股票投资的低市盈率效应策略市场异常策略
44答案：C
解析：基础利率是投资者所要求的最低利率。
45答案：A
46答案：C
解析：相对于发达国家，我国基金监管所特有的监管目标是推动基金业的规范发展 47答案：D
解析：债券组合管理的利率预期策略运用的关键点在于能否准确地预测未来利率水平 48答案：D
解析：基金份额净值均由基金管理人公告。
49答案：D
解析：基金公司销售属于直销
50答案：C
解析：通过基金披露的信息，投资者不可能了解基金投资的具体品种
51答案：A
解析：符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。
52答案：B
解析：上市公司通过发行股票筹集的资金主要投向实业。
53答案：A
解析：假设1000点上周涨10%：1000*（1+10%）=1100点；下周跌10%：1100点*（1-10%）=990；两周总涨跌：（990-1000）/1000*100%=-1%.
54答案：C
55答案：D
解析：(9/12+4/8-1)*100%=25%
56答案：A
解析：一般而言，股票、债券资产配置的期限为半年。
57答案：D
解析：中国证监会对投资管理人员违规时的行政监管措施不包括罚款
58答案：B
解析：第一只ETF是在加拿大推出的
59答案：D
解析：公司型基金依据基金公司章程设立并营运。
60答案：C
解析：债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益与某个特定指数的收益相同 多选题（每题1分，共40分，以下备选答案中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分。）
1答案：ABD
解析：美国占主导地位的是公司型基金。
2答案：AC
解析：夏普指数和㎡测度用标准差作为风险的衡量。
3答案：ACD
解析：封闭式基金是上市基金，资金账户在证券公司办理。
4答案：ABD
解析：当基金持有人利益和股东利益相冲突时，以持有人利益为先。
5答案：ABCD
6答案：ABCD
7答案：ACD
8答案：BD
9答案：ABCD
10答案：BC
解析：期望收益率=-2%*0.2+0*0.1-1%*0.3+2%*0.4=0.1%
方差为（-2%-0.1%）^2*0.2+（-1%-0.1%）^2*0.3+（0-0.1%）^2*0.1+（2%-0.1%）
^2*0.4=0.000269，
标准差为0.000269^0.5=0.016401
期望收益率的无偏估计为（-2%-1%+ 0+2%）/4=-0.25%
11答案：AD
解析：投资组合保险策略是在保持投资组合最低价值的基础上追涨杀跌的策略。 12答案：CD
解析：基金资产由管理人估值，托管人复核。
13答案：ABCD
14答案：BCD
解析：上市公司的资产出售行为，不需要基金进行会计核算
15答案：AD
解析：当出现证券交易所暂停营业、因不可抗力情形致使基金管理人无法准确评估基金资产价值等情形时，可以暂停基金估值
16答案：AB
解析：股票风格管理分为积极的股票风格管理和消极的股票风格管理。
17答案：ABC
解析：内部运作不属于基金的基本特征
18答案：ABC
解析：参见教材P373
19答案：AD
解析：买入并持有策略通常着眼于长期投资，是消极的管理策略。
20答案：ABCD
解析：参见教材P107
21答案：ABC
解析：现金流匹配属于消极的债券组合管理策略。
22答案：ABD
解析：基金收益不可预测。
23答案：BCD
解析：拟任基金管理人的业绩审核不属于对基金募集申请材料进行的合规性审查的内容 24答案：AB
解析：历史数据法和情景综合分析法是贯穿资产配置过程的两种主要方法。 25答案：ABD
26答案：ACD
解析：对风险不在意的投资者的无差异曲线为水平线。
27答案：ACD
解析：不需要披露境外投资顾问主要负责人的家庭背景
28答案：ABD
解析：参见教材P310
29答案：ABCD
30答案：ABD
解析：期末基金资产组合不属于重大变动的披露内容
31答案：ABCD
32答案：ABCD
33答案：ABCD
解析：无效市场存在错误定价的股票，通过积极的投资策略可能获取超过市场平均水平的收益率。
35答案：ABD
解析：基准组合可以是全市场指数，也可以是复合指数、行业指数
36答案：BD
解析：战术性资产配置与战略性资产配置相比，二者对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同，对投资者的风险承受能力和风险偏好的认识和假设也不同
37答案：ABC
解析：参见教材P184
38答案：BCD
解析：参见教材P159
39答案：BD
解析：行为金融理论认为市场异常现象是普遍现象；投资者具有过快地卖出有浮盈的股票而保留有浮亏的股票的倾向。
40答案：ACD
解析：参见教材P120
判断题（每题0.5分，共30分，不选、错选均不得分。）
1答案：错误
解析：债券基金的收益不如债券的利息稳定。
2答案：正确
3答案：错误
解析：国家对于基金市场的监管是市场的保证，基金从业者的自律是市场的基础。 4答案：错误
解析：基金管理公司的董事和基金经理的任免，应当向中国证监会报告。
5答案：正确
6答案：错误
解析：债券发行人往往在利率走低时行使赎回权利，因而加大了债券投资者的再投资风险。
7答案：错误
解析：只有基金管理人可以从事基金的募集活动。
8答案：正确
解析：资产配置的动机不同，资产配置的方法和类型也不同，进而造成不同的结果。 9答案：错误
解析：风控部门应对投资指令的合规、合法和完整性进行审核。
10答案：错误
解析：内含报酬率高于资本必要收益率时买入股票，内含报酬率低于资本必要收益率时卖出股票。
11答案：正确
解析：构建证券组合的目的是追求投资收益的最大化。
12答案：错误
解析：股票型基金是未知价原则，货币市场基金是已知价原则。
13答案：正确
解析：企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。
15答案：错误
解析：基金信息披露监管的原则是以制度形式保证基金做到信息披露的真实、准确、完整和及时，最终实现最大限度保护基金份额持有人合法权益的监管目标。
16答案：正确
17答案：错误
解析：基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段。
18答案：错误
解析：，货币市场基金是短期投资的理想工具。
19答案：正确
20答案：正确
解析：不同类型的混合型基金股票和债券的投资比例不同。
21答案：正确
22答案：正确
23答案：错误
解析：风险和期望回报是正相关关系。
24答案：错误
在公募基金与其他受托资产之间，基金投资管理人应当公平对待
25答案：错误
解析：事后报中国证监会备案。
26答案：错误
解析：基金管理公司投资决策程序的起点通常是公司研究发展部提出研究报告。 27答案：正确
28答案：正确
29答案：错误
解析：基金托管是对基金财产的保管，不承担基金运作中基金资产损益的责任。 30答案：错误
解析：实施积极的股票风格管理需要考虑转换投资风格时的交易成本。
31答案：错误
解析：多个客户资产管理计划的资产管理人在每月至少应向资产委托人报告一次经资产托管人复核的计划份额净值。
32答案：错误
解析：开放式基金分红时，如果投资人没有选择，则应采用“现金分红”的方式。 33答案：错误
解析：股票投资组合管理的目标是投资效用的最大化。
34答案：错误
解析：基金托管人以基金名义开立基金银行存款账户。
35答案：错误
解析：主要是中国证监会，中国银监会也行使一定的监管职责。
36答案：正确
37答案：错误
解析：基金管理人是估值的责任主体。
38答案：错误
解析：货币市场基金不能投资于股票。
39答案：正确
40答案：正确
41答案：正确
42答案：错误
解析：理论上，应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线。
43答案：错误
解析：证券投资基金银行存款账户由基金托管人以基金的名义在银行开立。 44答案：正确
45答案：错误
解析：需经中国证监会批准方可进行基金代销业务。
46答案：错误
解析：基金托管协议（草案）是明确基金管理人、基金托管人各自职责的协议。 47答案：错误
解析：夏普指数越大越好，仅仅大于0并不能说明其业绩较好。
48答案：错误
解析：基金运作费包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。
49答案：错误
解析：分配除权后的基金价值不变。
50答案：正确
51答案：正确
52答案：错误
解析：基金会计核算的责任主体是基金管理公司和基金托管人，前者承担主会计责任。 53答案：错误
解析：并非任何情况下如此。
54答案：正确
55答案：错误
解析：买入并持有策略适用于有长期计划并着眼于战略性资产配置的投资者。 56答案：正确
57答案：正确
58答案：错误
解析：个股研究目的是选择股票，建立股票池。
59答案：错误
解析：若仅仅是基金管理人因过错导致基金财产损失的，托管人不用承担赔偿责任 60答案：正确
解析：ETF在交易所的交易规则与封闭式基金类似。