《财务管理》公式大全 第二章 预算管理
一、目标利润预算方法 1. 量本利分析法
目标利润=预计产品产销数量×（单位产品价格-单位产品变动成本）-固定成本费用 2. 比例预算法
（1）销售收入利润率法：
目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率 （2）成本利润率法：
目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率 （3）投资资本回报率法：
目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率 （4）利润增长百分比法：
目标利润=上年利润总额×（1+利润增长百分比） 3. 上加法
企业留存收益=盈余公积金+未分配利润
净利润=
本年新增留存收益
1-股利分配比率
或：=本年新增留存收益+ （一）因素分析法
资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1 ± 预测期资金周转速度变动率） （二）销售百分比法
（三）资金习性预测法 1、回归直线分析法 a=
∑x i 2∑y i -∑x i ∑x i y i n ∑x i 2-(∑x i ) 2
n ∑x y -∑x i ∑y b=
n ∑x i 2-(∑x i ) 2
或：b=
∑y i -na ∑x i
式中：
y 为第i 期的资金占用量；x 为第i 期的产销量。
∑y =na +b ∑x ∑xy
=a ∑x +b ⨯∑x
2
2、高低点法 b =
最高业务量期的资金占用-最低业务量期的资金占用
最高业务量-最低业务量
或：=最低业务量期的资用金-占b ⨯最低业务量
二、个别资本成本的计算
基本公式
a =最高业务量期的资金占用-b ⨯最高业务量
年资金占用费年资金占用费
＝
筹资总额－筹资费用筹资总额⨯（1－筹资费用率）
（一）债务资本成本计算
1、资本成本=年利息⨯(1-所得税税率)
借款筹资额⨯(1-借款筹资率) n
I (1-T ) M 2、逐步测试结合插值法求贴现率, 即找到使得未来现M (1-f ) =∑t +t n
(1+K b ) t =1(1+K b )
金流出的现值等于现金流入现值的那一个贴现率。
（二）股权资本成本的计算
1、普通股资本成本（股利增长模型）
D (1+g ) D 1
K s =0+g =+g
P 0(1-f ) P 0(1-f )
2、在每年股利固定的情况下： 普通股成本=
3K S =RS f +m f 每年固定股利
普通股金额⨯(1-普通股筹资率)
K w =∑K j W j
j =1
n
式中：K w ：综合资本成本；K j ：第j 种个别资本成本；W j ：第j 种
个别资本在全部资本中的比重。
三、边际贡献和息税前利润之间的关系 1、边际贡献：边际贡献=销售收入-变动成本
2、息税前利润：是指不扣利息和所得税之前的利润。
息税前利润=销售收入-变动成本-固定生产经营成本 （注：一般对于固定的生产经营成本简称为固定成本。） 3、关系：息税前利润=边际贡献-固定成本 四、杠杆效应
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！
1、经营杠杆效应
∆EBIT ∆Q 息税前利润变动率
DOL =/=
EBIT Q 产销变动率
M EBIT +F 基期边际贡献
==M -F EBIT 基期息税前利润
2、财务杠杆效应 DOL =DFL =
∆EPS /EPS 每股收益变动率
=
∆EBIT /EBIT 息税前利润变动率
3、总杠杆效应
DTL=∆EPS /EPS =普通股盈余变动率
产销量变动率∆Q /Q DTL=DOL×DFL=经营杠杆系数×财务杠杆系数 DTL=
M 税后边际贡献 =
EBIT -I 税后利润
五、资本结构优化方法 1. 每股收益分析法
(EBIT -I 1)(1-T ) =(EBIT -I 2)(1-T )
N 1N 2
3
（1）公司市场总价值（V ）=权益资本的市场价值+债务资本的市场价值=S+B； （2）假设公司各期的EBIT 保持不变，权益资本的市场价值（S ）可表示为：
S =
(EBIT -I )(1-T )
K s
其中：K s =R s =R f +β（R m -R f ）
（3）债券市场价值通常采用简化做法，按账面价值确定； （4）平均资本成本
K w =K b ·B (1-T)+K s ·S
V V
其中：K b 为税前债务资本成本。K S 为股权资本成本
（5）找出公司价值最大的资本结构，该资本结构为最佳资本结构。
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第四章 投资管理
一、投入类财务可行性要素的估算 （一）建设投资估算
建设投资=形成固定资产的费用+形成无形资产的费用+形成其他资产的费用+预备费 1、形成固定资产的费用
（1）建筑工程费=同类单位建筑工程投资×相应的建筑工程总量
或=预算单位实物工程投资×相应的实物工程量
(2)安装工程费=每吨安装费×设备吨位
或=安装费率×设备原价
(3)设备购置费(狭义)
国产设备购置费=设备购买成本×（1+运杂费率）
进口设备购置费=以人民币标价的进口设备到岸价+进口从属费+国内运杂费
以人民币标价的进口设备到岸价=以外币标价的进口设备到岸价格×汇率
外币到岸价格=外币离岸价格+国际运费+国际运输保险费
国际运费=外币离岸价×国际运费率
国际运输保险费=（外币离岸价+国际运费）×国际运输保险费率
进口从属费=进口关税+外贸手续费+结汇银行财务费用
国内运杂费=（以人民币标价的进口设备到岸价+进口关税）×运杂费率 工具、器具和生产经营用家具购置费=狭义设备购置费×标准的工具、器具和生产经营用家具购置费率
（4）设备购置费(广义)=设备购置费(狭义)+工具、器具和生产经营用家具购置费 （5）其他费用= =++预备费
做题、训练才会有成功的把握，但是对于我们这些考试的人来说不是花时间做题、训练，而是找不到系统的复习资料，我考试的那会自己在网上到处找，也托朋友帮忙买，网上一搜有好多关于注会考试的资料，真题、模拟题等各种资料，我都不知道买什么好。那会真的着急啊，都快考试了，不知道怎么办，天天的个烦躁，快考试了，却不知道该怎么复习，不知道你有没有那种感觉，晚上也睡不着，总是静不下来看书。就这样过了一个多星期吧，自己没闲着，也在强迫自己看书，都报名了，还是要考试的。后来无意间接触到了一个训练软件，感觉还可以。想用的朋友可以到这里下载，我做了超链接，按住键盘左下角Ctrl 键，然后鼠标左键点击本行文字即可连接，就这么使着劲的练习了一个星期去考试，最后成绩出来了，考得还不错。
2、形成无形资产的费用（包括专利权、商标权、非专利技术、土地使用权、特许权并假定资金投入方式为建设期取得时一次投入）
无形资产原值=形成无行资产费用+建设期资本化利息+预备费
3、形成其他资产的费用（包括生产准备费和开办费，生产准备金的资金假定在建设期末一次投入。开办费的资金投入方式假定为建设期内分次投入）
4、预备费（资金投入方式假定为建设期末一次投入） 基本预备费=（形成固定资产费用+形成无形资产费用+形成其他资产费用）×基本预备费率 （二）流动资金投资的估算
！
1．分项详细估算法的基本公式
某年流动资金投资额（垫支数）=本年流动资金需用额-截止上年的流动资金投资额 或 =本年流动资金需用额-上年流动资金需用额 本年流动资金需用额=该年流动资产需用额-该年流动负债需用额
4．流动负债需用额的估算
（三）经营成本的估算
某年经营成本=该年外购原材料燃料和动力费+该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用
某年经营成本=该年不包括财务费用的总成本费用-该年折旧额-该年无形资产和其他资产的摊销额
=++ =息税前利润=营业收入-不包括财务费用的总成本费用-营业税金及附加
！
该年息税前利润=营业收入-营业税金-付现营业成本-折旧-
摊销 四、评价指标
1、静态投资回收期
（1）特殊条件下简化计算方法
①不包括建设期的回收期（PP′）
建设期发生的原始投资
合计
运营期内前若干年每年
相等的净现金流量
②包括建设期的回收期PP=PP′＋建设期
【提示】如果全部流动资金投资均不发生在建设期内，则公式中分子应调整为建设投
资合计。
(2)一般条件下的计算方法 包括建设期的投资回收期（PP ）=最后一项为负数的累计净现金流量对应的年数
不包括建设期的回收期（PP ' ）=
最后一项为负值的累计净现金流量绝对值
下年净现金流量
不包括建设期的静态投资回收期PP′=PP-建设期 2、总投资收益率
3量现值的代数和
项目的净现值4、净现值率（NPVR ）= 原抬投资的现值合计
5、内部收益率(IRR) 能使投资项目的净现值等于零时的折现率 五、固定资产更新决策
更新改造项目净现金流量计算 （1）有建设期
（2）没有建设期
+
六、购买或经营租赁固定资产的决策
第一方法是分别计算两个方案的差量净现金流量，然后按差额投资内部收益率法进行决策；第二种方法是直接比较两个方案的折现总费用的大小，然后选择折现总费用低的方案。
经营租赁租入设备方案的所得税后的净现金流量为： 初始现金流量=-租入固定资产的投资
租入设备每年增加的净利润=[租入设备每年增加营业收入-（每年增加经营成本
+
租入
设备每年增加的租金）]×（1-所得税税率）。
租入设备方案的所得税后净现金流量=租入设备每年增加的净利润+租入设备每年增加
的折旧额。 【提示】
（1
2 所以增加的总成本=每年增加经营成本+租入设备每年增加的租金 （2）折现总费用比较法
无论是购买设备还是租赁设备，每年增加营业收入、每年增加的营业税金及附加和增加经营成本都不变，可以不予以考虑。
第五章 营运资金管理
一、最佳现金持有量
1、下限（L ）的确定：由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。
2、回归线R 的计算公式：
3b ⨯δ23
R =() +L
4i
式中：b ——证券转换为现金或现金转换为证券的成本；
δ——公司每日现金流变动的标准差； i ——以日为基础计算的现金机会成本。 3、最高控制线H 的计算公式为： H=3R-2L
现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 其中：
存货周转期=平均存货/每天的销货成本
应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入
！
1
应付账款周转期=平均应付账款/每天的购货成本
在外应收账款 平均日销售额
应收账款周转天数=
平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数 三、存货管理
1、经济订货批量
①经济订货批量：EOQ=2KD
K C
②存货相关总成本=变动订货成本+变动储存成本 TIC=K×D +Q ⨯K C
Q 2TIC=2KDK C
2. 再订货点
再订货点=预计交货期内的需求+保险储备=交货时间×平均日需求+保险储备 3. 合理保险储备的确定
相关总成本=缺货损失+保险储备的持有成本
=一次订货期望缺货量×年订货次数×单位缺货损失+保险储备量×单位存货的年存储成本
四、短期借款的信用条件 通用公式：实际利率＝五、商业信用决策
年利息
⨯100％
实际可用借款额
折扣%360天
⨯
-折扣期 放弃折扣的信用成本率＝1-折扣%付款期（信用期）
第六章 收益与分配管理
一、销售预测的定量分析法
1、算术平均法
X ∑Y =
n
n
i
式中：Y ——预测值；X i ——第i 期的实际销售量；n ——期数。
2、加权平均法
=i X i Y i 0i ≤＜W i ）
i =1
X i ——第i 期的实际销售量；n ——期数。 3、移动平均法
Y n +1=
X n -(m -1) +X n -(m -2) +⋯⋯+X n -1+X n
m
修正移动平均法的计算公式为：Y n +1=Y n +1+(Y n +1-Y n )
4、指数平滑法
Y n +1=αX n +(1-α) Y n
式中：Y n +1——未来第n+1期的预测值；
Y n ——第n 期预测值，即预测前期的预测值；
X n ——第n 期的实际销售量，即预测前期的实际销售量；
α ——平滑指数；n ——期数。
5、因果预测分析法 预测公式: Y＝a+bx
！
其常数项a 、b 的计算公式为：b =二、产品定价方法
①完全成本加成定价法
n xy -x y n x 2-(x ) 2
a =
∑y -b ∑x
n
单位成本⨯（1＋成本利润率） 1－适用税率单位成本 1－销售利润率－适用税率
②保本点定价法
单位固定成本＋单位变动成本单位完全成本
＝
1－适用税率1－适用税率
③目标利润定价法
全成本 目标利润总额＋完全成本总额单位目标利润＋单位完
＝1－适用税率产品销量⨯（1－适用税率）
④变动成本定价法
单位变动成本⨯（1+成本利润率） 1－适用税率
三、成本差异的计算
1. 变动成本差异分析
①直接材料成本差异的计算
②直接人工成本差异的计算
2．固定制造费用成本差异的计算分析
标准固定制造费用小时费用分配率=
预算数
预算产量下的标准工时
固定制造费实际固定 实际产量下的标 = - 用总差异
（1）二差异分析法
耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用
能量差异=预算产量下标准固定制造费用-实际产量下固定制造费用
=（预算产量下标准工时
-实际产量下标准工时）×标准分配率
（
2）三差异分析法
三差异分析法下耗费差异的计算与两差异分析法相同。不同的是将二差异分析法中的“能量差异”进一步分解为两部分：产量差异和效率差异。有关计算公式如下：
三差异法
耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用
=实际固定制造费用-预算产量下标准工时×标准分配率
产量差异=预算产量下标准固定制造费用-实际产量下实际工时×标准分配率
=（预算产量下标准工时-实际产量下实际工时）×标准分配率
=（实际产量下实际工时-实际产量下标准工时）×标准分配率 四、责任中心的考核指标
1=2、预算成本节约率=预算成本节约额/预算成本×100% （二）利润中心考核指标：
1、边际贡献=销售收入总额-变动成本总额
2、可控边际贡献=边际贡献-该中心负责人可控固定成本
3、部门边际贡献=可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本 （三）投资中心考核指标
1、投资报酬率=营业利润/平均营业资产
其中：营业利润是指息税前利润；
平均营业资产=（期初营业资产+期末营业资产）/2
2、剩余收益=经营利润-（经营资产×最低投资报酬率）
第八章 财务分析
一、上市公司特殊财务分析指标
归属于公司普通股股东的净利润
1、基本每股收益=
发行在外的普通股加权平均数
2、市盈率=
每股市价
每股收益
股东权益总额 发行在外的普通股股数
3、每股净资产=
！
4、市净率 5、偿债能力
每股市价
每股净资产
6、营运能力
7、盈利能力
8、发展能力
！
9、综合财务分析指标
净资产收益率=总资产净利率×权益乘数 总资产净利率=销售净利率×总资产周转率
净资产收益率=
《财务管理》公式大全 第二章 预算管理
一、目标利润预算方法 1. 量本利分析法
目标利润=预计产品产销数量×（单位产品价格-单位产品变动成本）-固定成本费用 2. 比例预算法
（1）销售收入利润率法：
目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率 （2）成本利润率法：
目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率 （3）投资资本回报率法：
目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率 （4）利润增长百分比法：
目标利润=上年利润总额×（1+利润增长百分比） 3. 上加法
企业留存收益=盈余公积金+未分配利润
净利润=
本年新增留存收益
1-股利分配比率
或：=本年新增留存收益+ （一）因素分析法
资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1 ± 预测期资金周转速度变动率） （二）销售百分比法
（三）资金习性预测法 1、回归直线分析法 a=
∑x i 2∑y i -∑x i ∑x i y i n ∑x i 2-(∑x i ) 2
n ∑x y -∑x i ∑y b=
n ∑x i 2-(∑x i ) 2
或：b=
∑y i -na ∑x i
式中：
y 为第i 期的资金占用量；x 为第i 期的产销量。
∑y =na +b ∑x ∑xy
=a ∑x +b ⨯∑x
2
2、高低点法 b =
最高业务量期的资金占用-最低业务量期的资金占用
最高业务量-最低业务量
或：=最低业务量期的资用金-占b ⨯最低业务量
二、个别资本成本的计算
基本公式
a =最高业务量期的资金占用-b ⨯最高业务量
年资金占用费年资金占用费
＝
筹资总额－筹资费用筹资总额⨯（1－筹资费用率）
（一）债务资本成本计算
1、资本成本=年利息⨯(1-所得税税率)
借款筹资额⨯(1-借款筹资率) n
I (1-T ) M 2、逐步测试结合插值法求贴现率, 即找到使得未来现M (1-f ) =∑t +t n
(1+K b ) t =1(1+K b )
金流出的现值等于现金流入现值的那一个贴现率。
（二）股权资本成本的计算
1、普通股资本成本（股利增长模型）
D (1+g ) D 1
K s =0+g =+g
P 0(1-f ) P 0(1-f )
2、在每年股利固定的情况下： 普通股成本=
3K S =RS f +m f 每年固定股利
普通股金额⨯(1-普通股筹资率)
K w =∑K j W j
j =1
n
式中：K w ：综合资本成本；K j ：第j 种个别资本成本；W j ：第j 种
个别资本在全部资本中的比重。
三、边际贡献和息税前利润之间的关系 1、边际贡献：边际贡献=销售收入-变动成本
2、息税前利润：是指不扣利息和所得税之前的利润。
息税前利润=销售收入-变动成本-固定生产经营成本 （注：一般对于固定的生产经营成本简称为固定成本。） 3、关系：息税前利润=边际贡献-固定成本 四、杠杆效应
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！
1、经营杠杆效应
∆EBIT ∆Q 息税前利润变动率
DOL =/=
EBIT Q 产销变动率
M EBIT +F 基期边际贡献
==M -F EBIT 基期息税前利润
2、财务杠杆效应 DOL =DFL =
∆EPS /EPS 每股收益变动率
=
∆EBIT /EBIT 息税前利润变动率
3、总杠杆效应
DTL=∆EPS /EPS =普通股盈余变动率
产销量变动率∆Q /Q DTL=DOL×DFL=经营杠杆系数×财务杠杆系数 DTL=
M 税后边际贡献 =
EBIT -I 税后利润
五、资本结构优化方法 1. 每股收益分析法
(EBIT -I 1)(1-T ) =(EBIT -I 2)(1-T )
N 1N 2
3
（1）公司市场总价值（V ）=权益资本的市场价值+债务资本的市场价值=S+B； （2）假设公司各期的EBIT 保持不变，权益资本的市场价值（S ）可表示为：
S =
(EBIT -I )(1-T )
K s
其中：K s =R s =R f +β（R m -R f ）
（3）债券市场价值通常采用简化做法，按账面价值确定； （4）平均资本成本
K w =K b ·B (1-T)+K s ·S
V V
其中：K b 为税前债务资本成本。K S 为股权资本成本
（5）找出公司价值最大的资本结构，该资本结构为最佳资本结构。
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第四章 投资管理
一、投入类财务可行性要素的估算 （一）建设投资估算
建设投资=形成固定资产的费用+形成无形资产的费用+形成其他资产的费用+预备费 1、形成固定资产的费用
（1）建筑工程费=同类单位建筑工程投资×相应的建筑工程总量
或=预算单位实物工程投资×相应的实物工程量
(2)安装工程费=每吨安装费×设备吨位
或=安装费率×设备原价
(3)设备购置费(狭义)
国产设备购置费=设备购买成本×（1+运杂费率）
进口设备购置费=以人民币标价的进口设备到岸价+进口从属费+国内运杂费
以人民币标价的进口设备到岸价=以外币标价的进口设备到岸价格×汇率
外币到岸价格=外币离岸价格+国际运费+国际运输保险费
国际运费=外币离岸价×国际运费率
国际运输保险费=（外币离岸价+国际运费）×国际运输保险费率
进口从属费=进口关税+外贸手续费+结汇银行财务费用
国内运杂费=（以人民币标价的进口设备到岸价+进口关税）×运杂费率 工具、器具和生产经营用家具购置费=狭义设备购置费×标准的工具、器具和生产经营用家具购置费率
（4）设备购置费(广义)=设备购置费(狭义)+工具、器具和生产经营用家具购置费 （5）其他费用= =++预备费
做题、训练才会有成功的把握，但是对于我们这些考试的人来说不是花时间做题、训练，而是找不到系统的复习资料，我考试的那会自己在网上到处找，也托朋友帮忙买，网上一搜有好多关于注会考试的资料，真题、模拟题等各种资料，我都不知道买什么好。那会真的着急啊，都快考试了，不知道怎么办，天天的个烦躁，快考试了，却不知道该怎么复习，不知道你有没有那种感觉，晚上也睡不着，总是静不下来看书。就这样过了一个多星期吧，自己没闲着，也在强迫自己看书，都报名了，还是要考试的。后来无意间接触到了一个训练软件，感觉还可以。想用的朋友可以到这里下载，我做了超链接，按住键盘左下角Ctrl 键，然后鼠标左键点击本行文字即可连接，就这么使着劲的练习了一个星期去考试，最后成绩出来了，考得还不错。
2、形成无形资产的费用（包括专利权、商标权、非专利技术、土地使用权、特许权并假定资金投入方式为建设期取得时一次投入）
无形资产原值=形成无行资产费用+建设期资本化利息+预备费
3、形成其他资产的费用（包括生产准备费和开办费，生产准备金的资金假定在建设期末一次投入。开办费的资金投入方式假定为建设期内分次投入）
4、预备费（资金投入方式假定为建设期末一次投入） 基本预备费=（形成固定资产费用+形成无形资产费用+形成其他资产费用）×基本预备费率 （二）流动资金投资的估算
！
1．分项详细估算法的基本公式
某年流动资金投资额（垫支数）=本年流动资金需用额-截止上年的流动资金投资额 或 =本年流动资金需用额-上年流动资金需用额 本年流动资金需用额=该年流动资产需用额-该年流动负债需用额
4．流动负债需用额的估算
（三）经营成本的估算
某年经营成本=该年外购原材料燃料和动力费+该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用
某年经营成本=该年不包括财务费用的总成本费用-该年折旧额-该年无形资产和其他资产的摊销额
=++ =息税前利润=营业收入-不包括财务费用的总成本费用-营业税金及附加
！
该年息税前利润=营业收入-营业税金-付现营业成本-折旧-
摊销 四、评价指标
1、静态投资回收期
（1）特殊条件下简化计算方法
①不包括建设期的回收期（PP′）
建设期发生的原始投资
合计
运营期内前若干年每年
相等的净现金流量
②包括建设期的回收期PP=PP′＋建设期
【提示】如果全部流动资金投资均不发生在建设期内，则公式中分子应调整为建设投
资合计。
(2)一般条件下的计算方法 包括建设期的投资回收期（PP ）=最后一项为负数的累计净现金流量对应的年数
不包括建设期的回收期（PP ' ）=
最后一项为负值的累计净现金流量绝对值
下年净现金流量
不包括建设期的静态投资回收期PP′=PP-建设期 2、总投资收益率
3量现值的代数和
项目的净现值4、净现值率（NPVR ）= 原抬投资的现值合计
5、内部收益率(IRR) 能使投资项目的净现值等于零时的折现率 五、固定资产更新决策
更新改造项目净现金流量计算 （1）有建设期
（2）没有建设期
+
六、购买或经营租赁固定资产的决策
第一方法是分别计算两个方案的差量净现金流量，然后按差额投资内部收益率法进行决策；第二种方法是直接比较两个方案的折现总费用的大小，然后选择折现总费用低的方案。
经营租赁租入设备方案的所得税后的净现金流量为： 初始现金流量=-租入固定资产的投资
租入设备每年增加的净利润=[租入设备每年增加营业收入-（每年增加经营成本
+
租入
设备每年增加的租金）]×（1-所得税税率）。
租入设备方案的所得税后净现金流量=租入设备每年增加的净利润+租入设备每年增加
的折旧额。 【提示】
（1
2 所以增加的总成本=每年增加经营成本+租入设备每年增加的租金 （2）折现总费用比较法
无论是购买设备还是租赁设备，每年增加营业收入、每年增加的营业税金及附加和增加经营成本都不变，可以不予以考虑。
第五章 营运资金管理
一、最佳现金持有量
1、下限（L ）的确定：由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。
2、回归线R 的计算公式：
3b ⨯δ23
R =() +L
4i
式中：b ——证券转换为现金或现金转换为证券的成本；
δ——公司每日现金流变动的标准差； i ——以日为基础计算的现金机会成本。 3、最高控制线H 的计算公式为： H=3R-2L
现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 其中：
存货周转期=平均存货/每天的销货成本
应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入
！
1
应付账款周转期=平均应付账款/每天的购货成本
在外应收账款 平均日销售额
应收账款周转天数=
平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数 三、存货管理
1、经济订货批量
①经济订货批量：EOQ=2KD
K C
②存货相关总成本=变动订货成本+变动储存成本 TIC=K×D +Q ⨯K C
Q 2TIC=2KDK C
2. 再订货点
再订货点=预计交货期内的需求+保险储备=交货时间×平均日需求+保险储备 3. 合理保险储备的确定
相关总成本=缺货损失+保险储备的持有成本
=一次订货期望缺货量×年订货次数×单位缺货损失+保险储备量×单位存货的年存储成本
四、短期借款的信用条件 通用公式：实际利率＝五、商业信用决策
年利息
⨯100％
实际可用借款额
折扣%360天
⨯
-折扣期 放弃折扣的信用成本率＝1-折扣%付款期（信用期）
第六章 收益与分配管理
一、销售预测的定量分析法
1、算术平均法
X ∑Y =
n
n
i
式中：Y ——预测值；X i ——第i 期的实际销售量；n ——期数。
2、加权平均法
=i X i Y i 0i ≤＜W i ）
i =1
X i ——第i 期的实际销售量；n ——期数。 3、移动平均法
Y n +1=
X n -(m -1) +X n -(m -2) +⋯⋯+X n -1+X n
m
修正移动平均法的计算公式为：Y n +1=Y n +1+(Y n +1-Y n )
4、指数平滑法
Y n +1=αX n +(1-α) Y n
式中：Y n +1——未来第n+1期的预测值；
Y n ——第n 期预测值，即预测前期的预测值；
X n ——第n 期的实际销售量，即预测前期的实际销售量；
α ——平滑指数；n ——期数。
5、因果预测分析法 预测公式: Y＝a+bx
！
其常数项a 、b 的计算公式为：b =二、产品定价方法
①完全成本加成定价法
n xy -x y n x 2-(x ) 2
a =
∑y -b ∑x
n
单位成本⨯（1＋成本利润率） 1－适用税率单位成本 1－销售利润率－适用税率
②保本点定价法
单位固定成本＋单位变动成本单位完全成本
＝
1－适用税率1－适用税率
③目标利润定价法
全成本 目标利润总额＋完全成本总额单位目标利润＋单位完
＝1－适用税率产品销量⨯（1－适用税率）
④变动成本定价法
单位变动成本⨯（1+成本利润率） 1－适用税率
三、成本差异的计算
1. 变动成本差异分析
①直接材料成本差异的计算
②直接人工成本差异的计算
2．固定制造费用成本差异的计算分析
标准固定制造费用小时费用分配率=
预算数
预算产量下的标准工时
固定制造费实际固定 实际产量下的标 = - 用总差异
（1）二差异分析法
耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用
能量差异=预算产量下标准固定制造费用-实际产量下固定制造费用
=（预算产量下标准工时
-实际产量下标准工时）×标准分配率
（
2）三差异分析法
三差异分析法下耗费差异的计算与两差异分析法相同。不同的是将二差异分析法中的“能量差异”进一步分解为两部分：产量差异和效率差异。有关计算公式如下：
三差异法
耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用
=实际固定制造费用-预算产量下标准工时×标准分配率
产量差异=预算产量下标准固定制造费用-实际产量下实际工时×标准分配率
=（预算产量下标准工时-实际产量下实际工时）×标准分配率
=（实际产量下实际工时-实际产量下标准工时）×标准分配率 四、责任中心的考核指标
1=2、预算成本节约率=预算成本节约额/预算成本×100% （二）利润中心考核指标：
1、边际贡献=销售收入总额-变动成本总额
2、可控边际贡献=边际贡献-该中心负责人可控固定成本
3、部门边际贡献=可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本 （三）投资中心考核指标
1、投资报酬率=营业利润/平均营业资产
其中：营业利润是指息税前利润；
平均营业资产=（期初营业资产+期末营业资产）/2
2、剩余收益=经营利润-（经营资产×最低投资报酬率）
第八章 财务分析
一、上市公司特殊财务分析指标
归属于公司普通股股东的净利润
1、基本每股收益=
发行在外的普通股加权平均数
2、市盈率=
每股市价
每股收益
股东权益总额 发行在外的普通股股数
3、每股净资产=
！
4、市净率 5、偿债能力
每股市价
每股净资产
6、营运能力
7、盈利能力
8、发展能力
！
9、综合财务分析指标
净资产收益率=总资产净利率×权益乘数 总资产净利率=销售净利率×总资产周转率
净资产收益率=