证券投资基金基础知识
第6章 投资管理基础
一、财务报表
二、财务报表分析
销售利润率、资产收益率、净资产收益率/权益报酬率
三、货币时间价值
1、 货币时间价值指随着时间推移而发生的增值。
2、 实际利率ir=名义利率in-通货膨胀率p
t3、 即期利率st，贴现因子dt=1/（1+st）
24、 远期利率（1+s1）（1+f）=（1+s2）
三、常用描述性统计概念
第7章 权益投资
一、资本结构
1、 资本结构：各种资本的构成比例
2、 有负债的公司为杠杆公司。
3、 债权资本、权益资本（普通股、优先股）
二、权益类证券
1、 股票：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性
2、 股票价值：票面价值、账面价值、清算价值、内在价值
3、 股票价格：理论价格、市场价格（二级市场价格）
4、 股票类型：普通股、优先股
5、 存托凭证
6、 可转换债券：混合债券，既包含普通债券的特征，也包含了权益特征，还有标的股票的衍生特征。
7、 可转换债券的特征：1含有转股权的特殊债券2双重选择权
8、 可转换债券的基本要素：标的股票、票面利率、转换期限（1-6年，发行结束6个月后才能转换）、
转换价格、转换比例、赎回条款（股价上升过多超过转换价格一定倍数）、回售条款（股价下跌超过转换价格一定幅度）。
9、 权证：按标的资产分股权类权证、债权类权证；按基础资产来源分认股权证、备兑权证；按持有
人权利性质分认购权证、认沽权证；按行权时间分美式权证（失效前任何交易日）、欧式权证（当日）、百慕大式权证（失效日前一段规定时间内）
10、 权益类证券的风险：系统性风险/市场风险+非系统性风险（财务风险/违约风险、经营风险、
流动性风险）
11、 权益类证券的收益：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价
12、 公司发行在外股本：首次公开发行、再融资、股票回购、股票拆分和分配股票股利、权证的
行权、兼并收购和剥离
三、股票分析方法
1、 基本面分析：分析预期收益等价值决定因素的分析方法。自上而下，宏观-行业-个股公司。
2、 宏观经济分析：分析宏观经济指标，预测经济周期和宏观经济政策（财政政策+货币政策）
3、 货币政策工具：公开市场操作、利率、存款准备金
4、 行业分析：生命周期、行业景气度、行业法令措施
5、 公司的内在价值：理论价值，股票未来收益的现值，由公司资产、收益、股息等因素决定。
6、 证券的市场价格：由市场供求关系决定，不仅受内在价值和未来价值因素影响，还受市场情绪、
技术、投机等因素影响。
7、 技术分析：研究金融市场历史信息预测股票价格的趋势，只考虑证券市场本身的变化，如股价、
成交量、涨跌幅、图形走势等。
8、 技术分析三项假定：1市场行为涵盖一切信息2股价具有趋势线运动规律3历史会重演
9、 常用的技术分析方法：道氏理论、过滤罚则与止损指令、相对强度理论体系、量价理论体系。
四、股票估值方法：
1、 内在价值法+相对价值法
2、 内在价值法：绝对价值法或收益贴现模型，按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。
股利贴现模型DDM、自由现金流量贴现模型DCF、超额收益贴现模型EVA
3、 相对价值法：用市盈率、市净率、市销率、市现率等指标与竞争者进行对比，企业价值倍数EV/EBITDA
第8章 固定收益投资
一、债券与债券市场
1、 参与方：承销商负责发行和承销，债券发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业，
债券投资人
2、 债券的种类：按发行主体分政府债券、金融债券（政策性金融债-国开行、农行、进出口银行发行、
商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券）、公司债券（股份公司发行）；按期限分短期（1年内）、中期（1-10年）和长期（10年以上）；按受益方式分固定利率债券、浮动利率债券、零息债券（折价发行，不计息）、累进利率债券、免税债券；按计息付息方式分息票债券和贴现债券；按嵌入条款分可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联接债券、结构化债券；按交易方式分银行间交易债券（现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷）和交易所债券市场交易（现券交易、质押式回购、融资融券），商业银行柜台市场的交易品种是现券交易；按币种分人民币债券和外币债券。
3、 债券违约时的受偿顺序：有保证债券-优先无保证债券-优先次级债券-次级债券-劣后次级债券
4、 投资债券的风险：1信用风险/违约风险2利率风险（债券价格与利率反向变动）3通胀风险4流
动性风险5再投资风险6提前赎回风险
5、 我国债券交易市场体系：银行间债券市场、交易所市场、商业银行柜台市场
二、债券价值分析：
1、 贴现现金流估值法DCF
2、 当期收益率（I=C/P）和到期收益率(P=∑(1+y)
证券投资基金基础知识
第6章 投资管理基础
一、财务报表
二、财务报表分析
销售利润率、资产收益率、净资产收益率/权益报酬率
三、货币时间价值
1、 货币时间价值指随着时间推移而发生的增值。
2、 实际利率ir=名义利率in-通货膨胀率p
t3、 即期利率st，贴现因子dt=1/（1+st）
24、 远期利率（1+s1）（1+f）=（1+s2）
三、常用描述性统计概念
第7章 权益投资
一、资本结构
1、 资本结构：各种资本的构成比例
2、 有负债的公司为杠杆公司。
3、 债权资本、权益资本（普通股、优先股）
二、权益类证券
1、 股票：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性
2、 股票价值：票面价值、账面价值、清算价值、内在价值
3、 股票价格：理论价格、市场价格（二级市场价格）
4、 股票类型：普通股、优先股
5、 存托凭证
6、 可转换债券：混合债券，既包含普通债券的特征，也包含了权益特征，还有标的股票的衍生特征。
7、 可转换债券的特征：1含有转股权的特殊债券2双重选择权
8、 可转换债券的基本要素：标的股票、票面利率、转换期限（1-6年，发行结束6个月后才能转换）、
转换价格、转换比例、赎回条款（股价上升过多超过转换价格一定倍数）、回售条款（股价下跌超过转换价格一定幅度）。
9、 权证：按标的资产分股权类权证、债权类权证；按基础资产来源分认股权证、备兑权证；按持有
人权利性质分认购权证、认沽权证；按行权时间分美式权证（失效前任何交易日）、欧式权证（当日）、百慕大式权证（失效日前一段规定时间内）
10、 权益类证券的风险：系统性风险/市场风险+非系统性风险（财务风险/违约风险、经营风险、
流动性风险）
11、 权益类证券的收益：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价
12、 公司发行在外股本：首次公开发行、再融资、股票回购、股票拆分和分配股票股利、权证的
行权、兼并收购和剥离
三、股票分析方法
1、 基本面分析：分析预期收益等价值决定因素的分析方法。自上而下，宏观-行业-个股公司。
2、 宏观经济分析：分析宏观经济指标，预测经济周期和宏观经济政策（财政政策+货币政策）
3、 货币政策工具：公开市场操作、利率、存款准备金
4、 行业分析：生命周期、行业景气度、行业法令措施
5、 公司的内在价值：理论价值，股票未来收益的现值，由公司资产、收益、股息等因素决定。
6、 证券的市场价格：由市场供求关系决定，不仅受内在价值和未来价值因素影响，还受市场情绪、
技术、投机等因素影响。
7、 技术分析：研究金融市场历史信息预测股票价格的趋势，只考虑证券市场本身的变化，如股价、
成交量、涨跌幅、图形走势等。
8、 技术分析三项假定：1市场行为涵盖一切信息2股价具有趋势线运动规律3历史会重演
9、 常用的技术分析方法：道氏理论、过滤罚则与止损指令、相对强度理论体系、量价理论体系。
四、股票估值方法：
1、 内在价值法+相对价值法
2、 内在价值法：绝对价值法或收益贴现模型，按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。
股利贴现模型DDM、自由现金流量贴现模型DCF、超额收益贴现模型EVA
3、 相对价值法：用市盈率、市净率、市销率、市现率等指标与竞争者进行对比，企业价值倍数EV/EBITDA
第8章 固定收益投资
一、债券与债券市场
1、 参与方：承销商负责发行和承销，债券发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业，
债券投资人
2、 债券的种类：按发行主体分政府债券、金融债券（政策性金融债-国开行、农行、进出口银行发行、
商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券）、公司债券（股份公司发行）；按期限分短期（1年内）、中期（1-10年）和长期（10年以上）；按受益方式分固定利率债券、浮动利率债券、零息债券（折价发行，不计息）、累进利率债券、免税债券；按计息付息方式分息票债券和贴现债券；按嵌入条款分可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联接债券、结构化债券；按交易方式分银行间交易债券（现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷）和交易所债券市场交易（现券交易、质押式回购、融资融券），商业银行柜台市场的交易品种是现券交易；按币种分人民币债券和外币债券。
3、 债券违约时的受偿顺序：有保证债券-优先无保证债券-优先次级债券-次级债券-劣后次级债券
4、 投资债券的风险：1信用风险/违约风险2利率风险（债券价格与利率反向变动）3通胀风险4流
动性风险5再投资风险6提前赎回风险
5、 我国债券交易市场体系：银行间债券市场、交易所市场、商业银行柜台市场
二、债券价值分析：
1、 贴现现金流估值法DCF
2、 当期收益率（I=C/P）和到期收益率(P=∑(1+y)