摘要：从金融稳定的基本涵义以及中央银行对金融机构所设定的相应检测指标不难看出，金融稳定与中央银行职能密不可分。这同时也是中国人民银行维护金融稳定的基本职能。然而中央银行要如何才能有效维护金融的稳定呢？成了我们深入思考的重要课题。
关键词：中央银行 金融稳定 银行职能
近年来金融危机持续影响的条件下，许多世界组织及发达国家对如何完善金融稳定框架等问题均做出了深入的研究分析。虽然我国在2007年开始席卷全球的这场金融风暴中受到的影响有限，但这也让我们深刻认识到稳定整体框架的必要性，中央银行做好维护金融稳定具有十分重要的现实意义。
一、金融稳定的基本涵义
从20世纪末西方一些发达国家便开始了对金融稳定的研究，截至到目前还未对金融稳定作出统一的定义。此次研究笔者采用2005年中国人民银行首次发布的《中国金融稳定报告》中对其作出的相关定义，也即是指金融体系处于能够充分发挥其关键功能的状态。在该状态之下，国家的宏观经济可以有效的健康运行，财政政策和货币政策稳健有效，国家金融市场、金融机构以及金融的相关基础设施可以有效发挥其风险管理、资源配置以及支付结算等关键性功能，从而有效改善金融生态环境，而且即便受到外部的冲击，整个金融体系依然能够平稳的进行运行。从央行给出的该定义不难看出，金融稳定属于一个动态的且具有丰富内涵的概念，时刻体现着资源配置不断优化的需求，同时以金融发展和服务于经济为基本目标。
金融的稳定可有效促进经济的发展。金融体系的稳定可有效减少信息成本以及交易成本，进而有效促进投资效率、资本积累的提升以及经济的健康持续增长。然而一旦金融体系不稳定，金融势必抑制经济的增长，甚至还会造成经济危机，微机国家和社会的稳定。随着金融全球化为北京的经济全球化的不断深入，各国金融国际化程度均有了不同程度的提高，这同时也给国家维护金融稳定以及防范金融风险增加了一定的难度，同时也对国家中央银行的金融稳定职能提出了更高、更新的要求。
二、中央银行与金融稳定的基本关系
中央银行对所有金融机构均设定了相应的监测指标，中央银行通过这些指标来对每个金融机构进行观测，以此来确定其是否能够健康稳定的运行，并最终实现国家金融的整体稳定。通常情况下，中央银行可“CAMELS”指标体系（金融监管当局所建）来对金融机构进行监测，该指标体系包括盈利能力、资本充足率、资产质量、流动性、对市场的灵敏度以及管理水平等方面，同时对每个指标设置不同权重，通过定量打分方式来对金融机构的运营情况进行观测。如果所测机构的量化得分 三、中央银行维护国家金融稳定的基本措施
结合世界各国中央银行宏观调控，以及金融危机带来的经验教训来看，在维护金融稳定以及金融宏观调控中，必须将中央银行处于主导核心的地位。从国内金融体制发展及改革的趋势来看，也充分说明了中国人民银行在我国整个金融体系稳定中所担负的重任，其所在的核心地位是其他任何金融机构都不可替代的。
因此，人民银行在日常行使维护金融稳定职能过程中，笔者以为可采用以下措施：
（一）对金融体系加强监管，逐步完善金融信息披露及报告制度
金融稳定和金融监管密不可分，审慎的金融监管可以有效促进金融机构的稳健、规范的运行，同时可对金融机构保持适当的压力。2007年席卷全球的金融危机，其导火索即是因宽松的金融监管导致的风险聚集。基于此，笔者以为人民银行必须对金融机构以及其衍生品加大监管力度，同时对金融机构内部的风险控制制度也应加强其建设力度，从而有效提高金融机构风险管理的能力。
（二）积极推动银行体制改革，完善金融稳定法律体系
积极推进银行体制的改革，可通过有效的股份制改革，来实现银行公司治理模式，从而将国有银行办成现代化的真正金融企业。同时完善金融稳定法律体系。立法方面，必须完善中央银行维护金融稳定的法律运作空间，以便可以在更权威的效力、更宽阔的金融领域来实现金融的稳定。
（三）提高货币政策工具操作的基本水平
建立与资产价格检测所相对应的指标体系，同时结合资产价格变化以及市场的基本走向来对宏观经济影响程度做出适当的评判，以此来决定货币政策的基本走向。
（四）完善金融风险预警机制
金融风险预警的指标设计中，必须以多元互补性、充分性、规范性、可操作性以及灵敏性为基本原则。通过完善金融早期风险预期体系以及金融稳定目标体系，来提高中央银行对金融风险的预警及检测水平。
（五）完善最后贷款人制度
在金融风险防范中，最后贷款人制度属于最后一道放线。然而，如果运用最后贷款人制度过多，同样会导致道德风险的出现。因此，必须规范最后贷款人制度，明确用于紧急维护金融稳定再贷款的标准、基本原则、目的、接入时机、相关规范以及条件等，以此来确保中央银行资金安全，进而有效防范道德风险的发生。
总之，对央行来说，未来几年其根本的挑战仍是如何发展和改进其监管机制，以此来维护金融稳定职能。然而这也需要进一步明确央行维护金融稳定的基本职能，同时还必须构建与其他金融机构的合作机制。
参考文献：
[1]李世宏.中央银行最后贷款人职能研究[M].北京：中国金融出版社，2008
[2]万解秋，贝政新，陈作章.中央银行概念[M].北京：复旦大学出版社，2009
[3]解川波.货币政策与金融监管[M].北京：西南财经大学出版社，2009
摘要：从金融稳定的基本涵义以及中央银行对金融机构所设定的相应检测指标不难看出，金融稳定与中央银行职能密不可分。这同时也是中国人民银行维护金融稳定的基本职能。然而中央银行要如何才能有效维护金融的稳定呢？成了我们深入思考的重要课题。
关键词：中央银行 金融稳定 银行职能
近年来金融危机持续影响的条件下，许多世界组织及发达国家对如何完善金融稳定框架等问题均做出了深入的研究分析。虽然我国在2007年开始席卷全球的这场金融风暴中受到的影响有限，但这也让我们深刻认识到稳定整体框架的必要性，中央银行做好维护金融稳定具有十分重要的现实意义。
一、金融稳定的基本涵义
从20世纪末西方一些发达国家便开始了对金融稳定的研究，截至到目前还未对金融稳定作出统一的定义。此次研究笔者采用2005年中国人民银行首次发布的《中国金融稳定报告》中对其作出的相关定义，也即是指金融体系处于能够充分发挥其关键功能的状态。在该状态之下，国家的宏观经济可以有效的健康运行，财政政策和货币政策稳健有效，国家金融市场、金融机构以及金融的相关基础设施可以有效发挥其风险管理、资源配置以及支付结算等关键性功能，从而有效改善金融生态环境，而且即便受到外部的冲击，整个金融体系依然能够平稳的进行运行。从央行给出的该定义不难看出，金融稳定属于一个动态的且具有丰富内涵的概念，时刻体现着资源配置不断优化的需求，同时以金融发展和服务于经济为基本目标。
金融的稳定可有效促进经济的发展。金融体系的稳定可有效减少信息成本以及交易成本，进而有效促进投资效率、资本积累的提升以及经济的健康持续增长。然而一旦金融体系不稳定，金融势必抑制经济的增长，甚至还会造成经济危机，微机国家和社会的稳定。随着金融全球化为北京的经济全球化的不断深入，各国金融国际化程度均有了不同程度的提高，这同时也给国家维护金融稳定以及防范金融风险增加了一定的难度，同时也对国家中央银行的金融稳定职能提出了更高、更新的要求。
二、中央银行与金融稳定的基本关系
中央银行对所有金融机构均设定了相应的监测指标，中央银行通过这些指标来对每个金融机构进行观测，以此来确定其是否能够健康稳定的运行，并最终实现国家金融的整体稳定。通常情况下，中央银行可“CAMELS”指标体系（金融监管当局所建）来对金融机构进行监测，该指标体系包括盈利能力、资本充足率、资产质量、流动性、对市场的灵敏度以及管理水平等方面，同时对每个指标设置不同权重，通过定量打分方式来对金融机构的运营情况进行观测。如果所测机构的量化得分 三、中央银行维护国家金融稳定的基本措施
结合世界各国中央银行宏观调控，以及金融危机带来的经验教训来看，在维护金融稳定以及金融宏观调控中，必须将中央银行处于主导核心的地位。从国内金融体制发展及改革的趋势来看，也充分说明了中国人民银行在我国整个金融体系稳定中所担负的重任，其所在的核心地位是其他任何金融机构都不可替代的。
因此，人民银行在日常行使维护金融稳定职能过程中，笔者以为可采用以下措施：
（一）对金融体系加强监管，逐步完善金融信息披露及报告制度
金融稳定和金融监管密不可分，审慎的金融监管可以有效促进金融机构的稳健、规范的运行，同时可对金融机构保持适当的压力。2007年席卷全球的金融危机，其导火索即是因宽松的金融监管导致的风险聚集。基于此，笔者以为人民银行必须对金融机构以及其衍生品加大监管力度，同时对金融机构内部的风险控制制度也应加强其建设力度，从而有效提高金融机构风险管理的能力。
（二）积极推动银行体制改革，完善金融稳定法律体系
积极推进银行体制的改革，可通过有效的股份制改革，来实现银行公司治理模式，从而将国有银行办成现代化的真正金融企业。同时完善金融稳定法律体系。立法方面，必须完善中央银行维护金融稳定的法律运作空间，以便可以在更权威的效力、更宽阔的金融领域来实现金融的稳定。
（三）提高货币政策工具操作的基本水平
建立与资产价格检测所相对应的指标体系，同时结合资产价格变化以及市场的基本走向来对宏观经济影响程度做出适当的评判，以此来决定货币政策的基本走向。
（四）完善金融风险预警机制
金融风险预警的指标设计中，必须以多元互补性、充分性、规范性、可操作性以及灵敏性为基本原则。通过完善金融早期风险预期体系以及金融稳定目标体系，来提高中央银行对金融风险的预警及检测水平。
（五）完善最后贷款人制度
在金融风险防范中，最后贷款人制度属于最后一道放线。然而，如果运用最后贷款人制度过多，同样会导致道德风险的出现。因此，必须规范最后贷款人制度，明确用于紧急维护金融稳定再贷款的标准、基本原则、目的、接入时机、相关规范以及条件等，以此来确保中央银行资金安全，进而有效防范道德风险的发生。
总之，对央行来说，未来几年其根本的挑战仍是如何发展和改进其监管机制，以此来维护金融稳定职能。然而这也需要进一步明确央行维护金融稳定的基本职能，同时还必须构建与其他金融机构的合作机制。
参考文献：
[1]李世宏.中央银行最后贷款人职能研究[M].北京：中国金融出版社，2008
[2]万解秋，贝政新，陈作章.中央银行概念[M].北京：复旦大学出版社，2009
[3]解川波.货币政策与金融监管[M].北京：西南财经大学出版社，2009