·158·
经济科苑
如何做好企业资金的筹集和管理
程玉中
（阳光农业相互保险公司，黑龙江哈尔滨150000）
摘要：资金是企业赖以生存和发展的基础，是企业的持续经营与未来发展的原动力。企业的理财活动是以筹集企业所需资金为前
企业应考虑筹资方式的选择，注意筹资规模和筹资风险的大小，并采取积极措施降低企业的筹资成本，防范企业的筹提。在筹资活动中，
资风险，进而提高企业的筹资效率。同时要做好资金的管理应用。二者并不是截然分开的，要注意处理好二者的的关系。阐述了企业筹资应关注的因素，并分析如何确定筹资规模，提出防范筹资风险的措施。
关键词：企业资金；资金筹集；资金管理企业的筹集资金资活动是根据企业自身对资本的的生产经营需要，通过各种各样的筹资渠道，并且采用合适的筹资方式取得自身所需要的资本的行为。筹集资金是企业资金进行周转运动的起点，也是决定企业生产经营发展规模和资金运动规模的重要环节。特别是针对现在许多企业是负债进行运营这一问题，弄清资金筹集的相关问题也就显得非常重要了。
1企业资金筹集的相关问题
企业筹集资金的目的主要是为了满足本企业的正常生产经营与发展的需要。在筹集资金的活动过程中，企业首先必须要对影响筹资活动的各种因素进行分析，并且要遵循一定的筹资原则，也只有这样，才能提高筹集资金的效率、降低筹集资金的风险与筹集资金的成本，并切最终实现筹集资金的目标。所以要高度关注筹集资金的相关问题。
1.1筹集资金要关注的五个因素：1.1.1投资项目及未来发展和收益。一般企业筹集资金是为了一个项目的正常运营，或者是为了满足企业自身资本的结构调整。所以，如果所投资的项目的发展前景或收益能力并不一定会好，那么为这个项目筹集的资金可能无法给企业带来好处，还有可能会增加企业运营的成本，增加企业财务面临的风险。1.1.2企业资金结构及弹性。不同的筹集资金的方式和筹集资金的渠道对企业自身的资本结构影响也不同，所以企业在筹集资金时要考虑到不同得筹集资金的方式对企业的资金结构及
但也会产生弹性的影响。虽然企业负债筹集资金会增加偿债风险，
一种财务杠杆利益，进而提高企业资本的收益率。如果利用股票筹集资金会增加企业的资本，也会增加企业的财务实力，而且有利于扩大企业的负债规模，但是不利于企业提高股权资本的收益率。1.1.3筹资的成本。筹资成本就是筹集资金的过程中所需要支付的各种代价，即资本的成本率。不同的筹集资金的方式所需的筹资成本有所不同，企业进行资本的筹资决策时，要根据不同的筹集资金的方式的筹资成本的成本率的高低，从中进行比较然后才能选择合适的筹资方案。1.1.4筹资的风险。企业筹资的方式不同，那么企业的筹资成本就不同，给企业带来的风险也是不同的。例如债务的筹资，很容易出现到期却不能还本付息的风险和压力。筹资的风险与筹资的成本是相对的，也就是说筹资的成本越高，筹资的风险也就相对很高，反之则低。所以，对于企业的筹集资金与管理来说，合理的管理原则是，在一定的筹资风险情况下，筹资的成本越低，或者筹资的成本一定，那么筹资的风险越小。1.1.5筹资的数量多少。筹资的数量指企业筹集的资金的多少，它和企业的资金需求是成正比的。所以，企业在筹集资金时一定要根据企业自身资金的需求进行合理确定筹资规模，避免过多筹资和过少筹资，否则都会给企业的经营带来风险。
1.2筹集资金的主要方式。企业筹资的方式很多，按时间划分，可分为短期筹资与长期筹资。1.2.1短期筹资方式。a.民间借贷：适于中小企业，主要是向亲戚或朋友借钱。b.金融机构借款：向商业银行、证券公司、信托投资、基金会等金融机构进行借款。c.发行商业汇票：这种方法通常适用于信用度高的大企业。d.商业信用：企业之间购买产品可以在一段时间内延期付款（赊购）或预收货款。为防止商业信用受损，一般在付款的条件中规定按期付款的优惠折扣条件。e.企业内部资金：企业内部形成的资金，主要指企业利润形成的资金，这是企业资金的重要来源。1.2.2长期筹资方式。a.发行股票：通过公司或下属的企业发行股票进而成为上市公司，这样可以直接
从资本市场筹资。b.发行债券：发行公司债券或可以转换债券，从市
c.长期贷款：从金融机构获取长期贷款。d.租赁：扩大资金的场筹资。
流量，运用杠杆租赁或出售回租的办法。
1.3筹资规模多的确定方法。1.3.1销售百分比法。销售百分比法是在预测所需要的资金量时企业最常用的一种方法，也是一种定量比率的分析法。因为销售额是影响资金需求数目的主要因素，而且在企业的经营活动过程中，很敏感，其影响力也很大。所以，可以通过分析企业中各个项目和销售的收入总数之间的关系，按照企业预期的销售收入及其变化的情况来预测企业需要的资金数量。这个方法主要是通过预算利润表和预算资产负债表来估计企业所需要的资金量，一方面通过预算利润可以预测出企业利润的增加量；另一方面还可以通过预算资产的负债表估计企业筹资的规模与外部的筹资规模的增加是否合理。1.3.2线性回归分析法。线性回归法主要是根据筹资的规模和业务量之间的关系，建立相关模型，并且利用历史资料进行确定，在已知的销售预测基础之上，确定筹资的规模。在使用这个方法的时候，重点在于如何区分可变资本与不变资本。不变资本指在一定的规模内不随业务量变动的资本，主要包括固定资产。可变资本指随着营业的业务量的变动进行同比例变动的资本，主要包括现金、应收帐款、存货等。
2资金可能遭遇风险的防范管理措施2.1树立企业资金管理的风险意识。2.2做出合理的投资决策，正确使用资金。2.3采取合理有效的控制措施防范筹资风险。
避免向同一家银行或者金融机构贷款，要采取分散式借款，分散式归还的方式。
2.4确立合理的资金结构，减少风险。一根据企业的息税前的资金利润率和负债比率，确定企业的筹资规模；二是增加企业的流动资金，降低筹资的风险。
2.5资金管理的模式。2.5.1统收统支方式这是一种财权高度集中的资金管理方式，为许多大小型公司企业所采用。2.5.2拨付备用
适合企业从分散型金方式。这种方式是较为宽松的资金管理模式，
向集中型管理模式过渡时采用，还能减少各成员企业对集中管理的抵触。2.5.3设立结算中心方式。企业内部成员之间用现金结算业务，可以提高资金的周转速度，还节约了资金成本。2.5.4设立财务公司方式。实现内部转账结算大大提高了资金的使用效率。
结束语
综上所述，在企业运营中，只是筹集资金还是远远不够的。在资金筹集之后还要注意资金的管理问题。只有做好了企业的资金筹集与管理问题，才能真正的使企业正常运营。
参考文献
[1]李兰.企业集团资金管理方式初探[J].经营管理，2008（13）：133.[2]邹吉丰.企业集团资金筹集分析[J].现代商贸工业，2010（13）：202.[3]杨慧文.关于企业筹资管理相关问题的探讨[J].新西部，2010（02）：76-78.
[4]黎明.浅谈如何做好企业筹资管理工作[J].财政金融，2010（02）：12-13.
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如何做好企业资金的筹集和管理
程玉中
（阳光农业相互保险公司，黑龙江哈尔滨150000）
摘要：资金是企业赖以生存和发展的基础，是企业的持续经营与未来发展的原动力。企业的理财活动是以筹集企业所需资金为前
企业应考虑筹资方式的选择，注意筹资规模和筹资风险的大小，并采取积极措施降低企业的筹资成本，防范企业的筹提。在筹资活动中，
资风险，进而提高企业的筹资效率。同时要做好资金的管理应用。二者并不是截然分开的，要注意处理好二者的的关系。阐述了企业筹资应关注的因素，并分析如何确定筹资规模，提出防范筹资风险的措施。
关键词：企业资金；资金筹集；资金管理企业的筹集资金资活动是根据企业自身对资本的的生产经营需要，通过各种各样的筹资渠道，并且采用合适的筹资方式取得自身所需要的资本的行为。筹集资金是企业资金进行周转运动的起点，也是决定企业生产经营发展规模和资金运动规模的重要环节。特别是针对现在许多企业是负债进行运营这一问题，弄清资金筹集的相关问题也就显得非常重要了。
1企业资金筹集的相关问题
企业筹集资金的目的主要是为了满足本企业的正常生产经营与发展的需要。在筹集资金的活动过程中，企业首先必须要对影响筹资活动的各种因素进行分析，并且要遵循一定的筹资原则，也只有这样，才能提高筹集资金的效率、降低筹集资金的风险与筹集资金的成本，并切最终实现筹集资金的目标。所以要高度关注筹集资金的相关问题。
1.1筹集资金要关注的五个因素：1.1.1投资项目及未来发展和收益。一般企业筹集资金是为了一个项目的正常运营，或者是为了满足企业自身资本的结构调整。所以，如果所投资的项目的发展前景或收益能力并不一定会好，那么为这个项目筹集的资金可能无法给企业带来好处，还有可能会增加企业运营的成本，增加企业财务面临的风险。1.1.2企业资金结构及弹性。不同的筹集资金的方式和筹集资金的渠道对企业自身的资本结构影响也不同，所以企业在筹集资金时要考虑到不同得筹集资金的方式对企业的资金结构及
但也会产生弹性的影响。虽然企业负债筹集资金会增加偿债风险，
一种财务杠杆利益，进而提高企业资本的收益率。如果利用股票筹集资金会增加企业的资本，也会增加企业的财务实力，而且有利于扩大企业的负债规模，但是不利于企业提高股权资本的收益率。1.1.3筹资的成本。筹资成本就是筹集资金的过程中所需要支付的各种代价，即资本的成本率。不同的筹集资金的方式所需的筹资成本有所不同，企业进行资本的筹资决策时，要根据不同的筹集资金的方式的筹资成本的成本率的高低，从中进行比较然后才能选择合适的筹资方案。1.1.4筹资的风险。企业筹资的方式不同，那么企业的筹资成本就不同，给企业带来的风险也是不同的。例如债务的筹资，很容易出现到期却不能还本付息的风险和压力。筹资的风险与筹资的成本是相对的，也就是说筹资的成本越高，筹资的风险也就相对很高，反之则低。所以，对于企业的筹集资金与管理来说，合理的管理原则是，在一定的筹资风险情况下，筹资的成本越低，或者筹资的成本一定，那么筹资的风险越小。1.1.5筹资的数量多少。筹资的数量指企业筹集的资金的多少，它和企业的资金需求是成正比的。所以，企业在筹集资金时一定要根据企业自身资金的需求进行合理确定筹资规模，避免过多筹资和过少筹资，否则都会给企业的经营带来风险。
1.2筹集资金的主要方式。企业筹资的方式很多，按时间划分，可分为短期筹资与长期筹资。1.2.1短期筹资方式。a.民间借贷：适于中小企业，主要是向亲戚或朋友借钱。b.金融机构借款：向商业银行、证券公司、信托投资、基金会等金融机构进行借款。c.发行商业汇票：这种方法通常适用于信用度高的大企业。d.商业信用：企业之间购买产品可以在一段时间内延期付款（赊购）或预收货款。为防止商业信用受损，一般在付款的条件中规定按期付款的优惠折扣条件。e.企业内部资金：企业内部形成的资金，主要指企业利润形成的资金，这是企业资金的重要来源。1.2.2长期筹资方式。a.发行股票：通过公司或下属的企业发行股票进而成为上市公司，这样可以直接
从资本市场筹资。b.发行债券：发行公司债券或可以转换债券，从市
c.长期贷款：从金融机构获取长期贷款。d.租赁：扩大资金的场筹资。
流量，运用杠杆租赁或出售回租的办法。
1.3筹资规模多的确定方法。1.3.1销售百分比法。销售百分比法是在预测所需要的资金量时企业最常用的一种方法，也是一种定量比率的分析法。因为销售额是影响资金需求数目的主要因素，而且在企业的经营活动过程中，很敏感，其影响力也很大。所以，可以通过分析企业中各个项目和销售的收入总数之间的关系，按照企业预期的销售收入及其变化的情况来预测企业需要的资金数量。这个方法主要是通过预算利润表和预算资产负债表来估计企业所需要的资金量，一方面通过预算利润可以预测出企业利润的增加量；另一方面还可以通过预算资产的负债表估计企业筹资的规模与外部的筹资规模的增加是否合理。1.3.2线性回归分析法。线性回归法主要是根据筹资的规模和业务量之间的关系，建立相关模型，并且利用历史资料进行确定，在已知的销售预测基础之上，确定筹资的规模。在使用这个方法的时候，重点在于如何区分可变资本与不变资本。不变资本指在一定的规模内不随业务量变动的资本，主要包括固定资产。可变资本指随着营业的业务量的变动进行同比例变动的资本，主要包括现金、应收帐款、存货等。
2资金可能遭遇风险的防范管理措施2.1树立企业资金管理的风险意识。2.2做出合理的投资决策，正确使用资金。2.3采取合理有效的控制措施防范筹资风险。
避免向同一家银行或者金融机构贷款，要采取分散式借款，分散式归还的方式。
2.4确立合理的资金结构，减少风险。一根据企业的息税前的资金利润率和负债比率，确定企业的筹资规模；二是增加企业的流动资金，降低筹资的风险。
2.5资金管理的模式。2.5.1统收统支方式这是一种财权高度集中的资金管理方式，为许多大小型公司企业所采用。2.5.2拨付备用
适合企业从分散型金方式。这种方式是较为宽松的资金管理模式，
向集中型管理模式过渡时采用，还能减少各成员企业对集中管理的抵触。2.5.3设立结算中心方式。企业内部成员之间用现金结算业务，可以提高资金的周转速度，还节约了资金成本。2.5.4设立财务公司方式。实现内部转账结算大大提高了资金的使用效率。
结束语
综上所述，在企业运营中，只是筹集资金还是远远不够的。在资金筹集之后还要注意资金的管理问题。只有做好了企业的资金筹集与管理问题，才能真正的使企业正常运营。
参考文献
[1]李兰.企业集团资金管理方式初探[J].经营管理，2008（13）：133.[2]邹吉丰.企业集团资金筹集分析[J].现代商贸工业，2010（13）：202.[3]杨慧文.关于企业筹资管理相关问题的探讨[J].新西部，2010（02）：76-78.
[4]黎明.浅谈如何做好企业筹资管理工作[J].财政金融，2010（02）：12-13.