“2007江西十佳理财之星”参选方案
理 财 规 划 方 案
（案例一）
六号
二○○七年八月
目 录
第一部份 案例简介 第二部份 第三部份 第四部份 第五部份 第六部份 第七部分 第八部分 第九部分
理财目标 合理假设 家庭资产分析 家庭财务诊断
理财目标的初步确立及资金供求分析理财规划建议 风险揭示 后续服务
第一部分 案例简介
刘先生，现年45岁，某上市公司高层管理人员，妻子方女士，现年41岁，政府机关干部。刘先生夫妇双方父母均健在，每月均需刘先生夫妇支付1000元生活费。刘先生夫妇膝下一子，在复旦大学读大学一年级。刘家现有住房两套，一套在南昌市市中心，约130平米，2000年30万全额付清，现约50万元。另一套在市郊某在建楼盘，约270平米，2006年购置，2007年12月交房，总价165万元，首付50万，分15年按揭。最近新购18万轿车一辆。刘先生年收入25万元，方女士年收入3.5万元。家中现有流动资产30万元，其中2006年12月，以每股4元价格买入中国银行2万股，3年期定期存款10万元（2007年10月到期），其余为活期存款。刘家购车前每月日常生活开支（包括儿子日常费用）5000元。目前刘先生在理财方面有如下思考，一是想为家庭成员（包括双方父母）保险作些安排，二是夫妻退休后不希望因工作变化而降低消费水平，三是对投资作些规划，能有超过10％的年收益就好。理财规划师若有其他合适的建议也可考虑，刘先生风险偏好中等。请为刘先生家里制定一份理财规划方案。
第二部份 理财目标
1、为家庭成员（包括双方父母）保险作些安排； 2、夫妻退休后不希望因工作变化而降低消费水平； 3、对投资作些规划，能有超过10%年收益就可。 4、委托人风险偏好：中等
第三部份 合理假设
1、假设刘先生夫妻收入均为税后收入。
2、房屋按揭款贷款基本情况：公积金贷款30万元，期限15年，商业贷款85万元，期限15年。按当年公积金和商业贷款利率，按月等额本息还款法计算住房公积金贷款与个人住房商业性贷款还款情况。公积金贷款每年还款约28375元，商业贷款每年约还款87581元，合计约115956元。
3、由于刘先生夫妇双方父母每月均需刘先生夫妇支付1000元生活费，合理假设刘先生夫妇双方父母没有医保、社保，有独立住房。 4、由于刘先生系某上市公司高层管理人员、妻子方女士系政府机关干部，该家庭主要成员应具有医保、社保。
5、退休后保证原生活水平为每月4000元（扣除儿子生活费1000元）。 6、基本数据假设 收入增长率＝3% 投资报酬率＝10%
通货膨胀率＝生活支出增长率=3% 当前大学学费水平为1万元/年/人 大学学费近三年不增长
退休年龄均为60岁，退休后生活25年，养老金收入800元/ 月/人
第四部份 家庭资产分析 1、资产负债情况
“2007江西十佳理财之星”参选方案 江信国际
2、家庭年收支情况表
第五部份 家庭财务诊断 1、资产负债情况诊断
从该家庭的资产负债表可以看出，该家庭的金融资产为银行存款和股票，没有其他投资资产，虽然8万元（投资时价格）股票的收益性现阶段较高，但风险也高于其他金融资产；22万元的银行存款明显较多，虽然银行存款安全性较高，但也造成收益水平偏低，考虑到通货膨胀的因素，资产不但不能增值，反而可能会缩水。当前负债115万，虽然存在一定的压力，但对家庭的负担影响不大。
2、收支情况诊断
从家庭收支情况来看，家庭收入来源结构一般，主要集中在刘先生身上。整个家庭的收入来源是工资性薪金收入（主动性收入），理
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财收入（被动性收入）很少，距离财务自由（日常固定开支主要依赖理财收入）还有很大的距离。目前的节余比例为34%，考虑到支付按揭贷款较大，还算合理，但是考虑到该家庭还有要为家庭成员（包括双方父母）保险作些安排、为儿子支付的进一步教育费用、为双方父母准备医疗基金等。因此还存在很多潜在的支出，会造成收支节余比例的下降。
3、其他财务诊断
保障缺失：虽然作为家庭经济支柱的刘先生夫妻具有正常医保、社保，但由于双方父母及儿子均没有医保、社保，该夫妻也缺少商业补充保障，因此保障缺失，这将会严重威胁到整个家庭的财务安全，一旦发生意外，该家庭将会出现较为严重的经济问题，因此在理财规划中首先满足好家庭成员的保障需求。
风险特征：从客户金融资产73%为银行存款，27%为股票投资来看，客户的具有一定的投资经验和投资知识匮乏，风险承受度中等。
家庭生命周期：处于家庭空巢期，但教育负担达到峰值 ；由于双方父母均保障缺失，保险需求达到高峰，生活支出平稳。
第六部份 理财目标的初步确立及资金供求分析
1、资金需求分析
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2、资金供给分析
第七部分 理财规划建议
1、财务安全规划
财务安全规划是整个理财规划的基础，可以有效的应对由于家庭
经济支柱出现疾病、死亡、失业或其他意外对家庭的财务状况所带来的影响，从而可以确保理财目标的实现。财务安全规划包括两方面的内容：
（1）紧急预备金
紧急预备金是为了应对家庭出现意外的不时之需，一般应准备
3-6个月的家庭固定开支，该家庭的月固定开支大约为18913元，建议提取6万元作为紧急预备金（紧急预备金的存放形式可以为：放于银行信用卡内，开通其约定转存功能，既能保持一定的流动性，在不需用时可以享受定期存款利息，保持一定的收益水平）。 （2）家庭保险规划
由于夫妻两人保险计划由单位安排，不另进行商业保险。其双方父母缺乏保险基金，由于年龄过大，没有合适的保险品种安排，只有进行家庭保险基金的安排，每人每年自行安排15000元的医疗基金，其60000万元/年。丧葬最终支出当前水平5000元×6=30000元 根据整个家庭状况，为儿子购买保险的保费支出，年保费支出为3万元，占到年家庭收入的10.5%，属于合理范围之内。并且随着房屋贷款的逐渐减少和儿子大学教育的完成，保费也将会逐渐减少，还有为儿子购买保险的保费支出可以在儿子工作后转移到儿子身上，这部分保费支出可以用来准备退休基金。
建议将上述每年的医疗基金（银行存款拿出6万元）,投资于债券型基金。 2、还贷款规划
除了拿出6万元作为紧急预备金和6万元（每月存款约5000元）作为医疗基金之外，人民币存款还有16万元，可以投资股票基金，投资收益率大致为10%-15%，用做15年内的还清贷款的支出。 FV=PV 10，N 15，I/Y 10%=41.5万元
另外，可将其中一套市值165万的市郊房产出租，增加收入。 3、退休规划
退休后生活支出保持目前水平为每年19200元（已扣除支付给儿
子1000元/月，再扣除养老金收800元/月/人），则退休时所需的生活费用完全可以由房屋租赁收入提供。
另外，每年的节余可以在满足医疗保障、偿还房贷以后用来储备退休基金。 4、投资规划
原节余约85000元/月，现增加开支
（1）车辆使用支出1000元/月；（2）双方父母医疗支出基金5000元/月；（3）儿子上大学学费834元/月；（4）儿子保险支出2500元/月
现结余约75600元/月
资产配置与储蓄配置
第八部分 风险揭示
1、该理财方案是基于根据目前的市场情况作出的一些假设制定出来的，这些假设会随着国家经济的变化而发生变化，比如：物价水平会不断变化，证券市场的波动，经济增长率的变化，汇率的变动，国家的房地产调控政策等等，这些都会对理财方案也会产生一定的影响。 2、生活支出除了收到物价水平的因素影响之外，还要考虑未来生活品质的提高、医疗、保健等方面的支出，这些支出的需求将会不断增加，会影响到其他目标的实现。
3、教育支出也可能会超出预期的增长，目前只是估算了大学的费用，还可能有研究生的教育费用，如果孩子接受研究生教育，也会对理财方案产生一定的影响。
4、客户在执行本方案时，应该遵循理财师的意见，理财师会定期与客户对方案进行调整，如果客户单方面修改或不遵照执行，也会产生一定的风险。
第九部分 后续服务
1、理财规划方案要定期（一般为一年）审视并作出评估和调整，以便使理财规划方案更加符合实际。
2、客户如果发生重大变化，应当及时通知理财师，对理财方案及时作出调整。
3、理财师也应当将一些理财信息和投资信息及时告知客户，以便使
客户作出合理的判断。
广州陶粒，广州陶粒厂
http://www.110878.com J6RCRDk223NV
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理 财 规 划 方 案
（案例一）
六号
二○○七年八月
目 录
第一部份 案例简介 第二部份 第三部份 第四部份 第五部份 第六部份 第七部分 第八部分 第九部分
理财目标 合理假设 家庭资产分析 家庭财务诊断
理财目标的初步确立及资金供求分析理财规划建议 风险揭示 后续服务
第一部分 案例简介
刘先生，现年45岁，某上市公司高层管理人员，妻子方女士，现年41岁，政府机关干部。刘先生夫妇双方父母均健在，每月均需刘先生夫妇支付1000元生活费。刘先生夫妇膝下一子，在复旦大学读大学一年级。刘家现有住房两套，一套在南昌市市中心，约130平米，2000年30万全额付清，现约50万元。另一套在市郊某在建楼盘，约270平米，2006年购置，2007年12月交房，总价165万元，首付50万，分15年按揭。最近新购18万轿车一辆。刘先生年收入25万元，方女士年收入3.5万元。家中现有流动资产30万元，其中2006年12月，以每股4元价格买入中国银行2万股，3年期定期存款10万元（2007年10月到期），其余为活期存款。刘家购车前每月日常生活开支（包括儿子日常费用）5000元。目前刘先生在理财方面有如下思考，一是想为家庭成员（包括双方父母）保险作些安排，二是夫妻退休后不希望因工作变化而降低消费水平，三是对投资作些规划，能有超过10％的年收益就好。理财规划师若有其他合适的建议也可考虑，刘先生风险偏好中等。请为刘先生家里制定一份理财规划方案。
第二部份 理财目标
1、为家庭成员（包括双方父母）保险作些安排； 2、夫妻退休后不希望因工作变化而降低消费水平； 3、对投资作些规划，能有超过10%年收益就可。 4、委托人风险偏好：中等
第三部份 合理假设
1、假设刘先生夫妻收入均为税后收入。
2、房屋按揭款贷款基本情况：公积金贷款30万元，期限15年，商业贷款85万元，期限15年。按当年公积金和商业贷款利率，按月等额本息还款法计算住房公积金贷款与个人住房商业性贷款还款情况。公积金贷款每年还款约28375元，商业贷款每年约还款87581元，合计约115956元。
3、由于刘先生夫妇双方父母每月均需刘先生夫妇支付1000元生活费，合理假设刘先生夫妇双方父母没有医保、社保，有独立住房。 4、由于刘先生系某上市公司高层管理人员、妻子方女士系政府机关干部，该家庭主要成员应具有医保、社保。
5、退休后保证原生活水平为每月4000元（扣除儿子生活费1000元）。 6、基本数据假设 收入增长率＝3% 投资报酬率＝10%
通货膨胀率＝生活支出增长率=3% 当前大学学费水平为1万元/年/人 大学学费近三年不增长
退休年龄均为60岁，退休后生活25年，养老金收入800元/ 月/人
第四部份 家庭资产分析 1、资产负债情况
“2007江西十佳理财之星”参选方案 江信国际
2、家庭年收支情况表
第五部份 家庭财务诊断 1、资产负债情况诊断
从该家庭的资产负债表可以看出，该家庭的金融资产为银行存款和股票，没有其他投资资产，虽然8万元（投资时价格）股票的收益性现阶段较高，但风险也高于其他金融资产；22万元的银行存款明显较多，虽然银行存款安全性较高，但也造成收益水平偏低，考虑到通货膨胀的因素，资产不但不能增值，反而可能会缩水。当前负债115万，虽然存在一定的压力，但对家庭的负担影响不大。
2、收支情况诊断
从家庭收支情况来看，家庭收入来源结构一般，主要集中在刘先生身上。整个家庭的收入来源是工资性薪金收入（主动性收入），理
“2007江西十佳理财之星”参选方案 江信国际
财收入（被动性收入）很少，距离财务自由（日常固定开支主要依赖理财收入）还有很大的距离。目前的节余比例为34%，考虑到支付按揭贷款较大，还算合理，但是考虑到该家庭还有要为家庭成员（包括双方父母）保险作些安排、为儿子支付的进一步教育费用、为双方父母准备医疗基金等。因此还存在很多潜在的支出，会造成收支节余比例的下降。
3、其他财务诊断
保障缺失：虽然作为家庭经济支柱的刘先生夫妻具有正常医保、社保，但由于双方父母及儿子均没有医保、社保，该夫妻也缺少商业补充保障，因此保障缺失，这将会严重威胁到整个家庭的财务安全，一旦发生意外，该家庭将会出现较为严重的经济问题，因此在理财规划中首先满足好家庭成员的保障需求。
风险特征：从客户金融资产73%为银行存款，27%为股票投资来看，客户的具有一定的投资经验和投资知识匮乏，风险承受度中等。
家庭生命周期：处于家庭空巢期，但教育负担达到峰值 ；由于双方父母均保障缺失，保险需求达到高峰，生活支出平稳。
第六部份 理财目标的初步确立及资金供求分析
1、资金需求分析
“2007江西十佳理财之星”参选方案 江信国际
2、资金供给分析
第七部分 理财规划建议
1、财务安全规划
财务安全规划是整个理财规划的基础，可以有效的应对由于家庭
经济支柱出现疾病、死亡、失业或其他意外对家庭的财务状况所带来的影响，从而可以确保理财目标的实现。财务安全规划包括两方面的内容：
（1）紧急预备金
紧急预备金是为了应对家庭出现意外的不时之需，一般应准备
3-6个月的家庭固定开支，该家庭的月固定开支大约为18913元，建议提取6万元作为紧急预备金（紧急预备金的存放形式可以为：放于银行信用卡内，开通其约定转存功能，既能保持一定的流动性，在不需用时可以享受定期存款利息，保持一定的收益水平）。 （2）家庭保险规划
由于夫妻两人保险计划由单位安排，不另进行商业保险。其双方父母缺乏保险基金，由于年龄过大，没有合适的保险品种安排，只有进行家庭保险基金的安排，每人每年自行安排15000元的医疗基金，其60000万元/年。丧葬最终支出当前水平5000元×6=30000元 根据整个家庭状况，为儿子购买保险的保费支出，年保费支出为3万元，占到年家庭收入的10.5%，属于合理范围之内。并且随着房屋贷款的逐渐减少和儿子大学教育的完成，保费也将会逐渐减少，还有为儿子购买保险的保费支出可以在儿子工作后转移到儿子身上，这部分保费支出可以用来准备退休基金。
建议将上述每年的医疗基金（银行存款拿出6万元）,投资于债券型基金。 2、还贷款规划
除了拿出6万元作为紧急预备金和6万元（每月存款约5000元）作为医疗基金之外，人民币存款还有16万元，可以投资股票基金，投资收益率大致为10%-15%，用做15年内的还清贷款的支出。 FV=PV 10，N 15，I/Y 10%=41.5万元
另外，可将其中一套市值165万的市郊房产出租，增加收入。 3、退休规划
退休后生活支出保持目前水平为每年19200元（已扣除支付给儿
子1000元/月，再扣除养老金收800元/月/人），则退休时所需的生活费用完全可以由房屋租赁收入提供。
另外，每年的节余可以在满足医疗保障、偿还房贷以后用来储备退休基金。 4、投资规划
原节余约85000元/月，现增加开支
（1）车辆使用支出1000元/月；（2）双方父母医疗支出基金5000元/月；（3）儿子上大学学费834元/月；（4）儿子保险支出2500元/月
现结余约75600元/月
资产配置与储蓄配置
第八部分 风险揭示
1、该理财方案是基于根据目前的市场情况作出的一些假设制定出来的，这些假设会随着国家经济的变化而发生变化，比如：物价水平会不断变化，证券市场的波动，经济增长率的变化，汇率的变动，国家的房地产调控政策等等，这些都会对理财方案也会产生一定的影响。 2、生活支出除了收到物价水平的因素影响之外，还要考虑未来生活品质的提高、医疗、保健等方面的支出，这些支出的需求将会不断增加，会影响到其他目标的实现。
3、教育支出也可能会超出预期的增长，目前只是估算了大学的费用，还可能有研究生的教育费用，如果孩子接受研究生教育，也会对理财方案产生一定的影响。
4、客户在执行本方案时，应该遵循理财师的意见，理财师会定期与客户对方案进行调整，如果客户单方面修改或不遵照执行，也会产生一定的风险。
第九部分 后续服务
1、理财规划方案要定期（一般为一年）审视并作出评估和调整，以便使理财规划方案更加符合实际。
2、客户如果发生重大变化，应当及时通知理财师，对理财方案及时作出调整。
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客户作出合理的判断。
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