2017年职业教育行业分析报告

2017 年职业教育行业

分析报告

2017年9月

一、人才技能供需不匹配推动职教行业持续成长，四大赛道先发突围

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1、职业教育分类 .................................................................................................... 5

2、追根溯源：洋务运动催生职业教育，解决工业人才数量缺失为核心痛点 6

3、回看当下：人才供需不匹配新痛点，推动职教行业持续发展 .................... 9

（1）企业端：经济发展行业成长，对人才需求增加，人才缺口逐年凸显，其中金融

和IT 行业人才缺口较大 ..................................................................................................... 9

（2）求职端：全国整体就业竞争水平高就业压力大，TMT 及财经类职位求职压力较

大 ........................................................................................................................................ 10

（3）中国劳动市场核心问题&职教行业核心痛点：劳动供给与需求不匹配，满足企

业需求的专业技能人才缺失 . ............................................................................................ 11

4、空间测算：精选高成长赛道，助推万亿产业发展 ...................................... 13

（1）万亿规模空间大，非学历职教成长迅速 ............................................................... 13

（2）万亿市场细分众多，高成长高空间赛道率先突围 ............................................... 14

①IT 技能培训 . ............................................................................................................ 14

②财会类技能培训...................................................................................................... 14

③市场营销类技能培训 . ............................................................................................. 15

④管理类技能培训...................................................................................................... 15

二、他山之石，从职教龙头看职教行业发展 ...................................... 16

1、达内科技：国内IT 职教龙头，切入B 端+K12领域横纵扩张 . ................. 16

（1）标准化运营体系完善：双师模式助推复制扩张，兼顾效率&公平 .................... 16

（2）横向延伸：产品品类扩张 . ...................................................................................... 17

（3）纵向延伸：切入K12素质教育+布局校企合作切入上游用户 ............................ 18

2、正保远程：在线考培教育龙头，跨产品种类持续扩张 .............................. 19

（1）深耕会计、医学、建工类职教领域，品牌+品质优势助推公司做大做强 ......... 19

（2）内生+外延持续丰富产品线..................................................................................... 20

（3）后续成长逻辑：布局校企合作，外延切入线下教育完善布局 ........................... 21

3、核心趋势与总结 .............................................................................................. 22

（1）品牌口碑：塑造品牌壁垒，降低获客成本 ........................................................... 22

（2）双师模式：兼顾效率&公平，助推线下复制扩张 . ............................................... 22

（3）线上+线下结合：完善教育生态体系 . .................................................................... 23

（4）国家意志：校企合作+职教集团化发展 . ................................................................ 25

（5）产品扩充：丰富细分领域产品体系，与时俱进产品更新 ................................... 26

（6）切入2B2C 领域：盘活用户流量，商业模式持续完善 . ....................................... 27

三、从非学历职教全览图以及标的财务数据看国内行业发展 . ......... 27

1、非学历职教全览图构建 .................................................................................. 27

2、从财务数据看国内非学历龙头标的发展 ...................................................... 28

（1）营收对比：华图与达内营收体量大+增速快 . ........................................................ 28

（2）净利润对比：华图高成长行业领先确立，达内利润增速短期放缓 ................... 29

（3）盈利能力对比：达内恒企毛利率高，多家标的净利润率差异不大 ................... 30

（4）费用对比：销售费用率差异较大，管理费用率相对集中 ................................... 30

（5）平均客单价和获客成本对比：达内科技火星时代客单价&获客成本双双高企 31

四、相关企业简析 .................................................................................. 32

1、开元股份：收购恒企中大转型职教，职教龙头助推公司起航 .................. 32

2、百洋股份：收购CG 设计培训龙头，“从鱼到渔”驱动成长 ....................... 33

3、文化长城：职教布局持续推进，构建信息化+职教生态圈 ........................ 35

4、东方时尚：国内驾培龙头，品牌口碑优势明显，复制扩张助推成长 ...... 36

5、洪涛股份：高端公装龙头，顺势而为布局职教 .......................................... 37

6、世纪鼎力：深耕校企合作，持续打造学历职教龙头 .................................. 38

职教行业痛点深度思考：通过剖析职教行业从古至今的发展历程以及社会环境的变化，我们发现职教行业的作用已从过去的培养企业人才数量缺口转变的解决技能人才供给与企业需求不匹配，专业人才结构性缺失、人才技能适应性的缺失成为当下职教行业的核心痛点（从量的需求转变为质的需求）。

通过职教市场规模的测算，得出非学历职教中IT 、财会类等技能培训细分领域空间较大、成长较快（2020年市场规模分别358亿元/255亿元，YOY20%左右），有望在行业未来发展中率先突围。

通过剖析美股职教龙头达内科技以及在线教育龙头正保远程，以及对比国内5大职教标的，总结勾画出非学历职教行业全览图。我们认为从长期来看，人才供给与企业需求缺口难以在短期内消除，职教行业痛点依旧，我们看好高成长细分赛道（IT 、财会技能培训），有望凭借双师模式兼顾扩张效率与公平、通过品牌口碑构建获客壁垒、通过线上+线下以及产品扩充完善教学布局、通过深耕校企合作以及商业模式不断丰富获得持续的成长机会。

社会发展行业变迁，人才需求从量往质转变推动职教行业持续发展。看过去，职教行业的起源是伴随着洋务运动带来的工业发展进而带来技能人才缺失，经过数十年的发展职教行业痛点一直为解决专业人才数量缺失；看当下，企业用人缺口与应聘者求职压力大成求职市场核心问题，技能人才供给与企业需求不匹配，专业人才结构性、适应性缺失且难以在短期内修复的问题成为当下职教行业核心痛点，推动职教行业持续成长。根据我们测算，2020年职业教育行业规模有望