摩根士丹利金融词汇....... 对整个世界的金融进行归纳和总结...... (下 H--Z篇) 来源： 孟斌斌的日志
H-share H 股；国企股
Hang Seng China Enterprise Index 恒生中国企业指数(香港)
Hang Seng Index 恒生指数(香港)
Hard currency 硬货币；投资者对其有信心的价值稳
定的货币
Hard landing [经济] 硬着陆，意指经济出现剧烈震
荡。
Hedge accounting 对冲会计法
通过对冲会计法，金融市场对冲的收益和损失的会计认可被推延至基础风险暴露的相应收益和损失得到认可之后。由于这种方法使公司能够将对冲成本计入风险暴露的成本基础，因此公司一般倾向使用它。这方法将收益与损失冲销匹配起来，从而降低了利润的波动性，符合对冲的目的。
Hedge Fund 对冲基金；套保基金；避险基金
Hedging 对冲; 套保
HIBOR 香港银行同业拆借利率
Hidden reserves 隐藏准备金
HKFE 香港期货交易所有限公司
HKMA 香港金融管理局
HKSAR 香港特别行政区
HKSCC 香港中央结算有限公司
HKSE 香港证券交易所
Holding Company 控股公司
Homepage 首页（互联网）
Hong Kong Futures Exchange Ltd. 香港期货交易所有限公司
Hong Kong Interbank Offer Rate (HIBOR) 香港银行同业拆借利率
Hong Kong Monetary Authority 香港金融管理局
Hong Kong Securities Clearing Co. Ltd. 香港中央结算有限公司
Hong Kong Special Administrative Region 香港特别行政区
Hong Kong Stock Exchange 香港证券交易所
Hot money 热钱；游资
HSCEI 恒生中国企业指数(香港)
HSI 恒生指数(恒指) (香港)
Hurdle rate 要求报酬率
Hybrid cap 混合上限
IAS 国际会计准则 (International Accounting Standards 的英文缩写)
ICP 互联网内容供应商 (Internet Content Provider 的英文缩写)
Idle funds 闲置资金
IMF 国际货币基金组织 (International Monetary Fund 的英文缩写)
IMM 国际货币市场 (International Monetary Market 的英文缩写)
Implicit deflator 隐性通货紧缩指数
Implied volatility 引伸波幅；隐含波动率
Imported inflation 输入型通货膨胀
Import quota 进口配额
Import tariff 进口关税
In-the-money 价内
[期权] 指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内，其Delta值将上升，期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。
Incentive site 鱼饵网点（互联网）
Income tax 所得税；入息税；薪俸税
Indemnification 赔偿；补偿；豁免（责任）条款
Indexed performance 指数表现
Indication of interests 投资兴趣指标
Indicative price 指示性价格
Industrial and Commercial Consolidated Tax 工商统一税
Inflation 通货膨胀；通胀
Information memorandum 资料备忘录
Information technology (IT) 信息科技
Initial Conversion Premium 初次转换溢价
Initial Public Offering 首次公开招股发行
Insider trading 内幕交易
Insolvent 资不抵债
Institutional investor 机构投资者
Intangible asset 无形资产
Intellectual property (IP) 知识产权
Interest Rate Swap (IRS) 利率掉期
Interest-bearing assets 生息资产
Intergovernmental loan 政府间贷款
Interim report 中期报告
Intermediary 中介机构；中介人
International Accounting Standards (IAS) 国际会计准则
International Finance 国际融资
International Market 国际市场
International Monetary Fund (IMF) 国际货币基金组织
International Monetary Market (IMM) 国际货币市场
International Organization for Standardization 国际标准化组织
International Trust & Investment Corp 国际信托投资公司 (国投公司)
Internet Content Provider (ICP) 互联网内容供应商
Internet presence 网上广告
Intraday liquidity 即日流动资金
Intraday margin call 即日追补按金
Intranet 内联网
Intrinsic value 内在价值
期权位于价内的金额，即期权相对现行远期市场价格的价值。期权的权酬由内在价值和时间价值组成。
Inventory 存货；库存
Investment, Investing 投资
Investment advice, Investment advisor 投资咨询；投资顾问
Investment bank, Investment banking 投资银行；投资银行服务
Investment grade 投资级
Investment research 投资研究
Investor Relations 投资者关系
IPO 初次公开发行；首次公开招股
Irrevocable letter of credit 不可撤消信用状
IRS 利率掉期
ISO 国际标准化组织
Issued (and outstanding) shares 已发行股票
Issuer 发行人
IT 信息科技
ITIC 国际信托投资公司 (国投公司)
JGB 日本政府债券，是英文Japan Government Bonds 的缩写。
Jobber 证券经纪商
Joint account 联名账户；共同账户
Joint and several liabilities 共同及连带责任
Joint global coordinator 联席全球协调人
Joint stock company 股份有限公司
Joint venture 合营企业；合资企业
Jointly operated mines 联办矿
Jumbo certificate 大额股票
Junior mortgage 次级按揭
Junk bond 垃圾债券
Korea Composite Index 韩国综合指数
Korea Stock Exchange 韩国证券交易所
Kuala Lumpur Stock Exchange 吉隆坡证券交易所L/C 信用状
Labor Arbitrage 劳动力套利
Lagged effect 滞后影响
Large open position [股市] 大额未平仓合约
LBO 杠杆买断交易；借贷融资收购
Lead manager 主承销；牵头经办人
Legal persons shares 法人股
Lender 贷款人
Lender of the last resort 最后贷款人
Letter of credit 信用状
Level playing field 公平竞争环境
Leverage = level of debt/equity 债务水平/比重
Leveraged Buy Out(LBO) 杠杆买断交易；借贷融资收购
Leveraged rate 杠杆比率
LIBOR 伦敦银行同业拆借利率
Licensed bank 持牌银行
Lien 扣押；扣押权；留置权
LIFFE 伦敦国际金融期货及期权交易所
Limit order 限价盘；限价委托
Limited recourse 有限追索权
Limited partnership 有限责任合伙
linked Exchange Rate System 联系汇率制度
Liquid investment 短期投资
Liquid Yield Option Note 流动收息权利票据
Liquidity 流动性；流动资金；变现能力
[市场流动性] 用以量度市场的深度，可以买入/售出多少而对价格不构成影响。
Liquidity ratio 速动比率
Liquidity risk 流动性风险
指与缺乏流动性之市场的相关交易的风险。这些市场的特征是：买卖差价过大，缺乏透明度，无论规模大小，在交易发生后，价格都会发生很大变化。
Listed company 上市公司
Litigation 诉讼
Local toll collecting highway infrastructure index 地方收费公路基楚设施指数
Lock-in 锁定条件；自然出现（条件）
Lock-out 消除锁定条件；自然消失（条件）
Lock-up 锁定；封锁
[股市] 由发行公司或第三者供应方(如适用)作出承诺，在事先未取得承销商(包销商) 的同意前，不得进一步出售股份。封锁期一般是180天，但也可视乎情况而较长。
Lock-Up Agreement 锁定协议
London Commodity Exchange 伦敦商品交易所
London Interbank Offer Rate 伦敦银行同业拆放利率
London International Financial Futures and Options Exchange 伦敦国际金融期货及期权交易所
London Metal Exchange 伦敦金属交易所
London Stock Exchange 伦敦证券交易所
London Traded Options Market 伦敦期权市场
Long (position) 长仓；好仓；看涨
Long call 买入认购权；认购长仓
Long forward 买远期
Long options contract 期权长仓合约
Long put 买入认沽权；认购短仓
Long straddle 马鞍式长仓（参见“Straddle” 栏目）
Long strangle 勒束式长仓；宽跨式套利（参见“Strangle” 栏目）
Long-term shareholding (loyalty) incentive 长期持股优惠
Long-term supply agreement 长期供应协议
Loose bond 短期买卖债券
Low-Budget Operation 小本经营
Loyalties 特许费
LSE 伦敦证券交易所
LTM(Last twelve months) 最近12个月
LTOM 伦敦期权市场
LYON 流动收息权利票据
M0 通货，又称M0货币，流通于银行/储蓄机构以外的现金。
M1 狭义货币，又称M1货币，可即时支出的货币，包括现金（M0）、活期存款、在银行和所有储蓄机构的其它支票存款和旅行支票。 M2 广义货币，又称M2货币，它包括M1、小面额定期存款、货币市场存款帐户和在所有储蓄机构的储蓄存款、零售货币市场的互助基金结余。
M3 更广义货币，又称M3货币，它包括M2、所有储蓄机构的大面额定期存款、机构所有的货币市场互助基金结余和定期回购协议。 M&A 合并与收购
Maastricht Treaty 马城条约；马斯特里赫特条约
Macroeconomic 宏观经济；总体经济
Madrid Stock Exchange 马德里证券交易所
Main Board 主板
Maintenance margin 维持保证金
Makati Stock Exchange 马卡地证券交易所
Make-Whole Call 以支付溢价为成本的提前还款权利
Make-Whole Provision 提前赎回补偿
Management Best Practice 管理最佳做法
Management Buy-Out, MBO 管理层买断交易；管理层收购
Management fee 经办费
[股市] 经办费是支付给银行作为它们处理为准备和执行一笔发行所涉及的工作的报酬，包括设计发行结构、组织承销团、准备文件和促销材料等。经办费的基本拆账方法是按所承担的包销数量计算，认同了有较大包销承担的个别机构一般也承担较多的工作量。此外，设有支付予发行高级参与方的称之 “praecipium” 的额外酬金。
Management Seminar 管理人员研讨会
Management Tools 管理工具
Managing director 董事总经理；常务董事
Mandatory Provident Fund (MPF) 强制性公积金
Manila Stock Exchange 马尼拉证券交易所
Marche a Terme International de France 法国国际期货及期权市场
Marche des Options Negociables de la Bourse de Paris 巴黎证券交易所期货市场
Margin [期货交易] 保证金；按金
Margin call 要求增补按金
Mark-to-market 按市值计价；逐日盯市
按市值计价是指根据基础工具的现行市场利率或价格，计算金融工具（或工具组合）的价值。风险管理准则通常建议每日（或频率更高）进行按市值计价。
Market access 市场准入
Market Capitalization 市场资本值；市值
Market economy 市场经济
Market maker 报价商；市场庄家
Market order 市价委托
Market share 市场占有率；市场份额
Marketable securities 有价证券
Marketing 促销；推介；营销
[股市] 首次公开招股(IPO) 的促销期包括有公司管理层参与向投资者宣传其投资故事的公司路演、和帐簿管理人向投资者收集订单的Book building 销售活动。期内，经办银行和投资者双方间的销售和研究人员会定期进行对话。紧接发行前促销活动，促销期经过Book bu
ilding 程序和发行定价的完成而结束。
Matched order 相互委托；对敲；对盘
[股市] 指一方与另一方合谋，以事先约定的时间、价格和方式相互进行并不持有的证券，以达到影响证券交易价格或者证券交易量的行为。
Material misstatement 重大失实陈述
MATIF 法国国际期货及期权市场
Mature market 成熟市场
Maturity 到期
[债市] 指债券或其它债务工具已到期并须支付总本金金额的日期。
MBS 有抵押证券（Mortgage-backed securities）
Mean reversion 均值回归
Medium and long term loans 中长期贷款
Medium Term Note 中期票据
Memorandum and Articles of Association 组织大纲及章程
Memorandum of association 组织大纲
Memorandum of Regulatory Cooperation (MORC) 监管合作备忘录
Memorandum Of Understanding 谅解备忘录
Mergers & Acquisitions, M&A 合并和收购；并购
Mezzanine fund [投资] 后期资金；中间资金；夹层资金
Mezzanine stage [投资] 后期；成熟期
MFN 最惠国待遇
Micro capitalization 微型股
Mid-cap stock 中型股
Milan Stock Exchange 米兰证券交易所
Minority interest 少数股东权益
Misrepresentation 失实陈述；虚报
Model Code 标准守则
Momentum Fund 趋势性基金；动能基金
Monetarism 货币主义
Monetary policy 货币政策
Monetize 货币化
Money-laundering 洗钱；洗黑钱
Monopoly Enterprise 垄断/独占企业
Montreal Stock Exchange 蒙特利尔证券交易所
Moral hazard 道德风险
Moratorium 冻结；宣布停止还款；延期付款命令
Mortgage-backed security 有抵押证券
Most Favored Nation 最惠国待遇
MOU 谅解备忘录
MSCI (Morgan Stanley Capital International) 摩根士丹利资本国际
MTN 中期票据
Multi-Lateral Netting 多边净额
Multi-Tranche Offering 分期或分多个份额发行
Mutual Funds 共同基金；互惠基金
Nagoya Stock Exchange 名古屋证券交易所
NAPS 国家自动支付系统(中国)
NASDAQ 纳斯达克 (全国证券交易商自动传报协会)
National Association of Securities Dealers Automated Quotations
全国证券交易商自动报价协会 (美国)
National Automated Payment System 国家自动支付系统(中国)
National Bureau of Economic Research [美国] 国家经济研究局
National Bureau of Statistics [中国] 国家统计局
Natural resources 自然资源
NAV 资产净值
NBIC 指纳米科技、生物、信息和认知科学，是Nanotechnology, Biotechnology,
Information Technology and CognitiveScience的简称。
NDP 国内生产净值 (Net Domestic Product 的英文缩写)
Net asset value 资产净值
Net book value 账面净值
Net Domestic Product (NDP) 国内生产净值
Net income 净收入
Net present value 净现值；净现时价值
一种根据今天的资本成本折现未来现金流
所得出的现时价值，评估未来付款之价值
的方法。
Netting agreement 净额结算协议/协定
[信用市场] 订立净额结算协议是旨在减少需要对客户/交易对手的信用额度进行不断复核的次数，把可用信用额度最大化并加快交易流程。
New York Cotton Exchange, Inc 纽约棉花交易所有限公司
New York Futures Exchange 纽约期货交易所
New York Mercantile Exchange 纽约商品交易所
New York Produce Exchange 纽约农产品交易所
New York Stock Exchange 纽约证券交易所
Nikkei Stock Average 日经平均指数
Nil-paid rights 未缴股款股权；未缴供款股权
No-load fund 免佣基金
Nominal 表面；名义上
Nominee account 代理人户口
Non-callable 不可赎回
Non-collateralized warrant 无抵押权证
Non-deliverable 不交收
Non-farm payroll data 非农业人员收入数据
Non-operating income 非经营收入
Non-performing asset 不良资产
Non-performing Loans 不良贷款；逾放款；到期未能偿还贷款
Non-tradable share 非流通股
Notes receivable 应收票据
Notifiable transaction 须予公布的交易
Notional size 票面规模
NPLs 不良贷款；逾放款；到期未能偿还贷款
Obligatory right 强制性权利；债权
OD 账户透支 (Over Draft/Over Draw 的英文缩写)
Odd lots 零碎股
OECD 经济合作及发展组织(经合组织)
OEM 原厂委托制造 (Original Engineering Manufacturing 的英文缩写)
Off-balance sheet 资产负债表外
Off-board trading 场外交易；离场交易
Off-budgetary 财务预算外
Offer for sale 公开发售
Oligopoly 寡头垄断
One-on-one 一对一会议
[股市]发行人与单一机构投资者进行的会议。一对一会议一般只会安排给很有可能会买入相当大量股票和表示有兴趣与管理层会面的大型机构。
One-time mandatory call/put option 一次性强制转换的认购/认沽期权
OPEC 欧佩克；石油出口国组织；石油输出国组织(Organization of Petroleum Exporting Countries 的英文缩写)
Open-end funds 无限额基金
Operating concessions 特许经营权
Operating profit/margin 经营利润
Operational risk 营运风险
Opportunity cost 机会成本
Option 期权；选择权
期权合约赋予购买者在一个协定日或协定日以前（执行期），以特定的价格购买或
出售基础工具的权利（但非义务）。购买者向出售者支付权酬以获取这个权利。投资者可以购买商品、股票、指数、利率、债券和外汇等期权。但是，根据不同产品，交易术语可能会发生变化。在大多数情况下，购买基础工具的权利叫做认购
权，出售的权力叫做认沽或退回权。
Organization for Economic Co-operation and Development 经济合作及发展组织(经合组织)
Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC)
欧佩克；石油出口国组织；石油输出国组织
Original Engineering Manufacturing 原厂委托制造(加工)
Osaka Securities Exchange 大阪证券交易所
Oslo Stock Exchange 奥斯陆证券交易所
OTC 场外交易；柜台/店头市场交易（Over-the-Counter 的英文缩写）
OTC Bulletin Board [美国] 场外交易议价板
Out-of-the-money 价外；失值（期权）
Outsourcing 外包；外判
Over Draft/Over Draw 账户透支
Over-allotment option 超额配售选择权
Over-subscription 超额认购
[股市] 一笔发行，当投资者需求(以股份数目计算)高于所发行的股份数目时，便称为超额认购。超额认购的程度往往被用作为衡量一笔发行成功的指
Over-The-Counter 场外交易；柜台/店头市场交易
Overbought 超买
Overhead cost 间接成本
Oversold 超卖
Owned fund/own funds 自有资金
P/E multiple 市盈倍数
P/E ratio 市盈率；本益比
Pacific Economic Cooperation Council 太平洋经济合作会议
Pacific Stock Exchange 太平洋证券交易所
Pageview 页视；浏览页数（互联网）
Paid-up capital 实收资本；已缴足资本
Pan-European Stock Exchange 泛欧证券交易所
Par 票面值
Par bonds 面值债券
Paris Bourse 巴黎证券交易所
Partly-paid share 未缴足股份
Parity 平价
Patent 专利
Payment in lieu of notice 代通知金
Payoff period 回收期；回本期
Payoff profile 盈利分析
PECC 太平洋经济合作会议
Pegged Exchange Rate System 联系汇率制度；钉住汇率制度
Penalty provision 惩罚/罚金条款
Penny stock 蚊型股
Pension Plan 退休金计划
Per capita income 人均收入
Performance bond 履约保证
Performance buydowns 履约不足赔偿金
Performing loan 良好贷款
Philadelphia Stock Exchange 费城证券交易所
Physical assets reserve specifically authorized 特准储备物资
Physical delivery 实物交收
Physical market 现货市场
Physical warrant 实股认股权证
Pit trading 场内交易
Plant 厂房
Plain vanilla bond 纯债券；传统债券
Pollutant 污染物
Pollutant charge 排污费
Portfolio 投资组合
Portfolio insurance 投资组合保险
[市场] 此概念是将投资组合所面临的风险控制于一定的程度内，以锁定整个投资组合的价格下跌的风险，而另一方面又不致损失价格上涨的利益。
Portfolio Management 资产组合管理
Position 头寸；仓盘；部位
Position squaring 平仓
Post-dated cheque 期票
Pot names 法人优惠名单/保留户
Potential obligation 潜在义务/负债
Power of attorney 授权书
PPI 生产者物价指数 (Producer Price Index的英文缩写)
PPP 购买力平价 (Purchasing Power Parity的英文缩写)
PR 公共关系(公关)
Praecipium 额外酬金
[股市] 从发行经办费(本身为总佣金、总费用或总差额的其中一部份) 分割出来的若干份额部份给全球协调人的酬金。 PRC-People's Republic of China 中华人民共和国(中国)
Pre-emptive right 优先权；先买权
Preference shares 优先股
Preferential treatment 优惠待遇
Premium 权酬；期权金；权利金；溢价
即期权的价格
Premium put 溢价赎回
Premium put structure 含沽出期权式结构
Prepayments 提前支付
Present value 现值
Press release 新闻(发布) 稿
Price 价格；定价
Price ramping 炒高价格
Price range 定价区间（发行）
Price talk 定价谈判
Price/Earning ratio (P/E) 市盈率；本益比
Price/Book value ratio 市净率
Primary debt 一级发行债券
Prime rate 最优惠利率
Principal 本金
Priority Construction Treasury [中国]重点建设债券
Private Banking 私人理财银行
Private Equity 私募股本；非上市股本；非上市股票；直接投资
Private placement 私募配售；非公开配售
Private Wealth Management 私人财富管理
Privately negotiated options 私下洽商期权
Privately operated mines 民采矿
Privatization 民营化；私有化；私营化
Producer Price Index (PPI) 生产者物价指数
Profit margin 边际利润率
Profit-sharing plan 利润共享计划
Proforma 备考报表；预计报表
Program arranger 项目/贷款安排人
Project approval 立项；专案核准
Project finance 项目融资
Promissory note 本票
Promoter 发起人
Proprietary Network System (PNS) 专线网络系统
Prospectus 招股书；发售说明书
Protective put 保护性卖权
Provisional agreement 临时协议
Proxy 委任证书
PSE 太平洋证券交易所
Public filing 公开呈报
Public Listing 公开上市，挂牌上市
Public Relations 公共关系(公关)
Public welfare fund 福利基金; 公益金
Publicity restriction 宣传限制
Purchasing Power Parity (PPP) 购买力平价
Pure play 单一业务公司
Put option 出售/认沽期权
Put writer 认沽期权沽出者
Putable bond 可退回债券
Pyramid selling 传销；累进式销售（法）
Q and A 提问与回答；答问大会
QDII 合格本地机构投资者
QFII 合格境外机构投资者（参见Qualified Foreign Institutional Investor 栏目）
Qualified Domestic Institutional Investor (QDII) 合格本地机构投资者
Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) 合格境外机构投资者
中国证券监督管理委员会与中国人民银行联合发布《合格境外机构投资者》计划于2002年12月1日落实施行。计划容许境外投资者参与投资过去只开放给境内投资者
的国内A股和债券市场
Qualified Institutional Buyer (QIB) 合资格机构买家/投资者
[股市] 指一家总体拥有和具有酌情权在证券市场投资最少1亿美元的机构,就银行机构而言，必须符合最低净值不少于2,500万美元的要求
Qualitative analysis 定性分析
Quantitative analysis 定量分析
Quasi-credit financings 具担保信用融资
Quasi money 准货币
Questionnaire 问卷
Quick ratio 速动比率（又称酸性测验比率）
Quoted company (= listed company) 上市公司
Rally 回升
Ramping 炒高价格
Random assignment 随机分配
Rating 评级
Rating Agency 信用评级机构
Ratio of investments 出资比例
Raw materials 原材料
Real Estate Investment Trust (REIT) 房地产投资信托基金；不动产投资信托公司（参见“REIT”栏目）
Real time 实时；即时
Realized interest rate 实现利率
Recapitalization 资本重组；再资本化
Recognition of income 收入列帐
Recourse 追索权
Recovery 复苏；回升；回本
Recycling 循环再用
Red chip 红筹股
Red Herring 初步（非正式）招股说明书
Redeem/redemption 赎回
Refinery 提炼
Registered securities 记名证券
Registration statement 登记声明
Registrar 过户登记处
REIT 房地产/不动产投资信托
REIT/REITs 是英文Real Estate Investment Trust/Trusts的缩写,REITs 证券像股票一样在主要交易所挂牌上市，但根据法律，公司只能投资于房地产行业
Relative strength index 相对强弱指数
Rent-seeking 寻租
经济学上把超出机会成本的获利称作“租”,因此，诉诸非市场机制来获取“租”的活动就被称作“寻租”,它是一种维护既得经济利益或是对既得利益进行再分配的非生产性活动，本身并不能增加社会的福利，且需耗费社会成本
Repackaged asset vehicles 重新包装的资产工具
Replacement cost 重置成本
Representations and warranties 声明与保证
Repurchase agreement 回购协议
Residual asset 剩余资产
Residual value 残值；剩余价值
Resistance line 阻力线
Resolution Trust Corporation (RTC) [美国] 清债信托公司
Restricted license bank 有限制持牌银行
Restricted securities 受限制证券
Restructuring 改组；重组
Resumption of trading 复牌；恢复买卖
Retail players (= retail investors) 散户/个人投资者
Retail Price Index (RPI) 零售物价指数
Retained earnings 未分配盈利；保留盈余
Return on asset 资产回报（率）
Return on capital employed 已投资资本回报（率）
Return on equity 股本回报（率）
Revenue-sharing 收入分成
Revolving credit 循还贷款
Right issue 供股（集资）
Rights to the priority distributions 优先分派权
Ring-fencing 绝缘防范
Risk factor 风险因素
Risk management 风险管理
控制和限制机构因暴露于金融市场变量（如汇率和利率，股价和商品价格，交易
对手的信用素质）的变化而面临的风险,这些风险也许起因于市场变量之不利变化的金融影响（市场风险）、机构对应对这种变化的准备不足（营运风险）、交易对手违约（信用风险），或某个合约不能被加以执行（法律风险）,公司一般利用金融工具对冲来管理市场风险，但也可以通过调整业务降低风险
Risk premium 风险溢价
Risk rated ratio 风险权重
ROA 资产回报（率）
Roadshow 路演；巡迴推介说明会
[股市] 发售股票公司的管理层启程上路向投资者推介公司的一个活动程序,路演包括各种不同类型的会议，比如最受重视的主要投资者说明会和一对一投资者会议，以及间中也会进行的小组投资者会议
ROCE 已投资资本回报（率）
Roller-coaster swap 过山车掉期
[债市] 一方交易对手交替支付固定利率和浮动利率的利率掉期
ROE 股本回报（率）
Round lots 整数股
RPI 零售物价指数（Retail Price Index的英文缩写）
RSI 相对强弱指数
Rule 144A 144A条例
美国(1933) 证券法第144A条容许发行人向合资格机构投资者(QIB)再发售某些证券而无需注册,通过豁免注册手续，144A条例显著提高了美国机构投资者买入外国公司证券的机会。目前美国有超过3,500家QIB,与已在美国证券交易所挂牌上市的证券同属一级的证券并不符合144A条例的再发售资格,机构投资者买入根据144A条例而发行的美国预托证券(ADR) 有颇多限制，因此，在多数情况下，显著倾向买入已取得上市资格的ADR
S and P 标准普尔
S and P 500 Index 标准普尔500股份指数
Sales return 销货退回
Samurai bonds 武士债券
SEAQ 证券交易所自动报价系统(英国)
SEATS 证券交易所另项交易系统(英国)
SEC 证券交易委员会( 美国)
Second junior subordinated debenture 更次一级公司债
Second liner/second line stock 二线股
Secondary offering 二级发行；次级发行
Sector Fund 产业基金；板块基金
Secular 长期性；非周期性
Secured debt 有担保债务
Securities 证券
Securities and Futures Commission 证券及期货事务监察委员会 (证监会)( 香港)
Securities Exchange Commission 证券交易委员会( 美国)
Securities Exchange of Thailand 泰国证券交易所
Securitization 证券化
将资产（通常是各种形式的债务）转换为证券,这些证券的交易比基础资产的交易更为自由和廉价，而且产生的收益高于将资产用作贷款抵押品所获得的利润,一个例子是房产抵押贷款证券，它将缺乏流动性的独立房产抵押贷款汇聚成单种可交易
的资产
Seed financing 种子资金融通
Seed stage [投资] 种子期
Sell short 卖空；抛空
Sell-side analyst 卖方分析员
[股市] 受雇于投资银行或经纪行的股票研究分析员
Selling concession 销售特许佣金
[股市] 在售出股票或投资者指派基准上，支付给承销团成员的总差额的其中一部份,销售特许佣金是激励销售的方法之一
Senior debt 优先债务
Separate listing 独立上市
Settlement 交割；结算；清算
Settlement risk 交割风险；清算风险
作为一种特殊形式的对手信用风险，交割风险是因付款的非同时交换而引起,举例：如果一家银行向对家支付了一笔款项，但却要等到未来一个日期才能获得补偿，那么它就有对家在回付款项前可能违约的风险暴露
SFC 证券及期货事务监察委员会 (证监会)( 香港)
Shanghai Stock Exchange 上海证券交易所
Shareholders' Equity 股东权益
Shareholder value 股东价值
Shares 股票；股份
Sharpe Ratio 风险调整后的回报；夏普比率；用以衡量每单位风险所能换得的平均报酬率
Shelf Company 现成公司
Shelf registration 缓行注册；暂时搁置注册
Shell company 空运公司
Shenzhen Foreign Exchange Trading Centre 深圳外汇交易中心
Shenzhen Stock Exchange 深圳证券交易所
Short-term revolving letter 短期循环信用状
Short (position) 沽空；短仓；淡仓；看跌
Short and medium term loans 中短期贷款
Short forward 卖远期
Short selling 卖空
Sidelined investors 抱观望态度投资者
Sideliner 暂停交易者
Sight draft 即期汇票
SIMEX 新加坡国际金融交易所
Singapore International Monetary Exchange 新加坡国际金融交易所
Singapore Stock Exchange 新加坡证券交易所
Singapore Straits Times Index 新加坡海峡时报指数
Sinking fund 偿债基金
Sino-foreign joint venture 中外合营企业；中外合资企业
Small Cap 小型股；小型公司
SME 中小型企业 (Small and Medium Enterprises 的英文缩写）
SOEs 国有企业
Soft currency 软货币；弱势货币
Soft landing [经济] 软着陆，意指经济问题得到有效解决，避免发生重大冲击或震荡。
Sovereign risk 主权风险
Sovereign rate 国家信用评级
Special stock 特别股票
Spin-off 资产分拆
Sponsor 保荐人
Spot market 现货市场
Spot price 现货价格
Spread 差额; 差价
Sprint period 冲刺期
Stagflation 滞胀
Staggering maturities 到期日错开组合
Stakeholder 利益相关者
Stall speed 失速
Standard & Poor 标准普尔
Startup financing 创办资金融通
Startup stage [投资] 创建期
State-owned enterprise 国有企业
State shares 国家股
Static hedging 静态避险策略
Sterilization [金融]冲销（不令其发生作用）
Stochastic process 随机过程
[股市]随机过程是指一变数随时间的经过，而呈不确定方向变化的行为
Stock Broker 股票经纪
Stock Exchange Alternative TradingSystem 证券交易所另项交易系统(英国)
Stock Exchange Automated Quotations System 证券交易所自动报价系统(英国)
Stock incentive scheme 股份激励计划
Stock Market 股票市场；股市
Stock Trader, Stock Trading 股票交易商；股票买卖
Stockholm Options Market 斯德哥尔摩期权市场
Stocks 股票；股份
Stop loss limit 止蚀限额
Stop loss strategy 停损策略
Straddle 跨式组合
[期权]购买或出售执行价格、基础工具和到期日都相同的认沽权和认购权，执行价格通常被设定为平价，作为支付两笔权利金的回报，如果基础工具向任何一个方向变化的幅度足够大，那么购买者将会获利
Strangle 勒式组合；勒束式期权组合
购买或出售基础工具和到期日都相同的认沽权和认购权，但两种期权的执行价格水平都位于价外，由于两个期权都是价外期权，勒式组
合的成本比跨式组合低，但只有当基础工具剧烈变化时，交易才会产生利润，而且勒式组合的持平点比跨式组合差，勒式组合的出售者在基础工具位于两个执行价格间的范围内获利，但如果价格移至持平范围（执行价格加获取的期权金）以外，出售者将会蒙受损失 Strategic Investment 策略投资；战略投资
Strategic Investor 策略投资者；战略投资者
Strategic sale 战略出售
Street price 场外价格
Stressed securities 债务危机证券
Strike price 执行价；行使价；敲定价
Stripped securities 拆开证券
Structure-induced equilibrium 结构引导的均衡
Structured bond 结构债券
Structured financing 结构融资
Structured note 结构性票据/债券
结构性票据/债券是场外产品，它将数种不同成分开绑在一起以组建单种产品，通常是在债务工具（如中期债券）中嵌入期权，结构性票据/债券一般是以对市场的观点为导向，并且其设计目的通常是吸引具有高度集中的风险/回报需求和市场观点的投资者
Subordinated debt 次级债务
Subordinated debt w/ revenue participation rights 附收益参与权利的次级债务
Subpar 次平值；低于预期水平
Sunk costs 没成本
[经济] 指进入市场的成本，即使你离开，也没法收回
Supply and marketing cooperatives 供销合作社
Swap 交换；掉期
Swaption 掉期期权；互换期权
Syndicated loan 银团贷款
Synergy 增效作用; 协同效益
Synthetic securities 组合证券；合成证券
T/T 电汇
Taiwan Weighted Stock Index 台湾加权股价指数
Take position 坐盘
TARGET System 跨国支付系统：泛欧自动实时总清算高速转账系统，是英文Trans-European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer System 的简称
Tax benefits 税务优惠
Tax haven jurisdiction 税务优惠的司法权区
Tax rebate 退税
Taxable munis 课税的州政府债券
Telegraphic Transfer 电汇
Tender bond 投标担保/保证金
Tenor 票期；合约期
Term sheet 条款说明书
Terms of Reference 职权范围
Third liner [股市] 三线股
Tick size 价格变动单位
Tight market 交投活跃而差价小的市场
Time deposit 定期存款
Time horizon 投资期
TMT 科技、媒体、电信行业的统称 (Technology, Media and Telecommunications 的英文缩写)
Tokyo Grain Exchange 东京谷物交易所
Tokyo International Financial Futures Exchange 东京国际金融期货交易所
Tokyo Stock Exchange 东京证券交易所
Tokyo Sugar Exchange 东京原糖交易所
Toll revenue bond 通行税收入债券
Top-down 由上而下（方法）
Top-up placing 股票以先旧后新方式配售
Toronto Futures Exchange 多伦多期货交易所
Toronto Stock Exchange 多伦多证券交易所
Tracker Fund of Hong Kong 香港盈富基金
Trade balance 贸易收支
Trade deficit 贸易赤字；贸易逆差
Trade surplus 贸易盈余；贸易顺差
Tranche 发行份额/部分
Treasury 国库债券；国库券
Treasury strips 国库债券条子
Triangular debt 三角债
Trough 波谷；周期的转折点
Trustee deed 托管人契约
Turnover 成交量
Turnover ratio 周转率
Umbrella fund 伞子基金
UN 联合国 （United Nations的英文缩写）
Unappropriated profits 未分配盈利/利润
Unconditional and irrevocable letter of credit 无条件及不可撤销信用状
Uncovered call 无备兑认购期权
Uncovered option 无备兑期权
Underlying 基础工具；所代表或相关的
Underlying asset 标的资产
Underwriter 包销商；承销商
Underwriting 包销
[股市] 传统的做法是一或多家银行保证在某个数目日子里，按某固定价格担保购买若干数目的股份，此类包销目前普遍被称为硬包销，相对于建立投资者购股意愿档案(Book building) 的做法，后者是一个要求投入最大努力的结构而非仅在Book building 程序结束时，包销商承诺将买入发行没有售出的所有股票
Underwriting syndicate 承销银团
Undistributed profit 未分配利润
Unilateral/bilateral agreement 单方面/双边协议
Unit trust 单位信托
Unitary board system 单一董事会制
United Nations 联合国
Universal discount rates 通用折现率
Unlisted security 未上市证券
Unsecured debt 无担保债务
Unregulated issuer 非受监管发行人
Upfront payment/fee 首笔支付费用
Upfront premium payment 一次清偿权利金
Upside risk 上调风险
Uptick 高于前成交价
US Financial Firm/Institution 美国金融公司/机构
US GAAP 美国一般公认会计原则
US Investment Bank 美国投资银行
US Treasury 美国国库债券
Use of proceeds 所得款项用途
Useful life 可用年期/期限
User-friendly 方便用者使用；易學易懂
User-pay principle 用者自付原则
Utilization rate 利用率；使用率
Valuation 估值
Value added tax 增值税
Value-at-risk 风险值
Value fund 价值基金
Value investment 价值投资
Vanilla bonds 纯债券
Variable contribution 不定额供款
Variable equity return 浮动股本回报(率)
Variable-rate mortgage 浮息按揭
Velocity 周转速度
Venture capital 创业资金；创业投资；风险投资
Vertical merger 垂直式合并
Vertical spread 跨价买卖（期权）
Very substantial acquisition 非常重大的收购事项
Veto power 否决权
Video conference 视像会议
Volatility 波动率；波幅
一种基础工具之价格变化程度（单非方向）的测度
Volatility Scan Range (VSR) 波幅校验范围
Volume 成交量
WACC 加权平均资金成本
Wages payable 应付工资
Warrant 权证；认股权证
Wash sale 冲洗交易；冲洗买卖；洗售
[股市] 虚假交易行为，以影响证券市场行情为目的而从事的不转移所有权的交易行为
Watch list 观察名单
Weak holdings 短期持股
Wealth management 财富管理
Weighted Average Cost of Capital 加权平均资金成本
Wellington Stock Exchange 惠灵顿证券交易所
Whistleblowing policy 举报政策；告密政策
Whitewash transaction 清洗交易
Wholly-owned subsidiary 全资附属公司/子公司
Winnipeg Commodities Exchange 温尼伯商品交易所
Wire room 交易室；电讯室
Withdrawal Plan 提款计划
Withholding tax 预扣税
Won 韩元；韩国货币单位；圜
Working capital 周转资金；营运资金
Workout [债市] 指债务重组
World Bank 世界银行
World Trade Organization (WTO) 世界贸易组织
WTO 世界贸易组织；世贸
X/B (Ex-bonus) 无红利的简写
X/D (Ex-dividend) 除息；无股利的简写
X/R (Ex-rights) 除权；不带新股认股权
X/W (Ex-warrants) 除证；不附认股权
Xerox 复印本；影印副本
Yankee bonds [美国] 扬基债券；洋基债券
Year-end dividend 年终股利
Yield 收益(率)
Yield curve 收益曲线
收益曲线是利率期限结构的图形表示，它通常被描绘为债券的即期收益率对期限的曲线，这些债券的期限不同，但具有相同的风险因素（如发行人的信用素质），即期收益曲线的常见特征是：长期收益率高于短期收益率，而且无违约风险之债券的曲线在每一点都低于具有更高风险之债券的相应曲线
Yield curve swap 收益曲线掉期
Yield to call 购回时收益
Yield to crash 临界收益
Yield to Maturity 到期收益(率)
Yield to put 沽出实收利息
YoY 按年(度)计；同比
YTM 到期收益(率)
Zero cost option 零成本期权
在这种期权策略中，投资者通过同时出售另一种期权，筹集购买期权的资金，从而其所支付和获取的期权金正好互相抵消
Zero coupon bonds 零息票债券；零券息债券
一种以低于票面价值的价格发行的债务工具，债券不支付任何票息；它在到期日是以面值赎回的 Zero coupon convertible collateralized securities 零息票可转换担保证券
Zero coupon swap 零票息掉期
Zero-sum game 零和游戏
Zurich Stock Exchange 苏黎世证券交易所
摩根士丹利金融词汇....... 对整个世界的金融进行归纳和总结...... (下 H--Z篇) 来源： 孟斌斌的日志
H-share H 股；国企股
Hang Seng China Enterprise Index 恒生中国企业指数(香港)
Hang Seng Index 恒生指数(香港)
Hard currency 硬货币；投资者对其有信心的价值稳
定的货币
Hard landing [经济] 硬着陆，意指经济出现剧烈震
荡。
Hedge accounting 对冲会计法
通过对冲会计法，金融市场对冲的收益和损失的会计认可被推延至基础风险暴露的相应收益和损失得到认可之后。由于这种方法使公司能够将对冲成本计入风险暴露的成本基础，因此公司一般倾向使用它。这方法将收益与损失冲销匹配起来，从而降低了利润的波动性，符合对冲的目的。
Hedge Fund 对冲基金；套保基金；避险基金
Hedging 对冲; 套保
HIBOR 香港银行同业拆借利率
Hidden reserves 隐藏准备金
HKFE 香港期货交易所有限公司
HKMA 香港金融管理局
HKSAR 香港特别行政区
HKSCC 香港中央结算有限公司
HKSE 香港证券交易所
Holding Company 控股公司
Homepage 首页（互联网）
Hong Kong Futures Exchange Ltd. 香港期货交易所有限公司
Hong Kong Interbank Offer Rate (HIBOR) 香港银行同业拆借利率
Hong Kong Monetary Authority 香港金融管理局
Hong Kong Securities Clearing Co. Ltd. 香港中央结算有限公司
Hong Kong Special Administrative Region 香港特别行政区
Hong Kong Stock Exchange 香港证券交易所
Hot money 热钱；游资
HSCEI 恒生中国企业指数(香港)
HSI 恒生指数(恒指) (香港)
Hurdle rate 要求报酬率
Hybrid cap 混合上限
IAS 国际会计准则 (International Accounting Standards 的英文缩写)
ICP 互联网内容供应商 (Internet Content Provider 的英文缩写)
Idle funds 闲置资金
IMF 国际货币基金组织 (International Monetary Fund 的英文缩写)
IMM 国际货币市场 (International Monetary Market 的英文缩写)
Implicit deflator 隐性通货紧缩指数
Implied volatility 引伸波幅；隐含波动率
Imported inflation 输入型通货膨胀
Import quota 进口配额
Import tariff 进口关税
In-the-money 价内
[期权] 指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内，其Delta值将上升，期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。
Incentive site 鱼饵网点（互联网）
Income tax 所得税；入息税；薪俸税
Indemnification 赔偿；补偿；豁免（责任）条款
Indexed performance 指数表现
Indication of interests 投资兴趣指标
Indicative price 指示性价格
Industrial and Commercial Consolidated Tax 工商统一税
Inflation 通货膨胀；通胀
Information memorandum 资料备忘录
Information technology (IT) 信息科技
Initial Conversion Premium 初次转换溢价
Initial Public Offering 首次公开招股发行
Insider trading 内幕交易
Insolvent 资不抵债
Institutional investor 机构投资者
Intangible asset 无形资产
Intellectual property (IP) 知识产权
Interest Rate Swap (IRS) 利率掉期
Interest-bearing assets 生息资产
Intergovernmental loan 政府间贷款
Interim report 中期报告
Intermediary 中介机构；中介人
International Accounting Standards (IAS) 国际会计准则
International Finance 国际融资
International Market 国际市场
International Monetary Fund (IMF) 国际货币基金组织
International Monetary Market (IMM) 国际货币市场
International Organization for Standardization 国际标准化组织
International Trust & Investment Corp 国际信托投资公司 (国投公司)
Internet Content Provider (ICP) 互联网内容供应商
Internet presence 网上广告
Intraday liquidity 即日流动资金
Intraday margin call 即日追补按金
Intranet 内联网
Intrinsic value 内在价值
期权位于价内的金额，即期权相对现行远期市场价格的价值。期权的权酬由内在价值和时间价值组成。
Inventory 存货；库存
Investment, Investing 投资
Investment advice, Investment advisor 投资咨询；投资顾问
Investment bank, Investment banking 投资银行；投资银行服务
Investment grade 投资级
Investment research 投资研究
Investor Relations 投资者关系
IPO 初次公开发行；首次公开招股
Irrevocable letter of credit 不可撤消信用状
IRS 利率掉期
ISO 国际标准化组织
Issued (and outstanding) shares 已发行股票
Issuer 发行人
IT 信息科技
ITIC 国际信托投资公司 (国投公司)
JGB 日本政府债券，是英文Japan Government Bonds 的缩写。
Jobber 证券经纪商
Joint account 联名账户；共同账户
Joint and several liabilities 共同及连带责任
Joint global coordinator 联席全球协调人
Joint stock company 股份有限公司
Joint venture 合营企业；合资企业
Jointly operated mines 联办矿
Jumbo certificate 大额股票
Junior mortgage 次级按揭
Junk bond 垃圾债券
Korea Composite Index 韩国综合指数
Korea Stock Exchange 韩国证券交易所
Kuala Lumpur Stock Exchange 吉隆坡证券交易所L/C 信用状
Labor Arbitrage 劳动力套利
Lagged effect 滞后影响
Large open position [股市] 大额未平仓合约
LBO 杠杆买断交易；借贷融资收购
Lead manager 主承销；牵头经办人
Legal persons shares 法人股
Lender 贷款人
Lender of the last resort 最后贷款人
Letter of credit 信用状
Level playing field 公平竞争环境
Leverage = level of debt/equity 债务水平/比重
Leveraged Buy Out(LBO) 杠杆买断交易；借贷融资收购
Leveraged rate 杠杆比率
LIBOR 伦敦银行同业拆借利率
Licensed bank 持牌银行
Lien 扣押；扣押权；留置权
LIFFE 伦敦国际金融期货及期权交易所
Limit order 限价盘；限价委托
Limited recourse 有限追索权
Limited partnership 有限责任合伙
linked Exchange Rate System 联系汇率制度
Liquid investment 短期投资
Liquid Yield Option Note 流动收息权利票据
Liquidity 流动性；流动资金；变现能力
[市场流动性] 用以量度市场的深度，可以买入/售出多少而对价格不构成影响。
Liquidity ratio 速动比率
Liquidity risk 流动性风险
指与缺乏流动性之市场的相关交易的风险。这些市场的特征是：买卖差价过大，缺乏透明度，无论规模大小，在交易发生后，价格都会发生很大变化。
Listed company 上市公司
Litigation 诉讼
Local toll collecting highway infrastructure index 地方收费公路基楚设施指数
Lock-in 锁定条件；自然出现（条件）
Lock-out 消除锁定条件；自然消失（条件）
Lock-up 锁定；封锁
[股市] 由发行公司或第三者供应方(如适用)作出承诺，在事先未取得承销商(包销商) 的同意前，不得进一步出售股份。封锁期一般是180天，但也可视乎情况而较长。
Lock-Up Agreement 锁定协议
London Commodity Exchange 伦敦商品交易所
London Interbank Offer Rate 伦敦银行同业拆放利率
London International Financial Futures and Options Exchange 伦敦国际金融期货及期权交易所
London Metal Exchange 伦敦金属交易所
London Stock Exchange 伦敦证券交易所
London Traded Options Market 伦敦期权市场
Long (position) 长仓；好仓；看涨
Long call 买入认购权；认购长仓
Long forward 买远期
Long options contract 期权长仓合约
Long put 买入认沽权；认购短仓
Long straddle 马鞍式长仓（参见“Straddle” 栏目）
Long strangle 勒束式长仓；宽跨式套利（参见“Strangle” 栏目）
Long-term shareholding (loyalty) incentive 长期持股优惠
Long-term supply agreement 长期供应协议
Loose bond 短期买卖债券
Low-Budget Operation 小本经营
Loyalties 特许费
LSE 伦敦证券交易所
LTM(Last twelve months) 最近12个月
LTOM 伦敦期权市场
LYON 流动收息权利票据
M0 通货，又称M0货币，流通于银行/储蓄机构以外的现金。
M1 狭义货币，又称M1货币，可即时支出的货币，包括现金（M0）、活期存款、在银行和所有储蓄机构的其它支票存款和旅行支票。 M2 广义货币，又称M2货币，它包括M1、小面额定期存款、货币市场存款帐户和在所有储蓄机构的储蓄存款、零售货币市场的互助基金结余。
M3 更广义货币，又称M3货币，它包括M2、所有储蓄机构的大面额定期存款、机构所有的货币市场互助基金结余和定期回购协议。 M&A 合并与收购
Maastricht Treaty 马城条约；马斯特里赫特条约
Macroeconomic 宏观经济；总体经济
Madrid Stock Exchange 马德里证券交易所
Main Board 主板
Maintenance margin 维持保证金
Makati Stock Exchange 马卡地证券交易所
Make-Whole Call 以支付溢价为成本的提前还款权利
Make-Whole Provision 提前赎回补偿
Management Best Practice 管理最佳做法
Management Buy-Out, MBO 管理层买断交易；管理层收购
Management fee 经办费
[股市] 经办费是支付给银行作为它们处理为准备和执行一笔发行所涉及的工作的报酬，包括设计发行结构、组织承销团、准备文件和促销材料等。经办费的基本拆账方法是按所承担的包销数量计算，认同了有较大包销承担的个别机构一般也承担较多的工作量。此外，设有支付予发行高级参与方的称之 “praecipium” 的额外酬金。
Management Seminar 管理人员研讨会
Management Tools 管理工具
Managing director 董事总经理；常务董事
Mandatory Provident Fund (MPF) 强制性公积金
Manila Stock Exchange 马尼拉证券交易所
Marche a Terme International de France 法国国际期货及期权市场
Marche des Options Negociables de la Bourse de Paris 巴黎证券交易所期货市场
Margin [期货交易] 保证金；按金
Margin call 要求增补按金
Mark-to-market 按市值计价；逐日盯市
按市值计价是指根据基础工具的现行市场利率或价格，计算金融工具（或工具组合）的价值。风险管理准则通常建议每日（或频率更高）进行按市值计价。
Market access 市场准入
Market Capitalization 市场资本值；市值
Market economy 市场经济
Market maker 报价商；市场庄家
Market order 市价委托
Market share 市场占有率；市场份额
Marketable securities 有价证券
Marketing 促销；推介；营销
[股市] 首次公开招股(IPO) 的促销期包括有公司管理层参与向投资者宣传其投资故事的公司路演、和帐簿管理人向投资者收集订单的Book building 销售活动。期内，经办银行和投资者双方间的销售和研究人员会定期进行对话。紧接发行前促销活动，促销期经过Book bu
ilding 程序和发行定价的完成而结束。
Matched order 相互委托；对敲；对盘
[股市] 指一方与另一方合谋，以事先约定的时间、价格和方式相互进行并不持有的证券，以达到影响证券交易价格或者证券交易量的行为。
Material misstatement 重大失实陈述
MATIF 法国国际期货及期权市场
Mature market 成熟市场
Maturity 到期
[债市] 指债券或其它债务工具已到期并须支付总本金金额的日期。
MBS 有抵押证券（Mortgage-backed securities）
Mean reversion 均值回归
Medium and long term loans 中长期贷款
Medium Term Note 中期票据
Memorandum and Articles of Association 组织大纲及章程
Memorandum of association 组织大纲
Memorandum of Regulatory Cooperation (MORC) 监管合作备忘录
Memorandum Of Understanding 谅解备忘录
Mergers & Acquisitions, M&A 合并和收购；并购
Mezzanine fund [投资] 后期资金；中间资金；夹层资金
Mezzanine stage [投资] 后期；成熟期
MFN 最惠国待遇
Micro capitalization 微型股
Mid-cap stock 中型股
Milan Stock Exchange 米兰证券交易所
Minority interest 少数股东权益
Misrepresentation 失实陈述；虚报
Model Code 标准守则
Momentum Fund 趋势性基金；动能基金
Monetarism 货币主义
Monetary policy 货币政策
Monetize 货币化
Money-laundering 洗钱；洗黑钱
Monopoly Enterprise 垄断/独占企业
Montreal Stock Exchange 蒙特利尔证券交易所
Moral hazard 道德风险
Moratorium 冻结；宣布停止还款；延期付款命令
Mortgage-backed security 有抵押证券
Most Favored Nation 最惠国待遇
MOU 谅解备忘录
MSCI (Morgan Stanley Capital International) 摩根士丹利资本国际
MTN 中期票据
Multi-Lateral Netting 多边净额
Multi-Tranche Offering 分期或分多个份额发行
Mutual Funds 共同基金；互惠基金
Nagoya Stock Exchange 名古屋证券交易所
NAPS 国家自动支付系统(中国)
NASDAQ 纳斯达克 (全国证券交易商自动传报协会)
National Association of Securities Dealers Automated Quotations
全国证券交易商自动报价协会 (美国)
National Automated Payment System 国家自动支付系统(中国)
National Bureau of Economic Research [美国] 国家经济研究局
National Bureau of Statistics [中国] 国家统计局
Natural resources 自然资源
NAV 资产净值
NBIC 指纳米科技、生物、信息和认知科学，是Nanotechnology, Biotechnology,
Information Technology and CognitiveScience的简称。
NDP 国内生产净值 (Net Domestic Product 的英文缩写)
Net asset value 资产净值
Net book value 账面净值
Net Domestic Product (NDP) 国内生产净值
Net income 净收入
Net present value 净现值；净现时价值
一种根据今天的资本成本折现未来现金流
所得出的现时价值，评估未来付款之价值
的方法。
Netting agreement 净额结算协议/协定
[信用市场] 订立净额结算协议是旨在减少需要对客户/交易对手的信用额度进行不断复核的次数，把可用信用额度最大化并加快交易流程。
New York Cotton Exchange, Inc 纽约棉花交易所有限公司
New York Futures Exchange 纽约期货交易所
New York Mercantile Exchange 纽约商品交易所
New York Produce Exchange 纽约农产品交易所
New York Stock Exchange 纽约证券交易所
Nikkei Stock Average 日经平均指数
Nil-paid rights 未缴股款股权；未缴供款股权
No-load fund 免佣基金
Nominal 表面；名义上
Nominee account 代理人户口
Non-callable 不可赎回
Non-collateralized warrant 无抵押权证
Non-deliverable 不交收
Non-farm payroll data 非农业人员收入数据
Non-operating income 非经营收入
Non-performing asset 不良资产
Non-performing Loans 不良贷款；逾放款；到期未能偿还贷款
Non-tradable share 非流通股
Notes receivable 应收票据
Notifiable transaction 须予公布的交易
Notional size 票面规模
NPLs 不良贷款；逾放款；到期未能偿还贷款
Obligatory right 强制性权利；债权
OD 账户透支 (Over Draft/Over Draw 的英文缩写)
Odd lots 零碎股
OECD 经济合作及发展组织(经合组织)
OEM 原厂委托制造 (Original Engineering Manufacturing 的英文缩写)
Off-balance sheet 资产负债表外
Off-board trading 场外交易；离场交易
Off-budgetary 财务预算外
Offer for sale 公开发售
Oligopoly 寡头垄断
One-on-one 一对一会议
[股市]发行人与单一机构投资者进行的会议。一对一会议一般只会安排给很有可能会买入相当大量股票和表示有兴趣与管理层会面的大型机构。
One-time mandatory call/put option 一次性强制转换的认购/认沽期权
OPEC 欧佩克；石油出口国组织；石油输出国组织(Organization of Petroleum Exporting Countries 的英文缩写)
Open-end funds 无限额基金
Operating concessions 特许经营权
Operating profit/margin 经营利润
Operational risk 营运风险
Opportunity cost 机会成本
Option 期权；选择权
期权合约赋予购买者在一个协定日或协定日以前（执行期），以特定的价格购买或
出售基础工具的权利（但非义务）。购买者向出售者支付权酬以获取这个权利。投资者可以购买商品、股票、指数、利率、债券和外汇等期权。但是，根据不同产品，交易术语可能会发生变化。在大多数情况下，购买基础工具的权利叫做认购
权，出售的权力叫做认沽或退回权。
Organization for Economic Co-operation and Development 经济合作及发展组织(经合组织)
Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC)
欧佩克；石油出口国组织；石油输出国组织
Original Engineering Manufacturing 原厂委托制造(加工)
Osaka Securities Exchange 大阪证券交易所
Oslo Stock Exchange 奥斯陆证券交易所
OTC 场外交易；柜台/店头市场交易（Over-the-Counter 的英文缩写）
OTC Bulletin Board [美国] 场外交易议价板
Out-of-the-money 价外；失值（期权）
Outsourcing 外包；外判
Over Draft/Over Draw 账户透支
Over-allotment option 超额配售选择权
Over-subscription 超额认购
[股市] 一笔发行，当投资者需求(以股份数目计算)高于所发行的股份数目时，便称为超额认购。超额认购的程度往往被用作为衡量一笔发行成功的指
Over-The-Counter 场外交易；柜台/店头市场交易
Overbought 超买
Overhead cost 间接成本
Oversold 超卖
Owned fund/own funds 自有资金
P/E multiple 市盈倍数
P/E ratio 市盈率；本益比
Pacific Economic Cooperation Council 太平洋经济合作会议
Pacific Stock Exchange 太平洋证券交易所
Pageview 页视；浏览页数（互联网）
Paid-up capital 实收资本；已缴足资本
Pan-European Stock Exchange 泛欧证券交易所
Par 票面值
Par bonds 面值债券
Paris Bourse 巴黎证券交易所
Partly-paid share 未缴足股份
Parity 平价
Patent 专利
Payment in lieu of notice 代通知金
Payoff period 回收期；回本期
Payoff profile 盈利分析
PECC 太平洋经济合作会议
Pegged Exchange Rate System 联系汇率制度；钉住汇率制度
Penalty provision 惩罚/罚金条款
Penny stock 蚊型股
Pension Plan 退休金计划
Per capita income 人均收入
Performance bond 履约保证
Performance buydowns 履约不足赔偿金
Performing loan 良好贷款
Philadelphia Stock Exchange 费城证券交易所
Physical assets reserve specifically authorized 特准储备物资
Physical delivery 实物交收
Physical market 现货市场
Physical warrant 实股认股权证
Pit trading 场内交易
Plant 厂房
Plain vanilla bond 纯债券；传统债券
Pollutant 污染物
Pollutant charge 排污费
Portfolio 投资组合
Portfolio insurance 投资组合保险
[市场] 此概念是将投资组合所面临的风险控制于一定的程度内，以锁定整个投资组合的价格下跌的风险，而另一方面又不致损失价格上涨的利益。
Portfolio Management 资产组合管理
Position 头寸；仓盘；部位
Position squaring 平仓
Post-dated cheque 期票
Pot names 法人优惠名单/保留户
Potential obligation 潜在义务/负债
Power of attorney 授权书
PPI 生产者物价指数 (Producer Price Index的英文缩写)
PPP 购买力平价 (Purchasing Power Parity的英文缩写)
PR 公共关系(公关)
Praecipium 额外酬金
[股市] 从发行经办费(本身为总佣金、总费用或总差额的其中一部份) 分割出来的若干份额部份给全球协调人的酬金。 PRC-People's Republic of China 中华人民共和国(中国)
Pre-emptive right 优先权；先买权
Preference shares 优先股
Preferential treatment 优惠待遇
Premium 权酬；期权金；权利金；溢价
即期权的价格
Premium put 溢价赎回
Premium put structure 含沽出期权式结构
Prepayments 提前支付
Present value 现值
Press release 新闻(发布) 稿
Price 价格；定价
Price ramping 炒高价格
Price range 定价区间（发行）
Price talk 定价谈判
Price/Earning ratio (P/E) 市盈率；本益比
Price/Book value ratio 市净率
Primary debt 一级发行债券
Prime rate 最优惠利率
Principal 本金
Priority Construction Treasury [中国]重点建设债券
Private Banking 私人理财银行
Private Equity 私募股本；非上市股本；非上市股票；直接投资
Private placement 私募配售；非公开配售
Private Wealth Management 私人财富管理
Privately negotiated options 私下洽商期权
Privately operated mines 民采矿
Privatization 民营化；私有化；私营化
Producer Price Index (PPI) 生产者物价指数
Profit margin 边际利润率
Profit-sharing plan 利润共享计划
Proforma 备考报表；预计报表
Program arranger 项目/贷款安排人
Project approval 立项；专案核准
Project finance 项目融资
Promissory note 本票
Promoter 发起人
Proprietary Network System (PNS) 专线网络系统
Prospectus 招股书；发售说明书
Protective put 保护性卖权
Provisional agreement 临时协议
Proxy 委任证书
PSE 太平洋证券交易所
Public filing 公开呈报
Public Listing 公开上市，挂牌上市
Public Relations 公共关系(公关)
Public welfare fund 福利基金; 公益金
Publicity restriction 宣传限制
Purchasing Power Parity (PPP) 购买力平价
Pure play 单一业务公司
Put option 出售/认沽期权
Put writer 认沽期权沽出者
Putable bond 可退回债券
Pyramid selling 传销；累进式销售（法）
Q and A 提问与回答；答问大会
QDII 合格本地机构投资者
QFII 合格境外机构投资者（参见Qualified Foreign Institutional Investor 栏目）
Qualified Domestic Institutional Investor (QDII) 合格本地机构投资者
Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) 合格境外机构投资者
中国证券监督管理委员会与中国人民银行联合发布《合格境外机构投资者》计划于2002年12月1日落实施行。计划容许境外投资者参与投资过去只开放给境内投资者
的国内A股和债券市场
Qualified Institutional Buyer (QIB) 合资格机构买家/投资者
[股市] 指一家总体拥有和具有酌情权在证券市场投资最少1亿美元的机构,就银行机构而言，必须符合最低净值不少于2,500万美元的要求
Qualitative analysis 定性分析
Quantitative analysis 定量分析
Quasi-credit financings 具担保信用融资
Quasi money 准货币
Questionnaire 问卷
Quick ratio 速动比率（又称酸性测验比率）
Quoted company (= listed company) 上市公司
Rally 回升
Ramping 炒高价格
Random assignment 随机分配
Rating 评级
Rating Agency 信用评级机构
Ratio of investments 出资比例
Raw materials 原材料
Real Estate Investment Trust (REIT) 房地产投资信托基金；不动产投资信托公司（参见“REIT”栏目）
Real time 实时；即时
Realized interest rate 实现利率
Recapitalization 资本重组；再资本化
Recognition of income 收入列帐
Recourse 追索权
Recovery 复苏；回升；回本
Recycling 循环再用
Red chip 红筹股
Red Herring 初步（非正式）招股说明书
Redeem/redemption 赎回
Refinery 提炼
Registered securities 记名证券
Registration statement 登记声明
Registrar 过户登记处
REIT 房地产/不动产投资信托
REIT/REITs 是英文Real Estate Investment Trust/Trusts的缩写,REITs 证券像股票一样在主要交易所挂牌上市，但根据法律，公司只能投资于房地产行业
Relative strength index 相对强弱指数
Rent-seeking 寻租
经济学上把超出机会成本的获利称作“租”,因此，诉诸非市场机制来获取“租”的活动就被称作“寻租”,它是一种维护既得经济利益或是对既得利益进行再分配的非生产性活动，本身并不能增加社会的福利，且需耗费社会成本
Repackaged asset vehicles 重新包装的资产工具
Replacement cost 重置成本
Representations and warranties 声明与保证
Repurchase agreement 回购协议
Residual asset 剩余资产
Residual value 残值；剩余价值
Resistance line 阻力线
Resolution Trust Corporation (RTC) [美国] 清债信托公司
Restricted license bank 有限制持牌银行
Restricted securities 受限制证券
Restructuring 改组；重组
Resumption of trading 复牌；恢复买卖
Retail players (= retail investors) 散户/个人投资者
Retail Price Index (RPI) 零售物价指数
Retained earnings 未分配盈利；保留盈余
Return on asset 资产回报（率）
Return on capital employed 已投资资本回报（率）
Return on equity 股本回报（率）
Revenue-sharing 收入分成
Revolving credit 循还贷款
Right issue 供股（集资）
Rights to the priority distributions 优先分派权
Ring-fencing 绝缘防范
Risk factor 风险因素
Risk management 风险管理
控制和限制机构因暴露于金融市场变量（如汇率和利率，股价和商品价格，交易
对手的信用素质）的变化而面临的风险,这些风险也许起因于市场变量之不利变化的金融影响（市场风险）、机构对应对这种变化的准备不足（营运风险）、交易对手违约（信用风险），或某个合约不能被加以执行（法律风险）,公司一般利用金融工具对冲来管理市场风险，但也可以通过调整业务降低风险
Risk premium 风险溢价
Risk rated ratio 风险权重
ROA 资产回报（率）
Roadshow 路演；巡迴推介说明会
[股市] 发售股票公司的管理层启程上路向投资者推介公司的一个活动程序,路演包括各种不同类型的会议，比如最受重视的主要投资者说明会和一对一投资者会议，以及间中也会进行的小组投资者会议
ROCE 已投资资本回报（率）
Roller-coaster swap 过山车掉期
[债市] 一方交易对手交替支付固定利率和浮动利率的利率掉期
ROE 股本回报（率）
Round lots 整数股
RPI 零售物价指数（Retail Price Index的英文缩写）
RSI 相对强弱指数
Rule 144A 144A条例
美国(1933) 证券法第144A条容许发行人向合资格机构投资者(QIB)再发售某些证券而无需注册,通过豁免注册手续，144A条例显著提高了美国机构投资者买入外国公司证券的机会。目前美国有超过3,500家QIB,与已在美国证券交易所挂牌上市的证券同属一级的证券并不符合144A条例的再发售资格,机构投资者买入根据144A条例而发行的美国预托证券(ADR) 有颇多限制，因此，在多数情况下，显著倾向买入已取得上市资格的ADR
S and P 标准普尔
S and P 500 Index 标准普尔500股份指数
Sales return 销货退回
Samurai bonds 武士债券
SEAQ 证券交易所自动报价系统(英国)
SEATS 证券交易所另项交易系统(英国)
SEC 证券交易委员会( 美国)
Second junior subordinated debenture 更次一级公司债
Second liner/second line stock 二线股
Secondary offering 二级发行；次级发行
Sector Fund 产业基金；板块基金
Secular 长期性；非周期性
Secured debt 有担保债务
Securities 证券
Securities and Futures Commission 证券及期货事务监察委员会 (证监会)( 香港)
Securities Exchange Commission 证券交易委员会( 美国)
Securities Exchange of Thailand 泰国证券交易所
Securitization 证券化
将资产（通常是各种形式的债务）转换为证券,这些证券的交易比基础资产的交易更为自由和廉价，而且产生的收益高于将资产用作贷款抵押品所获得的利润,一个例子是房产抵押贷款证券，它将缺乏流动性的独立房产抵押贷款汇聚成单种可交易
的资产
Seed financing 种子资金融通
Seed stage [投资] 种子期
Sell short 卖空；抛空
Sell-side analyst 卖方分析员
[股市] 受雇于投资银行或经纪行的股票研究分析员
Selling concession 销售特许佣金
[股市] 在售出股票或投资者指派基准上，支付给承销团成员的总差额的其中一部份,销售特许佣金是激励销售的方法之一
Senior debt 优先债务
Separate listing 独立上市
Settlement 交割；结算；清算
Settlement risk 交割风险；清算风险
作为一种特殊形式的对手信用风险，交割风险是因付款的非同时交换而引起,举例：如果一家银行向对家支付了一笔款项，但却要等到未来一个日期才能获得补偿，那么它就有对家在回付款项前可能违约的风险暴露
SFC 证券及期货事务监察委员会 (证监会)( 香港)
Shanghai Stock Exchange 上海证券交易所
Shareholders' Equity 股东权益
Shareholder value 股东价值
Shares 股票；股份
Sharpe Ratio 风险调整后的回报；夏普比率；用以衡量每单位风险所能换得的平均报酬率
Shelf Company 现成公司
Shelf registration 缓行注册；暂时搁置注册
Shell company 空运公司
Shenzhen Foreign Exchange Trading Centre 深圳外汇交易中心
Shenzhen Stock Exchange 深圳证券交易所
Short-term revolving letter 短期循环信用状
Short (position) 沽空；短仓；淡仓；看跌
Short and medium term loans 中短期贷款
Short forward 卖远期
Short selling 卖空
Sidelined investors 抱观望态度投资者
Sideliner 暂停交易者
Sight draft 即期汇票
SIMEX 新加坡国际金融交易所
Singapore International Monetary Exchange 新加坡国际金融交易所
Singapore Stock Exchange 新加坡证券交易所
Singapore Straits Times Index 新加坡海峡时报指数
Sinking fund 偿债基金
Sino-foreign joint venture 中外合营企业；中外合资企业
Small Cap 小型股；小型公司
SME 中小型企业 (Small and Medium Enterprises 的英文缩写）
SOEs 国有企业
Soft currency 软货币；弱势货币
Soft landing [经济] 软着陆，意指经济问题得到有效解决，避免发生重大冲击或震荡。
Sovereign risk 主权风险
Sovereign rate 国家信用评级
Special stock 特别股票
Spin-off 资产分拆
Sponsor 保荐人
Spot market 现货市场
Spot price 现货价格
Spread 差额; 差价
Sprint period 冲刺期
Stagflation 滞胀
Staggering maturities 到期日错开组合
Stakeholder 利益相关者
Stall speed 失速
Standard & Poor 标准普尔
Startup financing 创办资金融通
Startup stage [投资] 创建期
State-owned enterprise 国有企业
State shares 国家股
Static hedging 静态避险策略
Sterilization [金融]冲销（不令其发生作用）
Stochastic process 随机过程
[股市]随机过程是指一变数随时间的经过，而呈不确定方向变化的行为
Stock Broker 股票经纪
Stock Exchange Alternative TradingSystem 证券交易所另项交易系统(英国)
Stock Exchange Automated Quotations System 证券交易所自动报价系统(英国)
Stock incentive scheme 股份激励计划
Stock Market 股票市场；股市
Stock Trader, Stock Trading 股票交易商；股票买卖
Stockholm Options Market 斯德哥尔摩期权市场
Stocks 股票；股份
Stop loss limit 止蚀限额
Stop loss strategy 停损策略
Straddle 跨式组合
[期权]购买或出售执行价格、基础工具和到期日都相同的认沽权和认购权，执行价格通常被设定为平价，作为支付两笔权利金的回报，如果基础工具向任何一个方向变化的幅度足够大，那么购买者将会获利
Strangle 勒式组合；勒束式期权组合
购买或出售基础工具和到期日都相同的认沽权和认购权，但两种期权的执行价格水平都位于价外，由于两个期权都是价外期权，勒式组
合的成本比跨式组合低，但只有当基础工具剧烈变化时，交易才会产生利润，而且勒式组合的持平点比跨式组合差，勒式组合的出售者在基础工具位于两个执行价格间的范围内获利，但如果价格移至持平范围（执行价格加获取的期权金）以外，出售者将会蒙受损失 Strategic Investment 策略投资；战略投资
Strategic Investor 策略投资者；战略投资者
Strategic sale 战略出售
Street price 场外价格
Stressed securities 债务危机证券
Strike price 执行价；行使价；敲定价
Stripped securities 拆开证券
Structure-induced equilibrium 结构引导的均衡
Structured bond 结构债券
Structured financing 结构融资
Structured note 结构性票据/债券
结构性票据/债券是场外产品，它将数种不同成分开绑在一起以组建单种产品，通常是在债务工具（如中期债券）中嵌入期权，结构性票据/债券一般是以对市场的观点为导向，并且其设计目的通常是吸引具有高度集中的风险/回报需求和市场观点的投资者
Subordinated debt 次级债务
Subordinated debt w/ revenue participation rights 附收益参与权利的次级债务
Subpar 次平值；低于预期水平
Sunk costs 没成本
[经济] 指进入市场的成本，即使你离开，也没法收回
Supply and marketing cooperatives 供销合作社
Swap 交换；掉期
Swaption 掉期期权；互换期权
Syndicated loan 银团贷款
Synergy 增效作用; 协同效益
Synthetic securities 组合证券；合成证券
T/T 电汇
Taiwan Weighted Stock Index 台湾加权股价指数
Take position 坐盘
TARGET System 跨国支付系统：泛欧自动实时总清算高速转账系统，是英文Trans-European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer System 的简称
Tax benefits 税务优惠
Tax haven jurisdiction 税务优惠的司法权区
Tax rebate 退税
Taxable munis 课税的州政府债券
Telegraphic Transfer 电汇
Tender bond 投标担保/保证金
Tenor 票期；合约期
Term sheet 条款说明书
Terms of Reference 职权范围
Third liner [股市] 三线股
Tick size 价格变动单位
Tight market 交投活跃而差价小的市场
Time deposit 定期存款
Time horizon 投资期
TMT 科技、媒体、电信行业的统称 (Technology, Media and Telecommunications 的英文缩写)
Tokyo Grain Exchange 东京谷物交易所
Tokyo International Financial Futures Exchange 东京国际金融期货交易所
Tokyo Stock Exchange 东京证券交易所
Tokyo Sugar Exchange 东京原糖交易所
Toll revenue bond 通行税收入债券
Top-down 由上而下（方法）
Top-up placing 股票以先旧后新方式配售
Toronto Futures Exchange 多伦多期货交易所
Toronto Stock Exchange 多伦多证券交易所
Tracker Fund of Hong Kong 香港盈富基金
Trade balance 贸易收支
Trade deficit 贸易赤字；贸易逆差
Trade surplus 贸易盈余；贸易顺差
Tranche 发行份额/部分
Treasury 国库债券；国库券
Treasury strips 国库债券条子
Triangular debt 三角债
Trough 波谷；周期的转折点
Trustee deed 托管人契约
Turnover 成交量
Turnover ratio 周转率
Umbrella fund 伞子基金
UN 联合国 （United Nations的英文缩写）
Unappropriated profits 未分配盈利/利润
Unconditional and irrevocable letter of credit 无条件及不可撤销信用状
Uncovered call 无备兑认购期权
Uncovered option 无备兑期权
Underlying 基础工具；所代表或相关的
Underlying asset 标的资产
Underwriter 包销商；承销商
Underwriting 包销
[股市] 传统的做法是一或多家银行保证在某个数目日子里，按某固定价格担保购买若干数目的股份，此类包销目前普遍被称为硬包销，相对于建立投资者购股意愿档案(Book building) 的做法，后者是一个要求投入最大努力的结构而非仅在Book building 程序结束时，包销商承诺将买入发行没有售出的所有股票
Underwriting syndicate 承销银团
Undistributed profit 未分配利润
Unilateral/bilateral agreement 单方面/双边协议
Unit trust 单位信托
Unitary board system 单一董事会制
United Nations 联合国
Universal discount rates 通用折现率
Unlisted security 未上市证券
Unsecured debt 无担保债务
Unregulated issuer 非受监管发行人
Upfront payment/fee 首笔支付费用
Upfront premium payment 一次清偿权利金
Upside risk 上调风险
Uptick 高于前成交价
US Financial Firm/Institution 美国金融公司/机构
US GAAP 美国一般公认会计原则
US Investment Bank 美国投资银行
US Treasury 美国国库债券
Use of proceeds 所得款项用途
Useful life 可用年期/期限
User-friendly 方便用者使用；易學易懂
User-pay principle 用者自付原则
Utilization rate 利用率；使用率
Valuation 估值
Value added tax 增值税
Value-at-risk 风险值
Value fund 价值基金
Value investment 价值投资
Vanilla bonds 纯债券
Variable contribution 不定额供款
Variable equity return 浮动股本回报(率)
Variable-rate mortgage 浮息按揭
Velocity 周转速度
Venture capital 创业资金；创业投资；风险投资
Vertical merger 垂直式合并
Vertical spread 跨价买卖（期权）
Very substantial acquisition 非常重大的收购事项
Veto power 否决权
Video conference 视像会议
Volatility 波动率；波幅
一种基础工具之价格变化程度（单非方向）的测度
Volatility Scan Range (VSR) 波幅校验范围
Volume 成交量
WACC 加权平均资金成本
Wages payable 应付工资
Warrant 权证；认股权证
Wash sale 冲洗交易；冲洗买卖；洗售
[股市] 虚假交易行为，以影响证券市场行情为目的而从事的不转移所有权的交易行为
Watch list 观察名单
Weak holdings 短期持股
Wealth management 财富管理
Weighted Average Cost of Capital 加权平均资金成本
Wellington Stock Exchange 惠灵顿证券交易所
Whistleblowing policy 举报政策；告密政策
Whitewash transaction 清洗交易
Wholly-owned subsidiary 全资附属公司/子公司
Winnipeg Commodities Exchange 温尼伯商品交易所
Wire room 交易室；电讯室
Withdrawal Plan 提款计划
Withholding tax 预扣税
Won 韩元；韩国货币单位；圜
Working capital 周转资金；营运资金
Workout [债市] 指债务重组
World Bank 世界银行
World Trade Organization (WTO) 世界贸易组织
WTO 世界贸易组织；世贸
X/B (Ex-bonus) 无红利的简写
X/D (Ex-dividend) 除息；无股利的简写
X/R (Ex-rights) 除权；不带新股认股权
X/W (Ex-warrants) 除证；不附认股权
Xerox 复印本；影印副本
Yankee bonds [美国] 扬基债券；洋基债券
Year-end dividend 年终股利
Yield 收益(率)
Yield curve 收益曲线
收益曲线是利率期限结构的图形表示，它通常被描绘为债券的即期收益率对期限的曲线，这些债券的期限不同，但具有相同的风险因素（如发行人的信用素质），即期收益曲线的常见特征是：长期收益率高于短期收益率，而且无违约风险之债券的曲线在每一点都低于具有更高风险之债券的相应曲线
Yield curve swap 收益曲线掉期
Yield to call 购回时收益
Yield to crash 临界收益
Yield to Maturity 到期收益(率)
Yield to put 沽出实收利息
YoY 按年(度)计；同比
YTM 到期收益(率)
Zero cost option 零成本期权
在这种期权策略中，投资者通过同时出售另一种期权，筹集购买期权的资金，从而其所支付和获取的期权金正好互相抵消
Zero coupon bonds 零息票债券；零券息债券
一种以低于票面价值的价格发行的债务工具，债券不支付任何票息；它在到期日是以面值赎回的 Zero coupon convertible collateralized securities 零息票可转换担保证券
Zero coupon swap 零票息掉期
Zero-sum game 零和游戏
Zurich Stock Exchange 苏黎世证券交易所