设立股权投资项目可行性研究报告
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一、总则
1.集团公司和集团公司所属企事业单位、全资公司、控股公司（以下简称所属企业）的新设公司投资项目可行性研究报告编制适用本大纲。
2.本大纲所称“新设公司项目”是指集团公司或所属企业以货币资金或其他可以估价并依法转让的非货币财产出资，独资设立或者与其他法人、经济组织共同出资设立公司的投资项目。
3.合资各方用非货币财产作价出资的，须提供有资质的中介机构出具的财务审计报告、资产评估报告和法律意见书等。
4.本大纲使用的参数应根据国家法律、法规和集团公司有关规定执行，并根据其变化作相应调整。
5.参股公司新设公司投资项目可行性研究报告编制参照执行。
二、编制要求
1 可研报告概述
1.1 可行性研究报告编制背景
承办单位概况、其他合资方概况、项目由来、主要谈判过程和初步合资意向等。
1.2 可行性研究报告编制依据
1）集团公司或所属企业与合资方签订的合资意向书、公司章程草案等。
2）集团公司或所属企业的委托函。
3）预可行性研究报告（重大项目）及其批复。
4）国家法律、行政法规及集团公司有关规定。
2 5）其他相关依据某某市场分析
2.1 行业分析
从行业生产要素配置比例（资本密集型、技术密集型、劳动密集型某某市场竞争程度（完全竞争、完全垄断、垄断竞争、寡头垄断）、行业进
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设立股权投资项目可行性研究报告
出壁垒等方面，对公司所处行业进行分析说明。
拟设公司与国外、国内、集团公司系统内同类生产企业相比，生产技术水平的高低，经营特点和生产规模，主要技术经济指某某市场占有率，某某市场集中度等情况，分析说明拟设公司面某某市场竞争现状。
2.2 某某市场现状和预测
1）某某市场现状。分析拟设公司产品（或服务）的主要某某市场及主要用户，包括最近三某某市场需求、供给、产品（服务）价格和同业竞争情况。
2）某某市场预测。今后（至少三年）的某某市场供需总量及某某区分布情况；公司产品（服务）的价格、需求量、供应情况和发展趋势变化预测。
2.3 公司产品与主要原材料价格分析
对影响价格形成与导致价格变化的各种因素进行分析，预测项目评价期内项目产品的销售价格和主要原材料及辅助材料的采购价格变化趋势。包括历史及未来价格形成、价格变化过程及变化规律、主要影响因素。 3 新设公司的必要性
3.1 集团公司内部优势与存在的问题
1）集团公司及所属企业在项目资源、技术、管理或其他方面的优势、存在的问题。
2）与项目相关的集团公司系统内部或所属企业内部从事同类或相关业务（单位）情况，近三年经营状况、主要业绩和主要问题。
新设公司的优势
1）项目具有的竞争优势，包括在国内外同行业中所处的位某某市场地位、发展机会及其长期、整体的利益目标。
2）项目对企业优化产业机构、资产结构、提高产品质量、降低销售成本、建立规模效益、商标、品牌、商誉等方面的作用。
3）项目对企业发展的战略意义、对合理配置资源、某某市场份额和提升核心竞争力的影响。
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4）重大项目，还要说明对社会经济发展的作用，对国民经济发展的影响。
3.2 合资的必要性
1）合资与独资方式相比，说明采取与其他单位合资的方式进行投资的必要性。包括合资各方具有的资源优某某市场优势、技术优势、管理优势、品牌优势等。
2）合资带来的经济效益。包括投资机会、成本降低、公司效益的提高等方面。
3）合资带来的经营协同效应。主要指合资后因经营效益提高所产生的效益。包括合资产生的规模经济、优势互某某市场份额扩大、更全面的服务等。
4）合资带来的管理协同效应。主要指合资后因管理效率的提高而带来的收益。包括引进先进管理方法、培养人才等。
5）合资带来的技术协同效应。主要指合资后因引进先进技术而带来的收益。
4 工程建设方案
有工程建设的新设公司项目，有关项目建设规模及产品方案、场址选择、技术与设备、工程方案、主要原材料及燃料供应、总图、运输、公用及辅助工程、节能节水、环境影响评价、劳动安全卫生与消防、项目实施进度、项目招标、投资估算等内容，按照国家及集团公司关于工程建设项目可行性研究报告的相关规定和要求编制。
如果新设公司没有工程建设项目，则该部分内容从略。
5 合资方案
5.1 合资方情况
逐一说明可能进行合资（或合作）各方的基本情况，每一方情况介绍的内容要包括：
1）基本情况。包括名称、法人代表、注册资本、企业性质、住所、成立日期、经营范围、期限等。
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2）财务状况。包括最近一年的资产负债情况，以及近三年来经营损益和现金流量情况。
3）管理情况。包括企业规模、组织架构、人员情况、技术力量、重要管理政策和企业文化等。
4）资信情况。企业现有银行信用等级和信誉、债权债务情况，要侧重说明企业产权是否清晰、是否存在担保、抵押及其他或有负债、法律纠纷等事项。
5）面临的社会环境和发展潜力。面临的行业环境、竞争状况、资某某市场、发展潜力和前景等。
6）其他与开展合资（合作）相关的情况。
5.2 合资方案比选
根据合资意向，按照不同的出资方式、出资比例，列举说明可能采取的合资方案，分析比较每一个方案优缺点，并推荐最佳方案。
5.3 合资公司概要
1）基本情况
包括公司名称、住所、注册登记地、法定代表人、公司性质、经营期限、注册资本、合资方名称、各合资方的出资方式、出资额、股权比例及出资时间等。
2）法人治理结构
包括股东会、董事会和监事会设置，各合资方委派的人员名额和拟担任的职务。
3）组织机构
包括公司机构的设置、公司经营管理机构模式和人员。
4）公司经营与运作
包括经营范围与运作方式（营运模式）、条件和能力，存在的问题和解决的方法。
5）公司目标与发展规划
包括公司宗旨、未来五年的发展目标、发展规划、网络结构、发展战略和发展方向等。
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2）财务状况。包括最近一年的资产负债情况，以及近三年来经营损益和现金流量情况。
3）管理情况。包括企业规模、组织架构、人员情况、技术力量、重要管理政策和企业文化等。
4）资信情况。企业现有银行信用等级和信誉、债权债务情况，要侧重说明企业产权是否清晰、是否存在担保、抵押及其他或有负债、法律纠纷等事项。
5）面临的社会环境和发展潜力。面临的行业环境、竞争状况、资某某市场、发展潜力和前景等。
6）其他与开展合资（合作）相关的情况。
5.2 合资方案比选
根据合资意向，按照不同的出资方式、出资比例，列举说明可能采取的合资方案，分析比较每一个方案优缺点，并推荐最佳方案。
5.3 合资公司概要
1）基本情况
包括公司名称、住所、注册登记地、法定代表人、公司性质、经营期限、注册资本、合资方名称、各合资方的出资方式、出资额、股权比例及出资时间等。
2）法人治理结构
包括股东会、董事会和监事会设置，各合资方委派的人员名额和拟担任的职务。
3）组织机构
包括公司机构的设置、公司经营管理机构模式和人员。
4）公司经营与运作
包括经营范围与运作方式（营运模式）、条件和能力，存在的问题和解决的方法。
5）公司目标与发展规划
包括公司宗旨、未来五年的发展目标、发展规划、网络结构、发展战略和发展方向等。
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5.4 合资公司融资方案
1）资金筹措
说明拟设公司（或项目）的投资总额，资金筹措方式，公司资本金额、贷款额及贷款利率等。如果涉及股东以非货币资产出资，要说明出资资产的审计、评估情况，包括审计评估单位、评估范围、评估时间、评估基准日和评估结论等内容。
2）分年投资计划表
根据项目实施规划，编制分年投资计划与资金筹措表、建设期借款利息计算表。
3）集团公司或所属企业的资金来源、注资计划。
6 经济评价
6.1 经济评价依据及说明
1）国家、部委有关法律、法规和文件。
2）集团公司有关规定。
3）选用参数的来源及依据。
4）其他有关说明。
6.2 经济评价有关规定
1）对推荐方案进行经济评价。
2）经济评价是对合资公司经济效益和集团公司及所属企业投资效益进行分析。
3）经济评价期可根据合资意向书约定的合资期限确定。
4）经济评价应编制“营业收入、税金及附加估算表”、“总成本费用估算表”、“损益表”、“新设公司现金流量表”、“集团公司或所属企业投资现金流量表”等评价表格。
经济评价步骤。
步骤1：根据预测的经营期每年的销售量和价格等参数计算合资公司营业收入，并以此计算税金及附加（计算过程见附表1）。
步骤2：计算成本费用。成本费用按照材料费、工资及福利费、折旧费、 6
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一、总则
1.集团公司和集团公司所属企事业单位、全资公司、控股公司（以下简称所属企业）的新设公司投资项目可行性研究报告编制适用本大纲。
2.本大纲所称“新设公司项目”是指集团公司或所属企业以货币资金或其他可以估价并依法转让的非货币财产出资，独资设立或者与其他法人、经济组织共同出资设立公司的投资项目。
3.合资各方用非货币财产作价出资的，须提供有资质的中介机构出具的财务审计报告、资产评估报告和法律意见书等。
4.本大纲使用的参数应根据国家法律、法规和集团公司有关规定执行，并根据其变化作相应调整。
5.参股公司新设公司投资项目可行性研究报告编制参照执行。
二、编制要求
1 可研报告概述
1.1 可行性研究报告编制背景
承办单位概况、其他合资方概况、项目由来、主要谈判过程和初步合资意向等。
1.2 可行性研究报告编制依据
1）集团公司或所属企业与合资方签订的合资意向书、公司章程草案等。
2）集团公司或所属企业的委托函。
3）预可行性研究报告（重大项目）及其批复。
4）国家法律、行政法规及集团公司有关规定。
2 5）其他相关依据某某市场分析
2.1 行业分析
从行业生产要素配置比例（资本密集型、技术密集型、劳动密集型某某市场竞争程度（完全竞争、完全垄断、垄断竞争、寡头垄断）、行业进
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设立股权投资项目可行性研究报告
出壁垒等方面，对公司所处行业进行分析说明。
拟设公司与国外、国内、集团公司系统内同类生产企业相比，生产技术水平的高低，经营特点和生产规模，主要技术经济指某某市场占有率，某某市场集中度等情况，分析说明拟设公司面某某市场竞争现状。
2.2 某某市场现状和预测
1）某某市场现状。分析拟设公司产品（或服务）的主要某某市场及主要用户，包括最近三某某市场需求、供给、产品（服务）价格和同业竞争情况。
2）某某市场预测。今后（至少三年）的某某市场供需总量及某某区分布情况；公司产品（服务）的价格、需求量、供应情况和发展趋势变化预测。
2.3 公司产品与主要原材料价格分析
对影响价格形成与导致价格变化的各种因素进行分析，预测项目评价期内项目产品的销售价格和主要原材料及辅助材料的采购价格变化趋势。包括历史及未来价格形成、价格变化过程及变化规律、主要影响因素。 3 新设公司的必要性
3.1 集团公司内部优势与存在的问题
1）集团公司及所属企业在项目资源、技术、管理或其他方面的优势、存在的问题。
2）与项目相关的集团公司系统内部或所属企业内部从事同类或相关业务（单位）情况，近三年经营状况、主要业绩和主要问题。
新设公司的优势
1）项目具有的竞争优势，包括在国内外同行业中所处的位某某市场地位、发展机会及其长期、整体的利益目标。
2）项目对企业优化产业机构、资产结构、提高产品质量、降低销售成本、建立规模效益、商标、品牌、商誉等方面的作用。
3）项目对企业发展的战略意义、对合理配置资源、某某市场份额和提升核心竞争力的影响。
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4）重大项目，还要说明对社会经济发展的作用，对国民经济发展的影响。
3.2 合资的必要性
1）合资与独资方式相比，说明采取与其他单位合资的方式进行投资的必要性。包括合资各方具有的资源优某某市场优势、技术优势、管理优势、品牌优势等。
2）合资带来的经济效益。包括投资机会、成本降低、公司效益的提高等方面。
3）合资带来的经营协同效应。主要指合资后因经营效益提高所产生的效益。包括合资产生的规模经济、优势互某某市场份额扩大、更全面的服务等。
4）合资带来的管理协同效应。主要指合资后因管理效率的提高而带来的收益。包括引进先进管理方法、培养人才等。
5）合资带来的技术协同效应。主要指合资后因引进先进技术而带来的收益。
4 工程建设方案
有工程建设的新设公司项目，有关项目建设规模及产品方案、场址选择、技术与设备、工程方案、主要原材料及燃料供应、总图、运输、公用及辅助工程、节能节水、环境影响评价、劳动安全卫生与消防、项目实施进度、项目招标、投资估算等内容，按照国家及集团公司关于工程建设项目可行性研究报告的相关规定和要求编制。
如果新设公司没有工程建设项目，则该部分内容从略。
5 合资方案
5.1 合资方情况
逐一说明可能进行合资（或合作）各方的基本情况，每一方情况介绍的内容要包括：
1）基本情况。包括名称、法人代表、注册资本、企业性质、住所、成立日期、经营范围、期限等。
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设立股权投资项目可行性研究报告
2）财务状况。包括最近一年的资产负债情况，以及近三年来经营损益和现金流量情况。
3）管理情况。包括企业规模、组织架构、人员情况、技术力量、重要管理政策和企业文化等。
4）资信情况。企业现有银行信用等级和信誉、债权债务情况，要侧重说明企业产权是否清晰、是否存在担保、抵押及其他或有负债、法律纠纷等事项。
5）面临的社会环境和发展潜力。面临的行业环境、竞争状况、资某某市场、发展潜力和前景等。
6）其他与开展合资（合作）相关的情况。
5.2 合资方案比选
根据合资意向，按照不同的出资方式、出资比例，列举说明可能采取的合资方案，分析比较每一个方案优缺点，并推荐最佳方案。
5.3 合资公司概要
1）基本情况
包括公司名称、住所、注册登记地、法定代表人、公司性质、经营期限、注册资本、合资方名称、各合资方的出资方式、出资额、股权比例及出资时间等。
2）法人治理结构
包括股东会、董事会和监事会设置，各合资方委派的人员名额和拟担任的职务。
3）组织机构
包括公司机构的设置、公司经营管理机构模式和人员。
4）公司经营与运作
包括经营范围与运作方式（营运模式）、条件和能力，存在的问题和解决的方法。
5）公司目标与发展规划
包括公司宗旨、未来五年的发展目标、发展规划、网络结构、发展战略和发展方向等。
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设立股权投资项目可行性研究报告
2）财务状况。包括最近一年的资产负债情况，以及近三年来经营损益和现金流量情况。
3）管理情况。包括企业规模、组织架构、人员情况、技术力量、重要管理政策和企业文化等。
4）资信情况。企业现有银行信用等级和信誉、债权债务情况，要侧重说明企业产权是否清晰、是否存在担保、抵押及其他或有负债、法律纠纷等事项。
5）面临的社会环境和发展潜力。面临的行业环境、竞争状况、资某某市场、发展潜力和前景等。
6）其他与开展合资（合作）相关的情况。
5.2 合资方案比选
根据合资意向，按照不同的出资方式、出资比例，列举说明可能采取的合资方案，分析比较每一个方案优缺点，并推荐最佳方案。
5.3 合资公司概要
1）基本情况
包括公司名称、住所、注册登记地、法定代表人、公司性质、经营期限、注册资本、合资方名称、各合资方的出资方式、出资额、股权比例及出资时间等。
2）法人治理结构
包括股东会、董事会和监事会设置，各合资方委派的人员名额和拟担任的职务。
3）组织机构
包括公司机构的设置、公司经营管理机构模式和人员。
4）公司经营与运作
包括经营范围与运作方式（营运模式）、条件和能力，存在的问题和解决的方法。
5）公司目标与发展规划
包括公司宗旨、未来五年的发展目标、发展规划、网络结构、发展战略和发展方向等。
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5.4 合资公司融资方案
1）资金筹措
说明拟设公司（或项目）的投资总额，资金筹措方式，公司资本金额、贷款额及贷款利率等。如果涉及股东以非货币资产出资，要说明出资资产的审计、评估情况，包括审计评估单位、评估范围、评估时间、评估基准日和评估结论等内容。
2）分年投资计划表
根据项目实施规划，编制分年投资计划与资金筹措表、建设期借款利息计算表。
3）集团公司或所属企业的资金来源、注资计划。
6 经济评价
6.1 经济评价依据及说明
1）国家、部委有关法律、法规和文件。
2）集团公司有关规定。
3）选用参数的来源及依据。
4）其他有关说明。
6.2 经济评价有关规定
1）对推荐方案进行经济评价。
2）经济评价是对合资公司经济效益和集团公司及所属企业投资效益进行分析。
3）经济评价期可根据合资意向书约定的合资期限确定。
4）经济评价应编制“营业收入、税金及附加估算表”、“总成本费用估算表”、“损益表”、“新设公司现金流量表”、“集团公司或所属企业投资现金流量表”等评价表格。
经济评价步骤。
步骤1：根据预测的经营期每年的销售量和价格等参数计算合资公司营业收入，并以此计算税金及附加（计算过程见附表1）。
步骤2：计算成本费用。成本费用按照材料费、工资及福利费、折旧费、 6