一、名词解释
流动资产
永久性流动资产
临时性流动资产
现金余缺
信用标准
缺货成本
经济批量
二、单项选择题：
1、与固定资产相比，流动资产的特点中不包括（ B）
A、波动性
B、占用稳定
C、回收期短
D、并存性
２、在进取型流动资产融资策略下，企业的流动资产占总资产的比例（ A ）
A、较少
B、较多
C、不变
D、不确定
３、假设其他条件相同，则流动资产占总资产的比例较小的企业，（ A ）
A、利润率或总资产收益率较高，财务风险较大
B、利润率或总资产收益率较高，财务风险较小
C、利润率或总资产收益率较低，财务风险较大
D、利润率或总资产收益率较低，财务风险较小
４、某企业在生产经营淡季资产为1000万，在生产经营旺季资产为1200万。企业的长期负债，自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元。则该企业采取的是（ B）。
A、配合型融资政策
B、激进型融资政策
C、稳健型融资政策
D、均可
５、企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是( A)。
A、企业销售水平的高低
B、企业临时举债能力的大小
C、企业对待风险的态度
D、金融市场投机机会的多少
６、企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指(C )。
A、企业账户所记存款余额
B、银行账户所记企业存款余额
C、企业账户与银行账户所记存款余额之差
D、企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差
７、各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的是（B ）。
A、交易动机
B、预防动机
C、投机动机
D、稳定动机
８、企业为了使其持有的交易性现金余额降到最低，可采用（A ）。
A、力争现金流量同步
B、使用现金浮游量
C、加速收款
D、推迟应付款的支付
９、甲公司规定在任何条件下其现金余额不能低于5000元，现已知现金返回线的数值为6250元，则其现金量的控制上限应为（A ）元。
A、8750
B、11250
C、6250
D、5000
１０、企业置存现金的原因，主要是为了满足（ C）。
A、交易性、预防性、收益性需要
B、交易性、投机性、收益性需要
C、交易性、预防性、投机性需要
D、预防性、收益性、投机性需要
三、多项选择题：
1、在稳健型筹资政策下，临时性流动资产的资金来源可以是（ABCD ）。
A、临时性负债
B、长期负债
C、自发性负债
D、权益资本
2、下列说法中正确的是（AB ）。
A、现金持有量越大，机会成本越高
B、现金持有量越低，短缺成本越大
C、现金持有量越大，管理成本越大
D、现金持有量越大，收益越高
E、现金持有量越大，信用损失越大
3、通常情况下，企业持有现金的机会成本（ AB）。
A、与现金余额成正比
B、等于有价证券的利息率
C、与持有时间成反比
D、是决策的无关成本
4、下列哪些属于交易性需要的支出（ABCDE ）。
A、到期还本付息
B、支付工资
C、交纳税款
D、支付股利
E、购买材料
5、企业应持有现金总额通常小于交易性、预防性、投机性三种动机各自所需现金持有量的简单相加，其原因是（ AB）。
A、现金可在各种动机中调剂使用
B、现金可在不同时点上灵活使用
C、现金的存在形态可以多样化
D、现金与有价证券可以相互转换
四、判断题：
1、流动资产包括货币资金、短期投资、应付款项、预收款项以及可以变现的固定资产。F
2、流动负债是指将在一年或者超过一年的一个经营周期内需要偿还的债务T。
3、流动资产具有流动性强、期限短、灵活性强、成本低和风险较大的特点。F
4、在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产减少而流动资产增加，就会减少企业的风险，但也会减少企业的盈利。T
5、企业保持较高的流动资产持有量，则可以降低风险，但也会降低企业的收益性；而企业保持较低的流动资产持有量，会使企业收益率较高，但又会加大企业的风险。T
6、经济批量模型是在假设单位存货的年储存成本与存货水平直接相关的前提下建立的。F
7、若其他条件不变，则最佳安全库存量将随缺货成本的增长而增长，随订货提前期不确定性的提高而提高，随预计需求量不确定性的提高而降低。F
8、经济订货批量越大，进货周期越长。T
9、在计算经济订货批量时，如果考虑订货提前期，则应在按经济订货量基本模型计算出订货批量的基础上，再加上订货提前期天数与每日存货消耗量的乘积，才能求出符合实际的最佳订货批量。F
10、建立保险储备的目的，就是为了防止需求增大而发生缺货或供货中断。F
五、计算分析题：
1、假设某企业明年需要现金8400万元，已知有价证券的报酬率为7％，将有价证券转换为现金的转换成本为150元，则最佳现金持有量和此时的相关最低总成本分别是多少？
1、 最佳现金持有量C*＝ （2×8400×0.015 / 0.07）1/2=60（万元）
机会成本＝60/2×7％＝2.1（万元）
交易成本＝8400/60×（150÷10000）＝2.1（万元）
相关总成本＝机会成本＋交易成本＝2.1＋2.1＝4.2（万元）
2、某公司每次转换有价证券的固定成本为100元，有价证券的年利率为9％，日现金余额变化的标准差为900元，现金余额的下限为2000元。
要求：计算该企业的最佳现金持有量和上限值。
2、（1）R＝8240
（2）H＝3R－2L＝3×8240－2×2000＝20720（元）
3、某商业企业估计在目前的营运政策下，今年销售将达10万件。该公司只销售一种商品，商品销售单价为10元，销售的变动成本率为80％，资金成本为16％。目前的信用政策为N/25，即无现金折扣。由于部分客户经常拖欠货款，平均收现期为30天，坏账损失为1％。该公司的财务主管拟改变信用政策，信用条件为N/40，预期影响如下：销售量增加1万件；增加部分的坏账损失比率为4％；全部销售的平均收现期为45天，一年按360天计算，设存货周转天数保持90天不变。
要求：（1）计算改变信用政策预期资金变动额。
（2）计算改变信用政策预期利润变动额。
3、（1）预期资金变动额
原先每日销售＝1000000/360＝2777.78（元）
原先应收账款资金占用＝2777.78×30×0.8＝66666.72（元）
新的每日销货＝1100000/360＝3055.56（元）
新的应收账款资金占用＝3055.56×45×0.8＝110000.16（元）
增加应收账款资金占用＝110000.16－66666.72＝43333.44（元）
存货周转率＝360/90＝4（次）
原先存货资金占用＝100000×10×0.8/4＝200000（元）
新的存货资金占用＝110000×10×0.8/4＝220000（元）
增加的存货资金占用＝20000（元）
改变信用政策预期总营运资金变动额＝43333.44＋20000＝63333.44（元）
（2）预期利润变动额
收益增加额＝10万×（1－0.8）＝20000（元）
坏账增加额＝10万×4％＝4000（元）
利息增加额＝63333.44×16％＝10133.35（元）
利润变动额＝20000－4000－10133.35＝5866.65（元）
4、某企业信用条件为：N/60“，年赊销额为4000万元，公司变动成本率为75%，客户一般信用期间为到期后28天付款。若一年为365天，则公司平均收账期为多少天？平均应收账款为多少？
4、60+28=88天 40000000 / 365*88 = 9643835.62（元）
5、某公司年赊销额为340万元，花在收账上的费用为6万元，坏账损失率为2%，平均收账期为30天。公司财务经理拟降低收账费用至4万元，这将导致坏账损失率增加到2.5%，并使平均收账期增加到45天，赊销额增加至360万元。若公司机会成本为13%，变动成本率为75%。问公司是否应该减少收账费用？
5、 原信用政策 新信用政策
销售收入 3400000 3600000
生产成本 2550000 3700000
毛利 850000 900000
应收账款资金成本 27625 43875
收账费用 60000 40000
坏账损失 68000 90000
利润 694375 726125
由以上计算结果，应该减少收账费用。
6、企业目前信用条件“n/30”，赊销额为3000万，预计将信用期延长为“n/60”，预计赊销额将变为6000万，若该企业变动成本率为70％，资金成本率为10％。计算该企业应收账款占用资金有何变化。
6、（6000/360×60×70％）－（3000/360×30×70％）＝525（万元）
一、名词解释
流动资产
永久性流动资产
临时性流动资产
现金余缺
信用标准
缺货成本
经济批量
二、单项选择题：
1、与固定资产相比，流动资产的特点中不包括（ B）
A、波动性
B、占用稳定
C、回收期短
D、并存性
２、在进取型流动资产融资策略下，企业的流动资产占总资产的比例（ A ）
A、较少
B、较多
C、不变
D、不确定
３、假设其他条件相同，则流动资产占总资产的比例较小的企业，（ A ）
A、利润率或总资产收益率较高，财务风险较大
B、利润率或总资产收益率较高，财务风险较小
C、利润率或总资产收益率较低，财务风险较大
D、利润率或总资产收益率较低，财务风险较小
４、某企业在生产经营淡季资产为1000万，在生产经营旺季资产为1200万。企业的长期负债，自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元。则该企业采取的是（ B）。
A、配合型融资政策
B、激进型融资政策
C、稳健型融资政策
D、均可
５、企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是( A)。
A、企业销售水平的高低
B、企业临时举债能力的大小
C、企业对待风险的态度
D、金融市场投机机会的多少
６、企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指(C )。
A、企业账户所记存款余额
B、银行账户所记企业存款余额
C、企业账户与银行账户所记存款余额之差
D、企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差
７、各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的是（B ）。
A、交易动机
B、预防动机
C、投机动机
D、稳定动机
８、企业为了使其持有的交易性现金余额降到最低，可采用（A ）。
A、力争现金流量同步
B、使用现金浮游量
C、加速收款
D、推迟应付款的支付
９、甲公司规定在任何条件下其现金余额不能低于5000元，现已知现金返回线的数值为6250元，则其现金量的控制上限应为（A ）元。
A、8750
B、11250
C、6250
D、5000
１０、企业置存现金的原因，主要是为了满足（ C）。
A、交易性、预防性、收益性需要
B、交易性、投机性、收益性需要
C、交易性、预防性、投机性需要
D、预防性、收益性、投机性需要
三、多项选择题：
1、在稳健型筹资政策下，临时性流动资产的资金来源可以是（ABCD ）。
A、临时性负债
B、长期负债
C、自发性负债
D、权益资本
2、下列说法中正确的是（AB ）。
A、现金持有量越大，机会成本越高
B、现金持有量越低，短缺成本越大
C、现金持有量越大，管理成本越大
D、现金持有量越大，收益越高
E、现金持有量越大，信用损失越大
3、通常情况下，企业持有现金的机会成本（ AB）。
A、与现金余额成正比
B、等于有价证券的利息率
C、与持有时间成反比
D、是决策的无关成本
4、下列哪些属于交易性需要的支出（ABCDE ）。
A、到期还本付息
B、支付工资
C、交纳税款
D、支付股利
E、购买材料
5、企业应持有现金总额通常小于交易性、预防性、投机性三种动机各自所需现金持有量的简单相加，其原因是（ AB）。
A、现金可在各种动机中调剂使用
B、现金可在不同时点上灵活使用
C、现金的存在形态可以多样化
D、现金与有价证券可以相互转换
四、判断题：
1、流动资产包括货币资金、短期投资、应付款项、预收款项以及可以变现的固定资产。F
2、流动负债是指将在一年或者超过一年的一个经营周期内需要偿还的债务T。
3、流动资产具有流动性强、期限短、灵活性强、成本低和风险较大的特点。F
4、在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产减少而流动资产增加，就会减少企业的风险，但也会减少企业的盈利。T
5、企业保持较高的流动资产持有量，则可以降低风险，但也会降低企业的收益性；而企业保持较低的流动资产持有量，会使企业收益率较高，但又会加大企业的风险。T
6、经济批量模型是在假设单位存货的年储存成本与存货水平直接相关的前提下建立的。F
7、若其他条件不变，则最佳安全库存量将随缺货成本的增长而增长，随订货提前期不确定性的提高而提高，随预计需求量不确定性的提高而降低。F
8、经济订货批量越大，进货周期越长。T
9、在计算经济订货批量时，如果考虑订货提前期，则应在按经济订货量基本模型计算出订货批量的基础上，再加上订货提前期天数与每日存货消耗量的乘积，才能求出符合实际的最佳订货批量。F
10、建立保险储备的目的，就是为了防止需求增大而发生缺货或供货中断。F
五、计算分析题：
1、假设某企业明年需要现金8400万元，已知有价证券的报酬率为7％，将有价证券转换为现金的转换成本为150元，则最佳现金持有量和此时的相关最低总成本分别是多少？
1、 最佳现金持有量C*＝ （2×8400×0.015 / 0.07）1/2=60（万元）
机会成本＝60/2×7％＝2.1（万元）
交易成本＝8400/60×（150÷10000）＝2.1（万元）
相关总成本＝机会成本＋交易成本＝2.1＋2.1＝4.2（万元）
2、某公司每次转换有价证券的固定成本为100元，有价证券的年利率为9％，日现金余额变化的标准差为900元，现金余额的下限为2000元。
要求：计算该企业的最佳现金持有量和上限值。
2、（1）R＝8240
（2）H＝3R－2L＝3×8240－2×2000＝20720（元）
3、某商业企业估计在目前的营运政策下，今年销售将达10万件。该公司只销售一种商品，商品销售单价为10元，销售的变动成本率为80％，资金成本为16％。目前的信用政策为N/25，即无现金折扣。由于部分客户经常拖欠货款，平均收现期为30天，坏账损失为1％。该公司的财务主管拟改变信用政策，信用条件为N/40，预期影响如下：销售量增加1万件；增加部分的坏账损失比率为4％；全部销售的平均收现期为45天，一年按360天计算，设存货周转天数保持90天不变。
要求：（1）计算改变信用政策预期资金变动额。
（2）计算改变信用政策预期利润变动额。
3、（1）预期资金变动额
原先每日销售＝1000000/360＝2777.78（元）
原先应收账款资金占用＝2777.78×30×0.8＝66666.72（元）
新的每日销货＝1100000/360＝3055.56（元）
新的应收账款资金占用＝3055.56×45×0.8＝110000.16（元）
增加应收账款资金占用＝110000.16－66666.72＝43333.44（元）
存货周转率＝360/90＝4（次）
原先存货资金占用＝100000×10×0.8/4＝200000（元）
新的存货资金占用＝110000×10×0.8/4＝220000（元）
增加的存货资金占用＝20000（元）
改变信用政策预期总营运资金变动额＝43333.44＋20000＝63333.44（元）
（2）预期利润变动额
收益增加额＝10万×（1－0.8）＝20000（元）
坏账增加额＝10万×4％＝4000（元）
利息增加额＝63333.44×16％＝10133.35（元）
利润变动额＝20000－4000－10133.35＝5866.65（元）
4、某企业信用条件为：N/60“，年赊销额为4000万元，公司变动成本率为75%，客户一般信用期间为到期后28天付款。若一年为365天，则公司平均收账期为多少天？平均应收账款为多少？
4、60+28=88天 40000000 / 365*88 = 9643835.62（元）
5、某公司年赊销额为340万元，花在收账上的费用为6万元，坏账损失率为2%，平均收账期为30天。公司财务经理拟降低收账费用至4万元，这将导致坏账损失率增加到2.5%，并使平均收账期增加到45天，赊销额增加至360万元。若公司机会成本为13%，变动成本率为75%。问公司是否应该减少收账费用？
5、 原信用政策 新信用政策
销售收入 3400000 3600000
生产成本 2550000 3700000
毛利 850000 900000
应收账款资金成本 27625 43875
收账费用 60000 40000
坏账损失 68000 90000
利润 694375 726125
由以上计算结果，应该减少收账费用。
6、企业目前信用条件“n/30”，赊销额为3000万，预计将信用期延长为“n/60”，预计赊销额将变为6000万，若该企业变动成本率为70％，资金成本率为10％。计算该企业应收账款占用资金有何变化。
6、（6000/360×60×70％）－（3000/360×30×70％）＝525（万元）