’上海金融(,**"年第$期##
(
2VZdD体系指标##一$信托-#%基本方法
既不同于信托企业-2VZdD对信托企业的风险评级!自身的评价!也不同于社会中介机构对信托企业的评级"它是以防范风险为目的!通过信托企业风险及经营状况的系统地分析#识别信托企业存在的风险!实现对综合评级!
信托企业持续监管和分类监管!促进信托企业稳健发展"
在-通过对商业银行和2VZdD评价体系的框架内!信托企业的差异性分析!对相关评价指标和权重进行调整!建立三级评价指标体系架构"
信托-2VZdD评级体系应突出信托公司对信托资产处分!以体现信托行业的特点"由于信托行业的特的管理#
殊性!信托公司对委托人的资产实行分账户管理"信托财如果直接分析#评价信托公司财务报表的相产属表外项目!
关指标!并不能真实反映信托公司的业务运作和信托资产的管理水平"因此!在分析过程中!本文把信托资金运用过程中产生的科目视同信托公司的表内科目$$$把应给付委托人的本息视为负债%运用信托资金投资或融资所发生的科目视为资产"
,%定量指标&’资本质量指标#
资本充足率衡量信托公司的资本运作实力!抵御信用风险和市场风险的能力"
资本充足率K&一级资本L二级资本/扣除项’(&风险加权资产L#,倍市场风险资本’
核心资本充足率K&核心资本/核心资本扣除项’(&风
收稿日期!,**"/*+/#
,
险加权资产L#,%(倍市场风险资本’
其中各项资本的分类如下表所示)
资本分类表
指标释义核心资本’一级资本&
股东权益重估储备%一般准备%
二级资本
优先股%可转换债券
%长期次级债务"商誉%
信托公司对未并表机构的资
资本扣除项
本投资%
信托公司对非自用不动产#对非银行金融机构和企业的资本投资"商誉%
信托公司对未并表机构资本
核心资本扣除项
投资的(*&%
信托公司对非自用不动产#非银行金融机构和企业资本投资的(*&"
##其中各项资产的分类如下表所示)
内容
万方数据
!’
资产分类表
权重
风险加权资产项目
)现金
*&
)存款
)有担保的对国内公共部门实体的要求权,*&)有担保的对非国内公共部门实体的要求权)表外现金项目
(*&
)房地产抵押品全值担保的贷款或类似项目)对私人部门!
商业公司的要求权#**&
)固定资产
)房地产和其他投资)资本证券
##注!
)风险加权资产包括信托自有资产和通过运用信托资产所发生的科目!如贷款"投资等#$信托资产相关科目如前所述作为信托公司自有资产管理$并按照上述表格进行风险加权计算%
)市场风险资本的概念及计算方法可比照适用&商业银行资本充足率管理办法’
相关规定%)信托公司财产管理业务相关科目风险较小$本文赋予其风险权重为*%
根据"巴塞尔协议#要求$资本充足率应为$&以上$核心资本充足率为"&以上$是较为适合的%以上指标主要针对商业银行$是否适合我国信托公司有待实践检验%
&,
’资产质量指标信托公司不能保证所有的融资类项目到期时都能收回贷款$所有的投资类项目都能投资获利并回报委托人$所以$信托资产虽为表外资产$但应当视同自有资产管理%
信托公司应建立适合行业特点的资产质量管理体系$一般注意以下几个方面(
)建立信托资产质量评价体系$
包括(资产质量标准的定义$建立信托资产的分类!分级管理制度$资产的风险控制机制%
)技术层面上$
注意抵押资产的质量!担保机构的质量&包括(管理水平!资产规模!商业信誉!盈利能力等方面’)不良资产的调查!统计!处分等工作)提高资产的计提准备管理水平%
不良资产率K&次级类资产L次级*损失类资产L可疑类资产L损失类资产’*资产总额
估计资产损失率K&次级类资产j,*&L次级*损失类资产j!*&L可疑类资产j"*&L损失类资产j#**&’*资产总额
拨备覆盖率K&一般准备L专项准备L特种准备’*&次级类资产L次级*损失类资产L可疑类资产L损失类资产’
注(
#
#资产系信托公司自有资产和信托资产之和"*
万
方数据#&
上海金融’,**"年第$期资产类别
资产分类标准
次级类资产全值担保或预计损失为未担保价值的(*&以下%
次级(损失类资产
补偿的主要来源是担保品$但价值不足以弥补损失%
担保价值无法确定但可以预计数
可疑类资产额很大%预计损失为信托项目金额的(*&)#**&
据评估可收回的金额很少$没有损失类资产可获得的担保品作为可供选择的资源%
##,
#关于拨备覆盖率指标拨备覆盖率指标同时又是风险控制定量评价指标$
又称信托补偿准备金比率%指信托财产遭受损失时$信托公司为减少委托人损失"维护自身信誉$承担社会责任而计提的准备金%
信托补偿准备金管理可以考虑以下几个方面*一是信托补偿准备金按项目风险情况分级制定计提比例+二是计提方式*分为按账户计提和按项目计提%
计提主体视具体情况$可以由信托公司计提与由项目公司计提相结合%
&!
’盈利质量指标)表内评价指标+
++体现公司盈利水平表内资产利润率K净利润*表内资产总额表内资本利润率K净利润*股东权益表内资产费用率K营业费用*表内资产总额
)表外评价指标+
++体现信托公司信托资产管理水平表外资产利润率K信托资产净利润*信托总资产注(信托资产利润为由受托人管理下的信托资产所产生的收益
&"
’流动性指标)表内评价指标
流动比率K流动资产*流动负债速动比率K速动资产
*流动负债
净拆借资金比率K拆入资金比例/拆出资金比例)表外评价指标+++体现信托公司给付委托人信托本息的能力
表外流动比率K&表内流动资产L表外流动资产’*当期需给付的信托本金之和
注(
把表内流动资产列入该公式$表示在信托本息到期发生给付时$
信托公司动用自有资产维护委托人利益和自身信誉的能力和意愿%
!%定性指标
&#
’管理状况评价标准)信托公司治理状况$公司治理的合理性和有效性2%信托公司治理的基本结构
信托公司是否构建了以股东大会!董事会!监事会和高
!上海金融",**"年第$期#
级管理层为主体的公司治理结构!各个治理主体是否设立了专门委员会和专门办事机构"是否建立了独立董事制度是否制定了完备规范的议事规则#和外部监事制度"
W%信托公司治理的决策机制
股东是否@%信托公司的股东资格是否符合有关规定"履行诚信义务"信托公司是否能够保护股东合法权益!公平对待所有股东!是否存在大股东损害中小股东权益的情况"股东是否有占用公司资产行为!是否有关联交易"股东大会能否按照章程的规定有效发挥其职能#
是否勤;%董事是否具备履行职责所必需的专业素质"#
董事会是否负责审批组织结构"董事会如何确保高级管理层对内部控制制度的有效性进行监督"高级管理层执行董事会决策的情况如何#
职责明确$报告关系清晰的组织结构%组;%分工合理$
织结构设置是否清晰地表明信息报告渠道!明确了信息报告的责任"组织结构设置是否存在缺陷导致重要信息报告的缺漏"组织结构是否对公司的各级部门和各种业务都实施了有效的管理控制#
董事会与高级管理部门是否通过其>%内部控制文化%
言行来强调内部控制的重要性"公司是否存在良好的培训$勉诚信"
董事的选任是否符合规定程序#>%董事会的结构是否合理"
下设专门委员会是否具备独立性"董事会及其下设委员会能否按照章程的规定履行职责并发挥决策和监督作用"
董事会是否制定信托公司的发展战略规划"董事会是否具备足够的控制力和调度力#
-%信托公司治理的执行机制
@%从股东大会到董事会再到经营管理层的决策传导机制是否通畅$高效#
;%高级管理人员的素质%
高级管理人员资格是否符合监管机构规定"
高级管理人员是否具备必要的业务管理能力$市场应变能力和创新能力#
>%高级管理人员履职情况%
高级管理人员是否按董事会制定的战略规划开展工作"高级管理人员工作的实效性"是否存在&内部人控制’情况#
N%高级管理层是否具备良好的团队精神"
职责分工是否合理适当"经营上是否稳健并能及时识别和管理风险#
F%信托公司治理的监督机制
@%独立董事是否具备履行职责所必需的专业素质"是否勤勉诚信"
独立董事的选任是否符合规定程序#;%独立董事是否具备独立性!独立董事的权利$义务和责任是否明确"独立董事是否尽责#
>%监事是否具备履行职责所必需的专业素质"是否勤勉诚信"监事的选任是否符合规定程序"监事会的结构是否合理"
下设专门委员会是否具备独立性"监事会及其下设委员会能否按照章程的规定有效发挥其监督作用#
N%外部监事是否具备独立性!
是否尽责#Z%信托公司治理的激励约束机制及问责
@%信托公司是否建立薪酬与公司效益和个人业绩相联系的激励机制!制定的激励政策及其制定程序是否合理#
;%公司是否建立长$
中$短期相结合的激励机制#>%是否建立公正$公开的董事$监事$高级管理层成员绩效评价的标准和程序#
)内部控制状况
2%内部控制环境与内部控制文化
@%良好的治理机制%
董事会是否审批公司整体经营战略和重大政策并定期检查执行情况"董事会是否了解公司的主要风险并采取必要措施认定$计量$监督并控制风险"
万
方数据宣传机制使得员工能够充分认识到内部控制的重要性并参与到控制活动之中"是否存在由于激励政策不当鼓励或诱发不适当的经营行为#
N%员工职业操守和诚信意识%
员工尽职情况"是否及时向相关部门报告违法违规问题$与经营指导方针不一致的情况及其他违反政策规定的情况#
W%风险识别与评估
@%风险管理的制度$
程序和方法%主要考察信托公司是否设立了履行风险管理职能的专门部门!是否制定了识别$
计量$监测和管理风险的制度$程序和方法等#;%风险识别与评估的全面性%
信托公司的风险评估是否考虑了内部因素(如组织结构的复杂程度$银行业务性质$
人员素质$组织机构变革和人员的流动等)与外部因素(如经济形势变化$行业变革与技术更新等)"风险评估是否既针对单一业务!又针对并表机构的其他业务"风险评估是否针对风险的可计量和不可计量两方面进行#
>%风险识别与评估的手段与技术%
信托公司是否建立了涵盖各项业务$全行范围的风险管理系统!是否开发和运用风险量化评估方法和模型!
对信用风险$国家及转移风险$市场风险$利率风险$流动性风险$操作风险$法律风险及信誉风险等各类风险进行持续的监控#
N%风险控制制度$
技术和方法的及时更新%信托公司是否有针对不断变化的环境和情况及时修改完善风险控制的制度$方法和手段#
-%控制行为与职责分工
@%全面$
系统的各项业务政策$制度和程序!包括统一的业务标准和操作要求%主要分析银行是否建立全面$系统的内部控制政策与程序!包括董事会与高级管理部门要求下级部门定期报送业绩报告!以检查银行在实现其目标方面的进展"中层管理部门每天$每周或每月都应收到并审阅规范标准的业务报告和专题报告"是否针对不同资产建立了审批和授权制度#
;%各部门$
各岗位$各级机构之间的职责分离$相互制约措施%各部门$各岗位$各级机构之间的职责分工是否合理明确!是否遵循了必要的分离原则#
>%各种会计账表$
统计信息真实完整的控制措施#N%各种应急制度及法律风险控制措施#
"#
F%信息交流与沟通
信息交流与信息反馈机制"主要分析信@%信息共享!
托公司在各级机构!部门!各个业务领域之间是否建立了信息共享机制#信息能否在各级机构!部门!各个业务领域之间充分!有效的交流与利用#是否建立信息反馈机制$
覆盖各个业务领域的数据仓库和管;%贯穿各级机构!
理信息系统"主要分析信托公司是否具备充分而全面的内部财务与业务经营数据库#是否有贯穿各级机构!部门!覆盖各个业务的管理信息系统#是否建立电子信息系统与信息技术风险的防范措施$
核心
资
资本本
质
*&充足量,
资本充足率权重
或三级指标分数
上海金融",**"年第$期#!
一
级指标权##
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分数评分标准
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(((,,&至"&"#((分>%信息的真实可靠性"
主要分析信托公司决策层获取的有关财务状况和业务经营状况的综合性信息%以及与决策有关的外部市场信息是否是有意义的!可靠的!随时可得的!可以前后对比的$
Z%监督与纠正
@%对信托公司内部控制整体有效性的日常监督"主要分析银行对关键性风险的监督#
是否有不同领域&包括业务领域本身!财务控制和内部审计’的人员共同监督内控机制的有效性#日常监督与独立评估的执行与效果如何$
;%内部控制的监督机制"
主要分析信托公司是否由独立的!经过良好训练且具有较强工作能力的内部审计人员对内部控制进行全面!
有效的审计与评估%并将结果直接报告董事会或董事会下设的审计委员会%同时报告高级管理部门#内部审计及审计人员的独立性如何$
>%对内部控制缺陷的纠正机制"
主要考察信托公司的内部控制缺陷被发现和被报告后是否能够及时得到解决和纠正%
高级管理部门是否建立记录内部控制弱点并及时采取相应纠正措施的制度$
&,
’市场风险敏感度评价我国信托业对政策性风险的反应尤其敏感$我国信托业正处在起步阶段%我国相关经济调控和管理部门对信托业的发展仍处在摸索的阶段%相关政策的任何调整都会对信托企业的经营管理和盈利能力产生重大影响$因此%在现阶段%政策性风险将是市场风险敏感度的评价重点$
&!
’信息披露制度评价信息披露一般应包括以下几方面的信息"针对社会公众披露公司经营管理情况!针对委托人披露信托产品历史相关信息和新品发行计划!合规经营情况!信息披露的途径%如内刊!年报!产品手册等$
信息披露制度评价考察信托公司信托资产管理情况和相关信息的公开程度$考察内容包括"
信息披露制度是否制定!信息披露程序是否合理!披露内容详尽程度!信息披露组织结构是否设立!信息披露制度落实及执行情况等$
"%信托-2VZdD评价体系权数设定建议
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#
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作为一个信托经理不仅要成为信托行业专家$同广义概念$
时他还应该是某个或几个关注行业的专家$要了解行业的
*%+(&以下!,*分
一
级指标权##重二级指标
分数评分标准
特点%盈利模式%政策法规%行业动态%发展趋势#
)%营销专家#营销专家是信托经理与生俱来
的角色$金融产品最大的特点就是他的无形性$产品的无形性同时也是金融产品销售的最大难点$客户在看不到%摸不着产品的情况下$如何建立信任？如何让委托人投资你的产品？营销是实现&受人之托$代人理财’的前提和基础#
&受人+%投资专家#投资专家是信托经理定义的核心$之托$代人理财’$关键在于&代人理财’$信任的最终是建立委托人对信托经理的信任程在信托经理人的投资能力上$
度评判标准唯一的尺度就是!信托财产保值增值#
(四)行业协会
作为信托行业的民间组织$信托协会应尽快承担起如下的责任#
使各公司的信托经理#%经理培训#由于竞争的存在$
知识的扩大及经验的积累往往局限于公司内部$而整个行业信托经理水平的提高无疑对行业的发展$对委托人的投这就要求行业协会定期举办对信托经资收益都是有益的$
理人的知识培训及道德修养培训#
对相应范围内,%赔偿基金#行业协会成立赔偿基金$的风险预提公共基金$对我国信托行业的发展$对信托经理人的健康成长无疑有很大帮助#
(五)社会
信托作为社会发展的产物$无疑离不开社会大环境的支持$信托行业对社会的依赖和需求是多方面的$我们着重根据信托经理制度建立发展的需要提出建议#
#%信誉监督#如何迅速有效地建立健全我国信用管理体系$已经成为全社会共同关注的一个热点问题#作为以信誉为资产的信托行业尤其呼唤信用管理体系的早日健全$只有全社会范围内的个人信誉管理体系的健全和完善$才能从根本上为信托经理建立完善的高质量的生存土壤#是一,%普及为先#信托产品相对其他金融产品而言$种高复杂度的理财工具#专业人士设计和操作这种产品不引导投资者大众正确地认识与购买更为困难#从我们易$
对投资者的调研中发觉$将资金信托产品误解为债券者不在少数$而具备财产信托意识的人更是微乎其微#信托业在信托公司及其发展遭遇信托意识发育严重不足的瓶颈$
产品的公开宣传遭遇法规禁止的前提下$如何启迪投资人的信托意识$建立信托投资者教育体系$已经是当务之急#!%监管从简#对信托投资计划最为关心的无疑是项目的委托人$通过召集项目委托人大会针对项目投资计划的执行情况及项目执行过程中出现的突发事件进行协商$无疑对信托项目起到了最直接的监督作用#国外法律都有这方面的规定#当然$信托项目又是由于信托委托人人数太多$且地域分布的原因$会议可能难以用传统的方式举行$但可以利用网络工具$以网上会议等形式进行#
$责任编辑(周智立%
表内资产
费用盈
利率质
*&量指标
表外
资产利润率
,*分
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市场风险*分专家评定法敏
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度
信息披露
*分专家评定法程度评价
定性指标
##参考文献!
!"彼得#罗斯%商业银行管理$英文版#第三版%#
!V"%机械工业出版社&#’’$’*’/*#
!"田玲%德国商业银行风险管理研究!,V"%科学出版社&,**"’*)/*"
!"$美%&!U@ABZ%f:4B7D>I??%国际银行管理教程与O案例%清华大学出版社&,**!’#,
$责任编辑(姜天鹰%
万方数据
"!
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分数评分标准
特点%盈利模式%政策法规%行业动态%发展趋势#
)%营销专家#营销专家是信托经理与生俱来
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&受人+%投资专家#投资专家是信托经理定义的核心$之托$代人理财’$关键在于&代人理财’$信任的最终是建立委托人对信托经理的信任程在信托经理人的投资能力上$
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(四)行业协会
作为信托行业的民间组织$信托协会应尽快承担起如下的责任#
使各公司的信托经理#%经理培训#由于竞争的存在$
知识的扩大及经验的积累往往局限于公司内部$而整个行业信托经理水平的提高无疑对行业的发展$对委托人的投这就要求行业协会定期举办对信托经资收益都是有益的$
理人的知识培训及道德修养培训#
对相应范围内,%赔偿基金#行业协会成立赔偿基金$的风险预提公共基金$对我国信托行业的发展$对信托经理人的健康成长无疑有很大帮助#
(五)社会
信托作为社会发展的产物$无疑离不开社会大环境的支持$信托行业对社会的依赖和需求是多方面的$我们着重根据信托经理制度建立发展的需要提出建议#
#%信誉监督#如何迅速有效地建立健全我国信用管理体系$已经成为全社会共同关注的一个热点问题#作为以信誉为资产的信托行业尤其呼唤信用管理体系的早日健全$只有全社会范围内的个人信誉管理体系的健全和完善$才能从根本上为信托经理建立完善的高质量的生存土壤#是一,%普及为先#信托产品相对其他金融产品而言$种高复杂度的理财工具#专业人士设计和操作这种产品不引导投资者大众正确地认识与购买更为困难#从我们易$
对投资者的调研中发觉$将资金信托产品误解为债券者不在少数$而具备财产信托意识的人更是微乎其微#信托业在信托公司及其发展遭遇信托意识发育严重不足的瓶颈$
产品的公开宣传遭遇法规禁止的前提下$如何启迪投资人的信托意识$建立信托投资者教育体系$已经是当务之急#!%监管从简#对信托投资计划最为关心的无疑是项目的委托人$通过召集项目委托人大会针对项目投资计划的执行情况及项目执行过程中出现的突发事件进行协商$无疑对信托项目起到了最直接的监督作用#国外法律都有这方面的规定#当然$信托项目又是由于信托委托人人数太多$且地域分布的原因$会议可能难以用传统的方式举行$但可以利用网络工具$以网上会议等形式进行#
$责任编辑(周智立%
表内资产
费用盈
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!"彼得#罗斯%商业银行管理$英文版#第三版%#
!V"%机械工业出版社&#’’$’*’/*#
!"田玲%德国商业银行风险管理研究!,V"%科学出版社&,**"’*)/*"
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$责任编辑(姜天鹰%
万方数据
"!
骆驼评级体系的信托行业应用
作者：
作者单位：刊名：英文刊名：年，卷(期)：
课题组
苏州信托投资有限公司,江苏苏州,215007上海金融
SHANGHAI FINANCE2004(8)
1.Jane E Hughes Scott 国际银行管理教程与案例 20032.田玲 德国商业银行风险管理研究 20043.彼得·罗斯 商业银行管理 1998
本文链接：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_shjr200408014.aspx
’上海金融(,**"年第$期##
(
2VZdD体系指标##一$信托-#%基本方法
既不同于信托企业-2VZdD对信托企业的风险评级!自身的评价!也不同于社会中介机构对信托企业的评级"它是以防范风险为目的!通过信托企业风险及经营状况的系统地分析#识别信托企业存在的风险!实现对综合评级!
信托企业持续监管和分类监管!促进信托企业稳健发展"
在-通过对商业银行和2VZdD评价体系的框架内!信托企业的差异性分析!对相关评价指标和权重进行调整!建立三级评价指标体系架构"
信托-2VZdD评级体系应突出信托公司对信托资产处分!以体现信托行业的特点"由于信托行业的特的管理#
殊性!信托公司对委托人的资产实行分账户管理"信托财如果直接分析#评价信托公司财务报表的相产属表外项目!
关指标!并不能真实反映信托公司的业务运作和信托资产的管理水平"因此!在分析过程中!本文把信托资金运用过程中产生的科目视同信托公司的表内科目$$$把应给付委托人的本息视为负债%运用信托资金投资或融资所发生的科目视为资产"
,%定量指标&’资本质量指标#
资本充足率衡量信托公司的资本运作实力!抵御信用风险和市场风险的能力"
资本充足率K&一级资本L二级资本/扣除项’(&风险加权资产L#,倍市场风险资本’
核心资本充足率K&核心资本/核心资本扣除项’(&风
收稿日期!,**"/*+/#
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险加权资产L#,%(倍市场风险资本’
其中各项资本的分类如下表所示)
资本分类表
指标释义核心资本’一级资本&
股东权益重估储备%一般准备%
二级资本
优先股%可转换债券
%长期次级债务"商誉%
信托公司对未并表机构的资
资本扣除项
本投资%
信托公司对非自用不动产#对非银行金融机构和企业的资本投资"商誉%
信托公司对未并表机构资本
核心资本扣除项
投资的(*&%
信托公司对非自用不动产#非银行金融机构和企业资本投资的(*&"
##其中各项资产的分类如下表所示)
内容
万方数据
!’
资产分类表
权重
风险加权资产项目
)现金
*&
)存款
)有担保的对国内公共部门实体的要求权,*&)有担保的对非国内公共部门实体的要求权)表外现金项目
(*&
)房地产抵押品全值担保的贷款或类似项目)对私人部门!
商业公司的要求权#**&
)固定资产
)房地产和其他投资)资本证券
##注!
)风险加权资产包括信托自有资产和通过运用信托资产所发生的科目!如贷款"投资等#$信托资产相关科目如前所述作为信托公司自有资产管理$并按照上述表格进行风险加权计算%
)市场风险资本的概念及计算方法可比照适用&商业银行资本充足率管理办法’
相关规定%)信托公司财产管理业务相关科目风险较小$本文赋予其风险权重为*%
根据"巴塞尔协议#要求$资本充足率应为$&以上$核心资本充足率为"&以上$是较为适合的%以上指标主要针对商业银行$是否适合我国信托公司有待实践检验%
&,
’资产质量指标信托公司不能保证所有的融资类项目到期时都能收回贷款$所有的投资类项目都能投资获利并回报委托人$所以$信托资产虽为表外资产$但应当视同自有资产管理%
信托公司应建立适合行业特点的资产质量管理体系$一般注意以下几个方面(
)建立信托资产质量评价体系$
包括(资产质量标准的定义$建立信托资产的分类!分级管理制度$资产的风险控制机制%
)技术层面上$
注意抵押资产的质量!担保机构的质量&包括(管理水平!资产规模!商业信誉!盈利能力等方面’)不良资产的调查!统计!处分等工作)提高资产的计提准备管理水平%
不良资产率K&次级类资产L次级*损失类资产L可疑类资产L损失类资产’*资产总额
估计资产损失率K&次级类资产j,*&L次级*损失类资产j!*&L可疑类资产j"*&L损失类资产j#**&’*资产总额
拨备覆盖率K&一般准备L专项准备L特种准备’*&次级类资产L次级*损失类资产L可疑类资产L损失类资产’
注(
#
#资产系信托公司自有资产和信托资产之和"*
万
方数据#&
上海金融’,**"年第$期资产类别
资产分类标准
次级类资产全值担保或预计损失为未担保价值的(*&以下%
次级(损失类资产
补偿的主要来源是担保品$但价值不足以弥补损失%
担保价值无法确定但可以预计数
可疑类资产额很大%预计损失为信托项目金额的(*&)#**&
据评估可收回的金额很少$没有损失类资产可获得的担保品作为可供选择的资源%
##,
#关于拨备覆盖率指标拨备覆盖率指标同时又是风险控制定量评价指标$
又称信托补偿准备金比率%指信托财产遭受损失时$信托公司为减少委托人损失"维护自身信誉$承担社会责任而计提的准备金%
信托补偿准备金管理可以考虑以下几个方面*一是信托补偿准备金按项目风险情况分级制定计提比例+二是计提方式*分为按账户计提和按项目计提%
计提主体视具体情况$可以由信托公司计提与由项目公司计提相结合%
&!
’盈利质量指标)表内评价指标+
++体现公司盈利水平表内资产利润率K净利润*表内资产总额表内资本利润率K净利润*股东权益表内资产费用率K营业费用*表内资产总额
)表外评价指标+
++体现信托公司信托资产管理水平表外资产利润率K信托资产净利润*信托总资产注(信托资产利润为由受托人管理下的信托资产所产生的收益
&"
’流动性指标)表内评价指标
流动比率K流动资产*流动负债速动比率K速动资产
*流动负债
净拆借资金比率K拆入资金比例/拆出资金比例)表外评价指标+++体现信托公司给付委托人信托本息的能力
表外流动比率K&表内流动资产L表外流动资产’*当期需给付的信托本金之和
注(
把表内流动资产列入该公式$表示在信托本息到期发生给付时$
信托公司动用自有资产维护委托人利益和自身信誉的能力和意愿%
!%定性指标
&#
’管理状况评价标准)信托公司治理状况$公司治理的合理性和有效性2%信托公司治理的基本结构
信托公司是否构建了以股东大会!董事会!监事会和高
!上海金融",**"年第$期#
级管理层为主体的公司治理结构!各个治理主体是否设立了专门委员会和专门办事机构"是否建立了独立董事制度是否制定了完备规范的议事规则#和外部监事制度"
W%信托公司治理的决策机制
股东是否@%信托公司的股东资格是否符合有关规定"履行诚信义务"信托公司是否能够保护股东合法权益!公平对待所有股东!是否存在大股东损害中小股东权益的情况"股东是否有占用公司资产行为!是否有关联交易"股东大会能否按照章程的规定有效发挥其职能#
是否勤;%董事是否具备履行职责所必需的专业素质"#
董事会是否负责审批组织结构"董事会如何确保高级管理层对内部控制制度的有效性进行监督"高级管理层执行董事会决策的情况如何#
职责明确$报告关系清晰的组织结构%组;%分工合理$
织结构设置是否清晰地表明信息报告渠道!明确了信息报告的责任"组织结构设置是否存在缺陷导致重要信息报告的缺漏"组织结构是否对公司的各级部门和各种业务都实施了有效的管理控制#
董事会与高级管理部门是否通过其>%内部控制文化%
言行来强调内部控制的重要性"公司是否存在良好的培训$勉诚信"
董事的选任是否符合规定程序#>%董事会的结构是否合理"
下设专门委员会是否具备独立性"董事会及其下设委员会能否按照章程的规定履行职责并发挥决策和监督作用"
董事会是否制定信托公司的发展战略规划"董事会是否具备足够的控制力和调度力#
-%信托公司治理的执行机制
@%从股东大会到董事会再到经营管理层的决策传导机制是否通畅$高效#
;%高级管理人员的素质%
高级管理人员资格是否符合监管机构规定"
高级管理人员是否具备必要的业务管理能力$市场应变能力和创新能力#
>%高级管理人员履职情况%
高级管理人员是否按董事会制定的战略规划开展工作"高级管理人员工作的实效性"是否存在&内部人控制’情况#
N%高级管理层是否具备良好的团队精神"
职责分工是否合理适当"经营上是否稳健并能及时识别和管理风险#
F%信托公司治理的监督机制
@%独立董事是否具备履行职责所必需的专业素质"是否勤勉诚信"
独立董事的选任是否符合规定程序#;%独立董事是否具备独立性!独立董事的权利$义务和责任是否明确"独立董事是否尽责#
>%监事是否具备履行职责所必需的专业素质"是否勤勉诚信"监事的选任是否符合规定程序"监事会的结构是否合理"
下设专门委员会是否具备独立性"监事会及其下设委员会能否按照章程的规定有效发挥其监督作用#
N%外部监事是否具备独立性!
是否尽责#Z%信托公司治理的激励约束机制及问责
@%信托公司是否建立薪酬与公司效益和个人业绩相联系的激励机制!制定的激励政策及其制定程序是否合理#
;%公司是否建立长$
中$短期相结合的激励机制#>%是否建立公正$公开的董事$监事$高级管理层成员绩效评价的标准和程序#
)内部控制状况
2%内部控制环境与内部控制文化
@%良好的治理机制%
董事会是否审批公司整体经营战略和重大政策并定期检查执行情况"董事会是否了解公司的主要风险并采取必要措施认定$计量$监督并控制风险"
万
方数据宣传机制使得员工能够充分认识到内部控制的重要性并参与到控制活动之中"是否存在由于激励政策不当鼓励或诱发不适当的经营行为#
N%员工职业操守和诚信意识%
员工尽职情况"是否及时向相关部门报告违法违规问题$与经营指导方针不一致的情况及其他违反政策规定的情况#
W%风险识别与评估
@%风险管理的制度$
程序和方法%主要考察信托公司是否设立了履行风险管理职能的专门部门!是否制定了识别$
计量$监测和管理风险的制度$程序和方法等#;%风险识别与评估的全面性%
信托公司的风险评估是否考虑了内部因素(如组织结构的复杂程度$银行业务性质$
人员素质$组织机构变革和人员的流动等)与外部因素(如经济形势变化$行业变革与技术更新等)"风险评估是否既针对单一业务!又针对并表机构的其他业务"风险评估是否针对风险的可计量和不可计量两方面进行#
>%风险识别与评估的手段与技术%
信托公司是否建立了涵盖各项业务$全行范围的风险管理系统!是否开发和运用风险量化评估方法和模型!
对信用风险$国家及转移风险$市场风险$利率风险$流动性风险$操作风险$法律风险及信誉风险等各类风险进行持续的监控#
N%风险控制制度$
技术和方法的及时更新%信托公司是否有针对不断变化的环境和情况及时修改完善风险控制的制度$方法和手段#
-%控制行为与职责分工
@%全面$
系统的各项业务政策$制度和程序!包括统一的业务标准和操作要求%主要分析银行是否建立全面$系统的内部控制政策与程序!包括董事会与高级管理部门要求下级部门定期报送业绩报告!以检查银行在实现其目标方面的进展"中层管理部门每天$每周或每月都应收到并审阅规范标准的业务报告和专题报告"是否针对不同资产建立了审批和授权制度#
;%各部门$
各岗位$各级机构之间的职责分离$相互制约措施%各部门$各岗位$各级机构之间的职责分工是否合理明确!是否遵循了必要的分离原则#
>%各种会计账表$
统计信息真实完整的控制措施#N%各种应急制度及法律风险控制措施#
"#
F%信息交流与沟通
信息交流与信息反馈机制"主要分析信@%信息共享!
托公司在各级机构!部门!各个业务领域之间是否建立了信息共享机制#信息能否在各级机构!部门!各个业务领域之间充分!有效的交流与利用#是否建立信息反馈机制$
覆盖各个业务领域的数据仓库和管;%贯穿各级机构!
理信息系统"主要分析信托公司是否具备充分而全面的内部财务与业务经营数据库#是否有贯穿各级机构!部门!覆盖各个业务的管理信息系统#是否建立电子信息系统与信息技术风险的防范措施$
核心
资
资本本
质
*&充足量,
资本充足率权重
或三级指标分数
上海金融",**"年第$期#!
一
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分数评分标准
#*&!((((!$&至#*&",((分
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(((,)&至$&"#((分(((#,&至)&"*(分以下"分)&!((((!"&至)&",((分
!(分
(((,,&至"&"#((分>%信息的真实可靠性"
主要分析信托公司决策层获取的有关财务状况和业务经营状况的综合性信息%以及与决策有关的外部市场信息是否是有意义的!可靠的!随时可得的!可以前后对比的$
Z%监督与纠正
@%对信托公司内部控制整体有效性的日常监督"主要分析银行对关键性风险的监督#
是否有不同领域&包括业务领域本身!财务控制和内部审计’的人员共同监督内控机制的有效性#日常监督与独立评估的执行与效果如何$
;%内部控制的监督机制"
主要分析信托公司是否由独立的!经过良好训练且具有较强工作能力的内部审计人员对内部控制进行全面!
有效的审计与评估%并将结果直接报告董事会或董事会下设的审计委员会%同时报告高级管理部门#内部审计及审计人员的独立性如何$
>%对内部控制缺陷的纠正机制"
主要考察信托公司的内部控制缺陷被发现和被报告后是否能够及时得到解决和纠正%
高级管理部门是否建立记录内部控制弱点并及时采取相应纠正措施的制度$
&,
’市场风险敏感度评价我国信托业对政策性风险的反应尤其敏感$我国信托业正处在起步阶段%我国相关经济调控和管理部门对信托业的发展仍处在摸索的阶段%相关政策的任何调整都会对信托企业的经营管理和盈利能力产生重大影响$因此%在现阶段%政策性风险将是市场风险敏感度的评价重点$
&!
’信息披露制度评价信息披露一般应包括以下几方面的信息"针对社会公众披露公司经营管理情况!针对委托人披露信托产品历史相关信息和新品发行计划!合规经营情况!信息披露的途径%如内刊!年报!产品手册等$
信息披露制度评价考察信托公司信托资产管理情况和相关信息的公开程度$考察内容包括"
信息披露制度是否制定!信息披露程序是否合理!披露内容详尽程度!信息披露组织结构是否设立!信息披露制度落实及执行情况等$
"%信托-2VZdD评价体系权数设定建议
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作为一个信托经理不仅要成为信托行业专家$同广义概念$
时他还应该是某个或几个关注行业的专家$要了解行业的
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一
级指标权##重二级指标
分数评分标准
特点%盈利模式%政策法规%行业动态%发展趋势#
)%营销专家#营销专家是信托经理与生俱来
的角色$金融产品最大的特点就是他的无形性$产品的无形性同时也是金融产品销售的最大难点$客户在看不到%摸不着产品的情况下$如何建立信任？如何让委托人投资你的产品？营销是实现&受人之托$代人理财’的前提和基础#
&受人+%投资专家#投资专家是信托经理定义的核心$之托$代人理财’$关键在于&代人理财’$信任的最终是建立委托人对信托经理的信任程在信托经理人的投资能力上$
度评判标准唯一的尺度就是!信托财产保值增值#
(四)行业协会
作为信托行业的民间组织$信托协会应尽快承担起如下的责任#
使各公司的信托经理#%经理培训#由于竞争的存在$
知识的扩大及经验的积累往往局限于公司内部$而整个行业信托经理水平的提高无疑对行业的发展$对委托人的投这就要求行业协会定期举办对信托经资收益都是有益的$
理人的知识培训及道德修养培训#
对相应范围内,%赔偿基金#行业协会成立赔偿基金$的风险预提公共基金$对我国信托行业的发展$对信托经理人的健康成长无疑有很大帮助#
(五)社会
信托作为社会发展的产物$无疑离不开社会大环境的支持$信托行业对社会的依赖和需求是多方面的$我们着重根据信托经理制度建立发展的需要提出建议#
#%信誉监督#如何迅速有效地建立健全我国信用管理体系$已经成为全社会共同关注的一个热点问题#作为以信誉为资产的信托行业尤其呼唤信用管理体系的早日健全$只有全社会范围内的个人信誉管理体系的健全和完善$才能从根本上为信托经理建立完善的高质量的生存土壤#是一,%普及为先#信托产品相对其他金融产品而言$种高复杂度的理财工具#专业人士设计和操作这种产品不引导投资者大众正确地认识与购买更为困难#从我们易$
对投资者的调研中发觉$将资金信托产品误解为债券者不在少数$而具备财产信托意识的人更是微乎其微#信托业在信托公司及其发展遭遇信托意识发育严重不足的瓶颈$
产品的公开宣传遭遇法规禁止的前提下$如何启迪投资人的信托意识$建立信托投资者教育体系$已经是当务之急#!%监管从简#对信托投资计划最为关心的无疑是项目的委托人$通过召集项目委托人大会针对项目投资计划的执行情况及项目执行过程中出现的突发事件进行协商$无疑对信托项目起到了最直接的监督作用#国外法律都有这方面的规定#当然$信托项目又是由于信托委托人人数太多$且地域分布的原因$会议可能难以用传统的方式举行$但可以利用网络工具$以网上会议等形式进行#
$责任编辑(周智立%
表内资产
费用盈
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度
信息披露
*分专家评定法程度评价
定性指标
##参考文献!
!"彼得#罗斯%商业银行管理$英文版#第三版%#
!V"%机械工业出版社&#’’$’*’/*#
!"田玲%德国商业银行风险管理研究!,V"%科学出版社&,**"’*)/*"
!"$美%&!U@ABZ%f:4B7D>I??%国际银行管理教程与O案例%清华大学出版社&,**!’#,
$责任编辑(姜天鹰%
万方数据
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)上海金融*,**"年第$期#
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特点%盈利模式%政策法规%行业动态%发展趋势#
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&受人+%投资专家#投资专家是信托经理定义的核心$之托$代人理财’$关键在于&代人理财’$信任的最终是建立委托人对信托经理的信任程在信托经理人的投资能力上$
度评判标准唯一的尺度就是!信托财产保值增值#
(四)行业协会
作为信托行业的民间组织$信托协会应尽快承担起如下的责任#
使各公司的信托经理#%经理培训#由于竞争的存在$
知识的扩大及经验的积累往往局限于公司内部$而整个行业信托经理水平的提高无疑对行业的发展$对委托人的投这就要求行业协会定期举办对信托经资收益都是有益的$
理人的知识培训及道德修养培训#
对相应范围内,%赔偿基金#行业协会成立赔偿基金$的风险预提公共基金$对我国信托行业的发展$对信托经理人的健康成长无疑有很大帮助#
(五)社会
信托作为社会发展的产物$无疑离不开社会大环境的支持$信托行业对社会的依赖和需求是多方面的$我们着重根据信托经理制度建立发展的需要提出建议#
#%信誉监督#如何迅速有效地建立健全我国信用管理体系$已经成为全社会共同关注的一个热点问题#作为以信誉为资产的信托行业尤其呼唤信用管理体系的早日健全$只有全社会范围内的个人信誉管理体系的健全和完善$才能从根本上为信托经理建立完善的高质量的生存土壤#是一,%普及为先#信托产品相对其他金融产品而言$种高复杂度的理财工具#专业人士设计和操作这种产品不引导投资者大众正确地认识与购买更为困难#从我们易$
对投资者的调研中发觉$将资金信托产品误解为债券者不在少数$而具备财产信托意识的人更是微乎其微#信托业在信托公司及其发展遭遇信托意识发育严重不足的瓶颈$
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$责任编辑(周智立%
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定性指标
##参考文献!
!"彼得#罗斯%商业银行管理$英文版#第三版%#
!V"%机械工业出版社&#’’$’*’/*#
!"田玲%德国商业银行风险管理研究!,V"%科学出版社&,**"’*)/*"
!"$美%&!U@ABZ%f:4B7D>I??%国际银行管理教程与O案例%清华大学出版社&,**!’#,
$责任编辑(姜天鹰%
万方数据
"!
骆驼评级体系的信托行业应用
作者：
作者单位：刊名：英文刊名：年，卷(期)：
课题组
苏州信托投资有限公司,江苏苏州,215007上海金融
SHANGHAI FINANCE2004(8)
1.Jane E Hughes Scott 国际银行管理教程与案例 20032.田玲 德国商业银行风险管理研究 20043.彼得·罗斯 商业银行管理 1998
本文链接：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_shjr200408014.aspx