分类号：
学校代码：11460
学 号： 12030807
南京晓庄学院本科生毕业设计
（或论文）
利用融资租赁解决中小企业融资难问题
The use of financing lease in solving small and
medium-sized enterprise financing
Difficult problem
所属院(部)： 商学院
学生姓名： 张光源
指导教师： 刘绍奎
研究起止日期：二○一五年十月至二○一六年五月
二○一六 年 五月
利用融资租赁解决中小企业融资难问题
【摘要】融资租赁的发展是解决中小企业融资难问题的重要手段，本文着重对融资租赁的方式与其采用贷款购置方式获取所需设备的融资成本现值进行比较研究，分析融资租赁方式在中小企业的优势,并根据目前我国金融租赁行业的一些问题也提出了:加强中小企业利用融资租赁的宣传,完善融资租赁的政府支持政策,建立和完善我国融资租赁行业行业法律、法规体系等。
【关键词】融资租赁； 中小企业； 企业融资
【Abstract】Developing financing and leasing business is an important way to resolve the difficulty of small and medium － sized enterprises financing．This paper compares the approach of financing and leasing with financing cost current value of required equipments by the approach of loan purchasing, the analysis way of financing lease in the advantages of small and medium-sized enterprises, and according to the present the financial leasing industry in our country some problems are also proposed: Enhancement of small and medium-sized enterprises using financing lease of propaganda; To perfect the government supporting policy of financing lease;To establish and perfect the financial leasing industry in our country industry laws and regulations system, etc
【Key words】Financing and leasing; Small and medium － sized enterprises; Corporate finance
目录
一、 引言 ........................................................... 1
二、 中小型企业融资租赁与贷款购置融资成本比较 ....................... 2
（一）融资租赁成本与贷款购置成本计算模型 ........................ 2
1.租赁期内税后成本现值 ....................................... 2
2.贷款购买设备的成本现值 ..................................... 2
（二）融资成本比较的案例分析 .................................... 2
1.租赁方式取得 ............................................... 2
2.贷款购置 ................................................... 3
3.基本数据假设 ............................................... 3
4.比较结果 ................................................... 4
三、 融资租赁对中小企业的独特优势 ................................... 4
（一）增强中小企业现金的流动性 .................................. 4
（二）减少企业的信息错位幅度 .................................... 5
（三）扩大中小企业技术优势、提高核心竞争力 ...................... 5
（四）融资额度大、效率高、还款压力小 ............................ 5
（五）灵活的折旧政策 ............................................ 5
四、 中小企业融资租赁存在的问题 ..................................... 5
（一）中小企业对融资租赁业务缺乏了解 ............................ 6
（二）政府相关部门和金融机构认识不到位 .......................... 6
（三）融资租赁业产品单一、缺乏行业管理 .......................... 6
五、 促进中小企业融资租赁业务发展的建议 ............................. 7
（一）从中小企业角度来研究 ...................................... 7
1.加大融资租赁在中小企业宣传力度 ............................. 7
2.拓宽融资渠道 ............................................... 7
3.丰富公司高层管理者知识结构 ................................. 7
（二）从融资租赁公司角度来研究 .................................. 7
1.抓住互联网金融的机遇 ....................................... 7
2．加快人才队伍建设 .......................................... 8
3.打造多层次供给体系 ......................................... 8
（三）从政府角度来研究 .......................................... 8
1.完善政府扶植政策，适当给予优惠 ............................. 8
2.建立健全我国融资租赁业的法规体系 ........................... 9
3.加强统一监管、发展多种租赁方式 ............................ 10
参考文献 .......................................................... 11
致谢............................................................... 12
一、 引言
融资租赁在行业中常常被称之为设备租赁又或者是现代租赁，是指本质上挪动与资产所有者最基本利益要求相关的全数或绝大多数风险和酬报的租赁。但是最终所有权可根据实际情况选择是否转移。
2015年秋季，国家总理李克强同志曾在重要会议中表示要加速融资租赁业的发展，希望为众多中小型企业的发展提供源动力。 会上表露出，加速本行业发展，是金融行业进行深化改革的重要方向，有利于解决中小型企业融资困难的困境。促进企业进行先进设备更新，拉动相关行业的转型。会上拟定，首先是施行“放管服”改革，对本行业设立子公司不再设立资本限制。对设备密集型行业进行融资租赁时简化相关手续。在运营资质审批上端平融资租赁和筹资购买的“两碗水”。其次是进行经济结构调整，倡导高新科技行业、绿色行业和民生行业的融资租赁业务，以促进其可持续发展，提升相关行业的国际竞争力。再次是链接工业4.0，利用互联网金融，拜托单边依托银行资金支持。建立互联网平台，打通线上线下市场。最后，健全金融政策，倡导中央地方政策链接，加强引导。融资租赁是新的金融模式，融资公司和承租人所承担的风险都相对比较低。
中小型企业在国民经济中拥有举足轻重的力量，为世界许多国家的经济发展做出了突出的贡献，中国身为发展中国家的领头羊，中小企业的作用和地位更为突出。但同时也面临着各种发展困境，例如中小型企业发展过程中融资困难问题，这是阻碍我国中小型企业快速发展的重要问题。
目前我国的一些国有银行审批权限较为繁琐,比如:中国农业银行、工商银行等,基层的县域网点缺乏一定的自主权,大型国有商业银行出于对防控风险的考虑,把原本属于支行的许多审批权限收回,大部分推广"集约运营,集中审批"的信贷审批制度。审批时间与中小企业的用款时间脱节,导致很多中小企业资金断流,意向错位。银行的责任风险管理体制,业已运行强化,在银行等金融机构的运行过程中一旦出现信贷风险,对于基层支行中进行信贷的人员进行责任追究,并且实行了严格的责任追究机制,信贷人员的营销积极性会下降。
中小型企业的融资困难主要表现形式是企业融资结构的“内源性与外源性”结构失衡以及融资渠道不畅。造成这种状况的一个重要因素就在于我国融资租赁行业的发展滞后以及较高的交易成本。在发达国家，通过融资租赁的发展，很大程度上填补了中小企业权益性资本融资缺口。而融资租赁企业在收集和分析信息方面的技术的进步和经验积累，也缓解了由于“信息错位”而导致的“道德风险”问题，很大程度上缓解了中小企业因资信不足引起的融资压力。
而在我国，金融体系不健全，尤其是中小型企业适用融资租赁的渠道还没有完善起来。国家的一些金融政策不见去哪，而且在许多方面还对中小型企业持有偏见。中小型企业因①
②①② 融资租赁：我国融资租赁业在20世纪80年代初引进，到21世纪初得以迅速发展。 2015年8月26日国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，确定了加快发展融资租赁的措施
其经营规模相对较小，运营形式比较灵活，正常信贷所适用的评级措施不能够在中小型企业上使用。而商业银行大多参与了股份制的改革偏向于市场化运营，贷款时考虑的大多是资金的安全性问题，在信息错位的状况下，缺乏贷款意愿。诸如此类的因素，使融资租赁成为解决中小型企业融资困难的重要手段。
二、 中小型企业融资租赁与贷款购置融资成本比较
中小企业在购置或更新改造设备时，为了保证有足够多的流动资金，喜好采用贷款购买或融资租赁的方式，现将贷款和融资租赁两种方式的融资成本进行比较，将成本最低的方式定为最佳选择。
（一）融资租赁成本与贷款购置成本计算模型
在整个融资租赁的过程中，相对于承租人来说，该模型的主要影响因素包括初始现金流量、租赁期间的现金流量、期末现金流量和折现率等。融资租赁的成本模型如下:
1.租赁期内税后成本现值
n
=
i=1租金+维修费−（利息费用+折旧+维修费）×所得税率（1+负债税后成本）设备变现价值
（1+必要报酬率）+
2.贷款购买设备的成本现值
n③ =
i=1贷款支付额+维修费− 利息费用+折旧+维修费 ×所得税率 1+税后贷款成本 −设备残值
1+税后贷款成本
（二）融资成本比较的案例分析
甲公司想更新一台新式设备，目前有融资租赁和贷款购买两个方案可以选择，现对两种方案的融资成本进行比较，并作出最终选择。以下为基础资料:
1.租赁方式取得
预计租期5 年，成本为4000 万元，每年年末支付租金为994.94 万元。税法上规定的折旧年限为5 年，法定残值100 万元。租赁期满支付200 万元资产归承租人所有。 ③ 租赁期内税后成本现值、贷款购买设备的成本现值，两个计算模型是陈丽芹教授于2011年所写。
2.贷款购置
贷款本金要在每年末等额分期分为5年偿还，按5%的利率向银行进行贷款。
3.基本数据假设
假设甲公司所适用的所得税税率为40% ，其同期有担保贷款的税前利息率为8.5%，而项目要求的必要报酬率为14%。
(1) 融资租赁方式的成本计算:
要想通过融资租赁方式取得所需设备，就需要先确定其内含利息率i:
4000－994.94 ×( P /A，i，5)－200 ×( P / F，i，5) = 0，设i =9%，
4000－994.94 ×3.8897－200 ×0.6499 =0，
所以内含利息率i= 9%
表1 租金拆分为付息金额和还本金额 单位：万元
税后有担保借款成本= 8.5% ×( 1－40%) = 5.1%
表2 承租人租赁成本的现值计算表 单位：万元
通过对表2的计算， 融资租赁方式的成本现值= 809.67 +791.05 + 774.15 + 758.84 + 745.10 + 103.88 = 3982.69（万元）
(2) 贷款购置方式融资成本的计算
设偿还贷款的年支付本金为A，则:
4000 － A × ( P /A，5%，5) = 0，A = 923.89 （万元）
甲公司的税后贷款成本= 5%×( 1 － 40% ) = 3%
表3 贷款购买设备的费用估算表 单位：万元
通过对表3的计算，采用贷款购买的成本现值=1013.51 + 963.51 + 914.52 + 866.89 + 815.19－86.26 = 4487.36(万元)
4.比较结果
通过上表的计算可知，采用融资租赁方式的成本现值为3982.69万元，低于贷款购买方式的成本现值4487.36万元，所以甲公司应该采用前一种方式来更新设备。从上述计算中可以看出，采用融资租赁方式更新设备的成本要小于贷款购置方式更新设备。因此，在企业需要更新设备时宜采用融资租赁的方式。
三、 融资租赁对中小企业的独特优势
在我国所有注册企业中，中小型企业占据了总数的99.3% ， 虽然解决了84% 的就业问题， 实现了60% 的工业产品总量以及50% 的利税。但是，筹资问题严重制约了我国中小企业的发展，尤其是最近两年国家经济政策的调整，银行在针对中小企业贷款申请时变得更加谨慎，故不得不把目标转向民间。
当前民间利息较高，大都在2－3分。根据江苏省发官方公布的数据显示，2015年1－2月份江苏省民营企业、中小企业利息支出分别增长49%和47.7%。在此状况下，融资租赁以其特有的优点，逐渐被中小型企业所采用。 ⑤④
（一）增强中小企业现金的流动性
融资租赁机构对其所租赁的一些设备持有所有权，租赁公司所关注的是租赁的设备租④
⑤ 数据来源于中华人民共和国国家统计局2015年统计数据www.stats.gov.cn/tjsj/； 数据来源于江苏省统计局2015年统计年鉴www.jssb.gov.cn/tjxxgk/tjsj/tjnq/jstjnj2015/index_212.html。
金能否及时收回，在承租企业不能够支付相应租金时可及时收回设备，不会像银行一样只关注企业的营运能力、财务状况和担保状况。融资租赁的手续通常来说较为便捷，无须强制提供担保。银行会有诸多限制条件，融资租赁公司所要求的费率往往会小于从银行贷款的费率，这样可以大大降低中小型企业的融资成本。
（二）减少企业的信息错位幅度
当前大多中小型企业营运规模相对较小，融资时面对的信息错位现象也普遍存在。假如使用融资租赁的方案去融资，能够大幅度减少中小型企业面对的信息错位幅度，也减少了出租人的资源管理费用，使中小型企业更容易获得融资。融资租赁公司不太注重承租公司的财务状况，租赁公司重点参考的是投资项目的获利能力以及承租公司的信用状况等，而这些方面相对来说很容易得到。
（三）扩大中小企业技术优势、提高核心竞争力
采用融资租赁能够大大减少项目实施的时间成本，更换较为前沿的技术，让中小型企业抓住市场机遇，以求达到提升中小型企业核心竞争力的目的，从而使中小型企业得以快速发展。采用融资租赁的方式能够使中小型企业快速获得积累资本，增强其市场竞争力，并能够在新型产品研发上投入更多资源。
（四）融资额度大、效率高、还款压力小
相较于银行担保融资最多只能获得担保物件市场价值70%的融资额度，利用融资租赁融资可以获得租赁物件作为担保的全部额度，因为出租人是全额购进设备租赁给承租人，承租人在购买设备上不需要花费任何费用。融资租赁公司在确定企业融资需求后，筹措资金和选择设备会同步进行，大大缩短了企业从融资到投产的时间，提高了效率，抓住了机会。承租人以未来项目收入现金流作为还款来源，没有银行贷款那样到期一次性还款的压力，真正做到边生产获利、边付租赁金，减轻未来经营性现金的压力。
（五）灵活的折旧政策
融资租赁业务为灵活的折旧政策选择提供了便利，体现在两个方面：一是折旧资产的会计确认方选择；二是折旧期限长短的选择。
其一，租赁资产的会计确认方选择可根据承租人的需要进行安排。承租人和出租人可通过预先协定，做出符合各自财务要求的资产确认安排，使租赁资产确认在承租人的资产负债表上或出租人的资产负债表上，达到确定折旧提取人的目的。
其二，租赁物折旧期的长短可依据设备租期进行确定。在税务制定部门允许本国企业可依据租期长短确定折旧年限的前提下，对自身技术更新快慢了解的承租企业可以与融资租赁企业协商一个符合企业自身发展状况的租期。
四、 中小企业融资租赁存在的问题
当前，我国注册的融资租赁机构在4500家左右。伴随融资租赁机构快速成长的是中小型企业对其需求的增加，这也是当前融资规模近达6万亿的重要原因，预计2020年中国的融资租赁资产总额可达10－15万亿元。其中京、津、沪、粤沿海发达地区融资租赁机构的数量和规模达到了全国的65%左右。其中天津尤为特殊，当地政府为支持融资租赁的发展给予了许多政策支持，并组织相关行业的交流，在资金上也给予重要支持。从欧美等发达国家的经验可以看出，融资租赁对实体经济的发展以及推动产业升级的作用是明显的。而在解决中小型企业融资困境的问题中表现的尤为突出。然而，我国融资租赁业起步晚而且行业发展不完善，使用融资租赁的中小企业规模较小，在相关市场中所占的份额不及欧美国家的30%。 ⑦⑥
（一）中小企业对融资租赁业务缺乏了解
融资租赁业在中国算是一种新鲜事物，政府及行业宣传力度相对较弱，再之融资租赁在我国发展相对较滞后，在业界也没有系统的学术研究，这也导致了很多中小型企业没有认识到融资租赁的利好，更没有被金融界人士所重视。金融、贸易、经济、管理和法律等许多专业性领域与融资租赁业相交互，而精于管理和融资租赁的专业人才在我国相当匮乏。大多中小型企业在进行设备投资时，更偏向于自己购买，这也使得融资租赁很难助力中小型企业。
（二）政府相关部门和金融机构认识不到位
政策法规更是中小企业融资的保障,在市场经济中占据主流。如今的经济环境,缺乏完善的法律规章。企业与企业、企业与个人之间的法律地位不平等。比如:许多地方政府对融资的监管力度不够,存在地方保护主义,对于逃避贷款持默许态度。
而当前中国融资租赁行业法律和法规也不够完善，仅仅把融资租赁用作弥补银行信用的漏洞。而《合同法》中对融资租赁双方权利和义务没有作出较为明确的说明，也没有明确违约的边界。如果出现经济纠纷时，很难去保护当事人的合法权益，像融资租赁中出现的租金拖欠问题，严重地损害了出租人的利益。另外，融资租赁业未能得到国家财政的支持，税利政策等方面也只是在小范围内给予相关支持，从而使得融资租赁业政策成本过高，难以吸引中小企业。 ⑧
（三）融资租赁业产品单一、缺乏行业管理
很多融资租赁企业深度依靠银行，给中小企业一种银行附属的错视。业务类型涉及过广，包括直接融资和售后回租等。但是，售后回租大多为专用设备，设备后期处理较为困难，所以会采用抵押等一些增信措施，给中小企业带来一定审核障碍。很多企业对于融资认识不深刻,就目前大多数的中小企业而言,融资的方式还是比较单一,主要还是依靠银行⑥
⑦ 数据来源于国家统计局2015年统计数据 2011年孟杨与《金融时报》发表《银行信贷紧缩效应显现 中小企业资金境况堪忧》对中欧融资租赁业规模做了详细阐述。
⑧ 2014年吴婷婷在《金融法规解读》中对当前中国金融法律法规的缺失表达了极大的忧虑
贷款,没有更广的途径,依靠自身的资金积累难以发展壮大,只能维持现状。从这可以看出很多选择融资租赁的企业是资信不足以在银行贷款的客户，这也大大增加了融资租赁机构的营运风险，使得租赁行业陷入比较混乱的状态，造成一个恶性的循环。
五、 促进中小企业融资租赁业务发展的建议
要想推广中小型企业使用融资租赁来解决融资难的问题，须从中小企业、融资租赁机构和政府这三个角度来解决，从而使得融资租赁成为中小型企业发展的新引擎。
（一）从中小企业角度来研究
1.加大融资租赁在中小企业宣传力度
融资租赁在我国的起步较晚并且没有得到政府和金融界的重视，导致中小企业没有认识到它的独特优势。中小企业一般优先采用融资购买的方式来采购设备。所以，要通过多种途径加强对中小型企业的宣传。让公司管理者熟悉融资租赁的业务层次，了解融资租赁对中小型企业发展的重要性。而且要加强对融资租赁业务层面进行研究，了解各个层面对自己公司当前状况的利弊，最后选择适合自己的业务层面，推动公司的快速发展。
2.拓宽融资渠道
目前融资的方式越发多样化，企业不能固守传统的融资方式，随着P2P、金融租赁、融资租赁等行业的发展，企业可选择性也应越加多样化。而融资租赁可以帮助企业快速更新设备，提高企业竞争力。但是当前融资租赁在中小企业融资市场的占有率不足10%，故要提高中小企业的融资意识，合理进行融资规划。
3.丰富公司高层管理者知识结构
加强对公司管理人员的相关知识培训，扩展其知识结构。组织全公司管理者定期学习融资知识，并给予一定的激励措施。在公司成立精英团队培养计划，设立培训部，对公司员工普及相关知识。加强与同行业联系，组织融资知识竞赛，鼓励公司职员主动去学习融资租赁知识。只有在熟知的领域才能做到运用自如，以期为企业谋取最大利益。
（二）从融资租赁公司角度来研究
1.抓住互联网金融的机遇
融资租赁公司的资金来源和运营管理都比较欠缺。尤其是资金来源渠道非常有限，如果能够和互联网结合，通过互联网方式开拓筹资的通道，这个思路一点没有问题。但在结合过程中，需要彼此理解，就是说，互联网金融公司要知道真正的融资租赁公司是什么样的，风险在哪里。租赁公司在真正做设备租赁资产时，债权要与互联网金融结合，相互支持。对互联网金融平台来说，有一个安全的资产，对租赁公司来说有一个筹资的途径，甚至筹资过程
中还可以有不同的筹资方式改善租赁公司的财务报表状况，这是值得推荐的。只有在自身运营状况良好的环境下，才能为中小企业解决融资困境提供助力。
2．加快人才队伍建设
随着融资租赁业的蓬勃发展，行业人才缺失的问题也愈发严重，而相比之下，国内人力资源市场上的专业人才数量没有得到提升。如何加快人才队伍建设成为行业发展的重中之重。当前中层管理人员不足，高端人才更加稀缺，对人才的培养需要有针对性，根据不同层次的需求规划培养周期。管理者规范的履职是人才培养最关键的方法。与此同时，对于有能力的企业可以建立外部人才引进项目。吸引国内外精英人才，以迅速弥补企业的人才短板。加强人才聚合力，明确激励机制，以防止人才外流。
3.打造多层次供给体系 对于供给体系的拓宽,是多方面的活动,不是依靠某一层次、某一方面进行解决。公司应该积极的去拓展新的渠道,而不应该是仅仅依靠银行等,比如:寻找新的合作商,扩大公司的影响力,通过多种渠道向社会进行召募资金。直接将投资者的投资款交由筹款方运营。企业一旦获得充裕的资金后,要加强对资金的管理,以及后期资金的流向规划,使用项目等,及时的还清贷款,实现经营的再扩大。
对与中小企业的融资困难,作为融资租赁企业,首先要制定不同的服务政策,帮助中小企业度过融资上的困难。对于金融租赁机构要深化金融体制改革,不断的提出扶持性的政策,以此促进中小企业能够快速健康发展,摆脱资金的困境。融资租赁机构对于中小企业的扶持,不仅体现在资金上,还须出台一系列的政策性金融指导。
其次金融机构。融资租赁企业的经营状况需要金融机构去披露,同时金融机构可以制定相应的等级机制,对于企业的信誉进行划分。同时对于融资渠道、融资工具,要进行大力创新,研究出适合融资租赁业的债务工具。在投资者群体方面,开展多元化、多极化、多样化的群体结构,努力提升融资租赁业在市场环境不定情况下的抗风险能力。资产支持票据、可转换债权等,就是一种提高融资租赁企业供给体系的可实施途径。 ⑨
（三）从政府角度来研究
1.完善政府扶植政策，适当给予优惠
对于中小企业积极合理利用融资租赁问题,政府层面首先需要在前期调查的基础上、广泛听取中小企业的反馈意见,出台一些规章制度,为保障中小企业的发展提供后盾。比如:有效整合《担保法》等,都是促进中小企业又好又快发展的法律规章。对于国外一些先进的制度经验,国内也可适当进行借鉴,适当建立一套国内的流程体系。不能单单依靠某个部门,而应多部门联合操作、起草制定相关的界定方法,比如:中小企业如何界定、划分标准、融资租赁管理措施等。在财政资金渠道方面,努力搭建融资租赁机构、企业的交流平台,做好执行机构的监督管理、发挥法律的作用
⑨ 《我国中小企业融资的问题及对策探》，薛从建2012年发表于《民营科技》
2.建立健全我国融资租赁业的法规体系
尽快完善法律法规，使融资租赁有法可依，是解决行业发展的关键。事实上，一直以来，业内对融资租赁立法呼声都很高，但是因为种种原因立法进程缓滞。
目前融资租赁政策支持体系分散于多个部门的多个文件中，还上升不到法律层面，一旦发生法律纠纷，法院采纳较少，不利于融资租赁发展。目前适用的商务部出台的《融资租赁企业监督管理办法》，主要侧重于企业“不能做什么”，缺少违规后的相应罚则，约束力有限。融资租赁行业健康发展，根本还在于融资租赁立法。
融资租赁交易的物权保障问题是制约行业发展的顽疾，人民银行征信中心为了解决行业问题进行了积极的尝试。2009年，人民银行征信中心的融资租赁登记公示系统正式上线运行，但该系统登记的法律效力问题一直未能得到妥善解决。在各方的积极推动下，天津率先给予认可，中国人民银行也在2014年发布《通知》。目前，人民银行征信中心的部分政策已具有对抗金融机构的法律效力，但仍不具有对抗其他善意第三人的法律效力，亟须上位立法予以认可。
此外，执行难问题也一直困扰着融资租赁行业，许多已经生效的法院判决因各种原因迟迟得不到执行，没有上位立法，融资租赁就没有一个非常明确的法律地位，因此在实际业务中会遇到比较多的问题。
在行业标准方面，与融资租赁业相关的行业标准还不完善，企业对融资租赁的一些专业属性，如租赁物技术参数、残值处理、会计核算等指标的把握存在偏差，相关内容也缺乏依据与保护，制约了融资租赁业的发展。
在这样的背景下，为了适应新形势下融资租赁行业的发展特征，相关部门应加快推动新政的进程。当前，银监会和商务部共同酝酿的“融资租赁企业监管条例”正是旨在填补行业立法的空白，在行业标准、物权保障、法律执行等方面使行业发展能够有法可依。
此外，新的《融资租赁企业监督管理办法》和新的《外商投资租赁业管理办法》已在征求业内意见。目前我国适用的还是2005年开始施行的《外商投资租赁业管理办法》和2013年施行的《融资租赁企业监督管理办法》。
新的《外商投资租赁业管理办法》主要涉及三方面内容的修订：一是标的物的范围表述更加科学，更侧重于行业对实体经济领域的支持；二是对注册资本金的规定，可能会取消或者改成认缴制；三是事后监管会更加强。
与此同时，融资租赁成为不少地方政府扶持鼓励发展的行业，尤其是在国务院《关于加快融资租赁业发展的指导意见》文件出台之后，不少地方纷纷出台扶持政策。下一步，地方层面促进融资租赁发展的优惠政策还将出台。例如北京市顺义区建立了融资租赁聚集区，并正在申请北京市租赁资产交易中心等 ⑩⑩1112 征信制度史及启示研究 刘洋-《江西师范大学硕士论文》
文中《通知》是指《关于使用融资租赁登记公示系统进行融资租赁交易查询的通知》
12 我国融资租赁发展问题研讨 戴晓冬-《时代金融》 11
3.加强统一监管、发展多种租赁方式
目前，我国融资租赁行业按照监管部门的不同，分为银监会监管的金融租赁公司和商务部监管的融资租赁公司，近两年，在政策支持、地方鼓励、多路资本蜂拥的背景下，融资租赁行业发展迅猛，年增速约30%至40%。我国融资租赁行业虽然发展速度很快，但是与发达国家相比仍有不小的差距，目前我国融资租赁的渗透率（通过融资租赁方式获得的资产占所有采购资产的比重）只有5%左右，而美国等发达国家渗透率可以达到20%至30%。
因此，应该明确各部门的分工，制定一定的准入标准和规则，同意金融机构的监管。拓宽融资租赁的业务层次，采用直接租赁、售后回租等转变业务单一的状况，让中小企业拥有更多的选择性。 13
13 租赁资产证券化发展现状及面临的主要问题 田云-《债券》
参考文献
[1] 马思雨.我国中小企业利用融资租赁进行融资的优势及问题分析[J],时代金融,2015（7)
[2] 张建辉.解决中小企业融资难问题的新视角--融资租赁[J],价值工程，2012（4）
[3] 张霞.利用融资租赁解决中小企业融资困境[J]，吉林建筑大学学报，2015（2）
[4] 鞠娟.我国中小企业融资租赁问题研究[D]，安徽大学，2015（4）
[5] 许世琴.融资租赁_解决重庆中小企业融资难的新途径[J]，重庆工学院学报，2013（5）
[6] 廖艳.融资租赁解决中小企业融资问题的可行性与建议[J],财经界，2013（9）
[7] 李平.运用融资租赁解决中小企业融资难题[J],经济师，2010（1）
[8] 卢宁.以融资租赁破解中小企业融资难问题的探讨[J],经济视角，2014（6）
[9] 邓昂.解决中小企业融资困难的有效途径之一--融资租赁[J],中国证券期货，2014（7）
[10] 沈惟维.中小企业融资租赁问题研究[J]，金融会计，2013（5）
[11] 张小川.基于融资租赁视角的中小企业融资问题研究[D],安徽大学，2014（5）
[12] 吕利红.我国中小企业融资租赁问题研究[D]，河南大学，2013（5）
[13] 万义飞.中小企业融资租赁发展问题研究[D],江西师范大学，2013（6）
致谢
本论文在选题及研究过程中得到刘绍奎导师的悉心指导。刘老师多次询问研究过程，并为我指点迷津，帮助我开拓研究思路，精心点拨、热忱鼓励。导师渊博的专业知识、严谨的治学态度、精益求精的工作作风、诲人不倦的高尚师德对本人影响深远。不仅使本人树立了远大的学习目标、掌握了基本的研究方法，还使本人明白了许多为人处事的道理。本次论文从选题到完成倾注了导师大量的心血。再此，谨向导师表示崇高的敬意和衷心的感谢！
十年寒窗，所收获的不光是愈加丰富的专业知识，更重要的是在阅读、实践中所培养的思维方式和广阔视野。很庆幸这么多年的学习生涯遇到了如此多的良师益友，无论是在学习上、生活上都给予了我无私的帮助的热心的照顾。感恩之情难以用言语度量，谨以最朴实的话语致以最崇高的敬意。
最后要感激的是我的父母，他们不仅仅在进修上供应了巨大的物质支撑，更是在生活上给以了我无微不至的关怀，让我在漫漫的人生之旅中使心灵有了避风的港湾。在未来的日子里，我会加倍努力的学习和工作，不辜负父母对我的殷殷期望！我会用一生来爱他们！爸爸、妈妈，我爱你们！
“雄关漫道真如铁，而今迈步从头越”这是我最爱的诗句，就用这句话作为结尾，也是大学生活的结尾。希望自己能够坚持儿时的梦想，努力攀登胜利的高峰。
分类号：
学校代码：11460
学 号： 12030807
南京晓庄学院本科生毕业设计
（或论文）
利用融资租赁解决中小企业融资难问题
The use of financing lease in solving small and
medium-sized enterprise financing
Difficult problem
所属院(部)： 商学院
学生姓名： 张光源
指导教师： 刘绍奎
研究起止日期：二○一五年十月至二○一六年五月
二○一六 年 五月
利用融资租赁解决中小企业融资难问题
【摘要】融资租赁的发展是解决中小企业融资难问题的重要手段，本文着重对融资租赁的方式与其采用贷款购置方式获取所需设备的融资成本现值进行比较研究，分析融资租赁方式在中小企业的优势,并根据目前我国金融租赁行业的一些问题也提出了:加强中小企业利用融资租赁的宣传,完善融资租赁的政府支持政策,建立和完善我国融资租赁行业行业法律、法规体系等。
【关键词】融资租赁； 中小企业； 企业融资
【Abstract】Developing financing and leasing business is an important way to resolve the difficulty of small and medium － sized enterprises financing．This paper compares the approach of financing and leasing with financing cost current value of required equipments by the approach of loan purchasing, the analysis way of financing lease in the advantages of small and medium-sized enterprises, and according to the present the financial leasing industry in our country some problems are also proposed: Enhancement of small and medium-sized enterprises using financing lease of propaganda; To perfect the government supporting policy of financing lease;To establish and perfect the financial leasing industry in our country industry laws and regulations system, etc
【Key words】Financing and leasing; Small and medium － sized enterprises; Corporate finance
目录
一、 引言 ........................................................... 1
二、 中小型企业融资租赁与贷款购置融资成本比较 ....................... 2
（一）融资租赁成本与贷款购置成本计算模型 ........................ 2
1.租赁期内税后成本现值 ....................................... 2
2.贷款购买设备的成本现值 ..................................... 2
（二）融资成本比较的案例分析 .................................... 2
1.租赁方式取得 ............................................... 2
2.贷款购置 ................................................... 3
3.基本数据假设 ............................................... 3
4.比较结果 ................................................... 4
三、 融资租赁对中小企业的独特优势 ................................... 4
（一）增强中小企业现金的流动性 .................................. 4
（二）减少企业的信息错位幅度 .................................... 5
（三）扩大中小企业技术优势、提高核心竞争力 ...................... 5
（四）融资额度大、效率高、还款压力小 ............................ 5
（五）灵活的折旧政策 ............................................ 5
四、 中小企业融资租赁存在的问题 ..................................... 5
（一）中小企业对融资租赁业务缺乏了解 ............................ 6
（二）政府相关部门和金融机构认识不到位 .......................... 6
（三）融资租赁业产品单一、缺乏行业管理 .......................... 6
五、 促进中小企业融资租赁业务发展的建议 ............................. 7
（一）从中小企业角度来研究 ...................................... 7
1.加大融资租赁在中小企业宣传力度 ............................. 7
2.拓宽融资渠道 ............................................... 7
3.丰富公司高层管理者知识结构 ................................. 7
（二）从融资租赁公司角度来研究 .................................. 7
1.抓住互联网金融的机遇 ....................................... 7
2．加快人才队伍建设 .......................................... 8
3.打造多层次供给体系 ......................................... 8
（三）从政府角度来研究 .......................................... 8
1.完善政府扶植政策，适当给予优惠 ............................. 8
2.建立健全我国融资租赁业的法规体系 ........................... 9
3.加强统一监管、发展多种租赁方式 ............................ 10
参考文献 .......................................................... 11
致谢............................................................... 12
一、 引言
融资租赁在行业中常常被称之为设备租赁又或者是现代租赁，是指本质上挪动与资产所有者最基本利益要求相关的全数或绝大多数风险和酬报的租赁。但是最终所有权可根据实际情况选择是否转移。
2015年秋季，国家总理李克强同志曾在重要会议中表示要加速融资租赁业的发展，希望为众多中小型企业的发展提供源动力。 会上表露出，加速本行业发展，是金融行业进行深化改革的重要方向，有利于解决中小型企业融资困难的困境。促进企业进行先进设备更新，拉动相关行业的转型。会上拟定，首先是施行“放管服”改革，对本行业设立子公司不再设立资本限制。对设备密集型行业进行融资租赁时简化相关手续。在运营资质审批上端平融资租赁和筹资购买的“两碗水”。其次是进行经济结构调整，倡导高新科技行业、绿色行业和民生行业的融资租赁业务，以促进其可持续发展，提升相关行业的国际竞争力。再次是链接工业4.0，利用互联网金融，拜托单边依托银行资金支持。建立互联网平台，打通线上线下市场。最后，健全金融政策，倡导中央地方政策链接，加强引导。融资租赁是新的金融模式，融资公司和承租人所承担的风险都相对比较低。
中小型企业在国民经济中拥有举足轻重的力量，为世界许多国家的经济发展做出了突出的贡献，中国身为发展中国家的领头羊，中小企业的作用和地位更为突出。但同时也面临着各种发展困境，例如中小型企业发展过程中融资困难问题，这是阻碍我国中小型企业快速发展的重要问题。
目前我国的一些国有银行审批权限较为繁琐,比如:中国农业银行、工商银行等,基层的县域网点缺乏一定的自主权,大型国有商业银行出于对防控风险的考虑,把原本属于支行的许多审批权限收回,大部分推广"集约运营,集中审批"的信贷审批制度。审批时间与中小企业的用款时间脱节,导致很多中小企业资金断流,意向错位。银行的责任风险管理体制,业已运行强化,在银行等金融机构的运行过程中一旦出现信贷风险,对于基层支行中进行信贷的人员进行责任追究,并且实行了严格的责任追究机制,信贷人员的营销积极性会下降。
中小型企业的融资困难主要表现形式是企业融资结构的“内源性与外源性”结构失衡以及融资渠道不畅。造成这种状况的一个重要因素就在于我国融资租赁行业的发展滞后以及较高的交易成本。在发达国家，通过融资租赁的发展，很大程度上填补了中小企业权益性资本融资缺口。而融资租赁企业在收集和分析信息方面的技术的进步和经验积累，也缓解了由于“信息错位”而导致的“道德风险”问题，很大程度上缓解了中小企业因资信不足引起的融资压力。
而在我国，金融体系不健全，尤其是中小型企业适用融资租赁的渠道还没有完善起来。国家的一些金融政策不见去哪，而且在许多方面还对中小型企业持有偏见。中小型企业因①
②①② 融资租赁：我国融资租赁业在20世纪80年代初引进，到21世纪初得以迅速发展。 2015年8月26日国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，确定了加快发展融资租赁的措施
其经营规模相对较小，运营形式比较灵活，正常信贷所适用的评级措施不能够在中小型企业上使用。而商业银行大多参与了股份制的改革偏向于市场化运营，贷款时考虑的大多是资金的安全性问题，在信息错位的状况下，缺乏贷款意愿。诸如此类的因素，使融资租赁成为解决中小型企业融资困难的重要手段。
二、 中小型企业融资租赁与贷款购置融资成本比较
中小企业在购置或更新改造设备时，为了保证有足够多的流动资金，喜好采用贷款购买或融资租赁的方式，现将贷款和融资租赁两种方式的融资成本进行比较，将成本最低的方式定为最佳选择。
（一）融资租赁成本与贷款购置成本计算模型
在整个融资租赁的过程中，相对于承租人来说，该模型的主要影响因素包括初始现金流量、租赁期间的现金流量、期末现金流量和折现率等。融资租赁的成本模型如下:
1.租赁期内税后成本现值
n
=
i=1租金+维修费−（利息费用+折旧+维修费）×所得税率（1+负债税后成本）设备变现价值
（1+必要报酬率）+
2.贷款购买设备的成本现值
n③ =
i=1贷款支付额+维修费− 利息费用+折旧+维修费 ×所得税率 1+税后贷款成本 −设备残值
1+税后贷款成本
（二）融资成本比较的案例分析
甲公司想更新一台新式设备，目前有融资租赁和贷款购买两个方案可以选择，现对两种方案的融资成本进行比较，并作出最终选择。以下为基础资料:
1.租赁方式取得
预计租期5 年，成本为4000 万元，每年年末支付租金为994.94 万元。税法上规定的折旧年限为5 年，法定残值100 万元。租赁期满支付200 万元资产归承租人所有。 ③ 租赁期内税后成本现值、贷款购买设备的成本现值，两个计算模型是陈丽芹教授于2011年所写。
2.贷款购置
贷款本金要在每年末等额分期分为5年偿还，按5%的利率向银行进行贷款。
3.基本数据假设
假设甲公司所适用的所得税税率为40% ，其同期有担保贷款的税前利息率为8.5%，而项目要求的必要报酬率为14%。
(1) 融资租赁方式的成本计算:
要想通过融资租赁方式取得所需设备，就需要先确定其内含利息率i:
4000－994.94 ×( P /A，i，5)－200 ×( P / F，i，5) = 0，设i =9%，
4000－994.94 ×3.8897－200 ×0.6499 =0，
所以内含利息率i= 9%
表1 租金拆分为付息金额和还本金额 单位：万元
税后有担保借款成本= 8.5% ×( 1－40%) = 5.1%
表2 承租人租赁成本的现值计算表 单位：万元
通过对表2的计算， 融资租赁方式的成本现值= 809.67 +791.05 + 774.15 + 758.84 + 745.10 + 103.88 = 3982.69（万元）
(2) 贷款购置方式融资成本的计算
设偿还贷款的年支付本金为A，则:
4000 － A × ( P /A，5%，5) = 0，A = 923.89 （万元）
甲公司的税后贷款成本= 5%×( 1 － 40% ) = 3%
表3 贷款购买设备的费用估算表 单位：万元
通过对表3的计算，采用贷款购买的成本现值=1013.51 + 963.51 + 914.52 + 866.89 + 815.19－86.26 = 4487.36(万元)
4.比较结果
通过上表的计算可知，采用融资租赁方式的成本现值为3982.69万元，低于贷款购买方式的成本现值4487.36万元，所以甲公司应该采用前一种方式来更新设备。从上述计算中可以看出，采用融资租赁方式更新设备的成本要小于贷款购置方式更新设备。因此，在企业需要更新设备时宜采用融资租赁的方式。
三、 融资租赁对中小企业的独特优势
在我国所有注册企业中，中小型企业占据了总数的99.3% ， 虽然解决了84% 的就业问题， 实现了60% 的工业产品总量以及50% 的利税。但是，筹资问题严重制约了我国中小企业的发展，尤其是最近两年国家经济政策的调整，银行在针对中小企业贷款申请时变得更加谨慎，故不得不把目标转向民间。
当前民间利息较高，大都在2－3分。根据江苏省发官方公布的数据显示，2015年1－2月份江苏省民营企业、中小企业利息支出分别增长49%和47.7%。在此状况下，融资租赁以其特有的优点，逐渐被中小型企业所采用。 ⑤④
（一）增强中小企业现金的流动性
融资租赁机构对其所租赁的一些设备持有所有权，租赁公司所关注的是租赁的设备租④
⑤ 数据来源于中华人民共和国国家统计局2015年统计数据www.stats.gov.cn/tjsj/； 数据来源于江苏省统计局2015年统计年鉴www.jssb.gov.cn/tjxxgk/tjsj/tjnq/jstjnj2015/index_212.html。
金能否及时收回，在承租企业不能够支付相应租金时可及时收回设备，不会像银行一样只关注企业的营运能力、财务状况和担保状况。融资租赁的手续通常来说较为便捷，无须强制提供担保。银行会有诸多限制条件，融资租赁公司所要求的费率往往会小于从银行贷款的费率，这样可以大大降低中小型企业的融资成本。
（二）减少企业的信息错位幅度
当前大多中小型企业营运规模相对较小，融资时面对的信息错位现象也普遍存在。假如使用融资租赁的方案去融资，能够大幅度减少中小型企业面对的信息错位幅度，也减少了出租人的资源管理费用，使中小型企业更容易获得融资。融资租赁公司不太注重承租公司的财务状况，租赁公司重点参考的是投资项目的获利能力以及承租公司的信用状况等，而这些方面相对来说很容易得到。
（三）扩大中小企业技术优势、提高核心竞争力
采用融资租赁能够大大减少项目实施的时间成本，更换较为前沿的技术，让中小型企业抓住市场机遇，以求达到提升中小型企业核心竞争力的目的，从而使中小型企业得以快速发展。采用融资租赁的方式能够使中小型企业快速获得积累资本，增强其市场竞争力，并能够在新型产品研发上投入更多资源。
（四）融资额度大、效率高、还款压力小
相较于银行担保融资最多只能获得担保物件市场价值70%的融资额度，利用融资租赁融资可以获得租赁物件作为担保的全部额度，因为出租人是全额购进设备租赁给承租人，承租人在购买设备上不需要花费任何费用。融资租赁公司在确定企业融资需求后，筹措资金和选择设备会同步进行，大大缩短了企业从融资到投产的时间，提高了效率，抓住了机会。承租人以未来项目收入现金流作为还款来源，没有银行贷款那样到期一次性还款的压力，真正做到边生产获利、边付租赁金，减轻未来经营性现金的压力。
（五）灵活的折旧政策
融资租赁业务为灵活的折旧政策选择提供了便利，体现在两个方面：一是折旧资产的会计确认方选择；二是折旧期限长短的选择。
其一，租赁资产的会计确认方选择可根据承租人的需要进行安排。承租人和出租人可通过预先协定，做出符合各自财务要求的资产确认安排，使租赁资产确认在承租人的资产负债表上或出租人的资产负债表上，达到确定折旧提取人的目的。
其二，租赁物折旧期的长短可依据设备租期进行确定。在税务制定部门允许本国企业可依据租期长短确定折旧年限的前提下，对自身技术更新快慢了解的承租企业可以与融资租赁企业协商一个符合企业自身发展状况的租期。
四、 中小企业融资租赁存在的问题
当前，我国注册的融资租赁机构在4500家左右。伴随融资租赁机构快速成长的是中小型企业对其需求的增加，这也是当前融资规模近达6万亿的重要原因，预计2020年中国的融资租赁资产总额可达10－15万亿元。其中京、津、沪、粤沿海发达地区融资租赁机构的数量和规模达到了全国的65%左右。其中天津尤为特殊，当地政府为支持融资租赁的发展给予了许多政策支持，并组织相关行业的交流，在资金上也给予重要支持。从欧美等发达国家的经验可以看出，融资租赁对实体经济的发展以及推动产业升级的作用是明显的。而在解决中小型企业融资困境的问题中表现的尤为突出。然而，我国融资租赁业起步晚而且行业发展不完善，使用融资租赁的中小企业规模较小，在相关市场中所占的份额不及欧美国家的30%。 ⑦⑥
（一）中小企业对融资租赁业务缺乏了解
融资租赁业在中国算是一种新鲜事物，政府及行业宣传力度相对较弱，再之融资租赁在我国发展相对较滞后，在业界也没有系统的学术研究，这也导致了很多中小型企业没有认识到融资租赁的利好，更没有被金融界人士所重视。金融、贸易、经济、管理和法律等许多专业性领域与融资租赁业相交互，而精于管理和融资租赁的专业人才在我国相当匮乏。大多中小型企业在进行设备投资时，更偏向于自己购买，这也使得融资租赁很难助力中小型企业。
（二）政府相关部门和金融机构认识不到位
政策法规更是中小企业融资的保障,在市场经济中占据主流。如今的经济环境,缺乏完善的法律规章。企业与企业、企业与个人之间的法律地位不平等。比如:许多地方政府对融资的监管力度不够,存在地方保护主义,对于逃避贷款持默许态度。
而当前中国融资租赁行业法律和法规也不够完善，仅仅把融资租赁用作弥补银行信用的漏洞。而《合同法》中对融资租赁双方权利和义务没有作出较为明确的说明，也没有明确违约的边界。如果出现经济纠纷时，很难去保护当事人的合法权益，像融资租赁中出现的租金拖欠问题，严重地损害了出租人的利益。另外，融资租赁业未能得到国家财政的支持，税利政策等方面也只是在小范围内给予相关支持，从而使得融资租赁业政策成本过高，难以吸引中小企业。 ⑧
（三）融资租赁业产品单一、缺乏行业管理
很多融资租赁企业深度依靠银行，给中小企业一种银行附属的错视。业务类型涉及过广，包括直接融资和售后回租等。但是，售后回租大多为专用设备，设备后期处理较为困难，所以会采用抵押等一些增信措施，给中小企业带来一定审核障碍。很多企业对于融资认识不深刻,就目前大多数的中小企业而言,融资的方式还是比较单一,主要还是依靠银行⑥
⑦ 数据来源于国家统计局2015年统计数据 2011年孟杨与《金融时报》发表《银行信贷紧缩效应显现 中小企业资金境况堪忧》对中欧融资租赁业规模做了详细阐述。
⑧ 2014年吴婷婷在《金融法规解读》中对当前中国金融法律法规的缺失表达了极大的忧虑
贷款,没有更广的途径,依靠自身的资金积累难以发展壮大,只能维持现状。从这可以看出很多选择融资租赁的企业是资信不足以在银行贷款的客户，这也大大增加了融资租赁机构的营运风险，使得租赁行业陷入比较混乱的状态，造成一个恶性的循环。
五、 促进中小企业融资租赁业务发展的建议
要想推广中小型企业使用融资租赁来解决融资难的问题，须从中小企业、融资租赁机构和政府这三个角度来解决，从而使得融资租赁成为中小型企业发展的新引擎。
（一）从中小企业角度来研究
1.加大融资租赁在中小企业宣传力度
融资租赁在我国的起步较晚并且没有得到政府和金融界的重视，导致中小企业没有认识到它的独特优势。中小企业一般优先采用融资购买的方式来采购设备。所以，要通过多种途径加强对中小型企业的宣传。让公司管理者熟悉融资租赁的业务层次，了解融资租赁对中小型企业发展的重要性。而且要加强对融资租赁业务层面进行研究，了解各个层面对自己公司当前状况的利弊，最后选择适合自己的业务层面，推动公司的快速发展。
2.拓宽融资渠道
目前融资的方式越发多样化，企业不能固守传统的融资方式，随着P2P、金融租赁、融资租赁等行业的发展，企业可选择性也应越加多样化。而融资租赁可以帮助企业快速更新设备，提高企业竞争力。但是当前融资租赁在中小企业融资市场的占有率不足10%，故要提高中小企业的融资意识，合理进行融资规划。
3.丰富公司高层管理者知识结构
加强对公司管理人员的相关知识培训，扩展其知识结构。组织全公司管理者定期学习融资知识，并给予一定的激励措施。在公司成立精英团队培养计划，设立培训部，对公司员工普及相关知识。加强与同行业联系，组织融资知识竞赛，鼓励公司职员主动去学习融资租赁知识。只有在熟知的领域才能做到运用自如，以期为企业谋取最大利益。
（二）从融资租赁公司角度来研究
1.抓住互联网金融的机遇
融资租赁公司的资金来源和运营管理都比较欠缺。尤其是资金来源渠道非常有限，如果能够和互联网结合，通过互联网方式开拓筹资的通道，这个思路一点没有问题。但在结合过程中，需要彼此理解，就是说，互联网金融公司要知道真正的融资租赁公司是什么样的，风险在哪里。租赁公司在真正做设备租赁资产时，债权要与互联网金融结合，相互支持。对互联网金融平台来说，有一个安全的资产，对租赁公司来说有一个筹资的途径，甚至筹资过程
中还可以有不同的筹资方式改善租赁公司的财务报表状况，这是值得推荐的。只有在自身运营状况良好的环境下，才能为中小企业解决融资困境提供助力。
2．加快人才队伍建设
随着融资租赁业的蓬勃发展，行业人才缺失的问题也愈发严重，而相比之下，国内人力资源市场上的专业人才数量没有得到提升。如何加快人才队伍建设成为行业发展的重中之重。当前中层管理人员不足，高端人才更加稀缺，对人才的培养需要有针对性，根据不同层次的需求规划培养周期。管理者规范的履职是人才培养最关键的方法。与此同时，对于有能力的企业可以建立外部人才引进项目。吸引国内外精英人才，以迅速弥补企业的人才短板。加强人才聚合力，明确激励机制，以防止人才外流。
3.打造多层次供给体系 对于供给体系的拓宽,是多方面的活动,不是依靠某一层次、某一方面进行解决。公司应该积极的去拓展新的渠道,而不应该是仅仅依靠银行等,比如:寻找新的合作商,扩大公司的影响力,通过多种渠道向社会进行召募资金。直接将投资者的投资款交由筹款方运营。企业一旦获得充裕的资金后,要加强对资金的管理,以及后期资金的流向规划,使用项目等,及时的还清贷款,实现经营的再扩大。
对与中小企业的融资困难,作为融资租赁企业,首先要制定不同的服务政策,帮助中小企业度过融资上的困难。对于金融租赁机构要深化金融体制改革,不断的提出扶持性的政策,以此促进中小企业能够快速健康发展,摆脱资金的困境。融资租赁机构对于中小企业的扶持,不仅体现在资金上,还须出台一系列的政策性金融指导。
其次金融机构。融资租赁企业的经营状况需要金融机构去披露,同时金融机构可以制定相应的等级机制,对于企业的信誉进行划分。同时对于融资渠道、融资工具,要进行大力创新,研究出适合融资租赁业的债务工具。在投资者群体方面,开展多元化、多极化、多样化的群体结构,努力提升融资租赁业在市场环境不定情况下的抗风险能力。资产支持票据、可转换债权等,就是一种提高融资租赁企业供给体系的可实施途径。 ⑨
（三）从政府角度来研究
1.完善政府扶植政策，适当给予优惠
对于中小企业积极合理利用融资租赁问题,政府层面首先需要在前期调查的基础上、广泛听取中小企业的反馈意见,出台一些规章制度,为保障中小企业的发展提供后盾。比如:有效整合《担保法》等,都是促进中小企业又好又快发展的法律规章。对于国外一些先进的制度经验,国内也可适当进行借鉴,适当建立一套国内的流程体系。不能单单依靠某个部门,而应多部门联合操作、起草制定相关的界定方法,比如:中小企业如何界定、划分标准、融资租赁管理措施等。在财政资金渠道方面,努力搭建融资租赁机构、企业的交流平台,做好执行机构的监督管理、发挥法律的作用
⑨ 《我国中小企业融资的问题及对策探》，薛从建2012年发表于《民营科技》
2.建立健全我国融资租赁业的法规体系
尽快完善法律法规，使融资租赁有法可依，是解决行业发展的关键。事实上，一直以来，业内对融资租赁立法呼声都很高，但是因为种种原因立法进程缓滞。
目前融资租赁政策支持体系分散于多个部门的多个文件中，还上升不到法律层面，一旦发生法律纠纷，法院采纳较少，不利于融资租赁发展。目前适用的商务部出台的《融资租赁企业监督管理办法》，主要侧重于企业“不能做什么”，缺少违规后的相应罚则，约束力有限。融资租赁行业健康发展，根本还在于融资租赁立法。
融资租赁交易的物权保障问题是制约行业发展的顽疾，人民银行征信中心为了解决行业问题进行了积极的尝试。2009年，人民银行征信中心的融资租赁登记公示系统正式上线运行，但该系统登记的法律效力问题一直未能得到妥善解决。在各方的积极推动下，天津率先给予认可，中国人民银行也在2014年发布《通知》。目前，人民银行征信中心的部分政策已具有对抗金融机构的法律效力，但仍不具有对抗其他善意第三人的法律效力，亟须上位立法予以认可。
此外，执行难问题也一直困扰着融资租赁行业，许多已经生效的法院判决因各种原因迟迟得不到执行，没有上位立法，融资租赁就没有一个非常明确的法律地位，因此在实际业务中会遇到比较多的问题。
在行业标准方面，与融资租赁业相关的行业标准还不完善，企业对融资租赁的一些专业属性，如租赁物技术参数、残值处理、会计核算等指标的把握存在偏差，相关内容也缺乏依据与保护，制约了融资租赁业的发展。
在这样的背景下，为了适应新形势下融资租赁行业的发展特征，相关部门应加快推动新政的进程。当前，银监会和商务部共同酝酿的“融资租赁企业监管条例”正是旨在填补行业立法的空白，在行业标准、物权保障、法律执行等方面使行业发展能够有法可依。
此外，新的《融资租赁企业监督管理办法》和新的《外商投资租赁业管理办法》已在征求业内意见。目前我国适用的还是2005年开始施行的《外商投资租赁业管理办法》和2013年施行的《融资租赁企业监督管理办法》。
新的《外商投资租赁业管理办法》主要涉及三方面内容的修订：一是标的物的范围表述更加科学，更侧重于行业对实体经济领域的支持；二是对注册资本金的规定，可能会取消或者改成认缴制；三是事后监管会更加强。
与此同时，融资租赁成为不少地方政府扶持鼓励发展的行业，尤其是在国务院《关于加快融资租赁业发展的指导意见》文件出台之后，不少地方纷纷出台扶持政策。下一步，地方层面促进融资租赁发展的优惠政策还将出台。例如北京市顺义区建立了融资租赁聚集区，并正在申请北京市租赁资产交易中心等 ⑩⑩1112 征信制度史及启示研究 刘洋-《江西师范大学硕士论文》
文中《通知》是指《关于使用融资租赁登记公示系统进行融资租赁交易查询的通知》
12 我国融资租赁发展问题研讨 戴晓冬-《时代金融》 11
3.加强统一监管、发展多种租赁方式
目前，我国融资租赁行业按照监管部门的不同，分为银监会监管的金融租赁公司和商务部监管的融资租赁公司，近两年，在政策支持、地方鼓励、多路资本蜂拥的背景下，融资租赁行业发展迅猛，年增速约30%至40%。我国融资租赁行业虽然发展速度很快，但是与发达国家相比仍有不小的差距，目前我国融资租赁的渗透率（通过融资租赁方式获得的资产占所有采购资产的比重）只有5%左右，而美国等发达国家渗透率可以达到20%至30%。
因此，应该明确各部门的分工，制定一定的准入标准和规则，同意金融机构的监管。拓宽融资租赁的业务层次，采用直接租赁、售后回租等转变业务单一的状况，让中小企业拥有更多的选择性。 13
13 租赁资产证券化发展现状及面临的主要问题 田云-《债券》
参考文献
[1] 马思雨.我国中小企业利用融资租赁进行融资的优势及问题分析[J],时代金融,2015（7)
[2] 张建辉.解决中小企业融资难问题的新视角--融资租赁[J],价值工程，2012（4）
[3] 张霞.利用融资租赁解决中小企业融资困境[J]，吉林建筑大学学报，2015（2）
[4] 鞠娟.我国中小企业融资租赁问题研究[D]，安徽大学，2015（4）
[5] 许世琴.融资租赁_解决重庆中小企业融资难的新途径[J]，重庆工学院学报，2013（5）
[6] 廖艳.融资租赁解决中小企业融资问题的可行性与建议[J],财经界，2013（9）
[7] 李平.运用融资租赁解决中小企业融资难题[J],经济师，2010（1）
[8] 卢宁.以融资租赁破解中小企业融资难问题的探讨[J],经济视角，2014（6）
[9] 邓昂.解决中小企业融资困难的有效途径之一--融资租赁[J],中国证券期货，2014（7）
[10] 沈惟维.中小企业融资租赁问题研究[J]，金融会计，2013（5）
[11] 张小川.基于融资租赁视角的中小企业融资问题研究[D],安徽大学，2014（5）
[12] 吕利红.我国中小企业融资租赁问题研究[D]，河南大学，2013（5）
[13] 万义飞.中小企业融资租赁发展问题研究[D],江西师范大学，2013（6）
致谢
本论文在选题及研究过程中得到刘绍奎导师的悉心指导。刘老师多次询问研究过程，并为我指点迷津，帮助我开拓研究思路，精心点拨、热忱鼓励。导师渊博的专业知识、严谨的治学态度、精益求精的工作作风、诲人不倦的高尚师德对本人影响深远。不仅使本人树立了远大的学习目标、掌握了基本的研究方法，还使本人明白了许多为人处事的道理。本次论文从选题到完成倾注了导师大量的心血。再此，谨向导师表示崇高的敬意和衷心的感谢！
十年寒窗，所收获的不光是愈加丰富的专业知识，更重要的是在阅读、实践中所培养的思维方式和广阔视野。很庆幸这么多年的学习生涯遇到了如此多的良师益友，无论是在学习上、生活上都给予了我无私的帮助的热心的照顾。感恩之情难以用言语度量，谨以最朴实的话语致以最崇高的敬意。
最后要感激的是我的父母，他们不仅仅在进修上供应了巨大的物质支撑，更是在生活上给以了我无微不至的关怀，让我在漫漫的人生之旅中使心灵有了避风的港湾。在未来的日子里，我会加倍努力的学习和工作，不辜负父母对我的殷殷期望！我会用一生来爱他们！爸爸、妈妈，我爱你们！
“雄关漫道真如铁，而今迈步从头越”这是我最爱的诗句，就用这句话作为结尾，也是大学生活的结尾。希望自己能够坚持儿时的梦想，努力攀登胜利的高峰。