1、 加权平均净资产收益率=报告期净利润／平均净资产=销售收入×销售净利率／平均净
资产
2、 销售毛利率=[(销售收入-销售成本) ／销售收入]×100％
3、 应收账款周转率=销售收入／[(期初应收账款+期末应收账款) ／2]
4、 应收账款周转天数=360／应收账款周转率
5、 存货周转天数=360／存货周转次数=360／(销售成本／存货平均余额)
6、 融资缺口 = 贷款平均额 - 核心存款平均额
融资缺口 = - 流动性资产 + 借入资金
借入资金（流动性需求）=融资缺口+流动性资产
=贷款平均额-核心存款平均额+流动性资产
7、 资产价值变化= - 资产加权平均久期×总资产×利率变化时间段
8、 关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款向下迁徙金额／(期初关注类贷款余额-期初关注类
贷款期间减少金额) ×100％
9、 事前防范、事中控制、事后监督和纠正
信用风险
信用风险识别
法人客户财务状况分析三种方法：财务报表分析、财务比率分析、现金流量分析
财务报表分析主要对资产负债表和损益表进行分析。需要特别关注：
1、 识别和评价财务报表风险。
2、 识别和评价经营管理状况。
3、 识别和评价资产管理状况。
4、 识别和评价负债管理状况。
财务比率分析：盈利能力比率、效率比率、杠杆比率、流动比率
单一法人客户非财务因素分析：
1、 管理层风险分析
2、 行业风险分析
3、 生产和经营风险分析
4、 宏观经济、社会及自然环境分析
贷款组合信用风险识别更多的关注 系统性风险 可能造成的影响：
1、 宏观经济因素
2、 行业风险
3、 区域风险
信用风险计量
信用风险计量经历了 专家判断法、信用评分模型、违约概率模型 三个阶段。
客户信用评级经历了 专家判断法、信用评分模型、违约概率模型 三个阶段。
巴塞尔委员会鼓励有条件的商业银行使用基于 内部评级 的方法来计量 违约概率、违约损失率、违约风险暴露，并据此计算信用风险监管资本，有力的推动了商业银行信用风险内部评级体系和计量技术的发展。
内部评级的两个维度：
1、 客户评级
2、 债项评级
风险暴露分类：
1、 主权风险暴露
2、 金融机构风险暴露
3、 公司风险暴露
4、 零售风险暴露
5、 股权风险暴露
6、 其他风险暴露
公司风险暴露包括：
1、 中小企业风险暴露
2、 专业贷款风险暴露
3、 一般公司风险暴漏
零售风险暴露包括：
1、 个人住房抵押贷款
2、 合格循环零售风险暴露
3、 其他零售风险暴露
客户评级是商业银行对客户 偿债能力 和 偿债意愿 的计量和评价，反应客户违约风险的大小。客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率。
客户评级必须具备两大功能：
1、 能够有效区分违约客户。
2、 能够准确量化客户违约风险。
在巴塞尔新资本协议中，违约概率一般被定义为 借款人内部评级1年期违约概率 与 0.03%
中的较高者。
违约概率估计包括两个层面：
1、 单一借款人的违约概率。
2、 某一信用等级所有借款人的违约概率。
各信用等级借款人所对应的违约概率，可采用 内部违约经验、映射外部数据、统计违约模型 等技术估计平均违约概率。
客户信用评级的发展：
专家判断法、信用评分模型、违约概率模型
传统 传统 现代
专家判断法主要考虑两方面因素：
1、 与借款人有关的因素。声誉、杠杆、收益波动性
2、 与市场有关的因素。经济周期、宏观经济政策、利率水平
常用的专家系统：5Cs 和5Ps
5Cs ：品德、资本、还款能力、抵押、经营环境
5Ps ：个人因素、资金用途因素、还款来源因素、保障因素、企业前景因素
信用评分模型利用可观察到的借款人 特征变量 计算出一个数值来代表借款人的信用风险。关键在于 特征变量选择 和 各自权重的确定。
对个人客户而言，特征变量包括：收入、资产、年龄、职业、居住地
对法人客户而言，特征变量包括：现金流量、各种财务比率
应用最广泛的信用评分模型：线性概率模型、Logit 模型、Probit 模型、线性辨别模型。
信用评分模型的问题：
1、 建立在历史数据模拟的基础上，特征变量的权重一定时间保持不变。
2、 对借款人历史数据要求较高，需要建立一个包括大多数企业历史数据的数据库。
比较常用的违约概率模型：
1、 RiskCalc 模型。 适用于非上市公司 严格选择最能预测违约的一组变量，再利用 Logit/Probit回归技术预测客户违约风险。
2、 KMV 的Credit Monitor模型。 适用于上市公司
将借贷关系视为 期权买卖关系。企业借款相当于持有一个基于 企业资产价值的看涨期权。
3、 KPMG 风险中性定价模型。
假设金融市场每个参与者都是风险中立者。计算题
4、 死亡率模型
根据风险资产历史违约数据，计算违约概率。边际死亡率 和 累计死亡率 计算题
债项评级是对交易本身的 特定风险 进行计量和评价，反映客户违约后估计的债项损失大小。特定风险包括：抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。
债项评级可以只反映债项本身的交易风险，也可以同时反映客户的信用风险和债项交易风险。
债项评级主要针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率。
债项评级主要用于预测违约损失率。
违约风险暴露包括：
1、 已使用的授信余额
2、 应收未收利息
3、 未使用授信额度的预期提取数量
4、 可能发生的相关费用。
违约损失率估计应以 历史清偿率 为基础。
计量违约损失率的方法：
1、 市场价值法
2、 回收现金流法
有效期限M
初级内部评级法：回购类交易有效期限0.5年，其他非零售风险暴露有效期限为2.5年。 高级内部评级法：将M 视为独立的风险因素。
专业贷款风险加权资产计量有两种选择：
1、 采用内部评级法。
2、 采用监管映射法。
优、良、中、差、违约
70%、90%、115%、250%、0%
信用风险组合计量
违约的发生主要基于以下原因：
1、 债务人自身因素。
2、 债务人所在行业或区域因素。
3、 宏观经济因素
信用风险组合计量模型：
1、 CreditMetrics 模型。解决了非交易性资产组合VaR 难题
2、 Credit Portfolio View模型。适用于投机类型借款人。
3、 Credit Risk + 模型。泊松分布、肥尾现象
信用风险组合压力测试
信用风险监测与报告
单一客户风险监测
客户风险内生变量包括两大类指标：
1、 基本面指标：品质类指标、实力类指标、环境类指标
2、 财务指标：偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标、增长能力指标
组合风险监测
1、 传统的组合风险监测方法。对 组合授信度 和 结构 进行监测。
2、 资产组合模型。
风险监测主要指标（潜在指标、显性指标）：P115
1、 不良资产/贷款率
2、 预期损失率
3、 单一（集团）客户授信集中度
4、 关联授信比例
5、 贷款风险迁徙率 动态监测指标
6、 逾期贷款率
7、 不良贷款拨备覆盖率
8、 贷款损失准备充足率
风险预警程序：
1、 信用信息的收集和传递。
2、 风险分析。
3、 风险处置。
4、 后评价。
需要进行预警的内容：
1、 适应监管底线的预警管理。
2、 适应行内信用风险执行效果的预警管理。
3、 适应有关客户信用风险监测的预警管理。
信用风险控制
限额管理包括两个层面的内容：
1、 从银行管理层面
2、 从信贷业务层面
限额管理目的：确保所发生的风险总能被事先设定的风险资本加以覆盖。
单一客户授信限额管理 考虑两个因素：
1、 客户的债务承受能力
2、 银行的损失承受能力
客户的最高债务承受额：由 客户信用等级 和 所有者权益 决定。
集团客户授信限额管理 三步走：
1、 确定集团整体授信限额
2、 测算各成员单位的最高授信限额参考值
3、 分析具体情况，调整各成员单位的授信限额。
统一识别标准，实施总量控制
掌握充分信息，避免过度授信
主办银行牵头，协调信贷业务
国家风险暴露包括：
1、 国家的信用风险暴露
2、 跨境转移风险
3、 高压力风险事件情景
组合限额管理分为：
1、 授信集中度限额
2、 总体组合限额
商业银行采用 自下而上 的方式设定每个维度（如行业）的限额。
设定组合限额主要分为五步：P135
资本转换因子：将以资本表示的组合限额，转换为以计划授信额表示的组合限额。 组合风险越大，资本转换因子越高。
信用风险缓释
信用风险缓释功能体现为 违约概率、违约损失率、违约风险暴露 下降。
巴塞尔委员会提出信用风险缓释的目的包括：
1、 鼓励银行通过信用风险缓释工具有效抵补信用风险，降低监管资本要求；
2、 鼓励银行通过开发更加高级的风险计量模型，精确计量银行经营面临的风险。
信用风险缓释技术：
1、 合格抵（质）押品：内部评级高级法下：缓释作用体现在违约损失率的估值中。
2、 合格净额结算：缓释作用体现在 违约风险暴露的下降。
3、 合格保证和信用衍生工具：
4、 信用风险缓释工具池
关键业务流程/环节控制
影响贷款定价的三个主要力量：市场、银行、监管机构 计算题
信贷审批或信贷决策应遵循下列原则：
1、 审贷分离原则。
2、 统一考虑原则。
3、 展期重审原则。
资产证券化：
1、 信贷资产证券化
2、 实体资产证券化
3、 证券资产证券化
4、 现金资产证券化
信用衍生产品的最大特点：将信用风险从市场风险中分离出来并提供风险转移机制。
信用衍生产品可以发挥以下作用：
1、 分散商业银行过度集中的信用风险。
2、 提供化解不良贷款的新思路。
3、 防止信贷萎缩，增强资本的流动性。
4、 有助于缓解中小企业融资难问题。
5、 使银行摆脱在贷款定价上的困境。
信用风险资本计量
信用风险资本计量的方法：
1、 权重法
2、 内部评级法
权重法：指银行将全部资产按照监管规定的类别进行分类，并采用监管规定的风险权重计量信用风险加权资产的方法。
权重法下信用风险加权资产 为 银行账户表内资产信用风险加权资产 与 表外项目信用风险加权资产 之和。
计量表内资产的风险加权资产时，应先从资产账面价值中扣除相应的减值准备，然后乘以各自的风险权重。
计量表外项目的风险加权资产时，应该将表外项目名义金额乘以信用转换系数得到等值的表内资产，再按照表内资产的处理方式计量风险加权资产。
不同类别资产的权重：
一般企业的债权、表外等同于承兑汇票、背书、融资性保函等权重为100%。
小微企业债权、个人其他债权权重为75%。
住房抵押贷款、信用卡债权权重、与项目直接相关的投标保函、履约保函等为50%。 与贸易直接相关的短期或有信用风险转换系数为20%。
内部评级法分为 初级法 和 高级法。
采用内部评级法初级法的银行 自行估计 违约概率，监管部门规定 违约损失率、违约风险暴露、有效期限等。
采用内部评级法高级法的银行 自行估计 违约概率、违约损失率、违约风险暴露、有效期限等。
对于零售风险暴露，不区分初级法、高级法，都要自行估计违约概率、违约损失率和违约风险暴露。
内部评级体系是商业银行进行信用风险管理的基础平台，包括：
1、 作为硬件的内部评级系统
2、 作为软件的配套管理系统
内部评级系统是风险计量和分析的核心工具，由 评级模型 和 评级数据 两部分组成。
市场风险
市场风险识别
市场风险特征与分类
1、 利率风险
2、 汇率风险
3、 股票价格风险
4、 商品价格风险
利率风险按照来源不同可分为：
1、 重新定价风险（期限错配风险）
最主要和最常见的利率风险
2、 收益率曲线风险（利率期限结构变化风险）
3、 基准利率风险（利率定价基础风险或基差风险）
4、 期权性风险
汇率风险通常源于以下业务活动：
1、 商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营性外汇交易
2、 银行账户中的外币业务
股票风险
商品风险
商品主要指农产品、矿产品（包括石油）、贵金属（不包括黄金），尤其以商品期货的形式为主。黄金价格波动被纳入汇率风险范畴。
主要交易产品及风险特征
即期（两个营业日内完成交付和付款），实践中，即期通常指即期外汇买卖。
远期：包括 远期外汇交易 和 远期利率合约。
期货：标准化远期合约，包括 金融期货 和 商品期货
金融期货有三大类：
1、 利率期货
2、 货币期货
3、 指数期货：不涉及股票本身交易
期货市场的经济功能：
1、 对冲市场风险功能。
2、 价值发现功能。
期货和远期的区别：P168
互换：利率互换 和 货币互换
利率互换不涉及本金的交换。
货币互换除了交换利息收入外，通常还需要在期初和期末交换本金；货币之间的汇率由双方事先约定，且在整个互换期间保持不变。因此，货币互换的交易双方同时面临着利率和汇率
波动造成的市场风险。
期权：非线性衍生产品
买方期权（看涨期权）：以约定价格买入的权利
卖方期权（看跌期权）：以约定价格卖出的权利
美式期权：随时要求履约
欧式期权：仅能够在到期日当天要求履约
价内期权：执行价格优于即期市场价格
平价期权：执行价格等于即期市场价格
价外期权：执行价格次于即期市场价格
期权价值：内在价值 和 时间价值 两部分组成。
账户划分：交易账户 和 银行账户
银行划分银行账户和交易账户是 准确计算市场风险监管资本的基础。
交易账户记录的是银行为交易目的或对冲交易账户其他项目的风险而持有的金融工具和商品头寸。
交易账户通常按照 市场价格（盯市） 或 模型定价（盯模） 定价。
银行账户通常按照 历史成本 计价。
账户两分类和金融资产四分类。
交易账户的 利率风险、股票风险、汇率风险、商品价格风险
银行账户的 汇率风险、商品价格风险
1、 外汇敞口分析
市场风险计量
基本概念：
名义价值、市场价值、公允价值、市值重估
交易账户头寸按市值每日进行一次市值重估。由独立于前台的中台、财会部门负责。通常采用以下两种方法：
1、 盯市
2、 盯模
敞口（敞口就是风险暴露）狭义指 外汇敞口。主要来源于 货币金额 和 期限错配。
根据业务活动，外汇敞口大致分为两类：
1、 交易性外汇敞口。
A ． 为客户提供外汇交易服务是未能立即进行对冲的外汇风险敞口。
B ． 银行对外币走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。
2、 非交易性外汇敞口。
A ． 结构性敞口
B ． 非结构性敞口
根据不同类型，外汇敞口大致分为：单币种敞口头寸 和 总敞口头寸。
单币种敞口头寸是指每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期权敞口头寸以及其他敞口头寸之和，反映单一币种的外汇风险。
总敞口头寸反映整个货币组合的外汇风险，一般有三种计算方法：
1、 累计总敞口头寸法。
2、 净总敞口头寸法。
3、 短边法。
久期（持续期）：用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。
久期缺口：P182
收益率曲线
市场风险计量方法：
2、 缺口分析
3、 久期分析
4、 敏感性分析
5、 风险价值
6、 压力测试
7、 情景分析
8、 返回检验
缺口分析用来衡量利率变动对银行 当期收益 的影响。
局限性：
1、 缺口分析假定同一时间段所有头寸到期时间或重新定价时间相同，忽略了其中的差异。
时间段划分越粗略，计量结果精确性越差。
2、 缺口分析只考虑重新定价风险，未考虑基准风险，也未考虑因利率环境改变而引起的支
付时间的变化，例如忽略期权性风险。
3、 未能反映非利息收入的影响。
4、 缺口分析主要衡量利率变动对银行 当期收益 的影响，未考虑对整体经济价值的影响。
久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，主要用于衡量 利率变动 对银行 整体经济价值的影响。
局限性：
1、 标准久期分析法只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及实际利率敏感性差异，也
不能很好的反映期权性风险。
2、 利率变动幅度超过1%，久期分析结果不再准确。
外汇敞口分析衡量汇率变动对银行当期收益的影响。外汇敞口风险，银行通常采用 套期保值 和 限额管理 等方式控制。
局限性：
忽略了各币种汇率变动的相关性，难以揭示由各币种汇率变动的相关性所带来的汇率风险。
敏感性分析指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。
局限性：
对于较复杂的金融工具或资产组合，无法计量其收益或经济价值相对市场风险要素的非线性变化。
风险价值（VaR ）：
VaR 并不是即将发生的真实损失，也不意味着可能发生的最大损失。
成为业界和监管部门计量监控市场风险的主要手段。
局限性：
1、 无法预测尾部极端损失情况。
2、 无法预测单边市场走势极端情况。
3、 无法预测市场非流动性因素。
VaR 计量方法：P190
1、 方差-协方差法：无法反应高阶特征，是局部估值法。
2、 历史模拟法：基于全定价估值的模拟方法。
3、 蒙特卡罗模拟法：全定价估值。
市场风险监测与控制
市场风险管理总体要求包括六方面的主要内容：
1、 有效的董事会和高管层的治理架构。
2、 全面的市场风险管理政策
3、 完善的市场风险管理流程
4、 完备、可靠的IT 系统
5、 可靠的独立验证
6、 严格的内部控制和审计
市场风险管理体系的有效程度取决于银行的公司治理水平。
市场风险报告具有多种形式和作用：
1、 投资组合报告
2、 风险分解热点报告
3、 最佳投资组合复制报告
4、 最佳风险对冲策略报告
市场风险报告路径和频度
1、 正常市场条件下，每周向高管层报告；市场剧烈波动，需及时报告，但主要通过信息系
统直接转递。
2、 后台和前台所需头寸报告，应每日提供，并打印、归档。
3、 VaR 和风险限额报告必须在每日交易结束后尽快提供。
4、 应高管层或决策部门要求，能随时提供。
市场风险控制 （方法包括：限额管理 和 风险对冲）
限额管理是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。
市场风险限额指标包括：
1、 头寸限额（总交易头寸和净交易头寸）
2、 风险价值限额
3、 止损限额
4、 敏感度限额
5、 期限限额
6、 币种限额
7、 发行人限额
风险对冲也是控制银行市场风险的一项重要手段。
银行账户利率风险
银行账户利率风险测算方法：
1、 敏感性缺口分析法
2、 持续期缺口和凸度缺口分析法
3、 VaR 分析法
4、 动态模拟分析法
利率预测 内容包括：
1、 利率变动方向
2、 利率变动水平
3、 利率周期转折点
利率预测可采用 宏观基本面预测 和 技术分析 相结合的方式。前者用于长期趋势分析，后者用于短期走势分析
银行账户利率风险控制，实现方法：
1、 表内方法：根据利率走势，调整资产负债匹配状况。
2、 表外方法：利用金融衍生工具，进行套期保值。
3、 风险资本限额
市场风险资本计量方法
市场风险资本计量方法：标准法、内部模型法
1、第一支柱下市场风险资本要求覆盖范围包括交易账户的利率风险和股票风险，交易账户和银行账户的汇率风险和商品风险。第二支柱下银行账户利率风险采用内部资本充足评估程序评估资本附加要求。而银行账户下的股票风险，通过第一支柱信用风险资本要求覆盖。
标准法：分别计算利率风险、股票风险、银行整体汇率风险和商品风险以及单独计算期权风险后，将这些风险类别计算获得的资本要求简单相加。
头寸拆分：原理是 从现金流的角度来看待一个产品。
利率风险：利率风险一般风险 和 利率风险特定风险
利率风险一般风险采用 到期日法 和 久期法 计算资本要求。
股票风险：股票风险一般风险 和 股票风险特定风险
汇率风险：可剔除 结构性汇率风险暴露。使用 短边法 计算 净风险暴露总额。 结构性汇率风险暴露包括：
1、 经扣除折旧后的固定资产和物业。
2、 与记账本位币所属货币不同的资本和法定储备
3、 对海外附属公司和关联公司的投资。
4、 为维持资本充足率而持有的头寸。
净风险暴露总额等于以下两项之和：
1、 外币资产组合的净多头头寸之和和净空头头寸之和中的较大者。（短边法）
2、 黄金的净头寸。
商品风险：不包括黄金，包括石油
期权风险资本计提有两种方法：
1、 简易法：适合只存在 期权多头 的金融机构
2、 高级法：适合同时存在 期权多头 和 期权空头 的金融机构。
市场风险加权资产 等于 市场风险资本要求 乘以 12.5
市场风险资本要求 = 利率风险特定风险 + 利率风险一般风险 + 股票风险特定风险 + 股
票风险一般风险 + 汇率风险 + 商品风险 + 期权风险 的资本要求简单加总
内部模型法
定义：商业银行基于内部模型体系开展市场风险识别、计量、监测和控制，并将计量结果应用与资本计量的全过程，包括：
1、 市场风险组织治理架构
2、 政策流程
3、 计量方法
4、 IT 系统与数据
主要包括：
1、 VaR 值等风险计量模型
2、 金融工具估值模型
3、 市场数据构建模型
实施要素：
1、 风险因素识别与构建
2、 特定风险
3、 新增风险
4、 返回检验
5、 压力测试：定性与定量结合，定量为主。
资本计量
1、 一般风险价值计量
2、 压力风险价值计量
资本计量公式：
最低市场风险资本要求（一般市场风险资本要求） 等于 一般风险价值 及 压力风险价值 之和。
总市场风险资本要求 包括 一般市场风险资本要求 和 特定风险（含新增风险）资本要求
市场风险加权资产 = 总市场风险资产要求 * 12.5。
商业银行采用内部模型法，内部模型法覆盖率应不低于50%。
内部模型法覆盖率 = 按内部模型法计量的资本要求 / （按内部模型法计量的资本要求 + 按标准法计量的资本要求）
经济资本配置 和 经风险调整的绩效考核
限额管理、风险对冲，配置合理的经济资本 来降低市场风险敞口。
经济资本配置 通常采取 自上而下法 或 自下而上法。
自上而下法通常用于制定市场风险管理战略规划。
自下而上法通常用于当期绩效考核。
经风险调整的绩效评估：
经风险调整的资本收益率（RAROC ） = 税后净利润 / 经济资本
经济增加值（EVA ） = 税后净利润 – 资本成本
= 税后净利润 – 经济资本 * 资本预期收益率
= （RAROC – 资本预期收益率） * 经济资本
交易对手信用风险
交易对手信用风险指由于交易对手在合约到期前违约而造成的风险。
交易对手信用风险需要计量 银行账户 和 交易账户 下的三类交易风险：
1、 场外衍生工具交易 形成的交易对手信用风险
2、 证券融资交易 形成的交易对手信用风险
3、 与中央交易对手交易 形成的交易对手信用风险
交易对手信用风险的计量
1、 交易对手信用风险暴露的计量
2、 对交易对手信用风险的定价
3、 交易对手违约风险加权资产的计量：1、2、3类风险都要计量该风险加权资产。
4、 信用估值调整风险加权资产的计量：只有1需要计量该风险加权资产。
交易对手信用风险暴露的计量方法：
1、 现期风险暴露法：适用于 场外衍生工具交易 违约风险暴露的计量。
2、 标准法：仅适用于 场外衍生工具交易 违约风险暴露的计量。
3、 内部模型法：适用于 场外衍生工具交易 和 证券融资交易 违约风险暴露的计量。
交易对手违约风险加权资产的计量：采用 权重法 和 内部评级法。
信用估值调整风险加权资产的计量 有两种方法：
1、 单边信用估值调整
2、 双边信用估值调整
操作风险
操作风险识别
定义：由于不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成的风险。 包括法律风险，但不包括声誉风险和战略风险。
特点：
1、 具体性
2、 分散性
3、 差异性
4、 复杂性
5、 内生性
6、 转化性
操作风险相关概念辨析
1、 操作风险属于全面风险管理的组成部分。
2、 合规是操作风险的管理目标，二者在管理实践中存在重叠。
操作风险可按照 人员因素、内部流程、系统缺陷、外部事件 四大类别分类。
人员因素：
1、 内部欺诈
2、 失职违规
3、 员工知识和技能匮乏
4、 核心雇员流失
5、 违反用工法
一级操作风险原因 有八类：
1、 信息科技系统
2、 流程
3、 人员
4、 经营活动
5、 环境
6、 政治
7、 监管
8、 破坏或事故
前三种为内部原因，后五种为外部原因。
操作风险损失事件有一级、二级、三级分类，其中一级分类有七种：
1、 内部欺诈
2、 外部欺诈
3、 就业制度和工作场所安全事件
4、 客户、产品和业务活动事件
5、 实物资产的损坏
6、 信息科技系统事件
7、 执行、交割和流程管理事件
操作风险通过 等级矩阵 进行评级。有 风险概率 和 影响 两个维度。
操作风险识别方法：
1、 自我评估法
2、 因果分析模型
操作风险评估
操作风险评估（RCSA ） 指操作风险所有人持续识别、评估并报告业务流程的操作风险及其控制状况的过程。
原理是按照“固有风险 – 控制措施 = 声誉风险”的方法，。。。。
通常采用 定性 和 定量 相结合的方法来评估操作风险。
操作风险评估原则：
1、 业务流程所有人负第一评估责任原则。
2、 动态管理原则
3、 重要性原则
操作风险评估步骤：
1、 准备阶段：包括确认评估对象、绘制流程图、收集整理操作风险信息（3个）
2、 评估阶段：包括识别和评估固有风险、识别和评估现有控制、评估剩余风险、提出优化
方案（4个）
3、 报告阶段：包括整合评估成果、提交报告（2个）
操作风险评估的价值：5条P253
操作风险控制
操作风险缓释手段：
1、 业务连续性管理计划
2、 商业保险
3、 业务外包
主要业务操作风险控制：
操作风险监控与报告
操作风险监控方法（两种）：
1、 关键风险指标法（KRI ）
2、 损失数据收集（LDC ）
关键风险指标监控原则：
1、 整体性
2、 重要性
3、 敏感性
4、 可靠性
5、 有效性
损失数据收集的原则：
1、 重要性原则
2、 准确性原则
3、 统一性原则
4、 谨慎性原则
操作风险报告包括五部分内容：
1、 风险状况
2、 损失事件
3、 诱因与对策
4、 关键风险指标
5、 资本金水平
操作风险资本计量
计量方法：
1、 基本指标法
2、 标准法
3、 高级计量法
基本指标法以总收入为基础计量操作风险资本要求。
前三年总收入的平均值 乘以 一个固定比例（15%）。
适用 小型的、业务范围限于某一国家或地区内的商业银行。
标准法将商业银行业务划分为九条业务线：
1、 公司金融：
2、 交易和销售：
3、 零售银行：资本系数：12%
4、 商业银行：资本系数：15%
5、 支付和结算：
6、 代理服务：资本系数：15%
7、 资产管理：资本系数：12%
8、 零售经纪：资本系数：12%
9、 其他业务：18%
高级计量法：基于内部损失数据、外部损失数据、情景分析、业务经营环境和内部控制因素 建立操作风险计量模型以计算操作风险监管资本的方法。
计量模型有三种：损失分布法、内部衡量法、打分卡法
损失分布法是主流选择。
技术要点：
1、 制定数据清洗标准和使用规则
2、 确定模型构建流程
损失分布法 基于保险精算技术发展而来。
流动性风险
流动性风险识别
1、 市场流动性风险：迅速变现能力
2、 融资流动性风险：迅速获取资金能力
资产负债期限机构
资产负债币种结构
资产负债分布结构
流动性风险评估
方法：
1、 流动性比率/指标法
2、 现金流分析法
3、 缺口分析法
4、 久期分析法
流动性比率/指标法：
监管指标：
1、 流动性覆盖率
2、 净稳定资金比例
3、 存贷比
4、 流动性比例
优点：简单实用
缺点：静态评估，无法评估未来流动性状况。
现金流分析法有助于预测商业银行 未来短期 内的流动性状况。
久期分析法评估利率变化对商业银行流动性状况的影响。
流动性风险监测与控制
1、 加权平均净资产收益率=报告期净利润／平均净资产=销售收入×销售净利率／平均净
资产
2、 销售毛利率=[(销售收入-销售成本) ／销售收入]×100％
3、 应收账款周转率=销售收入／[(期初应收账款+期末应收账款) ／2]
4、 应收账款周转天数=360／应收账款周转率
5、 存货周转天数=360／存货周转次数=360／(销售成本／存货平均余额)
6、 融资缺口 = 贷款平均额 - 核心存款平均额
融资缺口 = - 流动性资产 + 借入资金
借入资金（流动性需求）=融资缺口+流动性资产
=贷款平均额-核心存款平均额+流动性资产
7、 资产价值变化= - 资产加权平均久期×总资产×利率变化时间段
8、 关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款向下迁徙金额／(期初关注类贷款余额-期初关注类
贷款期间减少金额) ×100％
9、 事前防范、事中控制、事后监督和纠正
信用风险
信用风险识别
法人客户财务状况分析三种方法：财务报表分析、财务比率分析、现金流量分析
财务报表分析主要对资产负债表和损益表进行分析。需要特别关注：
1、 识别和评价财务报表风险。
2、 识别和评价经营管理状况。
3、 识别和评价资产管理状况。
4、 识别和评价负债管理状况。
财务比率分析：盈利能力比率、效率比率、杠杆比率、流动比率
单一法人客户非财务因素分析：
1、 管理层风险分析
2、 行业风险分析
3、 生产和经营风险分析
4、 宏观经济、社会及自然环境分析
贷款组合信用风险识别更多的关注 系统性风险 可能造成的影响：
1、 宏观经济因素
2、 行业风险
3、 区域风险
信用风险计量
信用风险计量经历了 专家判断法、信用评分模型、违约概率模型 三个阶段。
客户信用评级经历了 专家判断法、信用评分模型、违约概率模型 三个阶段。
巴塞尔委员会鼓励有条件的商业银行使用基于 内部评级 的方法来计量 违约概率、违约损失率、违约风险暴露，并据此计算信用风险监管资本，有力的推动了商业银行信用风险内部评级体系和计量技术的发展。
内部评级的两个维度：
1、 客户评级
2、 债项评级
风险暴露分类：
1、 主权风险暴露
2、 金融机构风险暴露
3、 公司风险暴露
4、 零售风险暴露
5、 股权风险暴露
6、 其他风险暴露
公司风险暴露包括：
1、 中小企业风险暴露
2、 专业贷款风险暴露
3、 一般公司风险暴漏
零售风险暴露包括：
1、 个人住房抵押贷款
2、 合格循环零售风险暴露
3、 其他零售风险暴露
客户评级是商业银行对客户 偿债能力 和 偿债意愿 的计量和评价，反应客户违约风险的大小。客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率。
客户评级必须具备两大功能：
1、 能够有效区分违约客户。
2、 能够准确量化客户违约风险。
在巴塞尔新资本协议中，违约概率一般被定义为 借款人内部评级1年期违约概率 与 0.03%
中的较高者。
违约概率估计包括两个层面：
1、 单一借款人的违约概率。
2、 某一信用等级所有借款人的违约概率。
各信用等级借款人所对应的违约概率，可采用 内部违约经验、映射外部数据、统计违约模型 等技术估计平均违约概率。
客户信用评级的发展：
专家判断法、信用评分模型、违约概率模型
传统 传统 现代
专家判断法主要考虑两方面因素：
1、 与借款人有关的因素。声誉、杠杆、收益波动性
2、 与市场有关的因素。经济周期、宏观经济政策、利率水平
常用的专家系统：5Cs 和5Ps
5Cs ：品德、资本、还款能力、抵押、经营环境
5Ps ：个人因素、资金用途因素、还款来源因素、保障因素、企业前景因素
信用评分模型利用可观察到的借款人 特征变量 计算出一个数值来代表借款人的信用风险。关键在于 特征变量选择 和 各自权重的确定。
对个人客户而言，特征变量包括：收入、资产、年龄、职业、居住地
对法人客户而言，特征变量包括：现金流量、各种财务比率
应用最广泛的信用评分模型：线性概率模型、Logit 模型、Probit 模型、线性辨别模型。
信用评分模型的问题：
1、 建立在历史数据模拟的基础上，特征变量的权重一定时间保持不变。
2、 对借款人历史数据要求较高，需要建立一个包括大多数企业历史数据的数据库。
比较常用的违约概率模型：
1、 RiskCalc 模型。 适用于非上市公司 严格选择最能预测违约的一组变量，再利用 Logit/Probit回归技术预测客户违约风险。
2、 KMV 的Credit Monitor模型。 适用于上市公司
将借贷关系视为 期权买卖关系。企业借款相当于持有一个基于 企业资产价值的看涨期权。
3、 KPMG 风险中性定价模型。
假设金融市场每个参与者都是风险中立者。计算题
4、 死亡率模型
根据风险资产历史违约数据，计算违约概率。边际死亡率 和 累计死亡率 计算题
债项评级是对交易本身的 特定风险 进行计量和评价，反映客户违约后估计的债项损失大小。特定风险包括：抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。
债项评级可以只反映债项本身的交易风险，也可以同时反映客户的信用风险和债项交易风险。
债项评级主要针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率。
债项评级主要用于预测违约损失率。
违约风险暴露包括：
1、 已使用的授信余额
2、 应收未收利息
3、 未使用授信额度的预期提取数量
4、 可能发生的相关费用。
违约损失率估计应以 历史清偿率 为基础。
计量违约损失率的方法：
1、 市场价值法
2、 回收现金流法
有效期限M
初级内部评级法：回购类交易有效期限0.5年，其他非零售风险暴露有效期限为2.5年。 高级内部评级法：将M 视为独立的风险因素。
专业贷款风险加权资产计量有两种选择：
1、 采用内部评级法。
2、 采用监管映射法。
优、良、中、差、违约
70%、90%、115%、250%、0%
信用风险组合计量
违约的发生主要基于以下原因：
1、 债务人自身因素。
2、 债务人所在行业或区域因素。
3、 宏观经济因素
信用风险组合计量模型：
1、 CreditMetrics 模型。解决了非交易性资产组合VaR 难题
2、 Credit Portfolio View模型。适用于投机类型借款人。
3、 Credit Risk + 模型。泊松分布、肥尾现象
信用风险组合压力测试
信用风险监测与报告
单一客户风险监测
客户风险内生变量包括两大类指标：
1、 基本面指标：品质类指标、实力类指标、环境类指标
2、 财务指标：偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标、增长能力指标
组合风险监测
1、 传统的组合风险监测方法。对 组合授信度 和 结构 进行监测。
2、 资产组合模型。
风险监测主要指标（潜在指标、显性指标）：P115
1、 不良资产/贷款率
2、 预期损失率
3、 单一（集团）客户授信集中度
4、 关联授信比例
5、 贷款风险迁徙率 动态监测指标
6、 逾期贷款率
7、 不良贷款拨备覆盖率
8、 贷款损失准备充足率
风险预警程序：
1、 信用信息的收集和传递。
2、 风险分析。
3、 风险处置。
4、 后评价。
需要进行预警的内容：
1、 适应监管底线的预警管理。
2、 适应行内信用风险执行效果的预警管理。
3、 适应有关客户信用风险监测的预警管理。
信用风险控制
限额管理包括两个层面的内容：
1、 从银行管理层面
2、 从信贷业务层面
限额管理目的：确保所发生的风险总能被事先设定的风险资本加以覆盖。
单一客户授信限额管理 考虑两个因素：
1、 客户的债务承受能力
2、 银行的损失承受能力
客户的最高债务承受额：由 客户信用等级 和 所有者权益 决定。
集团客户授信限额管理 三步走：
1、 确定集团整体授信限额
2、 测算各成员单位的最高授信限额参考值
3、 分析具体情况，调整各成员单位的授信限额。
统一识别标准，实施总量控制
掌握充分信息，避免过度授信
主办银行牵头，协调信贷业务
国家风险暴露包括：
1、 国家的信用风险暴露
2、 跨境转移风险
3、 高压力风险事件情景
组合限额管理分为：
1、 授信集中度限额
2、 总体组合限额
商业银行采用 自下而上 的方式设定每个维度（如行业）的限额。
设定组合限额主要分为五步：P135
资本转换因子：将以资本表示的组合限额，转换为以计划授信额表示的组合限额。 组合风险越大，资本转换因子越高。
信用风险缓释
信用风险缓释功能体现为 违约概率、违约损失率、违约风险暴露 下降。
巴塞尔委员会提出信用风险缓释的目的包括：
1、 鼓励银行通过信用风险缓释工具有效抵补信用风险，降低监管资本要求；
2、 鼓励银行通过开发更加高级的风险计量模型，精确计量银行经营面临的风险。
信用风险缓释技术：
1、 合格抵（质）押品：内部评级高级法下：缓释作用体现在违约损失率的估值中。
2、 合格净额结算：缓释作用体现在 违约风险暴露的下降。
3、 合格保证和信用衍生工具：
4、 信用风险缓释工具池
关键业务流程/环节控制
影响贷款定价的三个主要力量：市场、银行、监管机构 计算题
信贷审批或信贷决策应遵循下列原则：
1、 审贷分离原则。
2、 统一考虑原则。
3、 展期重审原则。
资产证券化：
1、 信贷资产证券化
2、 实体资产证券化
3、 证券资产证券化
4、 现金资产证券化
信用衍生产品的最大特点：将信用风险从市场风险中分离出来并提供风险转移机制。
信用衍生产品可以发挥以下作用：
1、 分散商业银行过度集中的信用风险。
2、 提供化解不良贷款的新思路。
3、 防止信贷萎缩，增强资本的流动性。
4、 有助于缓解中小企业融资难问题。
5、 使银行摆脱在贷款定价上的困境。
信用风险资本计量
信用风险资本计量的方法：
1、 权重法
2、 内部评级法
权重法：指银行将全部资产按照监管规定的类别进行分类，并采用监管规定的风险权重计量信用风险加权资产的方法。
权重法下信用风险加权资产 为 银行账户表内资产信用风险加权资产 与 表外项目信用风险加权资产 之和。
计量表内资产的风险加权资产时，应先从资产账面价值中扣除相应的减值准备，然后乘以各自的风险权重。
计量表外项目的风险加权资产时，应该将表外项目名义金额乘以信用转换系数得到等值的表内资产，再按照表内资产的处理方式计量风险加权资产。
不同类别资产的权重：
一般企业的债权、表外等同于承兑汇票、背书、融资性保函等权重为100%。
小微企业债权、个人其他债权权重为75%。
住房抵押贷款、信用卡债权权重、与项目直接相关的投标保函、履约保函等为50%。 与贸易直接相关的短期或有信用风险转换系数为20%。
内部评级法分为 初级法 和 高级法。
采用内部评级法初级法的银行 自行估计 违约概率，监管部门规定 违约损失率、违约风险暴露、有效期限等。
采用内部评级法高级法的银行 自行估计 违约概率、违约损失率、违约风险暴露、有效期限等。
对于零售风险暴露，不区分初级法、高级法，都要自行估计违约概率、违约损失率和违约风险暴露。
内部评级体系是商业银行进行信用风险管理的基础平台，包括：
1、 作为硬件的内部评级系统
2、 作为软件的配套管理系统
内部评级系统是风险计量和分析的核心工具，由 评级模型 和 评级数据 两部分组成。
市场风险
市场风险识别
市场风险特征与分类
1、 利率风险
2、 汇率风险
3、 股票价格风险
4、 商品价格风险
利率风险按照来源不同可分为：
1、 重新定价风险（期限错配风险）
最主要和最常见的利率风险
2、 收益率曲线风险（利率期限结构变化风险）
3、 基准利率风险（利率定价基础风险或基差风险）
4、 期权性风险
汇率风险通常源于以下业务活动：
1、 商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营性外汇交易
2、 银行账户中的外币业务
股票风险
商品风险
商品主要指农产品、矿产品（包括石油）、贵金属（不包括黄金），尤其以商品期货的形式为主。黄金价格波动被纳入汇率风险范畴。
主要交易产品及风险特征
即期（两个营业日内完成交付和付款），实践中，即期通常指即期外汇买卖。
远期：包括 远期外汇交易 和 远期利率合约。
期货：标准化远期合约，包括 金融期货 和 商品期货
金融期货有三大类：
1、 利率期货
2、 货币期货
3、 指数期货：不涉及股票本身交易
期货市场的经济功能：
1、 对冲市场风险功能。
2、 价值发现功能。
期货和远期的区别：P168
互换：利率互换 和 货币互换
利率互换不涉及本金的交换。
货币互换除了交换利息收入外，通常还需要在期初和期末交换本金；货币之间的汇率由双方事先约定，且在整个互换期间保持不变。因此，货币互换的交易双方同时面临着利率和汇率
波动造成的市场风险。
期权：非线性衍生产品
买方期权（看涨期权）：以约定价格买入的权利
卖方期权（看跌期权）：以约定价格卖出的权利
美式期权：随时要求履约
欧式期权：仅能够在到期日当天要求履约
价内期权：执行价格优于即期市场价格
平价期权：执行价格等于即期市场价格
价外期权：执行价格次于即期市场价格
期权价值：内在价值 和 时间价值 两部分组成。
账户划分：交易账户 和 银行账户
银行划分银行账户和交易账户是 准确计算市场风险监管资本的基础。
交易账户记录的是银行为交易目的或对冲交易账户其他项目的风险而持有的金融工具和商品头寸。
交易账户通常按照 市场价格（盯市） 或 模型定价（盯模） 定价。
银行账户通常按照 历史成本 计价。
账户两分类和金融资产四分类。
交易账户的 利率风险、股票风险、汇率风险、商品价格风险
银行账户的 汇率风险、商品价格风险
1、 外汇敞口分析
市场风险计量
基本概念：
名义价值、市场价值、公允价值、市值重估
交易账户头寸按市值每日进行一次市值重估。由独立于前台的中台、财会部门负责。通常采用以下两种方法：
1、 盯市
2、 盯模
敞口（敞口就是风险暴露）狭义指 外汇敞口。主要来源于 货币金额 和 期限错配。
根据业务活动，外汇敞口大致分为两类：
1、 交易性外汇敞口。
A ． 为客户提供外汇交易服务是未能立即进行对冲的外汇风险敞口。
B ． 银行对外币走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。
2、 非交易性外汇敞口。
A ． 结构性敞口
B ． 非结构性敞口
根据不同类型，外汇敞口大致分为：单币种敞口头寸 和 总敞口头寸。
单币种敞口头寸是指每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期权敞口头寸以及其他敞口头寸之和，反映单一币种的外汇风险。
总敞口头寸反映整个货币组合的外汇风险，一般有三种计算方法：
1、 累计总敞口头寸法。
2、 净总敞口头寸法。
3、 短边法。
久期（持续期）：用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。
久期缺口：P182
收益率曲线
市场风险计量方法：
2、 缺口分析
3、 久期分析
4、 敏感性分析
5、 风险价值
6、 压力测试
7、 情景分析
8、 返回检验
缺口分析用来衡量利率变动对银行 当期收益 的影响。
局限性：
1、 缺口分析假定同一时间段所有头寸到期时间或重新定价时间相同，忽略了其中的差异。
时间段划分越粗略，计量结果精确性越差。
2、 缺口分析只考虑重新定价风险，未考虑基准风险，也未考虑因利率环境改变而引起的支
付时间的变化，例如忽略期权性风险。
3、 未能反映非利息收入的影响。
4、 缺口分析主要衡量利率变动对银行 当期收益 的影响，未考虑对整体经济价值的影响。
久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，主要用于衡量 利率变动 对银行 整体经济价值的影响。
局限性：
1、 标准久期分析法只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及实际利率敏感性差异，也
不能很好的反映期权性风险。
2、 利率变动幅度超过1%，久期分析结果不再准确。
外汇敞口分析衡量汇率变动对银行当期收益的影响。外汇敞口风险，银行通常采用 套期保值 和 限额管理 等方式控制。
局限性：
忽略了各币种汇率变动的相关性，难以揭示由各币种汇率变动的相关性所带来的汇率风险。
敏感性分析指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。
局限性：
对于较复杂的金融工具或资产组合，无法计量其收益或经济价值相对市场风险要素的非线性变化。
风险价值（VaR ）：
VaR 并不是即将发生的真实损失，也不意味着可能发生的最大损失。
成为业界和监管部门计量监控市场风险的主要手段。
局限性：
1、 无法预测尾部极端损失情况。
2、 无法预测单边市场走势极端情况。
3、 无法预测市场非流动性因素。
VaR 计量方法：P190
1、 方差-协方差法：无法反应高阶特征，是局部估值法。
2、 历史模拟法：基于全定价估值的模拟方法。
3、 蒙特卡罗模拟法：全定价估值。
市场风险监测与控制
市场风险管理总体要求包括六方面的主要内容：
1、 有效的董事会和高管层的治理架构。
2、 全面的市场风险管理政策
3、 完善的市场风险管理流程
4、 完备、可靠的IT 系统
5、 可靠的独立验证
6、 严格的内部控制和审计
市场风险管理体系的有效程度取决于银行的公司治理水平。
市场风险报告具有多种形式和作用：
1、 投资组合报告
2、 风险分解热点报告
3、 最佳投资组合复制报告
4、 最佳风险对冲策略报告
市场风险报告路径和频度
1、 正常市场条件下，每周向高管层报告；市场剧烈波动，需及时报告，但主要通过信息系
统直接转递。
2、 后台和前台所需头寸报告，应每日提供，并打印、归档。
3、 VaR 和风险限额报告必须在每日交易结束后尽快提供。
4、 应高管层或决策部门要求，能随时提供。
市场风险控制 （方法包括：限额管理 和 风险对冲）
限额管理是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。
市场风险限额指标包括：
1、 头寸限额（总交易头寸和净交易头寸）
2、 风险价值限额
3、 止损限额
4、 敏感度限额
5、 期限限额
6、 币种限额
7、 发行人限额
风险对冲也是控制银行市场风险的一项重要手段。
银行账户利率风险
银行账户利率风险测算方法：
1、 敏感性缺口分析法
2、 持续期缺口和凸度缺口分析法
3、 VaR 分析法
4、 动态模拟分析法
利率预测 内容包括：
1、 利率变动方向
2、 利率变动水平
3、 利率周期转折点
利率预测可采用 宏观基本面预测 和 技术分析 相结合的方式。前者用于长期趋势分析，后者用于短期走势分析
银行账户利率风险控制，实现方法：
1、 表内方法：根据利率走势，调整资产负债匹配状况。
2、 表外方法：利用金融衍生工具，进行套期保值。
3、 风险资本限额
市场风险资本计量方法
市场风险资本计量方法：标准法、内部模型法
1、第一支柱下市场风险资本要求覆盖范围包括交易账户的利率风险和股票风险，交易账户和银行账户的汇率风险和商品风险。第二支柱下银行账户利率风险采用内部资本充足评估程序评估资本附加要求。而银行账户下的股票风险，通过第一支柱信用风险资本要求覆盖。
标准法：分别计算利率风险、股票风险、银行整体汇率风险和商品风险以及单独计算期权风险后，将这些风险类别计算获得的资本要求简单相加。
头寸拆分：原理是 从现金流的角度来看待一个产品。
利率风险：利率风险一般风险 和 利率风险特定风险
利率风险一般风险采用 到期日法 和 久期法 计算资本要求。
股票风险：股票风险一般风险 和 股票风险特定风险
汇率风险：可剔除 结构性汇率风险暴露。使用 短边法 计算 净风险暴露总额。 结构性汇率风险暴露包括：
1、 经扣除折旧后的固定资产和物业。
2、 与记账本位币所属货币不同的资本和法定储备
3、 对海外附属公司和关联公司的投资。
4、 为维持资本充足率而持有的头寸。
净风险暴露总额等于以下两项之和：
1、 外币资产组合的净多头头寸之和和净空头头寸之和中的较大者。（短边法）
2、 黄金的净头寸。
商品风险：不包括黄金，包括石油
期权风险资本计提有两种方法：
1、 简易法：适合只存在 期权多头 的金融机构
2、 高级法：适合同时存在 期权多头 和 期权空头 的金融机构。
市场风险加权资产 等于 市场风险资本要求 乘以 12.5
市场风险资本要求 = 利率风险特定风险 + 利率风险一般风险 + 股票风险特定风险 + 股
票风险一般风险 + 汇率风险 + 商品风险 + 期权风险 的资本要求简单加总
内部模型法
定义：商业银行基于内部模型体系开展市场风险识别、计量、监测和控制，并将计量结果应用与资本计量的全过程，包括：
1、 市场风险组织治理架构
2、 政策流程
3、 计量方法
4、 IT 系统与数据
主要包括：
1、 VaR 值等风险计量模型
2、 金融工具估值模型
3、 市场数据构建模型
实施要素：
1、 风险因素识别与构建
2、 特定风险
3、 新增风险
4、 返回检验
5、 压力测试：定性与定量结合，定量为主。
资本计量
1、 一般风险价值计量
2、 压力风险价值计量
资本计量公式：
最低市场风险资本要求（一般市场风险资本要求） 等于 一般风险价值 及 压力风险价值 之和。
总市场风险资本要求 包括 一般市场风险资本要求 和 特定风险（含新增风险）资本要求
市场风险加权资产 = 总市场风险资产要求 * 12.5。
商业银行采用内部模型法，内部模型法覆盖率应不低于50%。
内部模型法覆盖率 = 按内部模型法计量的资本要求 / （按内部模型法计量的资本要求 + 按标准法计量的资本要求）
经济资本配置 和 经风险调整的绩效考核
限额管理、风险对冲，配置合理的经济资本 来降低市场风险敞口。
经济资本配置 通常采取 自上而下法 或 自下而上法。
自上而下法通常用于制定市场风险管理战略规划。
自下而上法通常用于当期绩效考核。
经风险调整的绩效评估：
经风险调整的资本收益率（RAROC ） = 税后净利润 / 经济资本
经济增加值（EVA ） = 税后净利润 – 资本成本
= 税后净利润 – 经济资本 * 资本预期收益率
= （RAROC – 资本预期收益率） * 经济资本
交易对手信用风险
交易对手信用风险指由于交易对手在合约到期前违约而造成的风险。
交易对手信用风险需要计量 银行账户 和 交易账户 下的三类交易风险：
1、 场外衍生工具交易 形成的交易对手信用风险
2、 证券融资交易 形成的交易对手信用风险
3、 与中央交易对手交易 形成的交易对手信用风险
交易对手信用风险的计量
1、 交易对手信用风险暴露的计量
2、 对交易对手信用风险的定价
3、 交易对手违约风险加权资产的计量：1、2、3类风险都要计量该风险加权资产。
4、 信用估值调整风险加权资产的计量：只有1需要计量该风险加权资产。
交易对手信用风险暴露的计量方法：
1、 现期风险暴露法：适用于 场外衍生工具交易 违约风险暴露的计量。
2、 标准法：仅适用于 场外衍生工具交易 违约风险暴露的计量。
3、 内部模型法：适用于 场外衍生工具交易 和 证券融资交易 违约风险暴露的计量。
交易对手违约风险加权资产的计量：采用 权重法 和 内部评级法。
信用估值调整风险加权资产的计量 有两种方法：
1、 单边信用估值调整
2、 双边信用估值调整
操作风险
操作风险识别
定义：由于不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成的风险。 包括法律风险，但不包括声誉风险和战略风险。
特点：
1、 具体性
2、 分散性
3、 差异性
4、 复杂性
5、 内生性
6、 转化性
操作风险相关概念辨析
1、 操作风险属于全面风险管理的组成部分。
2、 合规是操作风险的管理目标，二者在管理实践中存在重叠。
操作风险可按照 人员因素、内部流程、系统缺陷、外部事件 四大类别分类。
人员因素：
1、 内部欺诈
2、 失职违规
3、 员工知识和技能匮乏
4、 核心雇员流失
5、 违反用工法
一级操作风险原因 有八类：
1、 信息科技系统
2、 流程
3、 人员
4、 经营活动
5、 环境
6、 政治
7、 监管
8、 破坏或事故
前三种为内部原因，后五种为外部原因。
操作风险损失事件有一级、二级、三级分类，其中一级分类有七种：
1、 内部欺诈
2、 外部欺诈
3、 就业制度和工作场所安全事件
4、 客户、产品和业务活动事件
5、 实物资产的损坏
6、 信息科技系统事件
7、 执行、交割和流程管理事件
操作风险通过 等级矩阵 进行评级。有 风险概率 和 影响 两个维度。
操作风险识别方法：
1、 自我评估法
2、 因果分析模型
操作风险评估
操作风险评估（RCSA ） 指操作风险所有人持续识别、评估并报告业务流程的操作风险及其控制状况的过程。
原理是按照“固有风险 – 控制措施 = 声誉风险”的方法，。。。。
通常采用 定性 和 定量 相结合的方法来评估操作风险。
操作风险评估原则：
1、 业务流程所有人负第一评估责任原则。
2、 动态管理原则
3、 重要性原则
操作风险评估步骤：
1、 准备阶段：包括确认评估对象、绘制流程图、收集整理操作风险信息（3个）
2、 评估阶段：包括识别和评估固有风险、识别和评估现有控制、评估剩余风险、提出优化
方案（4个）
3、 报告阶段：包括整合评估成果、提交报告（2个）
操作风险评估的价值：5条P253
操作风险控制
操作风险缓释手段：
1、 业务连续性管理计划
2、 商业保险
3、 业务外包
主要业务操作风险控制：
操作风险监控与报告
操作风险监控方法（两种）：
1、 关键风险指标法（KRI ）
2、 损失数据收集（LDC ）
关键风险指标监控原则：
1、 整体性
2、 重要性
3、 敏感性
4、 可靠性
5、 有效性
损失数据收集的原则：
1、 重要性原则
2、 准确性原则
3、 统一性原则
4、 谨慎性原则
操作风险报告包括五部分内容：
1、 风险状况
2、 损失事件
3、 诱因与对策
4、 关键风险指标
5、 资本金水平
操作风险资本计量
计量方法：
1、 基本指标法
2、 标准法
3、 高级计量法
基本指标法以总收入为基础计量操作风险资本要求。
前三年总收入的平均值 乘以 一个固定比例（15%）。
适用 小型的、业务范围限于某一国家或地区内的商业银行。
标准法将商业银行业务划分为九条业务线：
1、 公司金融：
2、 交易和销售：
3、 零售银行：资本系数：12%
4、 商业银行：资本系数：15%
5、 支付和结算：
6、 代理服务：资本系数：15%
7、 资产管理：资本系数：12%
8、 零售经纪：资本系数：12%
9、 其他业务：18%
高级计量法：基于内部损失数据、外部损失数据、情景分析、业务经营环境和内部控制因素 建立操作风险计量模型以计算操作风险监管资本的方法。
计量模型有三种：损失分布法、内部衡量法、打分卡法
损失分布法是主流选择。
技术要点：
1、 制定数据清洗标准和使用规则
2、 确定模型构建流程
损失分布法 基于保险精算技术发展而来。
流动性风险
流动性风险识别
1、 市场流动性风险：迅速变现能力
2、 融资流动性风险：迅速获取资金能力
资产负债期限机构
资产负债币种结构
资产负债分布结构
流动性风险评估
方法：
1、 流动性比率/指标法
2、 现金流分析法
3、 缺口分析法
4、 久期分析法
流动性比率/指标法：
监管指标：
1、 流动性覆盖率
2、 净稳定资金比例
3、 存贷比
4、 流动性比例
优点：简单实用
缺点：静态评估，无法评估未来流动性状况。
现金流分析法有助于预测商业银行 未来短期 内的流动性状况。
久期分析法评估利率变化对商业银行流动性状况的影响。
流动性风险监测与控制