2015年注册会计师资格考试内部资料
财务成本管理第二章 财务报表分析
知识点：管理用现金流量表的编制原理
● 详细描述：
1.实体现金流量计算
2.融资现金流量计算
①股权现金流量＝股利－股权资本净增加＝股利－股票发行（或＋股票回购）
【提示】
股权现金流量＝（净利－留存利润）－股权资本净增加＝净利－股东权益增加 ②债务现金流量＝税后利息－净债务增加
3.管理用现金流量表的基本格式 管理用现金流量表
项目
经营活动现金流量：税后经营净利润 加：折旧与摊销 ＝营业现金毛流量 减：经营营运资本增加 ＝营业现金净流量 减：资本支出实体现金流量
本年金额
（管理用利润表）（标准现金流量表）
（管理用资产负债表）
（管理用资产负债表）
税后利息费用 减：净负债增加 ＝债务现金流量 股利分配
减：股权资本净增加 ＝股权现金流量 融资现金流量
【现金流量计算总结】
（管理用利润表）（管理用资产负债表）（股东权益变动表） （股东权益变动表）
【总结】三张报表之间的关系
例题：
1.某公司2011年税前经营利润为2000万元,所得税税率为30%，经营性营运资本增加350万元，经营性长期资产增加800万元，经营性长期债务增加200万元，利息60万元。该公司按照固定的负债率60%为投资筹集资本，则2011年股权现金流量为（）万元。A.950
B.648C.986D.978正确答案：D解析：
净投资=净经营资产增加=经营性营运资本增加+净经营性长期资产增加=350+800—200=950(万元）；根据“按照固定的负债率60%为投资筹集资本”可知：股权现金流量=（2000-60)X(1-30%)-(1-60%)X950=1358—380=978(万元）。
2.经营期现金流量中不能引起公司税前利润变动的是（）。A.经营收入的增量
B.经营费用的增量（折旧除外）C.折旧费(按税法规定计量）的净变动D.所得税额的变动正确答案：D
解析：经营期主要的现金流项目包括：（1)经营收入的增量。（2)减：经营费用的增量（折旧除外）。（3)减：折旧费（按税法规定计量）的净变动，以上三项之和是项目引起公司税前利润变动。（4)减：所得税额的变动，以上四项的合计是项目引起的税后利润变动。(5)加：折旧费（按税法规定计量）的净变动，以上五项之和为经营期增量现金流。
3.某公司打算投资一个项目，预计该项目需固定资产投资1000万元，为该项目计划借款筹资1000万元，年利率为4%，每年年末付当年利息。该项目没有建设期，可以持续6年。估计每年固定成本为（不含折旧）100万元，变动成本是每件200元。固定资产折旧采用直线法，折旧年限为6年，估计净残值为100万元。销售部门估计各年销售量均为4万件，该公司可以接受500#件的价格，所得税税率为25%。则该项目经营第1年的营业现金流量和股权现金流量分别为（）万元。A.842.5B.862.5C.832.5D.872.5
正确答案：B,C
解析：本题的主要考核点是营业现金流量和股权现金流量的确定。年折旧=(1000-100)/6=150（万元），年利息=1000X4%=40（万元），税前经营利润=(500-200)x4-(150+100)=950（万元）。在实体现金流量法下，经营期某年的营业现金流量=该年税前经营利润X（1-T）+折旧=950x(1-25%)+150=862.5（万元）；在股权现金流量法下，经营期某年的营业现金流量=实体营业现金流量-利息X(1-所得税税率）=862.5-40x(1-25%)=832.5（万元）。第1年偿还的借款利息，属于实体现金流量法下该项目的无关现金流量。在股权现金流量法下，属于该项目的相关现金流量。4.下列有关现金流量的计算方法正确的有（）。
A.实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-净经营资产总投资B.实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量C.股权现金流量=股利分配-股权资本净增加D.股权现金流量=实体现金流量—税后利息正确答案：A,B,C
解析：股权现金流量=实体现金流量-债务现金流量，而债务现金流量=税后利息-净负债的增加，所以选项D错误。
2015年注册会计师资格考试内部资料
财务成本管理第二章 财务报表分析
知识点：管理用现金流量表的编制原理
● 详细描述：
1.实体现金流量计算
2.融资现金流量计算
①股权现金流量＝股利－股权资本净增加＝股利－股票发行（或＋股票回购）
【提示】
股权现金流量＝（净利－留存利润）－股权资本净增加＝净利－股东权益增加 ②债务现金流量＝税后利息－净债务增加
3.管理用现金流量表的基本格式 管理用现金流量表
项目
经营活动现金流量：税后经营净利润 加：折旧与摊销 ＝营业现金毛流量 减：经营营运资本增加 ＝营业现金净流量 减：资本支出实体现金流量
本年金额
（管理用利润表）（标准现金流量表）
（管理用资产负债表）
（管理用资产负债表）
税后利息费用 减：净负债增加 ＝债务现金流量 股利分配
减：股权资本净增加 ＝股权现金流量 融资现金流量
【现金流量计算总结】
（管理用利润表）（管理用资产负债表）（股东权益变动表） （股东权益变动表）
【总结】三张报表之间的关系
例题：
1.某公司2011年税前经营利润为2000万元,所得税税率为30%，经营性营运资本增加350万元，经营性长期资产增加800万元，经营性长期债务增加200万元，利息60万元。该公司按照固定的负债率60%为投资筹集资本，则2011年股权现金流量为（）万元。A.950
B.648C.986D.978正确答案：D解析：
净投资=净经营资产增加=经营性营运资本增加+净经营性长期资产增加=350+800—200=950(万元）；根据“按照固定的负债率60%为投资筹集资本”可知：股权现金流量=（2000-60)X(1-30%)-(1-60%)X950=1358—380=978(万元）。
2.经营期现金流量中不能引起公司税前利润变动的是（）。A.经营收入的增量
B.经营费用的增量（折旧除外）C.折旧费(按税法规定计量）的净变动D.所得税额的变动正确答案：D
解析：经营期主要的现金流项目包括：（1)经营收入的增量。（2)减：经营费用的增量（折旧除外）。（3)减：折旧费（按税法规定计量）的净变动，以上三项之和是项目引起公司税前利润变动。（4)减：所得税额的变动，以上四项的合计是项目引起的税后利润变动。(5)加：折旧费（按税法规定计量）的净变动，以上五项之和为经营期增量现金流。
3.某公司打算投资一个项目，预计该项目需固定资产投资1000万元，为该项目计划借款筹资1000万元，年利率为4%，每年年末付当年利息。该项目没有建设期，可以持续6年。估计每年固定成本为（不含折旧）100万元，变动成本是每件200元。固定资产折旧采用直线法，折旧年限为6年，估计净残值为100万元。销售部门估计各年销售量均为4万件，该公司可以接受500#件的价格，所得税税率为25%。则该项目经营第1年的营业现金流量和股权现金流量分别为（）万元。A.842.5B.862.5C.832.5D.872.5
正确答案：B,C
解析：本题的主要考核点是营业现金流量和股权现金流量的确定。年折旧=(1000-100)/6=150（万元），年利息=1000X4%=40（万元），税前经营利润=(500-200)x4-(150+100)=950（万元）。在实体现金流量法下，经营期某年的营业现金流量=该年税前经营利润X（1-T）+折旧=950x(1-25%)+150=862.5（万元）；在股权现金流量法下，经营期某年的营业现金流量=实体营业现金流量-利息X(1-所得税税率）=862.5-40x(1-25%)=832.5（万元）。第1年偿还的借款利息，属于实体现金流量法下该项目的无关现金流量。在股权现金流量法下，属于该项目的相关现金流量。4.下列有关现金流量的计算方法正确的有（）。
A.实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-净经营资产总投资B.实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量C.股权现金流量=股利分配-股权资本净增加D.股权现金流量=实体现金流量—税后利息正确答案：A,B,C
解析：股权现金流量=实体现金流量-债务现金流量，而债务现金流量=税后利息-净负债的增加，所以选项D错误。