浙江栋梁新材股份有限公司 2012 年利润表分析报告
1.水平分析
利润变动情况 250000000.00 200000000.00 150000000.00 100000000.00 50000000.00 0.00 净利润 利润总额 营业利润 2011年 2012年
收入及成本变动情况 [1**********].00 [1**********].00 [1**********].00 [1**********].00 [1**********].00 [1**********].00 [1**********].00 [1**********].00 [1**********].00 营业收入 营业成本
2011年 2012年
各项费用变动情况 70000000.00 60000000.00 50000000.00 40000000.00 30000000.00 20000000.00 10000000.00 0.00 销售费用 管理费用 财务费用 2011年 2012年
（1）净利润或税后利润分析 2012 年栋梁新材公司实现净利润 90943048.18 元，比 2011 年的 162460646.72 元减少了 71517598.54 元，下降了 44.02%，下降幅度较大。 从水平分析来看，公司利润减少主要是由于利润总额减少了 88298671.52 元，下降了 44.15%。同时，由于所得税费用相较于 2011 年减少了 16781072.98 元，使得净利润下降幅度略小于利润总额下降幅度。
（2）利润总额分析 2012 年栋梁新材公司利润总额减少了 88298671.52 元,下降了 44.15%,主要 是因为公司本年度营业利润减少了 90242127.69 元，下降了 45.07%，但由于营 业外支出减少了 2429910.92 元，大幅减少 46.25%，使得利润总额的下降幅度比 营业利润的下降幅度要小。 而营业外支出大幅减少主要是非流动资产处置损失和 对外捐赠减少所致。
（3）营业利润分析 2012 年栋梁新材公司营业利润减少了 90242127.69 元，下降了 45.07%，主 要是公司的营业成本、财务费用和资产减值损失增加所致。2012 年，公司营业 收入增加了 99056267.54 元，增长率为 0.91%，但公司新建“年产五万吨节能铝 合金型材项目”陆续完工和投入生产，导致固定费用以及产品的单位模具费用、 能耗成本等有较大幅度上升， 营业成本增加了 186422664.8 元，财务费用增加了
2773210.77 元， 本期计提的坏账损失增加较多， 资产减值损失增长了 4904245.11 元，同时，行业需求量下降，销售量同比下降，铝锭现货价格持续下跌，降低产 品盈利水平。所以在营业收入增加的情况下营业利润依然下降了 45.07%。
（4）主营业务利润分析 项目 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润 2012 年 [1**********].43 [1**********].31 237858424.120001 2011 年 [1**********].74 [1**********].09 322311478.65 增减率 0.98% 1.81% -26.20%
主营业务利润减少 84453054.53 元，下降了 26.20%。虽然主营业务收入增 加了 106696774.69 元， 增长率为 0.98%， 但主营业务成本也增长了 191149829.22 元，增长率为 1.81%，所以本年度主营业务利润相较于上一年有所减少。
具体项目分析：
（1）营业收入
项目 主营业务收入 其他业务收入 营业总收入 主营业务收入所占比重 其他业务收入
所占比重
2012 年 [1**********].43 8295424.88 [1**********].31 99.92% 0.08%
2011 年 [1**********].74 15935932.03 [1**********].77 99.85% 0.15%
由上表可知，栋梁新材公司营业收入主要来自于主营业务收入，其他业务收 入所占比重很小，公司的持续发展能力较好。
占营业 产品名称 2012 年收入 总 收 入 2011 年收入 比重 铝锭/铝 棒 型材 板材 粉末涂料 铜/锌等 贸 易 及 其 1472501775.88 他 13.42% 1602559445.05 7095073745.56 1599283427.40 765926973.92 31841032.67 64.66% 14.57% 6.98% 0.29% 6718429169.02 1590441201.82 915113811.95 31386552.90
占营业 总 收 入 变动率 比重 61.79% 14.63% 8.42% 0.29% 2.87% -0.05% -1.44% 0.00%
14.74%
-1.32%
13.43% 0.29% 6.99% 铝锭/铝棒 型材 板材 粉末涂料 铜/锌等贸易及其他
14.58%
64.71%
2012 年主要经营产品的收入占营业总收入的比重相较于 2011 年总体变动不 大。除了铝锭、铝棒的销售收入增长之外，铝板材、铜锌等贸易的收入均有小幅 下降。铝板材方面，自 2012 年第二季度开始，下游印刷版基市场需求持续疲软， 出口不畅，销量相比去年同期有所下降。国内铝板带产品整体市场需求疲软，出 口遇到障碍以及新的铝板带项目投产，导致国内铝板带产能过剩凸显，因此本公 司本年度铝板材销售收入有小幅下降。铝型材方面，2012 年公司在江苏、江西 等地开设新的销售网点， 经销商队伍进一步壮大， 生产经营基本保持了平稳发展。
通过各产品营业收入占营业总收入比重可以发现， 本公司营业收入主要依赖于铝 锭、铝棒的销售，公司主营产品之一的铝板材的销售收入所占比重较小。
（2）营业成本
通过此表格可以看出， 各个产品的生产成本基本与营业收入相匹配，同时也 发现，除了粉末涂料的成本相对较低，其他产品的生产成本均较高。栋梁新材公 司应进一步提升企业成本控制能力，从而促进利润的增长。
（3）财务费用
本年度财务费用增长了 17.66%，利息收入增加了 457163.25 元，汇兑收益 增加了 543618.5 元， 但由于短期借款使得利息支出增加 3819444.59 元，财务费 用最终增加了 2773210.77 元。
（4）资产减值损失 本年度资产减值损失变动幅度较大， 2012 年资产减值损失为 5274234.06 元， 增加了 4904245.11 元，全部为坏账损失增加所致。
（5）营业外收入
由表格数据得知，营业外收入主要来自于政府补助，政府补助主要包括水利 建设专项资金返还、 科技三项经费和递延收益摊销。返还的资金和经费均用于企 业发展。
（6）营业外支出
2012 年营业外支出大幅下降 46.25%，由表中数据可以看出主要是由于本年 度对外捐赠相较于上一年减少了 1662000 元。
（7）每股收益 本公司 2012 年基本每股收益和稀
释每股收益均为 0.36 元，相较于 2011 年 的 0.67 元减少了 0.31 元，下降了 46.27%。同行业中，钢研高纳为 0.33 元，南 山铝业为 0.36 元，厦门钨业为 0.7715 元，与这些公司相比，栋梁新材公司每股 收益处于正常水平。
2.结构分析 项目 一、营业收入 营业收入 二、营业总成本 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 2012 年 构成 2011 年 构成 变动情 况 0.00% 0.00% 0.84% 0.82% -0.01% -0.31% 0.01%
[1**********].31 100.00% [1**********].77 100.00% [1**********].31 100.00% [1**********].77 100.00% [1**********].22 99.00% [1**********].06 97.81% 5967106.03 6129633.37 65487209.10 0.05% 0.06% 0.60% [1**********].99 98.16% [1**********].25 96.99% 6129633.37 40632734.43 64584415.68 0.06% 0.37% 0.59%
财务费用 资产减值损失 三、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出
18478577.08 5274234.06 110005954.09 4524270.13 2824353.32
0.17% 0.05% 1.00% 0.04% 0.03% 0.00% 1.02% 0.19% 0.83%
15705366.31 369988.95 200248081.78 5010724.88 5254264.24 93783.89 200004542.42 37543895.70 162460646.72
0.14% 0.00% 1.84% 0.05% 0.05% 0.00% 1.84% 0.35% 1.49%
0.03% 0.05% -0.84% -0.01% -0.02% 0.00% -0.82% -0.16% -0.66%
非流动资产处置损失 140.00 四、利润总额 减：所得税费用 五、净利润 111705870.90 20762822.72 90943048.18
1.营业成本占营业收入的比重较高，且 2012 年比重比 2011 年增长 0.84 个百分 点， 呈上升的趋势， 原因为公司新建“年产五万吨节能铝合金型材项目”陆续完 工和投入生产， 导致固定费用以及产品的单位模具费用、能耗成本等有较大幅度 上升。公司需要提升成本控制能力。 2.财务费用、 管理费用等费用占营业收入的比重较小， 变动幅度不大， 比较稳定。 财务费用所占比重相对上升 0.03 个百分点主要是由短期贷款引起的利息支出增 加所导致。 3.营业利润占营业收入比重下降 0.84 个百分点，盈利能力有所下降，主要是因 为营业成本增加， 还受到国际国内宏观经济形势持续恶化影响， 行业需求量下降， 竞争加剧，公司主导产品之一印刷用铝板基销售量下降；同时，公司印刷用铝板 基产品销售价格采用“提货时主要原材料（铝锭）价格+加工费”的定价模式， 2012 年铝锭现货价格持续下跌，降低该产品盈利水平。最终共同导致营业利润 的下降。 4.虽然营业外收入占营业收入比重下降 0.01 个百分点，但同时因为本年度对外 捐赠减少， 营业外支出占营业收入比重下降 0.02 个百分点，因此 2012 年利润总 额占营业收入比重比营业利润所占比重高 0.02 个百分点。 5.本年度净利润占营业收入比重相对于上一年下降了 0.66 个百分点，说明在宏 观经济形势持续恶化和竞争加剧的情况下，公司的业绩受到了影响。
三、盈利能力分析
盈利能
力指标 营业利润率 成本费用利润率 净资产收益率 2012年 1.00% 1.03% 8.45% 2011年 1.84% 1.87% 16.33% 变动情况 -0.84% -0.84% -7.88%
1.营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。 2012 年本公司营业利润率比 2011 年减少了 0.84 个百分点，表明本公司市场竞 争力有所减弱，盈利能力下降。 2.成本费用利润率越高， 表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制 得越好，盈利能力越强。但 2012 年成本费用利润率有所下降，表明本公司为获 得利润所花费的成本增加，需要加强成本的有效控制。 3.一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益 越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。表中数据显示，2012 年净 资产收益率下降了 7.88 个百分点，表明本公司自有资本获取收益能力下降，运 营效益变差。 从以上分析可以看出： 栋梁新材公司的盈利能力下降，这种下降趋势主要是 行业需求量下降，铝板材销售量下降，铝锭价格持续下跌，新建项目完工成本上 升所导致，但公司的经营方向和产品结构仍符合现有市场需要。
四、结论
2012年，公司实现营业收入[1**********].31元，营业利润110005954.09元， 净利润90943048.18元，营业收入较2011年增长了0.91％，营业利润和净利润较 2011年下降了45.07%、44.02%。 从企业利润构成的总体情况来看， 营业成本的上升幅度大于营业收入的上升 幅度，抵消了营业收入上升给企业带来的正面影响，使企业盈利能力减弱。经分 析，本期营业成本增加的主要原因是：（1）受国际国内宏观经济形势持续恶化
影响，行业需求量下降及竞争加剧，公司主导产品之一印刷用铝板基 2012 年销 售量同比下降 （2） 公司印刷用铝板基产品销售价格采用“提货时主要原材料 （铝 锭）价格+加工费”的定价模式，2012 年铝锭现货价格持续下跌，降低了该产品 盈利水平。（3）公司新建“年产五万吨节能铝合金型材项目”陆续完工和投入 生产，导致固定费用以及产品的单位模具费用、能耗成本等有较大幅度上升，降 低了产品吨毛利水平。 新建项目虽然在本年度增加了成本，但从长期来看有利于公司的生产和发 展， 因为铝型材是建筑领域和机械工业领域里重要的应用材料，随着经济发展和 政府安置房、保障房建设力度的加大，建筑铝型材消费量仍将长期需求旺盛。 总的来说，2012 年栋梁新材公司的经营状况是平稳的，未来依然具有发展 前景，可进行少量投资。
五、附表
表一：水平分析表
项目 一、营业收入 营业收入 2011 年 [1**********].77 [1**********].77 2012 年 [1**********].31 [1**********].31 1086
2916426.22 [1**********].06 5967106.03 35090742.89 65487209.10 增减额 99056267.54 99056267.54 189298395.2 186422664.8 -162527.34 -5541991.54 902793.42 增减率 0.91% 0.91% 1.77% 1.77% -2.65% -13.64% 1.40%
二、营业总成本 [1**********].99 营业成本 [1**********].25
营业税金及附加 6129633.37 销售费用 管理费用 40632734.43 64584415.68
财务费用 资产减值损失 加：公允价值变 动收益 投资收益 三、营业利润
15705366.31 369988.95
18478577.08 5274234.06
2773210.77 4904245.11
17.66% 1325.51%
200248081.78
110005954.09 4524270.13 2824353.32 140.00 111705870.90 20762822.72 90943048.18 86409313.58 4533734.60
-90242127.69 -486454.75 -2429910.92 -93643.89 -88298671.52 -16781072.98 -71517598.54 -72234791.72 717193.18
-45.07% -9.71% -46.25% -99.85% -44.15% -44.70% -44.02% -45.53% 18.79%
加：营业外收入 5010724.88 减：营业外支出 5254264.24 非流动资产处置 损失 四、利润总额 93783.89 200004542.42
减：所得税费用 37543895.70 五、净利润 归属于母公司所 有者的净利润 少数股东损益 六、每股收益 基本每股收益 稀释每股收益 七、其他综合收 益 八、综合收益总 额 归属于母公司所 有者的综合收益 158644105.30 总额 归属于少数股东 的综合收益总额 3816541.42 162460646.72 0.67 0.67 162460646.72 158644105.30 3816541.42
0.36 0.36
-0.31 -0.31
-46.27% -46.27%
90943048.18
-71517598.54
-44.02%
86409313.58
-72234791.72
-45.53%
4533734.60
717193.18
18.79%
表二：结构分析表
项目 一、营业收入 营业收入 二、营业总成本 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 2012 年 [1**********].31 [1**********].31 [1**********].22 [1**********].06 5967106.03 6129633.37 65487209.10 18478577.08 构成 100.00% 100.00% 99.00% 97.81% 0.05% 0.06% 0.60% 0.17% 2011 年 [1**********].77 [1**********].77 [1**********].99 [1**********].25 6129633.37 40632734.43 64584415.68 15705366.31 构成 100.00% 100.00% 98.16% 96.99% 0.06% 0.37% 0.59% 0.14%
资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 三、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 非流动资产处置损失 四、利润总额 减：所得税费用 五、净利润 归属于母公司所有者的 净利润 少数股东损益 六、每股收益 基本每股收益 稀释每股收益 七、其他综合收益 八、综合收益总额 归属于母公司所有者的 综合收益总额 归属于少数股东的综合 收益总额
5274234.06
0.05%
369988.95
0.00%
110005954.09 4524270.13 2824353.32 140.00 111705870.90 20762822.72 90943048.18 86409313.58 4533734.60
1.00% 0.04% 0.03% 0.00% 1.02% 0.19% 0.83% 0.79% 0.04%
200248081.78 5010724.88 5254264.24 93783.89 200004542.42 37543895.70 162460646.72 158644105.30 3816541.42
1.84% 0.05% 0.05% 0.00% 1.84% 0.35% 1.49% 1.46% 0.04%
0.36 0.36
0.00% 0.00%
0.67 0.67
0.00% 0.00%
90943048.18 86409313.58
0.83% 0.79%
162460646.72 158644105.30
1.49% 1.46%
4533734.
60
0.04%
3816541.42
0.04%
浙江栋梁新材股份有限公司 2012 年利润表分析报告
1.水平分析
利润变动情况 250000000.00 200000000.00 150000000.00 100000000.00 50000000.00 0.00 净利润 利润总额 营业利润 2011年 2012年
收入及成本变动情况 [1**********].00 [1**********].00 [1**********].00 [1**********].00 [1**********].00 [1**********].00 [1**********].00 [1**********].00 [1**********].00 营业收入 营业成本
2011年 2012年
各项费用变动情况 70000000.00 60000000.00 50000000.00 40000000.00 30000000.00 20000000.00 10000000.00 0.00 销售费用 管理费用 财务费用 2011年 2012年
（1）净利润或税后利润分析 2012 年栋梁新材公司实现净利润 90943048.18 元，比 2011 年的 162460646.72 元减少了 71517598.54 元，下降了 44.02%，下降幅度较大。 从水平分析来看，公司利润减少主要是由于利润总额减少了 88298671.52 元，下降了 44.15%。同时，由于所得税费用相较于 2011 年减少了 16781072.98 元，使得净利润下降幅度略小于利润总额下降幅度。
（2）利润总额分析 2012 年栋梁新材公司利润总额减少了 88298671.52 元,下降了 44.15%,主要 是因为公司本年度营业利润减少了 90242127.69 元，下降了 45.07%，但由于营 业外支出减少了 2429910.92 元，大幅减少 46.25%，使得利润总额的下降幅度比 营业利润的下降幅度要小。 而营业外支出大幅减少主要是非流动资产处置损失和 对外捐赠减少所致。
（3）营业利润分析 2012 年栋梁新材公司营业利润减少了 90242127.69 元，下降了 45.07%，主 要是公司的营业成本、财务费用和资产减值损失增加所致。2012 年，公司营业 收入增加了 99056267.54 元，增长率为 0.91%，但公司新建“年产五万吨节能铝 合金型材项目”陆续完工和投入生产，导致固定费用以及产品的单位模具费用、 能耗成本等有较大幅度上升， 营业成本增加了 186422664.8 元，财务费用增加了
2773210.77 元， 本期计提的坏账损失增加较多， 资产减值损失增长了 4904245.11 元，同时，行业需求量下降，销售量同比下降，铝锭现货价格持续下跌，降低产 品盈利水平。所以在营业收入增加的情况下营业利润依然下降了 45.07%。
（4）主营业务利润分析 项目 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润 2012 年 [1**********].43 [1**********].31 237858424.120001 2011 年 [1**********].74 [1**********].09 322311478.65 增减率 0.98% 1.81% -26.20%
主营业务利润减少 84453054.53 元，下降了 26.20%。虽然主营业务收入增 加了 106696774.69 元， 增长率为 0.98%， 但主营业务成本也增长了 191149829.22 元，增长率为 1.81%，所以本年度主营业务利润相较于上一年有所减少。
具体项目分析：
（1）营业收入
项目 主营业务收入 其他业务收入 营业总收入 主营业务收入所占比重 其他业务收入
所占比重
2012 年 [1**********].43 8295424.88 [1**********].31 99.92% 0.08%
2011 年 [1**********].74 15935932.03 [1**********].77 99.85% 0.15%
由上表可知，栋梁新材公司营业收入主要来自于主营业务收入，其他业务收 入所占比重很小，公司的持续发展能力较好。
占营业 产品名称 2012 年收入 总 收 入 2011 年收入 比重 铝锭/铝 棒 型材 板材 粉末涂料 铜/锌等 贸 易 及 其 1472501775.88 他 13.42% 1602559445.05 7095073745.56 1599283427.40 765926973.92 31841032.67 64.66% 14.57% 6.98% 0.29% 6718429169.02 1590441201.82 915113811.95 31386552.90
占营业 总 收 入 变动率 比重 61.79% 14.63% 8.42% 0.29% 2.87% -0.05% -1.44% 0.00%
14.74%
-1.32%
13.43% 0.29% 6.99% 铝锭/铝棒 型材 板材 粉末涂料 铜/锌等贸易及其他
14.58%
64.71%
2012 年主要经营产品的收入占营业总收入的比重相较于 2011 年总体变动不 大。除了铝锭、铝棒的销售收入增长之外，铝板材、铜锌等贸易的收入均有小幅 下降。铝板材方面，自 2012 年第二季度开始，下游印刷版基市场需求持续疲软， 出口不畅，销量相比去年同期有所下降。国内铝板带产品整体市场需求疲软，出 口遇到障碍以及新的铝板带项目投产，导致国内铝板带产能过剩凸显，因此本公 司本年度铝板材销售收入有小幅下降。铝型材方面，2012 年公司在江苏、江西 等地开设新的销售网点， 经销商队伍进一步壮大， 生产经营基本保持了平稳发展。
通过各产品营业收入占营业总收入比重可以发现， 本公司营业收入主要依赖于铝 锭、铝棒的销售，公司主营产品之一的铝板材的销售收入所占比重较小。
（2）营业成本
通过此表格可以看出， 各个产品的生产成本基本与营业收入相匹配，同时也 发现，除了粉末涂料的成本相对较低，其他产品的生产成本均较高。栋梁新材公 司应进一步提升企业成本控制能力，从而促进利润的增长。
（3）财务费用
本年度财务费用增长了 17.66%，利息收入增加了 457163.25 元，汇兑收益 增加了 543618.5 元， 但由于短期借款使得利息支出增加 3819444.59 元，财务费 用最终增加了 2773210.77 元。
（4）资产减值损失 本年度资产减值损失变动幅度较大， 2012 年资产减值损失为 5274234.06 元， 增加了 4904245.11 元，全部为坏账损失增加所致。
（5）营业外收入
由表格数据得知，营业外收入主要来自于政府补助，政府补助主要包括水利 建设专项资金返还、 科技三项经费和递延收益摊销。返还的资金和经费均用于企 业发展。
（6）营业外支出
2012 年营业外支出大幅下降 46.25%，由表中数据可以看出主要是由于本年 度对外捐赠相较于上一年减少了 1662000 元。
（7）每股收益 本公司 2012 年基本每股收益和稀
释每股收益均为 0.36 元，相较于 2011 年 的 0.67 元减少了 0.31 元，下降了 46.27%。同行业中，钢研高纳为 0.33 元，南 山铝业为 0.36 元，厦门钨业为 0.7715 元，与这些公司相比，栋梁新材公司每股 收益处于正常水平。
2.结构分析 项目 一、营业收入 营业收入 二、营业总成本 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 2012 年 构成 2011 年 构成 变动情 况 0.00% 0.00% 0.84% 0.82% -0.01% -0.31% 0.01%
[1**********].31 100.00% [1**********].77 100.00% [1**********].31 100.00% [1**********].77 100.00% [1**********].22 99.00% [1**********].06 97.81% 5967106.03 6129633.37 65487209.10 0.05% 0.06% 0.60% [1**********].99 98.16% [1**********].25 96.99% 6129633.37 40632734.43 64584415.68 0.06% 0.37% 0.59%
财务费用 资产减值损失 三、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出
18478577.08 5274234.06 110005954.09 4524270.13 2824353.32
0.17% 0.05% 1.00% 0.04% 0.03% 0.00% 1.02% 0.19% 0.83%
15705366.31 369988.95 200248081.78 5010724.88 5254264.24 93783.89 200004542.42 37543895.70 162460646.72
0.14% 0.00% 1.84% 0.05% 0.05% 0.00% 1.84% 0.35% 1.49%
0.03% 0.05% -0.84% -0.01% -0.02% 0.00% -0.82% -0.16% -0.66%
非流动资产处置损失 140.00 四、利润总额 减：所得税费用 五、净利润 111705870.90 20762822.72 90943048.18
1.营业成本占营业收入的比重较高，且 2012 年比重比 2011 年增长 0.84 个百分 点， 呈上升的趋势， 原因为公司新建“年产五万吨节能铝合金型材项目”陆续完 工和投入生产， 导致固定费用以及产品的单位模具费用、能耗成本等有较大幅度 上升。公司需要提升成本控制能力。 2.财务费用、 管理费用等费用占营业收入的比重较小， 变动幅度不大， 比较稳定。 财务费用所占比重相对上升 0.03 个百分点主要是由短期贷款引起的利息支出增 加所导致。 3.营业利润占营业收入比重下降 0.84 个百分点，盈利能力有所下降，主要是因 为营业成本增加， 还受到国际国内宏观经济形势持续恶化影响， 行业需求量下降， 竞争加剧，公司主导产品之一印刷用铝板基销售量下降；同时，公司印刷用铝板 基产品销售价格采用“提货时主要原材料（铝锭）价格+加工费”的定价模式， 2012 年铝锭现货价格持续下跌，降低该产品盈利水平。最终共同导致营业利润 的下降。 4.虽然营业外收入占营业收入比重下降 0.01 个百分点，但同时因为本年度对外 捐赠减少， 营业外支出占营业收入比重下降 0.02 个百分点，因此 2012 年利润总 额占营业收入比重比营业利润所占比重高 0.02 个百分点。 5.本年度净利润占营业收入比重相对于上一年下降了 0.66 个百分点，说明在宏 观经济形势持续恶化和竞争加剧的情况下，公司的业绩受到了影响。
三、盈利能力分析
盈利能
力指标 营业利润率 成本费用利润率 净资产收益率 2012年 1.00% 1.03% 8.45% 2011年 1.84% 1.87% 16.33% 变动情况 -0.84% -0.84% -7.88%
1.营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。 2012 年本公司营业利润率比 2011 年减少了 0.84 个百分点，表明本公司市场竞 争力有所减弱，盈利能力下降。 2.成本费用利润率越高， 表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制 得越好，盈利能力越强。但 2012 年成本费用利润率有所下降，表明本公司为获 得利润所花费的成本增加，需要加强成本的有效控制。 3.一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益 越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。表中数据显示，2012 年净 资产收益率下降了 7.88 个百分点，表明本公司自有资本获取收益能力下降，运 营效益变差。 从以上分析可以看出： 栋梁新材公司的盈利能力下降，这种下降趋势主要是 行业需求量下降，铝板材销售量下降，铝锭价格持续下跌，新建项目完工成本上 升所导致，但公司的经营方向和产品结构仍符合现有市场需要。
四、结论
2012年，公司实现营业收入[1**********].31元，营业利润110005954.09元， 净利润90943048.18元，营业收入较2011年增长了0.91％，营业利润和净利润较 2011年下降了45.07%、44.02%。 从企业利润构成的总体情况来看， 营业成本的上升幅度大于营业收入的上升 幅度，抵消了营业收入上升给企业带来的正面影响，使企业盈利能力减弱。经分 析，本期营业成本增加的主要原因是：（1）受国际国内宏观经济形势持续恶化
影响，行业需求量下降及竞争加剧，公司主导产品之一印刷用铝板基 2012 年销 售量同比下降 （2） 公司印刷用铝板基产品销售价格采用“提货时主要原材料 （铝 锭）价格+加工费”的定价模式，2012 年铝锭现货价格持续下跌，降低了该产品 盈利水平。（3）公司新建“年产五万吨节能铝合金型材项目”陆续完工和投入 生产，导致固定费用以及产品的单位模具费用、能耗成本等有较大幅度上升，降 低了产品吨毛利水平。 新建项目虽然在本年度增加了成本，但从长期来看有利于公司的生产和发 展， 因为铝型材是建筑领域和机械工业领域里重要的应用材料，随着经济发展和 政府安置房、保障房建设力度的加大，建筑铝型材消费量仍将长期需求旺盛。 总的来说，2012 年栋梁新材公司的经营状况是平稳的，未来依然具有发展 前景，可进行少量投资。
五、附表
表一：水平分析表
项目 一、营业收入 营业收入 2011 年 [1**********].77 [1**********].77 2012 年 [1**********].31 [1**********].31 1086
2916426.22 [1**********].06 5967106.03 35090742.89 65487209.10 增减额 99056267.54 99056267.54 189298395.2 186422664.8 -162527.34 -5541991.54 902793.42 增减率 0.91% 0.91% 1.77% 1.77% -2.65% -13.64% 1.40%
二、营业总成本 [1**********].99 营业成本 [1**********].25
营业税金及附加 6129633.37 销售费用 管理费用 40632734.43 64584415.68
财务费用 资产减值损失 加：公允价值变 动收益 投资收益 三、营业利润
15705366.31 369988.95
18478577.08 5274234.06
2773210.77 4904245.11
17.66% 1325.51%
200248081.78
110005954.09 4524270.13 2824353.32 140.00 111705870.90 20762822.72 90943048.18 86409313.58 4533734.60
-90242127.69 -486454.75 -2429910.92 -93643.89 -88298671.52 -16781072.98 -71517598.54 -72234791.72 717193.18
-45.07% -9.71% -46.25% -99.85% -44.15% -44.70% -44.02% -45.53% 18.79%
加：营业外收入 5010724.88 减：营业外支出 5254264.24 非流动资产处置 损失 四、利润总额 93783.89 200004542.42
减：所得税费用 37543895.70 五、净利润 归属于母公司所 有者的净利润 少数股东损益 六、每股收益 基本每股收益 稀释每股收益 七、其他综合收 益 八、综合收益总 额 归属于母公司所 有者的综合收益 158644105.30 总额 归属于少数股东 的综合收益总额 3816541.42 162460646.72 0.67 0.67 162460646.72 158644105.30 3816541.42
0.36 0.36
-0.31 -0.31
-46.27% -46.27%
90943048.18
-71517598.54
-44.02%
86409313.58
-72234791.72
-45.53%
4533734.60
717193.18
18.79%
表二：结构分析表
项目 一、营业收入 营业收入 二、营业总成本 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 2012 年 [1**********].31 [1**********].31 [1**********].22 [1**********].06 5967106.03 6129633.37 65487209.10 18478577.08 构成 100.00% 100.00% 99.00% 97.81% 0.05% 0.06% 0.60% 0.17% 2011 年 [1**********].77 [1**********].77 [1**********].99 [1**********].25 6129633.37 40632734.43 64584415.68 15705366.31 构成 100.00% 100.00% 98.16% 96.99% 0.06% 0.37% 0.59% 0.14%
资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 三、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 非流动资产处置损失 四、利润总额 减：所得税费用 五、净利润 归属于母公司所有者的 净利润 少数股东损益 六、每股收益 基本每股收益 稀释每股收益 七、其他综合收益 八、综合收益总额 归属于母公司所有者的 综合收益总额 归属于少数股东的综合 收益总额
5274234.06
0.05%
369988.95
0.00%
110005954.09 4524270.13 2824353.32 140.00 111705870.90 20762822.72 90943048.18 86409313.58 4533734.60
1.00% 0.04% 0.03% 0.00% 1.02% 0.19% 0.83% 0.79% 0.04%
200248081.78 5010724.88 5254264.24 93783.89 200004542.42 37543895.70 162460646.72 158644105.30 3816541.42
1.84% 0.05% 0.05% 0.00% 1.84% 0.35% 1.49% 1.46% 0.04%
0.36 0.36
0.00% 0.00%
0.67 0.67
0.00% 0.00%
90943048.18 86409313.58
0.83% 0.79%
162460646.72 158644105.30
1.49% 1.46%
4533734.
60
0.04%
3816541.42
0.04%