银行业绩报告.

中国工商银行 业绩分析报告

目录

导言 . ............................................................................................................ 3 研究方法............................................................................................... 3 数据来源............................................................................................... 3 报告结构............................................................................................... 3 进度及分工........................................................................................... 4 分析报告 . .................................................................................................... 4 公司简介............................................................................................... 4 第一部分:工商银行近三年业绩分析 .............................................. 5 资产负债表分析 ............................................................................ 5 收入表分析 .................................................................................. 12 第二部分:与中国建设银行的比较分析 ........................................ 15 研究思路 ...................................................................................... 15 资产负债情况 .............................................................................. 16 收入来源 ...................................................................................... 16 盈利性评价——杜邦分析法 ...................................................... 18 其他银行盈利性尺度 .................................................................. 19 风险评价 ...................................................................................... 21 资本充足率比较 .......................................................................... 21 不良贷款率比较 .......................................................................... 22 利率风险缺口分析 ...................................................................... 23 汇率风险分析 .............................................................................. 25 总结 . .................................................................................................... 25

导言

报告将根据中国工商银行近三年资产负债表、利润表对其进行盈利性和风险分析,并将其与竞争对手中国建设银行进行比较,从而发现其盈利模式以及相对于竞争对手的优劣势。

研究方法

杜邦分析法、理论分析

数据来源

工商银行和建设银行近三年年报

报告结构

报告首先回顾中国工商银行近三年经营状况,通过对资产负债表和利润表的纵向比较,发现其变化和特点,找出其盈利模式的主要特点及发展变化;

接下来,重点以2008年和2009年数据为基础,对工商银行和建设银行进行横向比较,对两者的盈利能力和风险进行分析,找出工商银行的竞争优势和劣势;

最后,总结我们的发现,并对工商银行未来发展提出一定建议。

进度及分工

第一阶段——数据收集和处理,主要由 负责 第二阶段——数据分析、讨论,小组共同参与 第三阶段——撰写报告,主要由 负责 第四阶段——ppt 制作,主要由 负责 第五阶段——审核、修改,小组共同参与

分析报告

公司简介

中国工商银行股份有限公司前身为中国工商银行,成立于1984 年1 月1 日。2005 年10 月28 日,工行整体改制为股份有限公司。2006 年10 月27 日,工行成功在上海证券交易所和香港联合交易所同日挂牌上市,创造了全球资本市场有史以来最大规模的IPO 。

通过持续努力和稳健发展,工行已经成长为全球市值最大、客户存款第一、盈利最多的上市银行,拥有优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能力和市场竞争力。工行通过16,232 家境内机构、162 家境外机构和遍布全球的逾1,504 家代理行以及网上银行、电话银行和自助银行等分销渠道,向361 万公司客户和2.16 亿个人客户提供广泛的金融产品和服务,基本形成了以商业银行为主体,跨市场、国际化的经营格局,并在绝大多数商业银行业务领域保持国内市场领先地位。

第一部分:工商银行近三年业绩分析 资产负债表分析

注:金额为人民币百万元。

占比表示占资产总额的比例,反映其资金来源的构成。

图一

图二

图三

图四

图五

总体来看,近三年工商银行资产项目、负债项目、股东权益项目都稳步较快增长,每股净资产和收益也稳步提升。值得注意的是2009年总负债有大幅提升,导致总资产、杠杆率大幅提升。

(一)资产结构分析

注:金额为人民币百万元。

分析近三年资产结构变化情况可以看出,贷款规模有明显增长,其他资产项目有小幅增长,各项目占总资产比重基本稳定,变化不大。其中,买入返售款项占总资产比重有明显提高,但占比仍不是很大。

从资产构成上看,贷款占比最大,接近总资产一半,其次是现金及存放中央银行款项以及持有至到期投资,还有包括可供出售金融资产、买入返售款项在内的其他资产。

由于贷款占比最大,下面就工商银行贷款结构进行分析。

从贷款结构看,公司类贷款占比最大,在70%左右,其次是个人贷款,在20%左右。2009年,各类贷款规模都有一定程度增长,其中最明显的是公司贷款和个人贷款部分,票据贴现业务没有明显变化。

从贷款项目结构看,投放规模较大的几个行业分别为交通运输、仓储和邮政业,制造业,电力、燃气及水的生产和供应业,水利、环

境和公共设施管理业,房地产业。基本上为与人民生活联系紧密,关系国计民生的行业,且多为国有控股或垄断行业。工商银行在放贷方向上与国家宏观政策一致,仍集中于基础设施建设,选择对象仍偏向还贷能力有保障的国有企业。

2009年,工商银行贷款投放较多的行业分别是水利、环境和公共设施管理业,交通运输、仓储和邮政业以及租赁和商务服务业,上述行业贷款增量合计占新增公司类贷款的61.6%。其中,水利、环境和公共设施管理业贷款增加2,352.52亿元,增长85.4%,主要是符合国家政策导向的城市基础设施领域贷款增加;交通运输、仓储和邮政业贷款增加1,094.35亿元,增长15.8%,主要是符合工行信贷政策导向的公路子行业贷款增加;租赁和商务服务业贷款增加1,022.90亿元,增长54.4%,主要是投资与资产管理等子行业贷款增加。

(二)负债结构分析

注:金额为人民币百万元。

客户存款是工行资金的主要来源,占负债总额将近90%,其次是同业及其他金融机构放款和拆入资金,将近10%。客户存款规模稳步较大幅度增长,各类资金来源占比基本稳定。

存款方面,从客户结构上看,2009年公司存款增加8,495.23 亿元, 增长21.6%,占比上升1.1 个百分点;个人存款增加6,501.84 亿元, 增长16.2%,占比下降1.1 个百分点。从期限结构上看, 定期存款增加5,188.54 亿元, 增长13.1%;活期存款增加9,808.53亿元, 增长24.6%,占比上升2.4 个百分点, 存款活期化趋势明显。

11

2009年,工行同业及其他金融机构存放和拆入款项余额比上年末增加3,553.80 亿元, 增长55.0%,占总负债比重由7%上升至9%,主要是由于资本市场回暖影响,证券公司、基金公司存款大幅增加。

其他负债方面,工行于2009 年7 月在全国银行间债券市场成功发行人民币次级债券400 亿元。

收入表分析

12

近三年,工商银行总收入(未扣除利息支出)、营业收入(扣除利息支出)和净利润(扣除营业费用等)都实现稳步快速增长。

工商银行的收入来源最主要的部分是贷款利息收入,约占总入的60%,其次是证券投资利息收入,约占总收入的 20%,以及非利息收入,约占总收入的14%。

13

2009年,受国际金融危机和国内经济增长放缓以及利差收窄对银行利润增长的不利因素的影响,贷款利息收入和证券投资利息收入减少,但非利息收入增加。近年来,工行不断优化收益结构,手续费及佣金收入占营业收入的比重不断攀升。中间业务的快速发展一定程度上对冲了因利差收窄对利润增长的不利影响,促进了盈利的可持续增长。

14

第二部分:与中国建设银行的比较分析

工行与建行净利润增长趋势图(单位:人民币百万元)

中国建设银行今年来是中国内地与工行实力最为接近的竞争对手,2009年,工商银行和建设银行分别成为中国上市公司净利润排行榜的冠军和亚军。

分析上图可以看出,从2006年到2009年工商银行净利润相对增长较快,且有不断拉大领先优势的趋势。

研究思路

下面我们将首先就两家银行的资产负债情况和收入来源进行简单比较;然后利用杜邦分析法以及其他一些盈利性尺度对两家银行的盈利能力进行比较评价;最后对从资本充足率、不良贷款率、利率缺口、汇率敞口四个方面对两家银行的风险进行比较分析。

15

中国工商银行 业绩分析报告

目录

导言 . ............................................................................................................ 3 研究方法............................................................................................... 3 数据来源............................................................................................... 3 报告结构............................................................................................... 3 进度及分工........................................................................................... 4 分析报告 . .................................................................................................... 4 公司简介............................................................................................... 4 第一部分:工商银行近三年业绩分析 .............................................. 5 资产负债表分析 ............................................................................ 5 收入表分析 .................................................................................. 12 第二部分:与中国建设银行的比较分析 ........................................ 15 研究思路 ...................................................................................... 15 资产负债情况 .............................................................................. 16 收入来源 ...................................................................................... 16 盈利性评价——杜邦分析法 ...................................................... 18 其他银行盈利性尺度 .................................................................. 19 风险评价 ...................................................................................... 21 资本充足率比较 .......................................................................... 21 不良贷款率比较 .......................................................................... 22 利率风险缺口分析 ...................................................................... 23 汇率风险分析 .............................................................................. 25 总结 . .................................................................................................... 25

导言

报告将根据中国工商银行近三年资产负债表、利润表对其进行盈利性和风险分析,并将其与竞争对手中国建设银行进行比较,从而发现其盈利模式以及相对于竞争对手的优劣势。

研究方法

杜邦分析法、理论分析

数据来源

工商银行和建设银行近三年年报

报告结构

报告首先回顾中国工商银行近三年经营状况,通过对资产负债表和利润表的纵向比较,发现其变化和特点,找出其盈利模式的主要特点及发展变化;

接下来,重点以2008年和2009年数据为基础,对工商银行和建设银行进行横向比较,对两者的盈利能力和风险进行分析,找出工商银行的竞争优势和劣势;

最后,总结我们的发现,并对工商银行未来发展提出一定建议。

进度及分工

第一阶段——数据收集和处理,主要由 负责 第二阶段——数据分析、讨论,小组共同参与 第三阶段——撰写报告,主要由 负责 第四阶段——ppt 制作,主要由 负责 第五阶段——审核、修改,小组共同参与

分析报告

公司简介

中国工商银行股份有限公司前身为中国工商银行,成立于1984 年1 月1 日。2005 年10 月28 日,工行整体改制为股份有限公司。2006 年10 月27 日,工行成功在上海证券交易所和香港联合交易所同日挂牌上市,创造了全球资本市场有史以来最大规模的IPO 。

通过持续努力和稳健发展,工行已经成长为全球市值最大、客户存款第一、盈利最多的上市银行,拥有优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能力和市场竞争力。工行通过16,232 家境内机构、162 家境外机构和遍布全球的逾1,504 家代理行以及网上银行、电话银行和自助银行等分销渠道,向361 万公司客户和2.16 亿个人客户提供广泛的金融产品和服务,基本形成了以商业银行为主体,跨市场、国际化的经营格局,并在绝大多数商业银行业务领域保持国内市场领先地位。

第一部分:工商银行近三年业绩分析 资产负债表分析

注:金额为人民币百万元。

占比表示占资产总额的比例,反映其资金来源的构成。

图一

图二

图三

图四

图五

总体来看,近三年工商银行资产项目、负债项目、股东权益项目都稳步较快增长,每股净资产和收益也稳步提升。值得注意的是2009年总负债有大幅提升,导致总资产、杠杆率大幅提升。

(一)资产结构分析

注:金额为人民币百万元。

分析近三年资产结构变化情况可以看出,贷款规模有明显增长,其他资产项目有小幅增长,各项目占总资产比重基本稳定,变化不大。其中,买入返售款项占总资产比重有明显提高,但占比仍不是很大。

从资产构成上看,贷款占比最大,接近总资产一半,其次是现金及存放中央银行款项以及持有至到期投资,还有包括可供出售金融资产、买入返售款项在内的其他资产。

由于贷款占比最大,下面就工商银行贷款结构进行分析。

从贷款结构看,公司类贷款占比最大,在70%左右,其次是个人贷款,在20%左右。2009年,各类贷款规模都有一定程度增长,其中最明显的是公司贷款和个人贷款部分,票据贴现业务没有明显变化。

从贷款项目结构看,投放规模较大的几个行业分别为交通运输、仓储和邮政业,制造业,电力、燃气及水的生产和供应业,水利、环

境和公共设施管理业,房地产业。基本上为与人民生活联系紧密,关系国计民生的行业,且多为国有控股或垄断行业。工商银行在放贷方向上与国家宏观政策一致,仍集中于基础设施建设,选择对象仍偏向还贷能力有保障的国有企业。

2009年,工商银行贷款投放较多的行业分别是水利、环境和公共设施管理业,交通运输、仓储和邮政业以及租赁和商务服务业,上述行业贷款增量合计占新增公司类贷款的61.6%。其中,水利、环境和公共设施管理业贷款增加2,352.52亿元,增长85.4%,主要是符合国家政策导向的城市基础设施领域贷款增加;交通运输、仓储和邮政业贷款增加1,094.35亿元,增长15.8%,主要是符合工行信贷政策导向的公路子行业贷款增加;租赁和商务服务业贷款增加1,022.90亿元,增长54.4%,主要是投资与资产管理等子行业贷款增加。

(二)负债结构分析

注:金额为人民币百万元。

客户存款是工行资金的主要来源,占负债总额将近90%,其次是同业及其他金融机构放款和拆入资金,将近10%。客户存款规模稳步较大幅度增长,各类资金来源占比基本稳定。

存款方面,从客户结构上看,2009年公司存款增加8,495.23 亿元, 增长21.6%,占比上升1.1 个百分点;个人存款增加6,501.84 亿元, 增长16.2%,占比下降1.1 个百分点。从期限结构上看, 定期存款增加5,188.54 亿元, 增长13.1%;活期存款增加9,808.53亿元, 增长24.6%,占比上升2.4 个百分点, 存款活期化趋势明显。

11

2009年,工行同业及其他金融机构存放和拆入款项余额比上年末增加3,553.80 亿元, 增长55.0%,占总负债比重由7%上升至9%,主要是由于资本市场回暖影响,证券公司、基金公司存款大幅增加。

其他负债方面,工行于2009 年7 月在全国银行间债券市场成功发行人民币次级债券400 亿元。

收入表分析

12

近三年,工商银行总收入(未扣除利息支出)、营业收入(扣除利息支出)和净利润(扣除营业费用等)都实现稳步快速增长。

工商银行的收入来源最主要的部分是贷款利息收入,约占总入的60%,其次是证券投资利息收入,约占总收入的 20%,以及非利息收入,约占总收入的14%。

13

2009年,受国际金融危机和国内经济增长放缓以及利差收窄对银行利润增长的不利因素的影响,贷款利息收入和证券投资利息收入减少,但非利息收入增加。近年来,工行不断优化收益结构,手续费及佣金收入占营业收入的比重不断攀升。中间业务的快速发展一定程度上对冲了因利差收窄对利润增长的不利影响,促进了盈利的可持续增长。

14

第二部分:与中国建设银行的比较分析

工行与建行净利润增长趋势图(单位:人民币百万元)

中国建设银行今年来是中国内地与工行实力最为接近的竞争对手,2009年,工商银行和建设银行分别成为中国上市公司净利润排行榜的冠军和亚军。

分析上图可以看出,从2006年到2009年工商银行净利润相对增长较快,且有不断拉大领先优势的趋势。

研究思路

下面我们将首先就两家银行的资产负债情况和收入来源进行简单比较;然后利用杜邦分析法以及其他一些盈利性尺度对两家银行的盈利能力进行比较评价;最后对从资本充足率、不良贷款率、利率缺口、汇率敞口四个方面对两家银行的风险进行比较分析。

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